《比特幣本位》：從「國家抉擇」到 「百億持倉」

作者：戴新生；來源：Airdrop Reference

當前比特幣的價格在 8.4 萬上下波動，很是沉悶，也很無聊。如果你已經(jīng)按照在這篇文章中介紹的 DCA 法投資了，那么價格對于你來說，就不應該是最需要關心的問題了。相反，我們需要不斷提升認知、強化信念，從而能夠把比特幣拿得更穩(wěn)、更久。

讀書，無疑是實現(xiàn)自我提升最快的方法。從今天開始，我們來一起讀一本書，《比特幣本位》（The Bitcoin Standard），中文繁體的譯名是《比特幣標準》、中文簡體的譯名是《貨幣未來）。

我更喜歡《比特幣本位》這個名稱，因這個名稱可以很快與歷史上的?金本位（Gold Standard）?形成對比，幫助我們理解比特幣的核心價值。相比于“標準”或“未來”這樣的概念，“比特幣本位”更能突出比特幣作為?全球新貨幣體系基石?的潛力。

2018 年《比特幣本位》出版后，迅速成為全球最受歡迎的比特幣經(jīng)濟學著作之一，被翻譯成?38 種語言，影響了無數(shù)投資者、學者、企業(yè)家，甚至政府決策者。

1. 《比特幣本位》的影響有多大？

如今，《比特幣本位》（The Bitcoin Standard）已經(jīng)是全球比特幣社區(qū)的必讀經(jīng)典。這本書的深遠影響體現(xiàn)在：

• 它讓企業(yè)、機構開始考慮比特幣作為長期儲備資產(chǎn)；

• 它讓政府意識到，比特幣有可能成為未來的全球儲備貨幣；

• 它讓個人投資者建立信仰，在短期波動中堅持長期持有；

• 它推動了比特幣經(jīng)濟學成為一門真正的學術研究領域。

下面我們一個一個來說。

1.1 機構投資者的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向：Strategy（原 MicroStrategy） 的比特幣本位

《比特幣本位》出版后，越來越多的機構投資者開始認真考慮比特幣的長期價值。其中最著名的案例是?Strategy CEO 邁克爾·塞勒（Michael Saylor），他在閱讀本書后，對比特幣的貨幣屬性產(chǎn)生了深刻共鳴。

• 2020 年，塞勒決定讓 Strategy 購入比特幣作為儲備資產(chǎn)，至今該公司已成為全球最大上市公司比特幣持有者，目前持倉?49.9 萬枚 BTC，見下圖；

• 塞勒不僅自己積極推動“比特幣本位”公司戰(zhàn)略，還鼓勵其他企業(yè)和機構配置比特幣。

他多次公開表示，《比特幣本位》是他建立比特幣投資信仰的關鍵讀物，并推薦所有對比特幣感興趣的企業(yè)家、投資者閱讀。我曾經(jīng)在《比特幣紅利》中對塞勒的轉(zhuǎn)變進行過深入的分析。

塞勒的行動不僅讓 Strategy 成為了比特幣持倉最多的上市公司，還引發(fā)了機構投資比特幣的潮流，包括特斯拉、Square（Block）等公司都開始將比特幣納入資產(chǎn)負債表。

《比特幣本位》的理論不僅影響了企業(yè)戰(zhàn)略，還對國家政策產(chǎn)生了實質(zhì)性影響。

1.2 政府政策的現(xiàn)實影響：薩爾瓦多的比特幣法定貨幣實驗

2021 年，薩爾瓦多成為全球第一個采用比特幣作為法定貨幣的國家，該國政府在決策過程中參考了《比特幣本位》的觀點，并邀請阿穆斯擔任經(jīng)濟顧問，為比特幣的國家級應用提供政策建議。

