從紐約到華盛頓，美國反加密勢力正在遭到全面清算

作者：jk，Odaily星球日報

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隨著特朗普政府的上臺，曾經(jīng)主導美國反加密政策的監(jiān)管高層，如今正遭遇全面清算。美國證券交易委員會（SEC）、聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）以及商品期貨交易委員會（CFTC）等主要金融監(jiān)管機構(gòu)正在經(jīng)歷大規(guī)模的人事調(diào)整和政策轉(zhuǎn)向。

可以看出，華盛頓的監(jiān)管態(tài)度正在發(fā)生根本性變化。

SEC：Gary Gensler 團隊全部離開，親加密人士進駐，執(zhí)法程序改變

SEC，新官上任三把火

位于華盛頓特區(qū) F 街 100 號的 SEC 總部里，氛圍正在悄悄變化。隨著特朗普上任，Gary Gensler 同天辭職，親加密的 Mark Uyeda（上田馬克）成為代理主席，在新任主席 Paul Atkins 提名確認前暫代主席職責。這棟有漂亮玻璃幕墻的建筑物已經(jīng)不再是加密行業(yè)的公敵，而變成了一個真正意義上的友好監(jiān)管機構(gòu)。

對于 Mark Uyeda 的個人資料和親加密立場，可以閱讀這篇文章《起底美國加密監(jiān)管新領(lǐng)導班子，從上位到落實還要多久？》

美國當?shù)貢r間 2 月 5 日，兩位知情人士透露，美國 SEC 目前要求其律師在正式啟動調(diào)查之前獲得高層批準。新要求規(guī)定，執(zhí)法人員必須獲得政治任命的委員的許可，才能發(fā)出傳票、索要文件和強制作證。目前一共有三名委員：代理主席 Mark Uyeda、Hester Peirce（加密媽媽） 以及 Caroline Crenshaw（民主黨委員）。在上一屆政府執(zhí)政期間，SEC 只需要獲得兩名執(zhí)法主管的批準才能正式啟動調(diào)查，而執(zhí)法人員可以在未經(jīng)專員批準的情況下繼續(xù)進行非正式調(diào)查，包括發(fā)送信息請求。

同時，相信很多讀者已經(jīng)知道，SEC 代理主席 Mark Uyeda 已經(jīng)成立新的加密貨幣工作組，由對加密友好的委員，有“加密媽媽”之稱的 Hester Pierce 領(lǐng)導，最終目標就是提供監(jiān)管明確性，提出一套明確的加密貨幣監(jiān)管框架（類似于歐盟的 MiCA）。這一新聞的后續(xù)是，代理主席 Mark Uyeda 任命前加密貨幣倡導組織 Coin Center 的政策主任 Landon Zinda 作為他的法律顧問和加密貨幣工作組的高級顧問加入委員會。

在 SEC 加密貨幣工作組的網(wǎng)站上，SEC 的支持態(tài)度非常明顯，甚至提供了加密人士直接聯(lián)系 SEC 的郵箱

來源：SEC 官網(wǎng)

Hester Peirce 表示：“加密貨幣工作組正在考慮建議 SEC 采取行動，為代幣發(fā)行提供臨時的前瞻性和追溯性救濟（相比于此前 SEC 的回溯性執(zhí)法），其中發(fā)行實體或其他愿意承擔責任的實體提供某些特定信息并保持更新，并同意在指控與購買和出售資產(chǎn)有關(guān)的欺詐行為的案件中不質(zhì)疑 SEC 的管轄權(quán)?！?/p>

清算來臨？反加密人士被邊緣化

Odaily 此前報道，幾乎所有在 Gary Gensler 領(lǐng)導下工作的高級法律官員，包括執(zhí)法部門和總法律顧問辦公室的人員，均已離職，可以推測他的整個班底已經(jīng)離開。此前 SEC 的首席經(jīng)濟學家 Jessica Wachter ，首席會計師 Paul Munter 和總法律顧問 Megan Barbero 也已經(jīng)離職。

而不走的人怎么辦呢？

據(jù)報道，SEC 已將前加密資產(chǎn)和網(wǎng)絡(luò)部門副主管、加密訴訟律師 Jorge Tenreiro 重新任命至其計算機系統(tǒng)管理（IT）部門。Tenreiro 在 SEC 工作了 11 年多，根據(jù)他的 LinkedIn 信息，他最初是一名執(zhí)法律師，之后于 2022 年 10 月至 2024 年 11 月?lián)卧摍C構(gòu)加密貨幣執(zhí)法部門的負責人。

