什么是多頭頭寸和空頭頭寸？

一、多頭和空頭頭寸的概念

多頭和空頭頭寸代表了投資者和交易者用來(lái)推測(cè)所考慮資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的相反策略。

在加密貨幣領(lǐng)域，做多和做空仍然適用于傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的概念。為了從加密貨幣價(jià)格上漲中獲利，做多（long position）意味著購(gòu)買(mǎi)它，并期望其價(jià)值隨著時(shí)間的推移上升。

相比之下，在加密貨幣市場(chǎng)做空意味著在預(yù)期價(jià)格下跌的情況下出售一種并不實(shí)際擁有的加密貨幣，然后以更便宜的成本買(mǎi)回以平倉(cāng)，并從價(jià)格下跌中獲利。

加密貨幣交易者和投資者利用這些策略來(lái)應(yīng)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的高度波動(dòng)性和投機(jī)性，并在看漲和看跌的市場(chǎng)條件下抓住機(jī)會(huì)。

二、多頭頭寸和空頭頭寸之間的基本區(qū)別

在加密貨幣交易中，多頭頭寸是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)開(kāi)始的，希望其價(jià)格會(huì)上漲，而空頭頭寸是通過(guò)處置資產(chǎn)（通常是借來(lái)的資產(chǎn)）開(kāi)始，希望其價(jià)格會(huì)下跌。

平倉(cāng)意味著以較低的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)以獲得收益，而退出多頭頭寸則意味著以更高的價(jià)格出售資產(chǎn)以鎖定利潤(rùn)。進(jìn)入點(diǎn)和退出點(diǎn)對(duì)于這些策略的成功實(shí)施至關(guān)重要。

了解加密貨幣交易領(lǐng)域多頭和空頭頭寸之間的差異對(duì)于成功駕馭波動(dòng)的數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)至關(guān)重要。 以下是兩者之間差異的總結(jié)：

上表內(nèi)容中文整理如下：

多頭頭寸與空頭頭寸

三、做多加密貨幣的過(guò)程

做多加密貨幣涉及一個(gè)從預(yù)期價(jià)格上漲中獲利的戰(zhàn)略過(guò)程。

以下是分步過(guò)程：

研究與分析

在進(jìn)行任何投資之前，一個(gè)人必須仔細(xì)調(diào)查和分析他們選擇的加密貨幣。 考慮技術(shù)、市場(chǎng)趨勢(shì)、歷史數(shù)據(jù)和接受可能性等因素。

選擇加密貨幣交易所

然后，交易者必須選擇一個(gè)可提供所需加密貨幣的值得信賴的加密貨幣交易所或交易平臺(tái)。 他們應(yīng)該設(shè)置一個(gè)賬戶，執(zhí)行所需的檢查并使用雙因素身份驗(yàn)證來(lái)保護(hù)賬戶。

存入資金

創(chuàng)建賬戶后的下一步是將資金存入其中。 根據(jù)平臺(tái)的不同，用戶通?？梢源嫒敕ǘㄘ泿呕蚱渌用茇泿艁?lái)購(gòu)買(mǎi)所需的代幣。

下達(dá)買(mǎi)入訂單

下一步是在選擇的加密貨幣平臺(tái)上下“購(gòu)買(mǎi)”訂單。 用戶可以選擇當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格或具有特定購(gòu)買(mǎi)價(jià)格的限價(jià)訂單。

監(jiān)控和管理

執(zhí)行購(gòu)買(mǎi)訂單后，個(gè)人就擁有加密貨幣。 他們應(yīng)該仔細(xì)監(jiān)控市場(chǎng)發(fā)展并選擇退出策略，這可能需要根據(jù)技術(shù)指標(biāo)或滿足其他要求來(lái)決定價(jià)格目標(biāo)。 當(dāng)需要出售多頭頭寸并將加密貨幣轉(zhuǎn)換為他們的首選貨幣時(shí)，他們可以下“賣(mài)出”訂單。

四、與多頭頭寸相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和潛在回報(bào)

加密貨幣多頭頭寸有可能通過(guò)價(jià)格升值帶來(lái)巨額利潤(rùn)，但也伴隨著市場(chǎng)波動(dòng)和潛在損失的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

盡管存在一定風(fēng)險(xiǎn)，但加密貨幣多頭頭寸有可能產(chǎn)生顯著收益。 從價(jià)格上漲中獲利的機(jī)會(huì)是主要好處。 例如，一位投資者以折扣價(jià)購(gòu)買(mǎi)了比特幣（BTC），并在其價(jià)值急劇上漲期間保留它，從而獲得了巨大收益。

多頭頭寸可以讓投資者接觸正在發(fā)展的加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)，并可能從區(qū)塊鏈技術(shù)的采用中獲利。 然而，風(fēng)險(xiǎn)同樣明顯。 眾所周知，加密貨幣的波動(dòng)性極強(qiáng)，價(jià)格容易突然變化。

如果市場(chǎng)看跌并且投資者持有的價(jià)值下跌，他們可能會(huì)虧損。 價(jià)格還可能受到監(jiān)管不確定性、安全漏洞和市場(chǎng)情緒的影響。

由于加密貨幣市場(chǎng)會(huì)受到長(zhǎng)期不穩(wěn)定和不利趨勢(shì)的影響，保持多頭頭寸需要耐心。 投資者在買(mǎi)入加密貨幣多頭頭寸時(shí)必須進(jìn)行深入研究、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理并不斷接受教育才能做出明智的決策。