• 薩爾瓦多總統(tǒng) 納伊布·布克爾（Nayib Bukele）?采用比特幣作為國家貨幣，推動了全球去美元化進程；

• 該國推出了比特幣債券（Volcano Bonds）?和國家比特幣錢包?Chivo，嘗試將比特幣納入國家財政體系。

薩爾瓦多的決定引發(fā)了全球關注，一些發(fā)展中國家開始思考比特幣作為法定貨幣的可行性。雖然該政策仍然面臨挑戰(zhàn)，但它開創(chuàng)了歷史性的先例——比特幣不僅僅是投資資產(chǎn)，它正在成為國家級金融工具。

1.3 影響主流經(jīng)濟學與政策討論

《比特幣本位》不僅影響了企業(yè)和政府，還成為全球經(jīng)濟學和政策討論的重要話題。

• 美國國會議員沃倫·戴維森（Warren Davidson）?稱贊該書是“近年來最重要的經(jīng)濟學書籍之一”（one of the best books in recent memory），并在國會政策討論中多次引用其中的觀點；

• 許多傳統(tǒng)經(jīng)濟學家開始重新審視比特幣的經(jīng)濟學意義，奧地利學派的自由市場經(jīng)濟理論也因此獲得了更多關注；

• 該書的理論架構已被多個比特幣教育課程采用，成為高校、研究機構和在線教育平臺上的標準讀物。

這一影響不僅限于加密貨幣圈子，而是擴展到更廣泛的金融、政策和學術領域，使比特幣經(jīng)濟學成為一個正式的研究領域。

1.4 比特幣社區(qū)與全球共識的凝聚

比特幣的價值并不只是技術帶來的，而是建立在全球共識之上?！侗忍貛疟疚弧诽峁┝?/span>理論武器，幫助比特幣持有者堅定信仰，理解為什么比特幣不是泡沫，而是一場貨幣革命。

這本書不僅讓比特幣社區(qū)的討論更加嚴謹和深刻，更讓人們意識到，比特幣的價值遠超價格漲跌——它是對抗通脹的盾牌，是抵御法幣濫發(fā)的堡壘，是實現(xiàn)個人主權財富的終極工具。

此外，它還促成了一大批比特幣教育內(nèi)容的產(chǎn)生，YouTube、播客、社交媒體上出現(xiàn)了大量基于《比特幣本位》的討論，使得比特幣的思想傳播更加廣泛。

1.5 引發(fā)后續(xù)深度研究：阿穆斯的其他著作

在《比特幣本位》取得巨大成功后，阿穆斯繼續(xù)探索比特幣的經(jīng)濟學邏輯，并出版了更多相關著作，如：

• 《法幣本位》（The Fiat Standard，2021）——系統(tǒng)剖析法定貨幣體系的弊端，揭示其如何系統(tǒng)性地剝奪個人財富，并對比比特幣的優(yōu)越性；

• 《經(jīng)濟學原理》（Principles of Economics，2022）——從奧地利學派的角度，重構經(jīng)濟學教育體系，挑戰(zhàn)凱恩斯主義經(jīng)濟學。

這些后續(xù)研究進一步鞏固了阿穆斯的經(jīng)濟學理論，也讓比特幣經(jīng)濟學成為一個獨立的學術領域，獲得越來越多學者的關注。

《比特幣本位》所帶來的巨大影響，也讓它成為一本在比特幣的歷史上擁有舉足輕重的地位的書。

2. 《比特幣本位》的歷史地位有多高？

比特幣的歷史，不但是價格不斷上漲的歷史，也是共識不斷凝聚的歷史?；蛘哒f，如果沒有共識的凝聚，比特幣的價格不可能上漲這么快。在這個過程中，有三本書發(fā)揮了決定性作用，《比特幣本位》就是其中之一。另外兩本分別是：

• 2011 年，《數(shù)字黃金》（Digital Gold）?；

• 2015 年，《精通比特幣》（Mastering Bitcoin）

2.1《數(shù)字黃金》：比特幣的起源與早期發(fā)展

2011 年出版的?《數(shù)字黃金》（Digital Gold）?是比特幣歷史上第一本詳細記錄其早期發(fā)展的書籍，由《紐約時報》記者?Nathaniel Popper?撰寫。書中以敘事風格講述了比特幣從中本聰發(fā)布白皮書到 2014 年逐步走向主流的歷程。

