市場(chǎng)未來一個(gè)月展望：痛苦與機(jī)遇并存，要學(xué)會(huì)在輪動(dòng)中獲利

務(wù)必自己做研究，不要盲目聽從他人的意見。

作者：Altcoin Sherpa

編譯：深潮 TechFlow

我本來打算把這些寫成一條長(zhǎng)推文，但最終決定將其整理為一篇文章，看看這種形式是否合適。

接下來的幾周：

（以下是一些沒有特定順序的隨機(jī)想法）

• 你的現(xiàn)貨持倉(cāng)可能會(huì)面臨大幅回撤，是否提前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)完全取決于你自己。這段時(shí)間可能會(huì)非常痛苦。

• 如果你能堅(jiān)持持有（hodl，即長(zhǎng)期持有加密資產(chǎn)的行為）度過這段痛苦的時(shí)期，我認(rèn)為下一波上漲會(huì)對(duì)一些關(guān)鍵幣種非常有利，甚至能夠完全抹平之前的回撤。

• 市場(chǎng)并沒有“結(jié)束”，我預(yù)計(jì)未來 4-8 周內(nèi)會(huì)迎來新的上漲階段。原因包括比特幣主導(dǎo)率 (btc.d) 處于高位、季節(jié)性因素、以太坊/比特幣 (ethbtc) 可能會(huì)上漲，以及市場(chǎng)資金輪動(dòng)等。此外，政府對(duì)加密貨幣的態(tài)度較為積極，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的阻力較少，這些因素在理論上都為市場(chǎng)創(chuàng)造了一個(gè)良好的環(huán)境。

• 在下一波上漲中，你需要逐步成為完全的賣家。如果你在低谷期選擇繼續(xù)持有，我可以理解，但接下來的賣出計(jì)劃應(yīng)該逐步轉(zhuǎn)向更安全的資產(chǎn)。

• 更安全的資產(chǎn)包括比特幣（BTC）和穩(wěn)定幣（stablecoins）。

• 隨著市場(chǎng)周期的推進(jìn)，你需要逐步降低風(fēng)險(xiǎn)，縮小倉(cāng)位規(guī)模，并通過定投 (Dollar Cost Averaging, DCA) 的方式逐步退出市場(chǎng)，而不是一次性清倉(cāng)。

• 關(guān)于接下來的市場(chǎng)輪動(dòng)，我沒有明確的預(yù)測(cè)。從現(xiàn)在開始，我認(rèn)為市場(chǎng)將主要屬于交易者，而不是長(zhǎng)期持有者（hodlers）。也就是說，某些幣種可能會(huì)吸引大量買盤，而其他幣種則可能緩慢上漲（比如 XRP 相比 TIA 的表現(xiàn)）。

• 很難提前判斷哪些幣種或板塊會(huì)成為市場(chǎng)的領(lǐng)跑者。從輪動(dòng)的角度來看，似乎所有幣種都會(huì)上漲，但同時(shí)又沒有全面上漲的趨勢(shì)。我的意思是：普通的 AI 幣種最終會(huì)迎來大漲，但可能只體現(xiàn)在 1-2 個(gè)幣種上（比如 TAO 的漲幅可能非?？鋸垼?AKT 可能僅上漲 50%）。

• 不要為了實(shí)現(xiàn)不切實(shí)際的目標(biāo)價(jià)而死守你的幣。很可能許多幣種不會(huì)再觸及歷史最高價(jià) (ATH)。當(dāng)然，一些主流幣種可能會(huì)達(dá)到，但牛市并不意味著所有幣種都會(huì)回到 ATH 水平。雖然一切皆有可能，但我認(rèn)為 80% 的幣種（甚至更多）都難以實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。順應(yīng)市場(chǎng)行情，及時(shí)止盈才是明智之舉。

• 如果你的投資組合非常分散，我建議在下一波上漲中，當(dāng)輪動(dòng)結(jié)束時(shí)拋售 50-75% 以上的持倉(cāng)。例如，當(dāng) AI 板塊上漲時(shí)，如果你持有 FET，可以選擇賣出；或者如果你持有 RWA（實(shí)物資產(chǎn)代幣化）類幣種，當(dāng) ONDO 漲幅不錯(cuò)時(shí)及時(shí)止盈。

• 在最近的一波上漲中，我已經(jīng)賣掉了許多我信心較低的幣種；稍后會(huì)將資金重新分配到其他更優(yōu)質(zhì)的幣種上。

• 接下來的一段時(shí)間，你應(yīng)該盡量整合投資，減少開設(shè)新倉(cāng)位的數(shù)量，降低整體持倉(cāng)的種類。

• 我不確定下一次類似 2024 年夏季的大幅回撤會(huì)在什么時(shí)候到來。我推測(cè)還有 3-6 個(gè)月的時(shí)間，市場(chǎng)可能會(huì)變得非常糟糕并迎來另一輪回撤。至于這次回撤是否會(huì)像 2022 年那樣主要由時(shí)間因素推動(dòng)，而不是價(jià)格因素，我還無法判斷。

• 今年夏天，山寨幣經(jīng)歷了 75% 的大幅回撤，這主要是由價(jià)格下跌引發(fā)的投降情緒，而非時(shí)間拉長(zhǎng)導(dǎo)致的震蕩。雖然那 6 個(gè)月對(duì)我們來說似乎漫長(zhǎng)無比，但相比 2018-2019 和 2022-2023 年山寨幣長(zhǎng)達(dá) 1.5 年的橫盤期，這次調(diào)整實(shí)際上已經(jīng)算是較快的了。

• 市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)入一個(gè)所謂的“超級(jí)周期”，正如一些人所說的“這次不同了”。但我對(duì)此持保留態(tài)度，所以我仍然會(huì)選擇謹(jǐn)慎行事。

• 我的理想目標(biāo)是將投資組合從歷史最高值 (All-Time High, ATH) 到最大回撤控制在 30% 左右。我了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，如果最大回撤達(dá)到 50%，我也能接受，但 30-40% 會(huì)是更理想的范圍。

• 你的任務(wù)是每周持續(xù)分析數(shù)據(jù)，不斷重新評(píng)估市場(chǎng)周期的頂部和結(jié)束點(diǎn)。當(dāng)市場(chǎng)開始轉(zhuǎn)向時(shí)，情況可能會(huì)變得非常復(fù)雜。即使牛市結(jié)束，也會(huì)有很多人仍然在喊“牛市還在”。這種情況總是很難預(yù)測(cè)，但你需要保持警惕。不要試圖預(yù)測(cè)過遠(yuǎn)的未來，接受市場(chǎng)信息并根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整策略。

• 最后，務(wù)必自己做研究 (DYOR)，不要盲目聽從他人的意見，獨(dú)立分析并操作自己的投資組合。每個(gè)人的交易策略都不同，不要完全依賴你喜歡的 KOL 的退出策略。有些人可能會(huì)操作得很好，但大多數(shù)人可能會(huì)遭遇嚴(yán)重虧損。如果你能帶著可觀的利潤(rùn)退出市場(chǎng)，那你已經(jīng)是贏家了。祝你好運(yùn)！