2024 年全球加密監(jiān)管大事件：美國(guó)批準(zhǔn)現(xiàn)貨 ETF，歐洲 MiCA 生效，全球監(jiān)管友好度升級(jí)

撰文：Weilin，PANews

2024 年對(duì)于全球區(qū)塊鏈監(jiān)管來(lái)說(shuō)是特別和關(guān)鍵的一年，加密貨幣行業(yè)監(jiān)管框架初步完善，加密資產(chǎn)向主流金融體系融合。

美國(guó)比特幣和以太坊 ETF 獲批，推動(dòng)了加密貨幣向主流化邁進(jìn)。同時(shí)，特朗普領(lǐng)導(dǎo)的美國(guó)新政府即將上任，新的證券交易委員會(huì)（SEC）主席 Paul Atkins 將上任，預(yù)示著與以往 SEC「基于執(zhí)法的監(jiān)管」的模式相比，美國(guó)監(jiān)管者未來(lái)可能采取「基于信息披露的監(jiān)管」，首次設(shè)立白宮人工智能與加密貨幣事務(wù)主管，也預(yù)示著更加友好，更具靈活性和創(chuàng)新性的加密監(jiān)管政策。

在歐洲，穩(wěn)定幣監(jiān)管法案《加密資產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管》（MiCA）正式全面生效，加密公司加速穩(wěn)定幣競(jìng)爭(zhēng)。在亞太，中國(guó)香港于 4 月批準(zhǔn)了比特幣、以太坊現(xiàn)貨 ETF，虛擬資產(chǎn)交易所新增 4 名新成員。在穩(wěn)定幣方面，香港推出了穩(wěn)定幣沙盒和穩(wěn)定幣法案。

在亞洲其他地區(qū)，如越南，政府發(fā)布了《國(guó)家區(qū)塊鏈發(fā)展戰(zhàn)略》。在俄羅斯，加密貨幣挖礦法規(guī)生效。此外，在中東和北非以及美洲，阿聯(lián)酋、卡塔爾和阿根廷在加密貨幣監(jiān)管方面也展現(xiàn)了積極的政策創(chuàng)新。

歲末年終，PANews 盤點(diǎn)了全球加密市場(chǎng)的重要監(jiān)管進(jìn)展，在各地不同的監(jiān)管制度之下，加密市場(chǎng)將在明年呈現(xiàn)截然不同的風(fēng)貌。

美國(guó)：BTC 和 ETH 現(xiàn)貨 ETF 獲批與新政府的監(jiān)管預(yù)期

當(dāng)?shù)貢r(shí)間 2024 年 1 月 10 日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）批準(zhǔn)了現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金（ETF），隨后又在當(dāng)?shù)貢r(shí)間 5 月 23 日，「180 度」反轉(zhuǎn)地批準(zhǔn)了以太坊 ETF。7 月 23 日，美國(guó)以太坊現(xiàn)貨 ETF 正式交易。兩個(gè)事件標(biāo)志著美國(guó)加密投資領(lǐng)域的一個(gè)重要里程碑。比特幣 ETF 和以太坊 ETF 為傳統(tǒng)金融與加密貨幣之間提供了可擴(kuò)展的橋梁，成為關(guān)鍵的整合點(diǎn)。

據(jù) SoSoValue 數(shù)據(jù)，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間 12 月 23 日，美國(guó)比特幣現(xiàn)貨 ETF 總資產(chǎn)凈值為 1050.8 億美元，占比特幣市值比例 5.7%。美國(guó)以太坊現(xiàn)貨 ETF 總資產(chǎn)凈值為 120.5 億美元，占以太坊市值比例 2.94%。兩種 ETF 獲批的成功開局讓更多山寨幣 ETF，如 Solana、Doge、XRP ETF 的申請(qǐng)成為可能，進(jìn)一步推動(dòng)了加密資產(chǎn)市場(chǎng)的成熟。

