2024 年融資報(bào)告：1259 起融資、96.15 億美元，市場(chǎng)整體走勢(shì)與去年相似

作者：Zen，PANews

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春江水暖鴨先知，項(xiàng)目的融資信息是市場(chǎng)發(fā)展的重要信號(hào)，不僅體現(xiàn)了項(xiàng)目的自身競(jìng)爭(zhēng)力，展現(xiàn)了市場(chǎng)資金的流向和信心度，也預(yù)示著創(chuàng)新的方向與趨勢(shì)。PANews每周一上午固定推出《融資周報(bào)》欄目，持續(xù)記錄著每周的融資市場(chǎng)信息。時(shí)至歲末，根據(jù)全年的融資信息，回顧今年整體一級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)，為投資者提供參考。

2024年投融資市場(chǎng)概況

據(jù)PANews不完全統(tǒng)計(jì)，2024年加密貨幣和區(qū)塊鏈領(lǐng)域的一級(jí)市場(chǎng)共披露投融資事件1259起，資金總規(guī)模超93億美元。從融資數(shù)量和規(guī)模的總數(shù)來(lái)看，本年度投融資市場(chǎng)情況與2023年基本相當(dāng)，后者為1174筆交易共完成 96.15 億美元融資。與2022年的1660起投融資事件，資金總量超348億美元相比，近兩年形成了更為穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)，投資交易趨向于更為慎重和理性。

值得一提的是，除了在總量上接近，今年與2023年“融資總額”和“融資數(shù)量”發(fā)生波動(dòng)的走勢(shì)也極為相似。

其一，加密投融資市場(chǎng)再贏良好開局，并在高歌猛進(jìn)中于3月至5月份迎來(lái)高峰、其中3月份的融資規(guī)模超10.3億美元，這也是今年唯一單月融資金額突破10億美元的月份。與之接近的是4、5、10月份，資金規(guī)模均在9.5億美元之上；

其二，開局“猛攻”后中段開始乏力，6月至9月進(jìn)入低潮期。在這一時(shí)期，每月披露的融資事件僅在8月破百，而7、9月份的融資規(guī)模均低于6億美元；

其三，進(jìn)入第四季度后突然出現(xiàn)激增，10月份披露的106起投融資事件、超9.57億美元融資為今年下半年單月最佳表現(xiàn)。雖然在接下來(lái)的11月份又再度疲軟，但12月份的一級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)也不乏亮眼之處，截至12月22日，該月的融資規(guī)模就已超8.18億美元。

隨著行業(yè)發(fā)展，初創(chuàng)公司的敘事主題和所屬類別比以往更加豐富多元。根據(jù)市場(chǎng)熱點(diǎn)，PANews將項(xiàng)目大體上劃分為DeFi、Web3游戲、基礎(chǔ)設(shè)施與工具、AI、DePIN、中心化金融、消費(fèi)類和其它共八個(gè)賽道，并對(duì)各賽道投融資情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。

作為長(zhǎng)期最受資本青睞的賽道，基礎(chǔ)設(shè)施與工具的投融資交易數(shù)量和金額在各賽道中均為最多，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為381起和36.6億美元；今年第二熱門的賽道為DeFi，其兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為296起和16.9億美元，均排名第二；中心化金融是除了基礎(chǔ)設(shè)施與工具、DeFi之外的賽道中唯一資金規(guī)模超過(guò)10億美元的類比，其平均融資額也為最高，達(dá)1492萬(wàn)美元；AI類項(xiàng)目作為新興類別在今年增長(zhǎng)迅速，其披露的融資事件幾近破百，資金規(guī)模在6億美元左右。

各賽道具體統(tǒng)計(jì)情況詳見下文。

基礎(chǔ)設(shè)施&工具

在今年所有完成融資的項(xiàng)目當(dāng)中，有三成屬于基礎(chǔ)設(shè)施&工具賽道，所籌集的金額占總體的39.46%。該賽道也公布了最多的大額融資消息，其千萬(wàn)美元級(jí)別及以上的投融資事件占比為27.82%，其中融資規(guī)模達(dá)上億美元的有6起，融資規(guī)模為千萬(wàn)美元級(jí)別的高達(dá)106起。

基礎(chǔ)設(shè)施&工具賽道的融資情況走勢(shì)與整體大致相當(dāng)，該賽道最多在2月披露了48起融資消息；其單月融資峰值發(fā)生在3月，超5.43億美元。

