RootData：2024 年 Q1 Web3 行業(yè)投資研究報(bào)告

目錄

一、2024年Q1融資總額超26億美元，同比增長4.7%；DeFi賽道融資總額環(huán)比增長超150%

1. 2024年Q1 BTC價(jià)格走勢(shì)與Web3行業(yè)融資總額

2. 2024年Q1投融資金額賽道Top3

二、Q1早期融資項(xiàng)目數(shù)量同比增長10.5%，市場(chǎng)仍有較多未被驗(yàn)證的技術(shù)與解決方案

1. 2024年Q1項(xiàng)目融資金額分布

2. 2024年Q1融資金額Top5

三、Q1出手次數(shù)前十的機(jī)構(gòu)總投資數(shù)環(huán)比增長120%，OKX Ventures出手30次成為Q1最活躍的投資機(jī)構(gòu)

四、Web3 熱門搜索的特點(diǎn)及趨勢(shì)分析

1. Bitcoin、Solana、Blast 生態(tài)項(xiàng)目增長迅速，開發(fā)者氛圍、財(cái)富效應(yīng)依舊是吸引開發(fā)者的重要因素

2. Web3 投資者注意力分配受融資事件、二級(jí)板塊輪動(dòng)、項(xiàng)目TGE事件明顯影響

3. 項(xiàng)目熱搜與項(xiàng)目二級(jí)價(jià)格呈現(xiàn)相關(guān)性，公鏈與DeFi項(xiàng)目仍是用戶搜索最多的資產(chǎn)類型

4. Sam Altman 斬獲熱搜和點(diǎn)擊次數(shù)榜首，基于熱門人物的交易線索正在被更多投資者關(guān)注

摘要

Web3行業(yè)融資總額在2024年Q1達(dá)到25.45億美元，同比增長4.7%，其中DeFi賽道受到RWA、LSD等熱門板塊的驅(qū)動(dòng)，同比和環(huán)比融資金額均超過100%增長。比特幣現(xiàn)貨ETF資金流入總額超過121億美元，推高比特幣價(jià)格至72,000美元以上，創(chuàng)歷史新高。

2024年Q1獲得投資的項(xiàng)目數(shù)量同比增長10.5%，基礎(chǔ)設(shè)施、DeFi與GameFi賽道受資本市場(chǎng)關(guān)注。出手次數(shù)前十的機(jī)構(gòu)總投資數(shù)環(huán)比增長120%，OKX Ventures最為活躍。

Web3投資者注意力分配主要受知名機(jī)構(gòu)的大額投資、項(xiàng)目TGE事件、空投等因素明顯影響。AI、RWA、LSD、DePIN等板塊充分輪動(dòng)，用戶對(duì)于尋找熱門投資標(biāo)的需求更高，共113個(gè)項(xiàng)目入選RootData Top20項(xiàng)目熱搜周榜，其中12個(gè)已發(fā)行Token項(xiàng)目中，顯示其在RootData搜索熱度與二級(jí)行情呈現(xiàn)了較高的相關(guān)性。

Q1期間市場(chǎng)出現(xiàn)了“Sam Altman概念”等投資標(biāo)的獲得市場(chǎng)較大關(guān)注，基于熱門人物的交易線索正在被更多投資者關(guān)注，隨著Web3行業(yè)變得更成熟與吸引更多主流投資者/ 企業(yè)家進(jìn)入，人物/事件的交易機(jī)會(huì)將不斷出現(xiàn)。

一、2024年Q1融資總額超26億美元，同比增長4.7%；DeFi賽道融資總額環(huán)比增長超150%

1.1、2024年Q1 BTC價(jià)格走勢(shì)與Web3融資總額

Source：RootData

美國證券交易委員會(huì)（SEC）1月10日批準(zhǔn)11只現(xiàn)貨比特幣ETF的交易和上市，截至3月31日，比特幣現(xiàn)貨ETF資金流入總額超121億美元，資管規(guī)模達(dá)583.41億美元。在主要受BTC現(xiàn)貨ETF強(qiáng)勁買盤影響下，比特幣價(jià)格上漲至72,000 美元以上，漲幅超60%，創(chuàng)歷史新高，市值觸及 1.40 萬億美元。

1.2、2024年Q1投融資金額Top3賽道

Source：RootData

隨著 Web3 二級(jí)市場(chǎng)亮眼的表現(xiàn)，RootData統(tǒng)計(jì)，Web3 一級(jí)市場(chǎng)Q1共計(jì)產(chǎn)生459宗融資事件，同比增長28.7%，融資總額達(dá)25.45億美元，同比增長4.7%。其中，基礎(chǔ)設(shè)施、DeFi和CeFi 分別是 Q1 完成投融資金額最多的三個(gè)賽道。