這一年中，美國(guó)加密監(jiān)管方面的兩項(xiàng)重要法案也值得關(guān)注。2024 年 5 月 22 日，美國(guó)眾議院批準(zhǔn)了《21 世紀(jì)金融創(chuàng)新和技術(shù)法案》（FIT21），該法案旨在明確定義加密貨幣，對(duì)特定加密貨幣進(jìn)行分類，以確定其是證券還是商品，并決定由哪個(gè)政府機(jī)構(gòu)（SEC 或商品期貨交易委員會(huì) CFTC）對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，目前仍在推進(jìn)中。

針對(duì)另一項(xiàng)法規(guī) SAB 121，6 月 1 日，美國(guó)總統(tǒng)拜登進(jìn)行了否決，該法案旨在推翻公告為托管加密貨幣的公司制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在新的一年也可能隨著新政府的上臺(tái)產(chǎn)生變化，也為更多大公司采用加密貨幣提供了方便。

在美國(guó)大選后，特朗普領(lǐng)導(dǎo)的新政府預(yù)計(jì)將開啟全新的加密監(jiān)管模式。支持加密貨幣的特朗普在挑選新政府人選時(shí)，讓多位支持加密貨幣的政客當(dāng)選重要職位。比如，12 月 5 日，特朗普正式提名 Paul Atkins 為 SEC 主席。12 月 6 日，特朗普宣布任命 David Sacks 為白宮人工智能與加密貨幣事務(wù)專員，這也是首次設(shè)立這個(gè)職位。12 月 23 日，29 歲的政壇新人 Bo Hines 被任命為特朗普加密委員會(huì)執(zhí)行董事。12 月 13 日，F(xiàn)rench Hill 當(dāng)選眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席。這一系列任命預(yù)示著美國(guó)未來(lái)可能在加密監(jiān)管領(lǐng)域采取更加友好的政策。

歐洲：MiCA 法案的生效與穩(wěn)定幣競(jìng)爭(zhēng)加劇

歐盟《加密資產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管法案》（MiCA）對(duì)穩(wěn)定幣發(fā)行方的監(jiān)管規(guī)則已于 6 月 30 日生效，并在 12 月 30 日全面實(shí)施。MiCA 是歐盟針對(duì)加密行業(yè)的首個(gè)完整監(jiān)管框架，尤其對(duì)穩(wěn)定幣的監(jiān)管提出了明確要求。雖然一些加密公司表示尚未做好充分準(zhǔn)備，但在合規(guī)要求日益嚴(yán)格的背景下，歐洲穩(wěn)定幣市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必會(huì)加劇。比如，未獲得牌照的 Tether 已經(jīng)投資荷蘭公司 Quantoz 和歐洲穩(wěn)定幣提供商 StablR。

此外，英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）也表示希望在 2026 年之前推出加密貨幣的全面監(jiān)管制度。FCA 委托的一項(xiàng)研究顯示，過(guò)去兩年中加密資產(chǎn)的持有量增長(zhǎng)了 4%，在該國(guó)約 6800 萬(wàn)人口中，約有 700 萬(wàn)成年人持有加密資產(chǎn)。

12 月 21 日，德國(guó)議會(huì)通過(guò)了全面實(shí)施加密 MiCA 所需的《金融市場(chǎng)數(shù)字化法案》。

香港：VATP 持牌者新增 4 家，推進(jìn)穩(wěn)定幣發(fā)展

2022 年 10 月 31 日，香港正式發(fā)布虛擬資產(chǎn)政策宣言，時(shí)至今日，香港 Web3 公司已接近 1000 家。

今年 4 月底，香港許可了華夏香港、博時(shí)國(guó)際及嘉實(shí)國(guó)際旗下的 6 支虛擬貨幣 ETF 交易。盡管面臨著來(lái)自海外同類產(chǎn)品的激烈競(jìng)爭(zhēng)，交易量有待提高，但它們標(biāo)志著香港在全球加密監(jiān)管體系中的關(guān)鍵地位。