12月，Avalanche基金會(huì)通過(guò)私募代幣銷售籌集了2.5億美元，這是今年最大規(guī)模的單筆融資。該輪融資由Galaxy Digital、Dragonfly和ParaFi Capital領(lǐng)投，另有包括SkyBridge和Morgan Creek Digital在內(nèi)的40多家公司參與了投資。

此外，今年10月，支付公司Stripe以11億美元的高價(jià)收購(gòu)穩(wěn)定幣支付平臺(tái)Bridge，這也是加密行業(yè)迄今為止規(guī)模最大的收購(gòu)。Bridge旨在構(gòu)建穩(wěn)定幣的全球支付網(wǎng)絡(luò)，為企業(yè)提供接受穩(wěn)定幣支付的軟件工具和技術(shù)支持。值得一提的是，在該收購(gòu)案中，擁有Bridge16%股份的紅杉資本有望從收購(gòu)的交易中獲得超過(guò)1億美元的收益。

DeFi

DeFi賽道在今年2月率先爆發(fā)，當(dāng)月融資規(guī)模超2.66億美元，為全年最高。這主要?dú)w功于a16z向以太坊再質(zhì)押協(xié)議EigenLayer投資1億美元，這也是該賽道今年唯一融資規(guī)模上億的項(xiàng)目，其在形式尚不明朗時(shí)，提振了加密風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的信心。拋開這一因素，DeFi表現(xiàn)最佳的月份則為5月，其披露投融資事件42起，為今年最多，融資規(guī)模也來(lái)到了2.13億美元。

如上文所述，DeFi的投融資事件數(shù)量和融資規(guī)模分別為296起和16.9億美元，占比分別為23.51%和18.22%。而在DeFi類項(xiàng)目披露的融資消息中，融資規(guī)模在千萬(wàn)美元級(jí)別的有40起，占比為13.51%，其更多集中在數(shù)百萬(wàn)美元的區(qū)間。

Web3游戲

與2022年的風(fēng)風(fēng)火火相比，游戲賽道今年要冷清許多。2022年，Web3游戲賽道公布投融資事件334起，融資總規(guī)模為44億美元，其中規(guī)模超千萬(wàn)美元的項(xiàng)目占比高達(dá)30%；而在2024年，這一比例僅為13.41%。此外，今年公開的融資事件中，最高為區(qū)塊鏈視頻游戲開發(fā)公司Azra Games完成的4270萬(wàn)美元A輪融資。

3月無(wú)疑是Web3游戲在今年表現(xiàn)最突出的月份，其融資總額達(dá)到了1.55億美元的峰值。這段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)陸續(xù)披露了NFT卡牌游戲Parallel完成3500萬(wàn)美元等共7起千萬(wàn)美元規(guī)模的融資，而全年融資破千萬(wàn)的則共有24起。

從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，或許由于AI、DeSci等其他敘事的崛起，且上一輪獲得大額融資的多個(gè)游戲項(xiàng)目也還在持續(xù)開發(fā)，有待市場(chǎng)檢驗(yàn)，Web3游戲可能已不再是被看好的“希望之星”；另一方面，隨著Telegram上迷你游戲，尤其是點(diǎn)賺游戲的陸續(xù)吸引到上千萬(wàn)乃至上億的玩家，需要耗費(fèi)大量資金和開發(fā)周期較長(zhǎng)的3A鏈游對(duì)投資者的吸引力正在下降。

Web3+ AI

作為整個(gè)科技行業(yè)的主流敘事，AI與區(qū)塊鏈及加密貨幣的結(jié)合也成為了許多初創(chuàng)公司選擇的方向。與整體一級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)不同，AI賽道在今年迅速擴(kuò)張和發(fā)展，基本一直處在上升的勢(shì)頭。

以季度為周期來(lái)看，第三季度AI賽道公布了34起融資事件，資金規(guī)模達(dá)到2.86億美元，均為今年最高。到了第四季度，整體熱度雖略有衰減，但整體上仍遠(yuǎn)高于第一、二季度。

在資金規(guī)模上，AI項(xiàng)目中有15.2%獲得了千萬(wàn)美元級(jí)別的資金，其中開源AI平臺(tái)Sentient在由Peter Thiel的Founders Fund、Pantera Capital和Framework Ventures共同領(lǐng)投的種子輪融資中籌集了8500萬(wàn)美元，為該賽道最大規(guī)模融資。