DeFi賽道同比和環(huán)比融資金額均超過100%增長，CeFi賽道的同比增長達(dá)到217.71%，盡管環(huán)比增長較小僅為1.67%。之所以DeFi賽道能出現(xiàn)增長，跟進(jìn)入 Q1 以來 RWA、LSD 等板塊項(xiàng)目受追捧有關(guān)，而基礎(chǔ)設(shè)施賽道出現(xiàn)同比和環(huán)比的雙重下降（分別為-24.31%和-5.05%），這與 Q1 基礎(chǔ)設(shè)施賽道缺乏新的敘事，加之部分基金管理者出于短期提高資金利用率的考慮，將部分資金配置到了二級(jí)市場(chǎng)。

二、Q1早期融資項(xiàng)目數(shù)量同比增長10.5%，市場(chǎng)仍有較多未被驗(yàn)證的技術(shù)與解決方案

2.1、2024年Q1項(xiàng)目融資金額分布

Source：RootData

從融資金額區(qū)間來看Q1 階段中后期投融資（>$10M）同比 2023 年 Q1 項(xiàng)目數(shù)量保持穩(wěn)定，早期投資（$5M＜）同比增長了16個(gè)項(xiàng)目，表明資本市場(chǎng)或仍處于估值修正階段，也說明市場(chǎng)仍有較多未被驗(yàn)證的技術(shù)與解決方案。

根據(jù)RootData數(shù)據(jù)顯示，2024年Q1融資金額排名前五的項(xiàng)目總共獲得超4億美元的融資。EigenLayer完成a16z Crypto領(lǐng)投的1億美元融資，再質(zhì)押賽道也是2024年Q1最熱門的趨勢(shì)之一，其TVL在Q1增幅達(dá)1100%，從10億美元上漲至120億美元。以太坊2.0共識(shí)轉(zhuǎn)變至PoS（權(quán)益證明）后，再質(zhì)押作為Staking的一種變體，吸引了越來越多的投資者和項(xiàng)目涌入。

2.2、2024年Q1融資金額Top5

Source：RootData

三、Q1出手次數(shù)前十的機(jī)構(gòu)總投資數(shù)環(huán)比增長120%，OKX Ventures出手30次成為Q1最活躍的投資機(jī)構(gòu)

Source：RootData

根據(jù)RootData數(shù)據(jù)顯示，2024年Q1投資次數(shù)最多的前十家投資機(jī)構(gòu)共參與198宗投資，同比增加85%，環(huán)比增加120%。在這些投資中，基礎(chǔ)設(shè)施是最受歡迎的賽道，前十家機(jī)構(gòu)在該賽道上出手96次，占其Q1全部投資的48%。這一數(shù)據(jù)環(huán)比增長300%，同比增長153%。

值得一提的是，Q1前十家投資機(jī)構(gòu)在DeFi賽道共出手了40次，同比和環(huán)比均增長54%；Q1前十家機(jī)構(gòu)在GameFi賽道共出手了31個(gè)，同比和環(huán)比均增長210%。與此相比，CeFi和DAO賽道在2024年Q1幾乎沒有獲得前十家活躍投資機(jī)構(gòu)的青睞，或許跟這兩個(gè)賽道存在合規(guī)、商業(yè)化挑戰(zhàn)與資金敞口大小有關(guān)。

四、Web3 熱門搜索的特點(diǎn)及趨勢(shì)分析

4.1 Bitcoin、Solana、Blast 生態(tài)項(xiàng)目增長迅速，開發(fā)者氛圍、財(cái)富效應(yīng)依舊是吸引開發(fā)者的重要因素

大部分L1/L2的項(xiàng)目數(shù)量呈現(xiàn)”V”型走勢(shì)，2月份可能受到東亞地區(qū)處于春節(jié)假期的影響，新項(xiàng)目數(shù)量驟減，而3月份達(dá)到第一季度的高峰期。

以太坊仍是Web3項(xiàng)目首選生態(tài)，Bitcoin、Solana、Blast生態(tài)增長迅速。比特幣生態(tài)由銘文發(fā)展到符文，敘事性仍在增強(qiáng)。SOL在第一季度漲幅超過129%，讓Solana成為表現(xiàn)最搶眼的公鏈之一。Blast生態(tài)中20個(gè)原生項(xiàng)目完成融資，該數(shù)據(jù)領(lǐng)先于其它Layer2。