Tenreiro 參與了多起針對加密貨幣公司的 SEC 執(zhí)法案件，例如對于 Ripple 和 Coinbase 的訴訟。自特朗普總統(tǒng)上任以來，SEC 立場發(fā)生了大轉(zhuǎn)變，因此縮減了其加密執(zhí)法部門的規(guī)模。

FDIC：監(jiān)管敵意全面消失，加密銀行服務(wù)可能回歸

什么是 FDIC？

FDIC（聯(lián)邦存款保險公司）是美國的獨立機構(gòu)，負責為銀行存款提供保險，保障存款人在銀行倒閉時最多可獲賠 25 萬美元。FDIC 定期審查銀行的資產(chǎn)負債狀況，評估風險，防止不當經(jīng)營行為，并在發(fā)現(xiàn)問題時采取糾正措施，甚至可關(guān)閉嚴重違規(guī)或資不抵債的銀行。此外，F(xiàn)DIC 在銀行破產(chǎn)時負責接管和清算工作，保障存款人利益，維護金融體系的安全與穩(wěn)定。若銀行倒閉，F(xiàn)DIC 通常會安排另一家銀行接管存款，或直接賠付存款人，使銀行體系更加安全可靠。

簡單來說，F(xiàn)DIC 就是美國的國家銀行保險，保證消費者在銀行的存款安全。此前，硅谷銀行破產(chǎn)時，就是 FDIC 負責善后工作和后續(xù)安排。

為什么國家銀行保險與加密行業(yè)有關(guān)？

因為 FDIC 的監(jiān)管職能，此前 FDIC 實際上對加密行業(yè)不是一個好名字；FDIC 限制了加密行業(yè)接觸銀行，而且招致了整個加密行業(yè)的抱怨。

想象一下，如果你開設(shè)了一家加密公司或項目，你不能在任何美國大銀行開設(shè)賬戶，也沒有辦法進行貸款，對于商業(yè)項目應(yīng)該享受的銀行服務(wù)你一點都享受不到。而這就是 Operation Choke Point 2.0 （譯為“封殺行動”或者“卡脖子行動” 2.0），一項禁止加密項目享受銀行服務(wù)的政策，而 FDIC 是這項政策的主要監(jiān)管實施方。我們下面馬上就會聊到這個政策。

這并不是空穴來風。Anchorage Digital CEO Nathan McCauley 在美國參議院“去銀行化”聽證會上表示，盡管 Anchorage Digital 是一家持聯(lián)邦牌照的加密銀行，但仍遭銀行拒絕服務(wù)，導致業(yè)務(wù)受損，甚至裁員 20%。McCauley 指出， 2021 至 2023 年間，美國監(jiān)管機構(gòu)逐步施壓銀行遠離加密行業(yè)，包括 OCC、FDIC、SEC、美聯(lián)儲等聯(lián)合發(fā)布的多項政策，使得銀行普遍不愿與加密公司合作，導致許多加密企業(yè)無法獲得基本銀行服務(wù)，部分甚至被迫關(guān)停。

Consensys CEO Joseph Lubin 表示，公司曾兩次遭美國當局試圖切斷金融體系接入，屬于 Operation Chokepoint 2.0 的受害者。最新一次事件中，一家美國大型銀行（據(jù)悉為富國銀行）在受到監(jiān)管機構(gòu)壓力后，最終關(guān)閉了 Consensys 賬戶。Lubin 透露，該銀行最初曾試圖延遲執(zhí)行，并表示支持 Consensys，但最終無法抵擋壓力。此外，Lubin 本人也曾在此次清算行動中被針對。

今天的 FDIC 有何不同？

而隨著特朗普上任，F(xiàn)DIC 也變天了。

美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）近日宣布，正在積極重新評估對加密貨幣相關(guān)活動的監(jiān)管方法，包括撤回并替換《金融機構(gòu)函件》（FIL） 16-2022），為銀行機構(gòu)提供合規(guī)路徑，使其在符合安全性和穩(wěn)健性原則的同時參與加密貨幣和區(qū)塊鏈相關(guān)活動。FDIC 計劃與特朗普行政命令設(shè)立的數(shù)字資產(chǎn)市場工作組合作，以優(yōu)化監(jiān)管框架。

FDIC 代理主席 Travis Hill 曾批評 FDIC 的立場阻礙了銀行探索區(qū)塊鏈和數(shù)字資產(chǎn)，他表示：“我過去一直批評 FDIC 對加密資產(chǎn)和區(qū)塊鏈的態(tài)度。正如我去年 3 月所說，F(xiàn)DIC 的做法‘導致人們普遍認為，如果機構(gòu)對與區(qū)塊鏈或分布式賬本技術(shù)相關(guān)的任何事情感興趣，該機構(gòu)就無法開展業(yè)務(wù)?！痹趽温殑?wù)后，Hill 發(fā)起了對所有與加密銀行有關(guān)的監(jiān)管通信的審查，他表示：“成為代理主席后，我指示員工對與試圖提供加密相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)的銀行的所有監(jiān)管溝通進行全面審查?！?/p>