這本書的核心價值在于，它是一本關于人的書。它生動地描繪了比特幣最早的信仰者，包括密碼朋克運動的支持者、極客黑客、自由主義者、華爾街交易員，甚至“絲綢之路” 這樣的灰色市場早期用戶。書中詳細講述了中本聰如何匿名發(fā)布比特幣協(xié)議，拉斯·烏爾布里希特（Silk Road 創(chuàng)始人）、溫克萊沃斯兄弟（首批比特幣億萬富翁）、查理·施雷姆（BitInstant 創(chuàng)始人）等人的故事，讓你能夠從人的角度理解比特幣的興起。

2.2《精通比特幣》：理解比特幣的技術基礎

2015 年，《精通比特幣》（Mastering Bitcoin）?由?Andreas Antonopoulos?撰寫，它被譽為比特幣技術的“圣經(jīng)”，幫助無數(shù)開發(fā)者和比特幣愛好者真正理解了這項技術的底層原理。

如果說《數(shù)字黃金》講述的是比特幣的故事和歷史，那么《精通比特幣》則是一份?技術指南，深入淺出是這本書最大的優(yōu)點。它剖析了比特幣的工作原理，包括?公鑰加密、區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)結(jié)構、交易腳本、挖礦機制，以及如何構建自己的比特幣應用程序。作者用清晰的語言、代碼示例和案例分析，向我們展示了比特幣的技術魅力。

這本書的意義在于，它讓比特幣不僅僅是一個金融概念，而是一個開放的技術協(xié)議，任何人都可以學習、開發(fā)、改進?？梢哉f，《精通比特幣》為比特幣生態(tài)系統(tǒng)培養(yǎng)了一代又一代的開發(fā)者，讓比特幣不僅僅是一個投機資產(chǎn)，而是一個真正的去中心化金融網(wǎng)絡。

這本書，也是我的區(qū)塊鏈入門書，我是看完了這本書才開始買比特幣的。如果你也處于猶豫之中，不妨看一下這本書。對于這本書，我也曾經(jīng)寫過一篇文章進行了推薦。英文版

2.3 為什么《比特幣本位》更具歷史地位？

如果說《數(shù)字黃金》記錄了比特幣的起源和最初的共識，《精通比特幣》奠定了比特幣的技術基礎，那么?《比特幣本位》則是第一次真正將比特幣置于經(jīng)濟學的框架中，將其視為一種健全貨幣（Sound Money），而不僅僅是一個創(chuàng)新技術。

《比特幣本位》告訴我們，比特幣不僅僅是一個投資標的，它是數(shù)字時代的“黃金”，是未來全球貨幣體系的基石。?它不僅解釋了比特幣為什么具有貨幣屬性，還論證了為什么比特幣比黃金更強大，為什么央行體系正在走向崩潰，以及為什么世界正在向比特幣本位過渡。

這三本書，分別從歷史、技術、經(jīng)濟三個不同角度構建了比特幣的知識體系，而《比特幣本位》無疑是這場金融革命中最重要的思想性著作。

3.?《比特幣本位》為何如此影響巨大？

《比特幣本位》之所以有這么大的影響，并非因為它簡單地講述了比特幣的技術架構、價格走勢或投資策略，而是因為阿穆斯采用了一套嚴密的經(jīng)濟學方法論，將比特幣的崛起置于整個貨幣史的演化框架中。這本書最重要的價值，不在于提供短期的市場預測，而在于它提供了一套理解貨幣演化的底層邏輯，讓你我能夠透過短期價格波動，看清比特幣成為全球儲備資產(chǎn)的歷史必然性。

