權(quán)力游戲：比特幣的制度化如何重塑其未來

作者：Will Jager，Bitcoin Magazine；編譯：白水，金色財經(jīng)

在本屆選舉周期中，加密貨幣公司的政治支出急劇增加，該行業(yè)有望影響美國政治。目前，已有多個州開始探索建立戰(zhàn)略性比特幣儲備。隨著比特幣變得更加制度化，州財政部采用比特幣被視為加密貨幣行業(yè)的勝利。

然而，這一趨勢引發(fā)了人們對比特幣持有者未來權(quán)利的擔憂，因為政府的更多監(jiān)督和機構(gòu)參與可能會將比特幣從密碼朋克夢想中的去中心化、點對點貨幣轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪环N金融資產(chǎn)。

在 2024 年選舉周期中，加密貨幣公司已花費超過 1.19 億美元來影響聯(lián)邦選舉，今年近一半的企業(yè)政治捐款來自加密貨幣行業(yè)。這些資金主要流向無黨派超級政治行動委員會 Fairshake，該委員會支持支持加密貨幣的候選人，反對加密貨幣懷疑論者。加密貨幣公司現(xiàn)在是最大的企業(yè)政治支出者，甚至超過了科赫工業(yè)，后者做出了巨大貢獻，但相比之下仍遠遠落后。自 2010 年公民聯(lián)合會裁決以來，加密貨幣公司已花費 1.29 億美元，成為僅次于化石燃料公司的第二大企業(yè)選舉支出者。這一前所未有的支出水平反映了該行業(yè)推動制定有利于自己的法規(guī)的努力。

隨著大選結(jié)束，預(yù)計各州將采取更多加密貨幣友好型政策，包括允許公共養(yǎng)老基金和國庫投資比特幣。威斯康星州和密歇根州等一些州養(yǎng)老基金已經(jīng)將比特幣 ETF 添加到其投資組合中。11 月，眾議員 Mike Cabell 提出了《賓夕法尼亞州比特幣戰(zhàn)略儲備法案》，提議州財政部長將賓夕法尼亞州普通基金、應(yīng)急基金和州投資基金的 10% 分配給比特幣。12 月，德克薩斯州眾議員 Giovanni Capriglione 提出了一項法案，要求將比特幣戰(zhàn)略儲備存放在冷錢包中至少五年；俄亥俄州眾議員 Derek Merrin 提出了一項法案，要求在州財政部設(shè)立比特幣基金，并授予州財政部長購買比特幣的自由裁量權(quán)。

與此同時，一些美國州在加密貨幣和區(qū)塊鏈監(jiān)管方面處于領(lǐng)先地位。亞利桑那州已考慮立法將比特幣定義為法定貨幣，并允許州政府機構(gòu)接受加密貨幣支付。俄克拉荷馬州已頒布法律，確認了加密貨幣的自我托管權(quán)和數(shù)字資產(chǎn)挖礦權(quán)。賓夕法尼亞州眾議院通過了一項法案，確保了數(shù)字資產(chǎn)的自我托管權(quán)和進行加密貨幣交易的權(quán)利，路易斯安那州現(xiàn)在已制定了節(jié)點運營和家庭數(shù)字資產(chǎn)挖礦的規(guī)定。最近，美國 18 個州還對美國證券交易委員會 (SEC) 提起訴訟，尋求停止其對加密貨幣監(jiān)管的執(zhí)法行動。各州認為，SEC 試圖在未經(jīng)國會明確批準的情況下監(jiān)管數(shù)字資產(chǎn)，這是超越其權(quán)限的行為。他們認為，這種監(jiān)管權(quán)應(yīng)該屬于各州。目前尚不清楚法院是否會支持這一法律論點。

