復(fù)現(xiàn) DeFi Summer？AI Agent 狂潮下的 Beta 周期紅利

撰文：Web3 農(nóng)民 Frank

AI Agent 現(xiàn)在正處于 DeFi Summer 的「2020-2021」景氣周期么？
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「刻舟求劍」往往是最省心的預(yù)測方式——僅從數(shù)據(jù)維度看，DeFi 總鎖定價值（TVL）從 2020 年 1 月的 6 億美元到 2020 年 12 月的 260 億美元，僅一年時間就增長逾 40 倍，而 AI 賽道的市值目前為 440 億美元，這也意味著如果它真能復(fù)制 DeFi 的景氣周期，潛在市值或?qū)⑼黄?1 萬億美元。
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那么問題來了，AI Agent 是否真的正在經(jīng)歷類似 DeFi Summer 的「2020-2021」景氣周期？AI Memecoin 之外，又有哪些項(xiàng)目將成為這一賽道景氣周期的驅(qū)動力量？

烈火烹油的 AI Agent 景氣周期

Cookie.fun 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至 2025 年 1 月 1 日，AI Agent 板塊的整體市值已突破 166 億美元，過去 7 天漲幅高達(dá) 53.79%，在整個加密市場處于震蕩期的大背景下，從 Virtual 到 AI16Z，再到 Arc 等平臺，AI Agent 的生態(tài)正以前所未有的速度擴(kuò)張。

尤其是以 Meme 文化為驅(qū)動的 AI Agent 項(xiàng)目，憑借其低門檻的發(fā)幣和交易流程，迅速成為流量和注意力的新中心，它們大都通過幽默化的表達(dá)、強(qiáng)互動性的社區(qū)文化，以及貼近用戶的傳播策略，大幅降低了普通用戶的參與門檻，成功吸引了大批非專業(yè)用戶的加入。
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說白了，這其實(shí)是對「VC 幣」的另一種文化反叛，也是 Meme 敘事的延續(xù)，只不過結(jié)合 AI Agent，既降低了參與門檻，擴(kuò)大了市場的潛在規(guī)模，也為 AI × Crypto 敘事注入了更多的普惠性和可持續(xù)性。
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包括前不久漲幅表現(xiàn)亮眼的「TAO CAT」，作為 Masa 團(tuán)隊(duì)利用 Virtuals 和 Bittensor 兩大生態(tài)圈技術(shù)碰撞的結(jié)晶，就別出心裁地展示了 AI Agent 與傳統(tǒng) AI Bot 相比自我進(jìn)化的優(yōu)越性， 內(nèi)核還是公平發(fā)行和社區(qū)驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)敘事。

有意思的是，在撰文過程中，TAOCAT 正好入選幣安 Alpha 新一期項(xiàng)目，隨之而來的是其價格的顯著上漲，而 MASA 也受此影響出現(xiàn)了跟漲走勢。

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這很容易讓人聯(lián)想到 DeFi Summer 的繁榮景象：從最初 Compound、Uniswap 的基礎(chǔ)性應(yīng)用到后來大規(guī)模的用戶涌入及更復(fù)雜鏈上交易策略的衍生，技術(shù)敘事與資本驅(qū)動交織共振，最終形成周期性繁榮，因此至少當(dāng)下基于 AI Memecoin 的 ?AI Agent 的普及和市值增長，確實(shí)為加密行業(yè)帶來了新一輪的敘事與想象空間。
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只不過這一景氣周期究竟能走多遠(yuǎn)，AI Memecoin 只是開端，后續(xù)更取決于 AI Agent 能否成為加密行業(yè)的長期基石，而不僅僅是短期的風(fēng)口。
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譬如在目前的 AI Agent 版圖中，前 5 名的市值總和超 70 億美元，占比近 45%，其中 Virtual 生態(tài)、AI16Z 生態(tài)市值分別達(dá)到 46.5 億美元、23.7 億美元，確實(shí)成為了整個加密領(lǐng)域的行業(yè)標(biāo)桿案例。