7 月 18 日，香港金管局公布首批共三家「沙盒」參與機(jī)構(gòu)名單，包括京東幣鏈科技、圓幣創(chuàng)新科技，以及聯(lián)合申請(qǐng)的渣打銀行（香港）安擬集團(tuán) (Animoca Brands Limited)、香港電訊 (HKT)，這三家機(jī)構(gòu)可以在指定范圍內(nèi)測(cè)試預(yù)期業(yè)務(wù)模式，并就日后如何遵守?cái)M議實(shí)施的穩(wěn)定幣監(jiān)管制度與金管局溝通。香港的虛擬貨幣牌照（VATP）制度進(jìn)一步推動(dòng)了加密資產(chǎn)服務(wù)提供商的合規(guī)發(fā)展。12 月 18 日，自 OSL Exchange、HashKeyExchange 和 HKVAX 后，香港 VATP 再迎四名新成員，包括云賬戶大灣區(qū)科技（香港）、DFX Labs、香港數(shù)字資產(chǎn)交易集團(tuán)及 Thousand Whales Technology。

12 月 6 日，香港政府公布穩(wěn)定幣法案這項(xiàng)期待已久的立法倡議為全面監(jiān)管錨定法定貨幣的穩(wěn)定幣（FRS）奠定了基礎(chǔ)。未來(lái)，遵循合法合規(guī)的監(jiān)管框架下，香港很有可能發(fā)行一種穩(wěn)定幣，能廣泛運(yùn)用穩(wěn)定幣于投資、貿(mào)易、支付等諸多場(chǎng)景。

亞太其他地區(qū)：Web3 政策與沙盒監(jiān)管的進(jìn)一步推進(jìn)

11 月 27 日，日本新任數(shù)字大臣平將明（Masaaki Taira）在一個(gè)論壇上宣布，該國(guó)首相石破茂重組了其政黨的 Web3 和加密政策制定部門，進(jìn)一步推動(dòng)該國(guó)在加密與區(qū)塊鏈領(lǐng)域的政策創(chuàng)新。政府表示，無(wú)意阻止 Web3 相關(guān)業(yè)務(wù)的“推廣”。該項(xiàng)目組是前首相岸田文雄的創(chuàng)意，他于今年早些時(shí)候辭去了首相和自民黨黨首的職務(wù)。石破茂已表示，他也支持支持 Web3 的政策。日本自由民主黨（LDP）正在推動(dòng)加密貨幣稅收改革。擬議中的改革包括對(duì)加密貨幣交易利潤(rùn)適用 20% 的單獨(dú)稅率，并引入虧損結(jié)轉(zhuǎn)制度。目前，日本的加密貨幣利潤(rùn)被歸類為雜項(xiàng)收入，最高稅率可達(dá) 55%。

在韓國(guó)，7 月 19 日，該國(guó)引入了虛擬資產(chǎn)用戶保護(hù)法，旨在增強(qiáng)投資者保護(hù)并確保市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展。但新的監(jiān)管實(shí)施后不久，韓國(guó)政治局勢(shì)出現(xiàn)動(dòng)蕩，在戒嚴(yán)和對(duì)現(xiàn)任總統(tǒng)的彈劾計(jì)劃之后，韓國(guó)國(guó)會(huì)決定暫停所有與加密貨幣相關(guān)的監(jiān)管討論。

與此同時(shí)，印度尼西亞、泰國(guó)和越南等國(guó)家也在加強(qiáng)對(duì)加密市場(chǎng)的監(jiān)管，尤其是推出了沙盒框架，允許創(chuàng)新項(xiàng)目在監(jiān)管寬松的環(huán)境下進(jìn)行試驗(yàn)。具體而言，印度尼西亞金融監(jiān)督局（OJK）在 2024 年 6 月推出了沙盒框架。2024 年 8 月，泰國(guó) SEC 引入了數(shù)字資產(chǎn)沙盒，補(bǔ)充了其現(xiàn)有的詳細(xì)許可框架。允許測(cè)試與新興市場(chǎng)趨勢(shì)相符的關(guān)鍵舉措。越南政府于 10 月 22 日通過(guò)其官網(wǎng)公布了《國(guó)家區(qū)塊鏈發(fā)展戰(zhàn)略》，旨在到 2030 年使越南成為區(qū)域領(lǐng)先的區(qū)塊鏈技術(shù)研究、應(yīng)用和創(chuàng)新中心。