為提高透明度，F(xiàn)DIC 近期發(fā)布了 175 份文件，詳細說明了其對銀行開展加密相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管情況。這種種變化意味著：銀行可以托管客戶的加密貨幣，并且將由 FDIC 進行保險。

Operation Choke Point 2.0 ：即將結(jié)束，參與人或被追責清算

Operation Choke Point 2.0 到底有多猛？

我們剛剛已經(jīng)提到，Operation Choke Point 2.0 （譯為“封殺行動”或者“卡脖子行動” 2.0）是一項禁止加密項目享受銀行服務(wù)的政策。實際上，這一行動的規(guī)模之龐大可能遠超讀者想象。

Blockworks 這樣形容：如果 FTX 是在亞馬遜雨林中扇動翅膀的蝴蝶，那么“Operation Choke Point 2.0 ” 就是如今傾瀉在美國加密貨幣行業(yè)上的暴雨。

這一行動是由 Biden White House（拜登政府）、Federal Reserve（美聯(lián)儲）、Office of the Comptroller of the Currency (OCC，貨幣監(jiān)理署）、Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)（聯(lián)邦存款保險公司）和 Department of Justice（DOJ，美國司法部），再加上“國會中的有影響力人士”一起，致力于剝奪加密貨幣行業(yè)的法幣通道，以徹底扼殺這一行業(yè)。

參議員 Roger Marshall、Elizabeth Warren 和 John Kennedy 曾向 Silvergate 施壓，隨后 Signature 銀行在 2023 年 12 月大幅削減了加密貨幣相關(guān)存款。2024 年 1 月，F(xiàn)DIC、OCC 和美聯(lián)儲聯(lián)合聲明“強烈不鼓勵”銀行支持加密業(yè)務(wù)，緊接著 Metropolitan Commercial Bank 徹底關(guān)閉了加密貨幣業(yè)務(wù)。

與此同時，試圖掌握自身法幣渠道的加密公司也遭遇阻力，F(xiàn)ederal Reserve 在 1 月底正式拒絕了 Custodia（前身 Avanti）加入美聯(lián)儲系統(tǒng)的申請，該申請已拖延兩年多。盡管 Anchorage 在 2021 年成為首家獲得有條件批準的國家信托銀行，但 Paxos 和 Protego 仍未獲批。政府將加密貨幣銀行列為“高風險”會帶來四大負面影響，包括 FDIC 提高保險費率、Federal Reserve 降低資本比率（限制透支能力）、業(yè)務(wù)活動受限，以及監(jiān)管審查評分降低（影響合并與收購能力），進一步加劇了銀行與加密行業(yè)的隔離。

而且，大部分以上行為都是無痕的。也就是說，加密貨幣公司不僅無法訴訟，甚至可能根本找不到證據(jù)。很多推動這件事的人都藏在屏風后面，暗暗施壓。

這一切，從特朗普上任開始扭轉(zhuǎn)。

今天的美國監(jiān)管機構(gòu)態(tài)度是怎么樣的？

美國國會首先召開對于 Operation Choke Point 2.0 的聽證會，邀請加密行業(yè)人士來敘述是如何被“卡脖子”的。美眾議員 Meuser 在聽證會上表示，拜登政府的 Operation Choke Point 2.0 由監(jiān)管機構(gòu)實施，專門針對并去銀行化數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)。

“FDIC 通過私下對話和正式監(jiān)管威脅，向銀行施壓，要求它們拒絕為數(shù)字資產(chǎn)公司、其員工，甚至他們的客戶提供服務(wù)。

這是一次嚴重的權(quán)力濫用，不僅扼殺了創(chuàng)新，還直接損害了消費者，使他們無法獲得新的、潛在有益的金融產(chǎn)品…

就在昨天，聯(lián)邦存款保險公司代理主席 Travis Hill 公開揭露了拜登政府的 Operation Choke Point 活動，導致全國范圍內(nèi)的加密貨幣企業(yè)被去銀行化…FDIC 已承諾未來將糾正這一問題，我將繼續(xù)對其整改進展進行監(jiān)督，并探討立法解決方案，以確保此類事件不再發(fā)生。