五、做空加密貨幣的過(guò)程

在加密貨幣中，做空包括押注價(jià)格下跌并從中賺錢(qián)。

以下是分步過(guò)程：

研究與分析

交易者首先要徹底研究和分析他們想要出售的加密貨幣。 他們尋找資產(chǎn)價(jià)值可能下降的跡象，例如不利消息、估值過(guò)高或表明看跌趨勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。

選擇交易平臺(tái)

交易者選擇一個(gè)值得信賴的加密貨幣交易所或交易平臺(tái)，為他們想要做空的特定加密貨幣提供保證金交易或賣(mài)空替代方案。

保證金賬戶設(shè)置

交易者在所選平臺(tái)上開(kāi)設(shè)保證金交易賬戶，完成任何必要的身份驗(yàn)證步驟，并存入法定貨幣或加密貨幣作為抵押品。 該抵押品對(duì)于防止持有空頭頭寸時(shí)的潛在損失是必要的。

借用加密貨幣

要賣(mài)空加密貨幣，一個(gè)人必須從交易所或其他平臺(tái)用戶那里借用它。 然后，這種借來(lái)的加密貨幣會(huì)在公開(kāi)市場(chǎng)上出售。

監(jiān)控并設(shè)置限制

交易者仔細(xì)監(jiān)控加密貨幣市場(chǎng)以觀察價(jià)格變化。 他們?cè)O(shè)定了目標(biāo)回購(gòu)價(jià)格，并設(shè)置了止損指令，以防止進(jìn)一步損失。 他們打算回購(gòu)借來(lái)的加密貨幣，以在此目標(biāo)價(jià)格平倉(cāng)空頭頭寸。

平倉(cāng)

當(dāng)加密貨幣的預(yù)期價(jià)格下跌發(fā)生時(shí)，交易者通過(guò)以較低的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)借入的加密貨幣來(lái)平倉(cāng)，將其返還給貸方并從價(jià)格下跌中獲利。 這一行動(dòng)標(biāo)志著空頭頭寸的完成。

六、與空頭頭寸相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和潛在回報(bào)

通過(guò)押注價(jià)格下跌，加密貨幣的空頭頭寸可能會(huì)帶來(lái)回報(bào)，但由于市場(chǎng)波動(dòng)、無(wú)限的潛在損失和不可預(yù)見(jiàn)的價(jià)格上漲，它們也帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

加密貨幣交易中的空頭頭寸具有很高的收益潛力，但也帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。 主要好處是有機(jī)會(huì)從加密貨幣的價(jià)格下跌中獲利。 例如，如果交易者準(zhǔn)確地預(yù)見(jiàn)了看跌趨勢(shì)并做空了比特幣等加密貨幣，那么他們可能會(huì)以較低的價(jià)格回購(gòu)它，并從價(jià)差中獲取利潤(rùn)。

然而，短期投資往往會(huì)帶來(lái)一些重大風(fēng)險(xiǎn)。 加密貨幣市場(chǎng)因其高波動(dòng)性而臭名昭著，意外的價(jià)格上漲可能會(huì)給賣(mài)空者帶來(lái)巨大損失。

還需要考慮無(wú)限的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閮r(jià)格可能上漲的幅度沒(méi)有上限。 立法變化、市場(chǎng)情緒意外變化或意外利好消息可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格大幅上漲。

加密貨幣的賣(mài)空需要準(zhǔn)確的時(shí)機(jī)、細(xì)致的風(fēng)險(xiǎn)管理和持續(xù)的市場(chǎng)監(jiān)控，才能成功地應(yīng)對(duì)固有的波動(dòng)性并在限制損失的同時(shí)最大化潛在收益。

七、與多頭和空頭頭寸收益和損失相關(guān)的稅務(wù)影響

多頭和空頭加密貨幣持有收益和損失的稅收影響可能很復(fù)雜，并且因國(guó)家/地區(qū)而異。

在許多國(guó)家，多頭頭寸的收益通常被視為資本利得，出售資產(chǎn)時(shí)可能會(huì)征收資本利得稅。 短期收益的征稅高于長(zhǎng)期收益，而且稅率經(jīng)常根據(jù)持有時(shí)間而變化。

相反，空頭頭寸可能會(huì)帶來(lái)特殊的稅務(wù)困難。 在一些國(guó)家，借入和出售加密貨幣空頭的行為可能不會(huì)立即產(chǎn)生納稅義務(wù)，因?yàn)樵诨刭?gòu)借入的資產(chǎn)之前，空頭頭寸不會(huì)被平倉(cāng)。 交易者在平倉(cāng)空頭頭寸時(shí)可能會(huì)經(jīng)歷資本收益或損失，具體取決于賣(mài)出價(jià)和買(mǎi)入價(jià)之間的差異。

為了了解并遵守當(dāng)?shù)囟惙ǎ用茇泿沤灰渍邞?yīng)該了解特定司法管轄區(qū)適用的加密貨幣稅法，因?yàn)椴煌攸c(diǎn)對(duì)加密貨幣收益和損失的稅務(wù)處理可能存在巨大差異。 此外，適當(dāng)?shù)挠涗洷４婧蛨?bào)告對(duì)于維持加密貨幣行業(yè)的稅務(wù)合規(guī)性至關(guān)重要。