加密AI賽道 到底是不是割韭菜的？

來源：C Labs 加密觀察

加密圈到處都在喊AI賽道，但是大家手上拿著1月份沖進(jìn)去快歸零的AI Agent代幣。相信不少人都會(huì)發(fā)出這樣的靈魂拷問：這AI+Crypto到底靠不靠譜呀?

說靠譜吧？

貌似真沒啥正經(jīng)項(xiàng)目跑出來，

說不靠譜吧？

美國(guó)白宮還真有個(gè)AI和加密沙皇，前段時(shí)間還一本正經(jīng)的開了個(gè)發(fā)布會(huì),不至于堂堂美國(guó)政府也組團(tuán)忽悠我們這些可憐的韭菜吧？? ??

經(jīng)過一番長(zhǎng)期的思考與整理，

今天大漂亮就從宏觀到微觀的角度和大家一起探討一下，這AI結(jié)合加密，到底是真有東西還是又一輪割韭菜的敘述。

廢話不多說，我們開始~

宏觀方面：美元霸權(quán)雙保險(xiǎn)?

美元霸權(quán)是美國(guó)核心利益

說到為什么美國(guó)要支持AI和加密，還專門設(shè)置了David Sacks這個(gè)白宮沙皇，專門處理AI和加密事務(wù)? ?

法國(guó)戴高樂將軍早在1965年就意識(shí)到，美元霸權(quán)是美國(guó)的一項(xiàng)超級(jí)特權(quán)exorbitant privilege，二十世紀(jì)的美國(guó)的主要大動(dòng)作，都是圍繞美元特權(quán)這個(gè)核心利益開展的：

• 首先是通過二戰(zhàn)積累了大量黃金儲(chǔ)備

• 接著在戰(zhàn)后推廣馬歇爾計(jì)劃，把美元輸出的全球；

• 之后建立布雷頓森林體系；

• 不惜消耗大量黃金也要保證美元霸權(quán)地位

• 然后控制石油結(jié)算建立石油美元體系

• 到現(xiàn)在不惜把美國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到全球，打造的這個(gè)全球化貿(mào)易體系，也是為了美元霸權(quán)。

要是從這個(gè)角度去理解，就不難發(fā)現(xiàn)美國(guó)新任的美國(guó)AI和加密沙皇 David Sacks經(jīng)常提到的一個(gè)詞就是“American Dollar Dominance”

美元霸權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

美國(guó)要維持美元霸權(quán)，他們主要要提防來自兩方面的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,一方面是來自于其他主權(quán)貨幣的競(jìng)爭(zhēng)：? ??

在以和平競(jìng)爭(zhēng)為主流的今天，美國(guó)在與其他主權(quán)貨幣競(jìng)爭(zhēng)的主要策略是維持科技的領(lǐng)先地位。

美國(guó)在二戰(zhàn)結(jié)束后，連續(xù)押寶中了半導(dǎo)體/互聯(lián)網(wǎng)等重要新興科技,現(xiàn)在全美上下最重視的新興科技則是AI。

也正是因?yàn)檫@個(gè)原因，過去十年美國(guó)的VC可以說是不惜血本的重注投資AI，2024年AI的投資高達(dá)1000億美金，創(chuàng)下歷史新高~? ??

美元的另一個(gè)傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手則是黃金。在二戰(zhàn)以前，全世界可以說是黃金霸權(quán)，全球儲(chǔ)備黃金占到了90%以上。

但是隨著蘇聯(lián)解體后，美國(guó)的實(shí)力全球無人可敵，黃金作為全球儲(chǔ)備資產(chǎn)的占比降到了10%，而美元?jiǎng)t達(dá)到了60%：

最近幾年，好像美元的地位沒有以前穩(wěn)固了，

不少國(guó)家的央行選擇回歸黃金，以至于美元和黃金在國(guó)際儲(chǔ)備的競(jìng)爭(zhēng)中，出現(xiàn)了此消彼長(zhǎng)的情況。

而黃金作為儲(chǔ)備貨幣的價(jià)值基礎(chǔ)在于共識(shí)，說到共識(shí)咱加密圈的小伙伴可以說很熟悉吧？

比特幣的價(jià)值就是建立在共識(shí)的基礎(chǔ)之上的。

但區(qū)別是黃金的產(chǎn)量是分布在全世界的，如果黃金成為儲(chǔ)備貨幣，美國(guó)就沒有特權(quán)了，而且美國(guó)號(hào)稱全球第一大黃金儲(chǔ)備國(guó)，但不一定真的有。

而比特幣則需要由礦工算力維持，只要控制了算力，美國(guó)就可以控制比特幣。

雖然特朗普在2024年才表明態(tài)度支持比特幣，但是算力的爭(zhēng)奪戰(zhàn)早已經(jīng)開始：

現(xiàn)在美國(guó)的比特幣算力已經(jīng)占到全網(wǎng)的38%，加上美國(guó)完全聽美國(guó)話的加拿大，他倆已經(jīng)控制了全網(wǎng)45%的算力，再發(fā)展兩年超過51%基本沒什么問題。? ??