與此同時，在聯(lián)邦層面，監(jiān)管仍嚴重缺乏透明度，而比特幣被歸類為商品而非法定貨幣，這進一步增加了監(jiān)管框架的復(fù)雜性。今年，CFTC 和 SEC 加強了對繼續(xù)采取激進監(jiān)管方式的加密貨幣公司的執(zhí)法行動。最近針對 Tornado Cash 和 Samourai Wallet 的法律訴訟表明聯(lián)邦政府對數(shù)字資產(chǎn)的擔憂，例如點對點交易和繞過傳統(tǒng)金融監(jiān)管的“非托管”錢包，這給 AML/CFT（反洗錢/打擊恐怖主義融資）執(zhí)法帶來了挑戰(zhàn)，尤其是在與混幣器等匿名增強工具結(jié)合使用時。雖然一些州對比特幣持支持態(tài)度，但大多數(shù)州沒有政策，只是將現(xiàn)有的匯款法律應(yīng)用于虛擬貨幣，要求處理加密貨幣的企業(yè)獲得匯款許可證。如果沒有聯(lián)邦政府的明確規(guī)定，希望服務(wù)于美國市場的比特幣和加密貨幣公司必須在所有 50 個州遵守不同的法律，除了資金最充足的企業(yè)外，其他所有企業(yè)都將被拒之門外。

州級投資標志著比特幣從最初作為傳統(tǒng)金融體系的替代品出現(xiàn)時發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。政府和監(jiān)管機構(gòu)表達了對洗錢、逃稅和犯罪使用的擔憂。比特幣持有者為國家和企業(yè)戰(zhàn)略性比特幣儲備的崛起而歡呼，但國庫的采用并不一定會導(dǎo)致比特幣持有者擁有更大的權(quán)利。僅僅因為政府持有比特幣，并不意味著他們會突然同意其他人持有比特幣，或者決定放棄法定貨幣印刷商的權(quán)力。如果政治優(yōu)先事項緊隨資金之后，那么加密貨幣行業(yè)今年的主要目標似乎是影響國家養(yǎng)老基金和建立戰(zhàn)略性比特幣儲備，而不是將自我保管權(quán)或更大隱私權(quán)寫入法律。

戰(zhàn)略儲備的推動標志著比特幣從反建制的起源（一種沒有中介的點對點貨幣）明顯轉(zhuǎn)變?yōu)榧兇獾呢斦Y產(chǎn)。貨幣不需要第三方，你可以直接用貨幣兌換你想要的商品和服務(wù)。另一方面，資產(chǎn)通常需要第三方。為了獲得商品或服務(wù)，你必須出售資產(chǎn)換取貨幣，以資產(chǎn)為抵押借入，或借出資產(chǎn)以獲得收益。需要稅務(wù)專業(yè)人員報告收益和損失，會計師跟蹤資產(chǎn)及其衍生品，律師起草合同，警察和監(jiān)管機構(gòu)執(zhí)行合同，銀行發(fā)行、持有和控制貨幣，以及一如既往的政治家制定決定贏家和輸家的法律和法規(guī)。

比特幣作為一種財政資產(chǎn)，對建制不構(gòu)成威脅。它只會強化現(xiàn)有體系，并通過價格上漲獎勵比特幣持有者。作為一種國庫資產(chǎn)，比特幣與黃金、豬肚或抵押貸款支持證券沒有什么不同；只是另一種被無休止地包裝、衍生和交易的商品。另一方面，比特幣作為可以私下持有和未經(jīng)許可交易的自由貨幣，挑戰(zhàn)了現(xiàn)狀，并可以成為實現(xiàn)金融平等的有力工具。它賦予個人權(quán)力，使個人凌駕于群體之上，為那些被排除在當前金融體系之外的人提供公平的競爭環(huán)境，保護人們免受通貨膨脹的侵襲，并實際上允許市場力量決定贏家和輸家。將數(shù)字黃金存儲在受金融監(jiān)管的安全金庫中將解決聯(lián)邦政府對比特幣的擔憂，這既會使比特幣合法化，又會鼓勵機構(gòu)采用，但如果比特幣繼續(xù)走這條路，不斷上漲的價格可能會讓人們看不到他們在此過程中會失去什么……