阿穆斯的核心方法論，主要包括以下幾個維度：

3.1 貨幣的“演化論”：用歷史規(guī)律解讀比特幣的崛起

阿穆斯并不孤立地討論比特幣，而是通過回顧貨幣的演化史，揭示比特幣崛起的歷史邏輯。他認為，貨幣并不是由政府或個人憑空發(fā)明的，而是人類社會在長期市場互動中自然選擇的結(jié)果。這一理論基于經(jīng)濟學中的“自發(fā)秩序”（Spontaneous Order）概念，即貨幣的演變并非計劃經(jīng)濟的產(chǎn)物，而是市場在優(yōu)化交易效率的過程中逐步演進出來的。

他的論述方法類似達爾文的進化論：

• 貨幣的演化類似于生物進化，不同的貨幣形式（如貝殼、鹽、黃金、法幣）在歷史長河中競爭，最終存活下來的是最具優(yōu)勢的貨幣；

• 影響貨幣競爭勝負的關鍵因素是稀缺性、可驗證性、便捷性和穩(wěn)定性；

• 每一次人類社會的大規(guī)模經(jīng)濟變革，都會伴隨新的貨幣形式的崛起，比如農(nóng)業(yè)革命帶來了金屬貨幣，工業(yè)革命催生了法幣，而信息革命正在催生比特幣。

在這一框架下，比特幣不是一種投機工具，而是貨幣演進的下一階段，就像黃金曾取代貝殼，美元曾取代黃金一樣，它最終將取代不穩(wěn)定的法幣體系。

3.2 貨幣的“優(yōu)勝劣汰”：用經(jīng)濟學原理證明比特幣的競爭優(yōu)勢

阿穆斯沒有簡單地說“比特幣比法幣好”，而是基于貨幣競爭的優(yōu)勝劣汰法則，用經(jīng)濟學原理推導出比特幣的競爭優(yōu)勢。他運用了多個經(jīng)典經(jīng)濟學概念，如：

• “健全貨幣”（Sound Money）理論：穩(wěn)定的貨幣必須具備低通脹性、高可信度和長期價值存儲能力，而比特幣具備這些特征，法幣卻不具備；

• “時間偏好”（Time Preference）理論：比特幣是一種低時間偏好的貨幣，它鼓勵儲蓄，而法幣通過通脹刺激消費，破壞了人們的長期經(jīng)濟規(guī)劃；

• “貨幣網(wǎng)絡效應”（Network Effect）：貨幣的價值源于其使用者的規(guī)模，比特幣正在進入網(wǎng)絡效應的加速階段，成為全球儲值工具。

他的論證方式類似于自然選擇：貨幣不是靠政府強制賦權生存的，而是靠市場的選擇存活的。法幣因濫發(fā)導致信任危機，黃金因物理屬性導致流動性不足，而比特幣恰好彌補了這兩者的缺陷，因此它必然會成為未來的主導貨幣。

3.3 貨幣的“數(shù)學化”：用數(shù)據(jù)模型量化比特幣的經(jīng)濟價值

阿穆斯的論述并不只是基于理論推導，他在書中廣泛運用了數(shù)學模型和數(shù)據(jù)分析，以量化比特幣的經(jīng)濟屬性。他的研究方法類似于金融分析師研究傳統(tǒng)資產(chǎn)，用數(shù)據(jù)驗證假設，而不是憑空推測。

他使用的核心工具包括：

• 庫存-流通比（Stock-to-Flow, S2F）模型：用數(shù)學模型解釋為什么比特幣比黃金更稀缺，并預測其長期價值增長趨勢；

• 美聯(lián)儲貨幣供應增長率 vs. 比特幣供應增長率對比：用數(shù)據(jù)證明比特幣的固定供應如何抵抗通脹，而法幣的無限印鈔如何侵蝕購買力；

• 比特幣價格歷史 vs. 重大經(jīng)濟事件：用數(shù)據(jù)對比比特幣在 2008 年金融危機、2020 年疫情大規(guī)模印鈔期間的表現(xiàn)，說明它如何成為全球避險資產(chǎn)。