但本質(zhì)上，目前「AI Agent」賽道的繁榮，整體仍是以 AI Memecoin 或發(fā)行平臺為主流，還處于局限在公平資產(chǎn)發(fā)行的「平權(quán)」經(jīng)濟(jì)敘事初期，需要進(jìn)一步深化它的觸達(dá)面，而回顧上一個加密周期我們會發(fā)現(xiàn)，DeFi 雖然推動了大量資金涌入?yún)^(qū)塊鏈領(lǐng)域，但 DeFi 的用戶門檻仍相對較高，需要具備金融知識和操作技能，這在一定程度上限制了其大規(guī)模普及。
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而 AI Agent 的出現(xiàn)，不啻為加密領(lǐng)域開啟了一個更低門檻、更高潛力的新敘事——與 DeFi 需要用戶主動學(xué)習(xí)復(fù)雜的金融工具不同，AI Agent 可以直接為用戶提供個性化、智能化的服務(wù)，降低了參與門檻。
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這才是一些有意思的變量，即通過智能化的解決方案滿足更多普通用戶的需求，讓 AI Agent 不僅是一個技術(shù)產(chǎn)品，更是一種全新的「平權(quán)」經(jīng)濟(jì)敘事。
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正如慢霧創(chuàng)始人余弦發(fā)推表示：「又一個特別的割裂感：AI Agent 在 Crypto 行業(yè)最終（也許）最重要的作用就是發(fā)了個代幣來刺激著激勵那。在非 Crypto 行業(yè)，大玩家們早就遙遙領(lǐng)先了，包括定義的一些互操作協(xié)議，做出越來越好用的 AI 應(yīng)用，而 Crypto 行業(yè)大部分注意力還是在代幣上」。

因此 AI Agent 確實(shí)借由 AI Memecoin 邁入了景氣周期，贏得了市場對這一領(lǐng)域的高度認(rèn)可與資金注意力關(guān)注，也標(biāo)志著其正式進(jìn)入了一個黃金時代：后續(xù)從 Meme 驅(qū)動的流量中心到多元化的應(yīng)用場景，從基礎(chǔ)設(shè)施的完善到長期價值的挖掘，AI Agent 有望重塑加密行業(yè)的格局，成為加密行業(yè)中最具創(chuàng)新力和影響力的領(lǐng)域。

AI Agent 的「Alpha」與「Beta」

如果我們來追根溯源的話，會發(fā)現(xiàn)雖然目前的 AI Agent 只是代幣發(fā)行和想象力的價值捕獲，但真正的落地還是和鏈上交易屬性息息相關(guān)。
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畢竟 AI Agent 的實(shí)際用途遠(yuǎn)遠(yuǎn)不限于發(fā)幣這么簡單——早在任務(wù)驅(qū)動型的 AgentGPT 處理流程中，AI Agent 就已經(jīng)展示了其在鏈上交易策略等方面的潛力：
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用戶可自定義總目標(biāo)任務(wù)，然后 AI Agent 根據(jù)自身資源去做任務(wù)分配，將總目標(biāo)任務(wù)通過代理層任務(wù)的流轉(zhuǎn)、分配，拆解成一個個小任務(wù)，并按照目標(biāo)持續(xù)執(zhí)行、矯正，無需人類協(xié)助，最終實(shí)現(xiàn)總目標(biāo)。
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說白了就是「以意圖為中心」的核心愿景，用戶只需要知道自己想要的結(jié)果（意圖）是什么，而完全不需要關(guān)心中間的流程和步驟，且很多情況下，用戶的意圖是復(fù)雜的，意圖表達(dá)或許并不準(zhǔn)確，而經(jīng)過特定模型訓(xùn)練的 AI，可更精確識別用戶意圖，根據(jù)用戶的關(guān)鍵詞信息等推斷用戶的潛在目的和需求。
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在這個過程中，結(jié)合高度智能的 AI，無論是意圖的自然語言輸入，還是判斷需求、拆解目標(biāo)、計(jì)算最優(yōu)流程搭配、執(zhí)行操作，AI 都能夠發(fā)揮巨大優(yōu)勢，目前市場上也已經(jīng)涌現(xiàn)出一大批涉及跨鏈復(fù)雜交易的智能交易項(xiàng)目，能夠高效地發(fā)現(xiàn)最優(yōu)兌換路徑，讓用戶以最佳價格實(shí)時完成最優(yōu)交易。
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這就是真正最具想象空間的 AI Agent 發(fā)展方向——真正價值在于成為 Web3 的交互應(yīng)用層，用戶無需理解復(fù)雜的系統(tǒng)，只需與 AI Agent 對話即可完成所有鏈上操作，從而有望成為 Web3 的底層基礎(chǔ)設(shè)施，與區(qū)塊鏈、智能合約等深度融合，催生全新的應(yīng)用形態(tài)和商業(yè)模式，為 Web3 帶來更廣闊的想象空間。