“自由市場只有在創(chuàng)新得到充分發(fā)展的情況下才能繁榮。監(jiān)管機構(gòu)的職責是保護我們的金融體系——但這不應(yīng)以犧牲合法企業(yè)，如能源企業(yè)和加密貨幣公司，的發(fā)展為代價?！?/p>

美國國會的官方聽證會，承認了 Operation Choke Point 2.0 的存在

來源：YouTube

讀者可以細品一下如今的官方定性的區(qū)別。

同時，美國聯(lián)邦法官 Ana C. Reyes 在 Coinbase 起訴聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）的案件中，對 FDIC 的行為提出了嚴厲批評。此次訴訟源于 Coinbase 試圖獲取 FDIC 向銀行發(fā)送“暫停信”以限制加密貨幣相關(guān)活動的文件，這封暫停信是 Operation Choke Point 2.0 的證據(jù)。Reyes 法官指出，F(xiàn)DIC 未能提供與 Coinbase 此前提交的《信息自由法》（FOIA）請求相關(guān)的大量文件，并可能已銷毀了部分案件信息。

Ana C. Reyes 在聽證會上直接質(zhì)問 FDIC：“你們能解釋一下，為什么要以如此狹隘的方式解讀 FOIA 請求？它的內(nèi)容很明顯，并不像你們那樣（限制性地）理解?！?對于部分對話摘錄如下：

Andrew Dober（FDIC 代表律師）：是的，法官閣下，我可以——

The Court（法官）：不，你直接回答我的問題。

Andrew Dober：關(guān)于這些問題，我確實有一份聲明，法官閣下。FDIC 懇請法院將此案暫停三周——

The Court：不，不行。我現(xiàn)在要你回答我的問題。

Andrew Dober：因為領(lǐng)導層變更——

The Court：我現(xiàn)在要你回答我的問題。

Andrew Dober：是的，法官閣下。請問您能重復這些問題嗎？

The Court：是誰對 FOIA 請求采取了如此狹隘且不合邏輯的解讀？

Andrew Dober：法官閣下，我認為這就是當時的理解方式——

The Court：我沒有問你是如何理解的，而是問你是誰這么做的。這種解讀狹隘得幾乎可笑。到底是誰？

據(jù) The Block 報道，VBCapital 的合伙人 Scott Johnsson 表示：“看到一名聯(lián)邦法官以如此方式嚴厲斥責一個聯(lián)邦機構(gòu)的律師，實在令人震驚?！?/p>

Reyes 法官不僅計劃在 2 月中旬 傳喚 FDIC 員工作證，還警告如果 FDIC 不配合，“l(fā)ife will become very, very unpleasant for the FDIC”（FDIC 的日子將變得非常、非常不愉快）。她進一步質(zhì)問 FDIC 是否已采取法律要求的文件保留措施，并指出 Andrew Dober 可能面臨“serious sanctions”（嚴重制裁）。

而清算也即將到來。美國參議員 Cynthia Lummis 表示，今日美國參議院銀行委員會發(fā)現(xiàn)了 Operation Chokepoint 2.0 的第一個確鑿證據(jù)。她說，“請放心，數(shù)字資產(chǎn)小組委員會一定會找到相關(guān)方并追究他們的責任?！?/p>

CFTC：重組執(zhí)法部門

2025 年 2 月 5 日，美國商品期貨交易委員會（CFTC）代理主席 Caroline Pham 宣布，該機構(gòu)已對執(zhí)法部門進行重組，以更加聚焦于打擊欺詐行為，并停止以執(zhí)法行動替代監(jiān)管職能。此次改革旨在優(yōu)化資源配置，提高執(zhí)法效率，并確保市場誠信。

在前任主席 Rostin Behnam 領(lǐng)導下，CFTC 執(zhí)法部門設(shè)立了多個工作組，分別負責內(nèi)幕交易、網(wǎng)絡(luò)安全與新興技術(shù)，以及環(huán)境欺詐等領(lǐng)域的監(jiān)管。此次重組后，CFTC 將執(zhí)法部門的工作組數(shù)量從多個精簡至兩個，分別為復雜欺詐工作組和零售欺詐與一般執(zhí)法工作組。

其中，復雜欺詐工作組將負責處理涉及所有資產(chǎn)類別的復雜欺詐與市場操縱案件，涵蓋從調(diào)查到訴訟的全過程。零售欺詐與一般執(zhí)法工作組則專注于打擊零售市場欺詐及其他一般性執(zhí)法事務(wù)。