這種方法論的意義在于，它讓比特幣的價值不再依賴于信仰，而是建立在可量化、可驗證的經(jīng)濟學模型之上，使比特幣成為一個“有數(shù)學支撐的貨幣實驗”，而不是一個炒作概念。

3.4 貨幣的“政治經(jīng)濟學”：比特幣如何影響全球金融格局？

除了經(jīng)濟學分析，阿穆斯還從政治經(jīng)濟學的角度，探討了比特幣如何影響全球金融格局。他的論述方式類似于現(xiàn)實主義國際關系學派，即：

• 貨幣是權力的體現(xiàn)，法幣體系是政府控制經(jīng)濟的手段，而比特幣削弱了政府對貨幣的壟斷權；

• 美元霸權的核心在于美元本位，而比特幣正在挑戰(zhàn)這一體系，薩爾瓦多將比特幣列為法定貨幣是全球去美元化的重要一步；

• 比特幣促進經(jīng)濟自由，因為它使個人可以跨越政府的資本管制，直接持有和轉(zhuǎn)移財富，而不受銀行系統(tǒng)的限制。

這種分析方法，讓比特幣不僅僅是一個技術或投資現(xiàn)象，而是全球金融秩序變革的催化劑。

3.5 貨幣的“心理學”：用人性解讀比特幣的長期價值

阿穆斯不僅僅討論比特幣的技術和經(jīng)濟學屬性，他還探討了人類心理如何影響貨幣體系的選擇。他用行為經(jīng)濟學的方法，解釋了為什么比特幣在短期內(nèi)被低估，而在長期內(nèi)具有極高的市場吸引力：

• 損失厭惡（Loss Aversion）：人們對失去財富的痛苦遠大于獲得財富的快樂，而比特幣提供了一種規(guī)避法幣貶值風險的方式；

• 羊群效應（Herding Effect）：當機構開始進入比特幣市場（如 Strategy、特斯拉、比特幣 ETF 通過），越來越多的個人和企業(yè)將跟隨進入；

• 漸進式共識（Incremental Consensus）：比特幣的采用是一個不斷增強的過程，隨著越來越多國家、機構、個人使用它，它的價值也將不斷上升。

通過這些心理學模型，他解釋了為什么比特幣在短期內(nèi)可能經(jīng)歷劇烈波動，但長期來看，它的價值趨勢是不可逆的。

小結(jié)：阿穆斯的方法論

阿穆斯并沒有簡單地告訴你“比特幣會漲”，他用了一整套歷史、經(jīng)濟學、數(shù)據(jù)模型、政治經(jīng)濟學和心理學的分析框架，構建了一種完整的比特幣理解體系。

這使得《比特幣本位》不僅僅是一本關于比特幣的書，而是一部關于貨幣本質(zhì)、全球金融秩序以及人類經(jīng)濟演化規(guī)律的著作。

如果你讀完這本書，你不會只記住比特幣的價格，而是會對貨幣的本質(zhì)、經(jīng)濟體系的運作邏輯以及比特幣如何改變世界有更深刻的理解。這才是這本書真正的獨特之處。

4.?阿穆斯是個什么樣的人？

賽費迪安·阿穆斯（Saifedean Ammous）1980 年出生于巴勒斯坦的納布盧斯，童年時期在沙特阿拉伯和巴西度過，直到 1990 年才搬到約旦河西岸的拉馬拉。在這樣一個動蕩的地區(qū)成長，他早早目睹了貨幣貶值、政治沖突和資本管制對普通人生活的影響。

不過，阿穆斯的學術起點與經(jīng)濟學毫無關系。他最早在貝魯特美國大學（American University of Beirut）?學習機械工程，并在畢業(yè)后轉(zhuǎn)向了社會科學，前往倫敦政治經(jīng)濟學院（LSE）?攻讀開發(fā)管理碩士學位。隨后，他在哥倫比亞大學（Columbia University）?獲得可持續(xù)發(fā)展博士學位，研究方向包括能源經(jīng)濟學、資源管理以及貨幣體系的穩(wěn)定性。