一些沒有列入的熱門L1/L2生態(tài)項(xiàng)目數(shù)量均為個(gè)位數(shù)，如ZkSync、StarkNet、Aptos、Sui、Near等，這源于技術(shù)語言的小眾、基金會(huì)缺乏有效引導(dǎo)或主網(wǎng)運(yùn)行周期短有關(guān)。

4.2 Web3 投資者注意力分配受融資事件、二級(jí)板塊輪動(dòng)、項(xiàng)目TGE事件明顯影響

RootData 熱搜榜單排名綜合考量周期內(nèi)項(xiàng)目的點(diǎn)擊量、搜索量和收藏量，從而反映項(xiàng)目在市場(chǎng)上的熱度趨勢(shì)。目前，該榜單已成為加密項(xiàng)目熱度的重要參考之一。

上榜項(xiàng)目多數(shù)獲得知名機(jī)構(gòu)的大額投資，例如EigenLayer在2月22日完成1億美元B輪融資，這是第一季度最大的單筆融資。io.net 在3月5日以10億美元估值完成A輪融資。

二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼，使得Solana、Metis等“老牌”L1/L2得到投資者關(guān)注。同時(shí)，次新級(jí)的公鏈Aptos、Sui也得到了L1/L2板塊輪動(dòng)的價(jià)值溢出。

項(xiàng)目 TGE 事件是獲得市場(chǎng)關(guān)注的重要因素之一。StarkNet、Manta、ZetaChain等項(xiàng)目在1月份宣布了空投計(jì)劃。

AI、RWA、LSD、DePIN等板塊輪動(dòng)帶來用戶對(duì)于尋找熱門投資標(biāo)的需求增加，項(xiàng)目數(shù)量隨之井噴式爆發(fā)。

4.3 項(xiàng)目熱搜與項(xiàng)目二級(jí)價(jià)格呈現(xiàn)相關(guān)性，公鏈與 DeFi 項(xiàng)目仍是用戶搜索最多的類型。

RootData熱門項(xiàng)目與其二級(jí)行情表現(xiàn)（部分） ?Source：RootData

RootData在第一季度共發(fā)布12期Top20項(xiàng)目熱搜周榜，共113個(gè)項(xiàng)目入選榜單?？傮w而言，搜索量與市場(chǎng)呈現(xiàn)緊密的聯(lián)動(dòng)，影響因素主要包括敘事、項(xiàng)目TGE事件、行情表現(xiàn)等。

公鏈和DeFi搜索是占比最多的資產(chǎn)類型。新的資產(chǎn)類別最易獲得投資者關(guān)注，例如 Layer3、模塊化網(wǎng)絡(luò)、再質(zhì)押協(xié)議...

在12個(gè)已有TGE的項(xiàng)目中，RootData搜索熱度與二級(jí)行情呈現(xiàn)相關(guān)性，甚至在Pyth Network、Manta Network、Jupiter等項(xiàng)目的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)上體現(xiàn)了前瞻性。

4.4 Sam Altman 斬獲熱搜和點(diǎn)擊次數(shù)榜首，基于熱門人物的交易線索正在被更多投資者關(guān)注

Source：RootData

2024年第一季度始終出現(xiàn)在熱搜榜單的有12人，搜索量最高的人物是Sam Altman，他是OpenAI創(chuàng)始人兼CEO、Worldcoin聯(lián)合創(chuàng)始人。緊隨其后的是Jack Lu， 他是NGC Ventures合伙人，也是BounceBit、Bitune、Bounce、Chainswap等多個(gè)熱門區(qū)塊鏈項(xiàng)目的聯(lián)合創(chuàng)始人。此外，Balaji Srinivasan、Jia Yaoqi、Anatoly Yakovenko人氣高居不下。

值得關(guān)注的是， Q1期間市場(chǎng)出現(xiàn)了“Sam Altman概念”等投資標(biāo)的獲得市場(chǎng)較大關(guān)注，這符合當(dāng)前 Web3 行業(yè)以散戶為主的交易結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，WLD、ARKM、FET成為季度熱門投資標(biāo)的。隨著Web3行業(yè)變得更成熟與吸引更多主流投資者/企業(yè)家進(jìn)入，人物/事件的交易機(jī)會(huì)將不斷出現(xiàn)。

Source：RootData

當(dāng)項(xiàng)目完成 TGE 事件，通常會(huì)有伴隨較多人員變動(dòng)。前LayerZero戰(zhàn)略主管Irene Wu已加入Bain Capital Crypto擔(dān)任風(fēng)險(xiǎn)合伙人；zkSync ?DeFi前負(fù)責(zé)人Sebastien已離開崗位，成為zkSync模塊化區(qū)塊鏈Sophon聯(lián)合創(chuàng)始人。