DePIN

DePIN類項(xiàng)目是繼AI之后另一出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)的賽道，其全年共有47起投融資事件，融資規(guī)模接近2.8億美元。其中，有9起融資事件的金額為千萬(wàn)美元級(jí)別，占比19.56%。

物聯(lián)網(wǎng)區(qū)塊鏈平臺(tái)IoTeX完成的5000萬(wàn)美元融資為該賽道最大規(guī)模融資；Solana生態(tài)DePIN協(xié)議io.net和基于以太坊的區(qū)塊鏈太陽(yáng)能公司Glow則均以3000萬(wàn)美元的資金并列第二，分別發(fā)生在3月和10月。值得一提的是，DePIN賽道上下半年基本保持穩(wěn)定，其第三季度籌集到了最高的8405萬(wàn)美元。

中心化金融

今年中心化金融賽道僅一例融資規(guī)模接近上億，即數(shù)字資產(chǎn)金融服務(wù)集團(tuán)HashKey Group以投前估值高于12億美元完成A輪近1億美元融資。此外，該賽道共有30起投融資達(dá)到千萬(wàn)級(jí)別，占比高達(dá)43.48%。其平均融資額1492萬(wàn)美元也是各賽道中最高。值得一提的是，在整體行情最火熱的第二季度，中心化金融賽道反而表現(xiàn)平平，不論融資數(shù)量還是資金規(guī)模均為全年最低。

消費(fèi)應(yīng)用

在統(tǒng)計(jì)過(guò)程中，消費(fèi)應(yīng)用覆蓋了包含音樂(lè)、流媒體在內(nèi)的娛樂(lè)，SocialFi，NFT，預(yù)測(cè)市場(chǎng)，媒體，博彩，教育，保險(xiǎn)，研究與資訊等。該大類在5月的成績(jī)尤為突出，單月公布投融資事件26起，資金規(guī)模達(dá)3.07億美元。這主要得益于5月公布的Web3社交媒體平臺(tái)Farcaster完成的1.5億美元融資，以及在美國(guó)總統(tǒng)競(jìng)選中大放異彩的預(yù)測(cè)平臺(tái)Polymarket完成的7000萬(wàn)美元融資，這也是該賽道獲得融資金額最大的兩個(gè)項(xiàng)目。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，消費(fèi)類共披露了157起投融資事件，資金規(guī)模為8.17億美元。在資金規(guī)模上，消費(fèi)類的項(xiàng)目只有11.16%完成了千萬(wàn)美元規(guī)模的融資，在各賽道中排名最低。

其它

其它類包括加密挖礦、DAO、DeSci、任務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)平臺(tái)、醫(yī)療、物流等傳統(tǒng)行業(yè)的區(qū)塊鏈應(yīng)用，其披露的投融資事件為38起，為全賽道最低，資金規(guī)模超過(guò)3.5億美元。在這一大類中，加密礦企舉足輕重。從資金規(guī)模來(lái)看，加密礦商Hut 8獲得的 1.5億美元投資和礦機(jī)制造商Auradine完成的8000萬(wàn)美元B輪融資分列前二，其均在第二季度公開。

投資機(jī)構(gòu)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年共推出47支加密投資基金，總規(guī)模達(dá)43.4億美元。其中，募資規(guī)模超達(dá)上億美元的有13只。而一度被詬病“叛逃”加密行業(yè)的Paradigm在6月中旬宣布為其第三支基金籌集了8.5億美元，將專注于早期階段的加密項(xiàng)目，這也是2024年資金規(guī)模最大的一支基金。

值得一提的是，a16z于4月宣布募資72億美元，最終總額超過(guò)了該公司早前設(shè)定的籌款目標(biāo)約4%。雖然統(tǒng)計(jì)時(shí)未將其收錄，但作為在加密貨幣行業(yè)享有頂尖聲譽(yù)的投資機(jī)構(gòu)，a16z未來(lái)用于投資行業(yè)相關(guān)項(xiàng)目的資金也必然不在少數(shù)。

此外，今年多家項(xiàng)目方共推出了15支生態(tài)基金，總規(guī)模達(dá)5.94億美元。其中，Big Time Studios宣布設(shè)立的1.5億美元的Open Loot基金為規(guī)模最大的一支，其旨在推動(dòng)Web3游戲平臺(tái)Open Loot上的游戲開發(fā)，為游戲工作室提供資金支持、市場(chǎng)營(yíng)銷和開發(fā)指導(dǎo)。