這一學術背景奠定了他跨學科的分析能力，使他在研究貨幣時不僅僅依賴于傳統(tǒng)經(jīng)濟學理論，而是結(jié)合了工程學的嚴謹性、能源經(jīng)濟學的數(shù)學建模，以及發(fā)展經(jīng)濟學對現(xiàn)實世界的深刻洞察。

博士畢業(yè)后，阿穆斯進入黎巴嫩美國大學（Lebanese American University），擔任經(jīng)濟學助理教授，教授資本市場、發(fā)展經(jīng)濟學、能源經(jīng)濟學等課程。他的研究方向最初聚焦于資源經(jīng)濟學，特別是石油、能源供應鏈以及全球經(jīng)濟增長模式。

但隨著時間的推移，他開始質(zhì)疑央行體系與法定貨幣（Fiat Money）?的可持續(xù)性。他在教學和研究中逐漸發(fā)現(xiàn)：

1. 法幣體系的通脹機制，使得財富不斷被重新分配給擁有“貨幣印刷權”的政府和金融機構；

2. 中央銀行的貨幣政策不可預測，政府可以隨時濫發(fā)貨幣，而普通人則只能被動承受資產(chǎn)縮水的后果；

3. 黃金雖然具有稀缺性，但在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中，依然受到政府監(jiān)管和市場操控，無法真正成為自由市場的硬通貨。

這個過程中，他接觸到了奧地利學派經(jīng)濟學（Austrian Economics），特別是路德維?！ゑT·米塞斯（Ludwig von Mises）和弗里德里希·哈耶克（Friedrich Hayek）的理論，開始關注健全貨幣（Sound Money）?的概念。

而真正改變他認知的，是他在 2013 年左右深入研究比特幣的經(jīng)濟學邏輯。他發(fā)現(xiàn)：

• 比特幣是人類歷史上第一個完全去中心化、不可篡改、數(shù)學保證稀缺性的貨幣；

• 比特幣的發(fā)行機制（區(qū)塊獎勵減半）使其具備比黃金更優(yōu)越的通脹控制能力；

• 比特幣不依賴政府或央行，它的價值完全由市場共識決定。

這促使他逐漸放棄主流凱恩斯經(jīng)濟學體系，轉(zhuǎn)向奧地利學派，并成為比特幣最堅定的思想傳播者之一。

結(jié)語：比特幣本位，全球資本的新共識

從?薩爾瓦多?將比特幣納入國策，到?Strategy（原 MicroStrategy）?以百億美元級別的持倉實踐“比特幣本位”，這一系列事件并非偶然，而是全球貨幣體系變革的早期信號。

比特幣本位，不是一個短期策略，而是一個長期范式。

過去，黃金曾是世界儲備貨幣，但它無法適應數(shù)字時代的全球流動性需求；法幣曾是信用體系的基石，但它在無限擴張的印鈔機制中逐漸喪失公信力。而比特幣，以其固定供應、抗通脹、去中心化的特性，成為這一時代最強有力的“健全貨幣”候選者。

國策與資本共振的地方，往往孕育歷史性轉(zhuǎn)折點。

當一個主權國家將比特幣納入法定貨幣，它是在對抗全球貨幣霸權；當一家上市公司將比特幣作為資產(chǎn)負債表的核心，它是在對抗流動性稀釋。當資本與主權不約而同地指向比特幣，我們正在見證一種新的貨幣共識正在形成。

“健全貨幣”的回歸，并非一朝一夕，而是一次代際性轉(zhuǎn)變。?這場變革的贏家，不是短期的投機者，而是能夠真正理解比特幣本位邏輯，并愿意長期堅持的人。掌握比特幣本位的底層邏輯，就是掌握了未來貨幣體系的入場券。