印度對(duì)加密市場(chǎng)不友好的監(jiān)管政策也正出現(xiàn)松口。今年 1 月，幣安、Kraken 等交易所 APP 因不遵守印度的反洗錢規(guī)則，被印度金融情報(bào)機(jī)構(gòu)要求封鎖，從印度蘋果應(yīng)用商店中下架。但在今年 5 月，幣安與 KuCoin 一起成為首個(gè)獲得印度金融情報(bào)部門 (FIU) 批準(zhǔn)的離岸加密相關(guān)實(shí)體，條件是在與 FIU 聽(tīng)證會(huì)后支付罰款。

俄羅斯：加密貨幣挖礦法規(guī)生效與數(shù)字貨幣稅收調(diào)整

俄羅斯于 2024 年 11 月 1 日生效了全面的加密貨幣挖礦法規(guī)，規(guī)定了嚴(yán)格的能源上限、強(qiáng)制注冊(cè)和監(jiān)管要求，為該行業(yè)帶來(lái)了更明確的法律框架。新法規(guī)將加密貨幣挖礦正式納入合法活動(dòng)，并設(shè)定了礦工的安全和運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)要求在特定平臺(tái)上進(jìn)行數(shù)字金融資產(chǎn)交易。該法規(guī)旨在平衡俄羅斯加密行業(yè)的增長(zhǎng)、能源需求和對(duì)非法挖礦的管控。

根據(jù)新規(guī)定，只有注冊(cè)的企業(yè)和個(gè)體企業(yè)家可以合法從事加密挖礦活動(dòng)，而未注冊(cè)的個(gè)人礦工每月電力消耗不得超過(guò) 6,000 kWh，超出者需注冊(cè)為企業(yè)家才能繼續(xù)挖礦。此外，11 月 29 日普京簽署了一項(xiàng)新的數(shù)字貨幣稅收法案，明確將數(shù)字貨幣視為財(cái)產(chǎn)，免征增值稅，并為跨境結(jié)算提供免稅待遇。盡管如此，挖礦服務(wù)提供商仍需向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)告用戶信息，未按時(shí)報(bào)告者將面臨罰款。

12 月 4 日，普京在 Russia Calling 投資論壇上表示，無(wú)法禁止比特幣等數(shù)字支付工具的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)這些新技術(shù)的未來(lái)將繼續(xù)向前推進(jìn)。

中東及北非：加密貨幣市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)

在中東及北非，阿聯(lián)酋的加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)增長(zhǎng)迅速，得益于監(jiān)管創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)興趣以及市場(chǎng)活動(dòng)的擴(kuò)展。2022 年成立的迪拜虛擬資產(chǎn)監(jiān)管局（VARA）為加密行業(yè)提供了全球領(lǐng)先的監(jiān)管框架，并推動(dòng)其進(jìn)一步發(fā)展。目前已有 23 家平臺(tái)獲得 VARA 牌照，今年新增今年新發(fā)牌 13 家，包括幣安、Bybit、OKX、Derbit 等。

沙特阿拉伯依舊是中東北非地區(qū)加密貨幣經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的國(guó)家，根據(jù) Chainalysis 的報(bào)告，與去年相比，鏈上總價(jià)值增長(zhǎng)了 154%。這種快速增長(zhǎng)得益于該國(guó)在區(qū)塊鏈創(chuàng)新、央行數(shù)字貨幣（CBDC）、游戲產(chǎn)業(yè)和金融科技等領(lǐng)域的不斷發(fā)展。