所以從宏觀視角來看，光速發(fā)展的 AI × Crypto 敘事，正在以驚人的速度完成自我迭代——從最初的 AI Meme 熱潮，到如今逐步轉(zhuǎn)向具有實(shí)用性和互動性的 AI Agent，整個市場的注意力正在重新聚焦，也意味著市場從隨機(jī)代幣炒作到實(shí)際技術(shù)落地的敘事邏輯轉(zhuǎn)型。
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AI Agent 不再僅是炒作的噱頭，而是通過價值捕獲機(jī)制真正融入了產(chǎn)業(yè)邏輯，例如 AI 驅(qū)動的 KOL、收益生成工具、交易和 Alpha 策略優(yōu)化，以及底層基礎(chǔ)設(shè)施的搭建，AI 技術(shù)正在從娛樂性敘事逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榻鉀Q實(shí)際問題的工具。
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它的價值遠(yuǎn)不止于當(dāng)下流行的 AI Memecoin，而是通過技術(shù)創(chuàng)新和生態(tài)融合，真正推動 Web3 的進(jìn)化和普及，從這個角度來看，AI Agent 不僅僅是工具，它們可能會重塑加密市場的生態(tài)規(guī)則，使得 AI Agent 更容易被主流用戶接受和采用。

任何「長坡厚雪」的賽道，基礎(chǔ)設(shè)施永不缺席

在加密行業(yè)，Alpha 是點(diǎn)，Beta 是面。Alpha 通常難以捕捉，但具備高度確定性的 Beta 項(xiàng)目相比卻更容易被埋伏。
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AI Agent 領(lǐng)域也不例外，盡管 AI Memecoin 等 Alpha 機(jī)會難以把握，但基礎(chǔ)設(shè)施（Infra）作為 Beta 的核心，卻是近乎明牌的價值捕獲機(jī)會，敘事傳導(dǎo)路徑極其明確——盡管 AI Memecoin 的爆發(fā)掀起了資金和市場注意力的狂潮，但最終能跑出來的項(xiàng)目格局遠(yuǎn)遠(yuǎn)未定，而 Infra 作為「賣水人」，借助先發(fā)生態(tài)優(yōu)勢，卻幾乎可以穩(wěn)坐釣魚臺。
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正如上文所言，從 AI 在區(qū)塊鏈生態(tài)中的角色轉(zhuǎn)變來看，它正從單純的工具升級為推動行業(yè)變革的生產(chǎn)力，這不僅能服務(wù)現(xiàn)有的加密用戶，還可能通過降低門檻吸引傳統(tǒng)金融用戶進(jìn)入鏈上生態(tài)，構(gòu)建更普惠、更可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)邏輯：
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從服務(wù)少數(shù)人的精英化金融，走向服務(wù)多數(shù)人的普惠金融；從短期炒作的不可持續(xù)性，邁向長期增長的可持續(xù)性。
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這代表 AI Agent Infra 有望成為鏈上應(yīng)用智能化的關(guān)鍵切入點(diǎn)，也意味著同賽道中尚未被市場充分定價的項(xiàng)目，很可能隱藏著新的價值重估空間，其中一個重要的方向就是數(shù)據(jù)。
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眾所周知，AI Agent 面臨的一個重要挑戰(zhàn)就是如何高效挖掘并利用高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，它不僅決定了 AI Agent 的學(xué)習(xí)能力和決策水平，也直接影響其實(shí)際應(yīng)用的效果和用戶體驗(yàn)。
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尤其是對區(qū)塊鏈生態(tài)而言，推特數(shù)據(jù)、Discord 數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)爬蟲數(shù)據(jù)等可能隱藏了數(shù)以十億計(jì)的信號，蘊(yùn)含著很多可以衍生實(shí)現(xiàn)的用例，完全可以進(jìn)行個性化的挖掘利用——諸如追蹤巨鯨動態(tài)追蹤、分析「Smart Money」交易、監(jiān)控鏈上地址交互、篩選分層差異化的鏈上用戶、精準(zhǔn)觸達(dá)不同的玩家群體等等。
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所以數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施不僅是 AI Agent 發(fā)展的支撐，更是其價值創(chuàng)造和市場推廣的核心，有意思的是，作為目前 AI 數(shù)據(jù)賽道的扛把子，前不久 Masa 在 Bittensor 上構(gòu)建的 SN42 數(shù)據(jù)服務(wù)子網(wǎng) 和 SN59 AI Agent 斗獸場，就頗值得一敘。