代理主席 Pham 在聲明中指出，這一調(diào)整旨在停止“執(zhí)法監(jiān)管”（Regulation by Enforcement），并提升機構(gòu)運作效率，使 CFTC 能夠更精準地打擊市場欺詐和不當行為，而非過度施加合規(guī)負擔。CFTC 公告進一步強調(diào)，新架構(gòu)將更有效地防范欺詐、操縱及市場濫用，確保市場公平性，同時強化對執(zhí)法行動的監(jiān)督治理，防止監(jiān)管越權(quán)，并提高執(zhí)法一致性和正當程序的遵循標準。

為什么這一聲明重要呢？首先需要知道的是，CFTC 在幣安和 Coinbase 等案件中都有參與，屬于較活躍的美國加密監(jiān)管機構(gòu)之一。因為加密貨幣的商品屬性（如當作 gas 費），CFTC 認為加密行業(yè)或許應(yīng)當置于其監(jiān)管之下。同時，執(zhí)法監(jiān)管是 SEC 此前的常用策略，即“你可以隨意發(fā)揮，但是一旦出問題了就會被罰”的一種法無禁止皆可為的策略。

但是，這一策略也常常不提供任何監(jiān)管明確性：一個典型的例子就是 Coinbase，在 Coinbase 起初 IPO 的時候，SEC 迅速批準，而且不對加密貨幣提供任何屬性的定義，但是在幾年后，又對 Coinbase 提起訴訟，理由是加密貨幣是一種未注冊證券，而 Coinbase 給未注冊證券提供了交易平臺。這種反復無常的監(jiān)管態(tài)度，給美國加密行業(yè)帶來了很大的不明確性，這也就是為何如今 CFTC 明確表態(tài)禁止執(zhí)法監(jiān)管對于加密行業(yè)是一個巨大的利好。

David Sacks：新加密沙皇的作為

David Sacks，作為白宮的加密貨幣與 AI 事務(wù)負責人，在近日的新聞發(fā)布會上強調(diào)了推動美國成為數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的領(lǐng)導者，并呼吁盡快建立清晰的監(jiān)管框架。他宣布，參議院和眾議院將攜手制定加密貨幣立法，以解決長期以來行業(yè)面臨的不確定性問題。參議員 Bill Hagerty 提出了 GENIUS 穩(wěn)定幣法案，希望通過規(guī)范穩(wěn)定幣發(fā)行程序，為這一市場提供法律支持。Sacks 認為，穩(wěn)定幣不僅能夠鞏固美元在國際市場的主導地位，還可能帶來數(shù)萬億美元的美國國債需求，進而降低長期利率，增強美國金融體系的穩(wěn)定性。

新聞發(fā)布會上，參議院銀行委員會主席 Tim Scott 參議員提出，目標是在 100 天內(nèi)讓穩(wěn)定幣和數(shù)字資產(chǎn)法案通過國會，并送交總統(tǒng)簽署。眾議院金融服務(wù)委員會主席 French Hill 議員表示，新版的數(shù)字資產(chǎn)法案將在 FIT 21 法案的基礎(chǔ)上進行修改，以彌補此前的漏洞，例如 SEC 在 60 天內(nèi)分類代幣的實際可行性問題。參議院方面也計劃對 FIT 21 進行協(xié)調(diào)，確保法案版本能夠最終獲得總統(tǒng)簽署成為法律。

根據(jù) CNBC 的報道和采訪，Sacks 還特別強調(diào)了去銀行化對加密行業(yè)的負面影響。他指出，讓加密貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)留在美國，將更有利于消費者保護，因為當這些企業(yè)位于美國境內(nèi)時，監(jiān)管機構(gòu)能夠更有效地監(jiān)督市場活動。他認為巴哈馬的監(jiān)管漏洞導致了全球最大規(guī)模的加密欺詐案（指 FTX），而美國應(yīng)該避免重蹈覆轍。

在 David Sacks（右一）的第一個新聞發(fā)布會上，他與參議員和眾議員們站在一起

來源：Bloomberg

Sacks 證實，比特幣儲備（Bitcoin Reserve）將被納入白宮數(shù)字資產(chǎn)工作組的研究議題，并可能包含查封的資產(chǎn)。然而，他表示，國家主權(quán)財富基金（Sovereign Wealth Fund） 這一概念與比特幣儲備有所不同，具體政策將由即將上任的財政部長 Howard Lutnick 負責。特朗普政府正在探索比特幣在國家財政體系中的潛在角色，但具體方案仍在討論階段。

David Sacks 用一句話表明了美國監(jiān)管的態(tài)度：“加密戰(zhàn)爭已經(jīng)結(jié)束。我期待與各位合作，共同創(chuàng)造數(shù)字資產(chǎn)的黃金時代?！?/p>