緊隨其后的是卡塔爾，成為該地區(qū)鏈上價(jià)值第二個(gè)增長(zhǎng)最快的加密貨幣市場(chǎng)，卡塔爾政府曾禁止加密資產(chǎn)的交易，但目前監(jiān)管政策也在不斷完善?？ㄋ柦鹑谥行模≦FC）于今年 9 月推出了一項(xiàng)全新的數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架，包括數(shù)字資產(chǎn)的定義、市場(chǎng)準(zhǔn)入與合規(guī)要求、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與安全保障、消費(fèi)者保護(hù)與教育、國(guó)際合作與標(biāo)準(zhǔn)化這 5 個(gè)方面，為數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)展奠定了法律和監(jiān)管基礎(chǔ)。

南非：非洲各國(guó)中態(tài)度最為友好，已發(fā)放 248 份牌照

在非洲各國(guó)中，南非是對(duì)加密貨幣最友好的國(guó)家之一。南非儲(chǔ)備銀行（即南非央行 SARB）一直未明確禁止加密貨幣的使用。

截至 2024 年 12 月 16 日，南非金融行業(yè)行為監(jiān)管局（FSCA）在收到的 420 份加密資產(chǎn)服務(wù)提供商（CASP）牌照申請(qǐng)中，已發(fā)放了 248 份牌照。根據(jù)當(dāng)?shù)匾环輬?bào)告，目前仍有 56 份申請(qǐng)正在審查中，而 9 份申請(qǐng)已被拒絕。此外，報(bào)告指出，在 FSCA 對(duì)部分企業(yè)的商業(yè)模式提出質(zhì)疑后，有 106 家機(jī)構(gòu)撤回了申請(qǐng)。

美洲：加密貨幣的國(guó)家政策創(chuàng)新

在美洲，阿根廷正在大力推動(dòng)加密貨幣的普及。10 月 22 日，阿根廷證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) (CNV) 宣布對(duì)一份草案進(jìn)行公開咨詢，該草案旨在規(guī)范該國(guó)虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商 (VASP) 的運(yùn)營(yíng)，并對(duì)這些機(jī)構(gòu)施加新的合規(guī)要求。與此同時(shí)，阿根廷證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布允許與多種加密 ETF 機(jī)會(huì)相關(guān)的外國(guó)投資產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)?？偨y(tǒng)米萊計(jì)劃在 2025 年實(shí)施自由貨幣流通政策，允許阿根廷人選擇包括比特幣在內(nèi)的任意貨幣進(jìn)行交易，為經(jīng)濟(jì)多樣化提供新契機(jī)。

巴西已經(jīng)建立了友好的法規(guī)，擁有巨大的潛力來(lái)發(fā)展 RWA （現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)），一個(gè)多樣化和充滿活力的社區(qū)，并且在試點(diǎn)階段有一個(gè) CBDC （稱為 DREX ）。

在薩爾瓦多，比特幣是法定貨幣，政府鼓勵(lì)采用，并激勵(lì)加密貨幣旅游。12 月 11 日，薩爾瓦多與阿根廷監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署協(xié)議，助力兩國(guó)發(fā)展加密行業(yè)。

結(jié)語(yǔ)：

總的來(lái)說(shuō)，2024 年牛市無(wú)疑是全球加密貨幣和區(qū)塊鏈行業(yè)在合規(guī)方面的關(guān)鍵一年。盡管在不斷演變的監(jiān)管框架下，加密公司和從業(yè)者仍面臨一定的不確定性和挑戰(zhàn)，但整體形勢(shì)向好，加密貨幣正在朝著主流金融體系和大眾采用的方向邁進(jìn)。展望 2025 年，如何平衡監(jiān)管與創(chuàng)新，以及加強(qiáng)行業(yè)與監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)和溝通，將成為未來(lái)加密行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。