AI Agent 斗獸場是作為數(shù)據(jù) infra 的 Masa 朝著 AI Agent 平臺邁的一大步，讓數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)不再抽象，而是可以實(shí)時地賦能 AI Agent，讓他們實(shí)時進(jìn)化，迭代著 Bittensor 強(qiáng)大的獎勵機(jī)制，讓AI Agent 在斗獸場一決高下。斗獸場上線僅僅幾周，就已經(jīng)吸引了 Virtuals 和 creator.bid 生態(tài)的頭部 AI Agent 參與，其中也包括 Masa 孵化的 TAO CAT。

因此本質(zhì)上 Masa 是以「基礎(chǔ)設(shè)施 （數(shù)據(jù)）+ 應(yīng)用場景 （斗獸場） + 代幣經(jīng)濟(jì)（AI Agent）」為核心，吸引更多的用戶和開發(fā)者來運(yùn)轉(zhuǎn)平臺，不斷擴(kuò)展AI Agent業(yè)務(wù)場景，激發(fā)平臺活性。
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從更大的邏輯來看，Masa 這類 AI Agent Infra 的敘事路徑非常明確——聚焦 AI 代理在鏈上的「適配性」問題，解決鏈上運(yùn)行的效率、穩(wěn)定性和智能化需求，如果這一賽道持續(xù)發(fā)酵，不僅有望構(gòu)建鏈上 AI 生態(tài)的基礎(chǔ)設(shè)施，還可能帶動開發(fā)者生態(tài)和用戶體驗(yàn)的全面升級。
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按照市場輪動規(guī)律，Virtual 的成功也會推動投資者關(guān)注功能互補(bǔ)、技術(shù)創(chuàng)新或估值偏低的同賽道項(xiàng)目，尤其是具備強(qiáng)生態(tài)構(gòu)建能力和清晰的敘事方向，所以像 Masa 這類 Infra 項(xiàng)目無疑與 Virtual 的代幣發(fā)行功能形成了天然的互補(bǔ)邏輯。
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而基礎(chǔ)設(shè)施的完善與技術(shù)的成熟使得 AI Agent 從不確定的 Alpha 階段進(jìn)入可盈利、可規(guī)?；?Beta 階段，因此從這個角度看，像 Masa 這樣的 Infra 項(xiàng)目是這一過程中不可忽視的推手。

上文提到的 TAOCAT 入選幣安 Alpha 新一期項(xiàng)目，也為我分析的邏輯增添了現(xiàn)實(shí)的佐證，進(jìn)一步強(qiáng)化了在市場關(guān)注度逐步向 AI Agent 賽道轉(zhuǎn)移時，基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目（如 MASA）可能會迎來意想不到的價值增長機(jī)會。
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總的來說，這一輪 AI Agent Infra 的熱度只是開始，市場對于鏈上智能化基礎(chǔ)設(shè)施的需求還在快速擴(kuò)張，Virtual 和 Masa 的表現(xiàn)為我們提供了一個很好的參考，接下來可能還會有更多定位清晰、功能互補(bǔ)、估值未被充分挖掘的項(xiàng)目逐步被市場發(fā)現(xiàn)，價值重估的機(jī)會往往隱藏在細(xì)分領(lǐng)域的暗線上。

結(jié)語

AI Agent 不是終點(diǎn)，而是起點(diǎn)：未來的加密市場，AI Agent 不僅是生態(tài)的組成部分，更將成為推動整個生態(tài)前進(jìn)的重要動力。
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基礎(chǔ)設(shè)施是生態(tài)的底座，任何大趨勢的背后都少不了它的支撐，無論是 Virtual 這樣的先行者，還是 Masa 等 Infra 潛在選手，它們的共同點(diǎn)是用技術(shù)和邏輯將自己的價值嵌入整個生態(tài)的核心，而市場對這種價值的認(rèn)知，也只是時間問題。