對(duì)于美國(guó)來說，通過自己可控的比特幣去搶占黃金作為世界儲(chǔ)備貨幣的地位，也是一種削弱黃金從而穩(wěn)固美元霸權(quán)的手段。

大家有沒有發(fā)現(xiàn)？現(xiàn)在基本所有加密貨幣都是用美元計(jì)價(jià)??！

根據(jù)木頭姐最新的研報(bào)，不少國(guó)家都在“去美元化”，沙特阿拉伯結(jié)束了長(zhǎng)達(dá) 45 年的石油美元協(xié)議，金磚國(guó)家通過繞過SWIFT網(wǎng)絡(luò)減少了對(duì)美元支付的依賴，直接的影響則是中國(guó)和日本自2021年開始累計(jì)減持了2000億美元的美國(guó)國(guó)債，占比差不多是兩國(guó)持有規(guī)模的10%

但是加密行業(yè)因?yàn)槿慷际敲涝?jì)價(jià)，實(shí)際上彌補(bǔ)了這部分的損失。

尤其是穩(wěn)定幣規(guī)模從2021年的1000億美元增長(zhǎng)至3000億美元，增量的2000億美國(guó)差不多正好能補(bǔ)上中日拋售的國(guó)債規(guī)模~? ?

因此在宏觀層面上，雖然目前對(duì)于AI和加密融合沒有過高的期待，但是AI和加密已經(jīng)被美國(guó)視為同樣的戰(zhàn)略高度了。

中觀層面：AI加密，天生一對(duì)

AI需要錢

其實(shí)這幾年AI行業(yè)發(fā)展也不盡如人意，雖然投入很大，但是能夠靠自己造血養(yǎng)活的項(xiàng)目還真是不多。

AI行業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，如果整個(gè)行業(yè)再像這樣靠VC輸血，幾年以后把整個(gè)VC行業(yè)的血吸干了可能都不夠。? ?

面對(duì)這個(gè)局面有什么辦法么？

目前看來就是發(fā)幣了。

咱加密行業(yè)本質(zhì)就是一個(gè)發(fā)行代幣資產(chǎn)的行業(yè)，這些代幣是不是值錢主要靠信仰。

而AI行業(yè)則是近幾年全社會(huì)信仰最多的行業(yè)，大家都認(rèn)為隨著時(shí)間的發(fā)展，AI會(huì)無所不能，只是暫時(shí)不能賺錢罷了。

這不就是干柴遇上烈火，肉包子遇上土狗么？?

AI就應(yīng)該用加密結(jié)算

大表哥CZ曾經(jīng)說過一句話，大漂亮還是挺認(rèn)同的：the currency for AI is crypto。

AI的發(fā)展需要海量的數(shù)據(jù)/算力和能源，不少加密就整合了這些AI基礎(chǔ)設(shè)施。

而且AI和加密都是24小時(shí)在線的，很適合通過智能合約執(zhí)行。

無論是AI模型的訓(xùn)練還是使用，都可以通過代幣化的方式實(shí)現(xiàn)，這就叫代幣化AI。

而且年初AI Agent大火，讓不少AI開發(fā)者大發(fā)橫財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，相信也讓不少AI項(xiàng)目方眼紅。

在加密為AI Agent開發(fā)者帶來財(cái)富效應(yīng)的同時(shí)，AI Agent也可以為加密提供應(yīng)用場(chǎng)景。? ?

合規(guī)阻礙

所以說AI不僅是需要加密，而且也很適合發(fā)幣。

在這個(gè)背景下，為啥AI巨頭不入場(chǎng)呢？

其實(shí)AI巨頭們不是沒想過，OpenAI的奧特曼不就是發(fā)了Worldcoin么

但是想要讓現(xiàn)在的AI巨頭們發(fā)幣，最重要的莫過于要定義清楚代幣的定義，到底是屬于證券、商品、還是收藏品等。

也就是行業(yè)里面經(jīng)常提到的加密監(jiān)管框架。

如果因?yàn)楹弦?guī)問題導(dǎo)致這些AI巨頭被SEC處罰，進(jìn)而影響現(xiàn)有股東股價(jià)或者未來上市，那可謂是得不償失。??

不過根據(jù)David Sacks前段時(shí)間發(fā)布會(huì)的透露，這個(gè)監(jiān)管框架雖然是目前他工作的首要任務(wù)之一，但也可能需要到今年下半年才能搞定。

因此在中觀層面，加密和AI是天生一對(duì)，很適合融合發(fā)展。

但在合規(guī)落地之前，我們看到的現(xiàn)象更多是加密項(xiàng)目去蹭AI的熱點(diǎn)，而心有顧忌的AI巨頭們就算是內(nèi)心有沖動(dòng)，但擁抱加密也動(dòng)作緩慢。

微觀：加密AI項(xiàng)目的三種類型

雖然加密的監(jiān)管框架還沒有明確，但是已經(jīng)有不少加密與AI結(jié)合的項(xiàng)目落地了。

這些AI加密項(xiàng)目，以分為AI基建，代幣化AI，和AI應(yīng)用三種類型：

AI基建

AI基建主要包括算力/數(shù)據(jù)/電力能源三個(gè)方面，因?yàn)锳I的本質(zhì)就是用電，通過算力設(shè)備把數(shù)據(jù)加工成AI模型。

AI算力項(xiàng)目大漂亮去年介紹很多了，現(xiàn)在的頭部包括Aethir/IO等。

AI算力項(xiàng)目的主要邏輯是組建一個(gè)平臺(tái)，接入各家各戶的算力設(shè)備，通過眾人拾柴火焰高的方式為AI項(xiàng)目提供算力。

具體來說，就是無論是個(gè)人還是機(jī)構(gòu)，都可以將自己的閑置計(jì)算能力“出租”給需要訓(xùn)練AI模型的用戶，并通過加密貨幣獲得報(bào)酬。（強(qiáng)調(diào)）這種模式打破了傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的局限，極大地提高了資源利用效率。

以前有不少人認(rèn)為AI大模型消耗的算力太多，分布式算力根本不能滿足AI項(xiàng)目的需求。

但是隨著deepseek這種項(xiàng)目的出現(xiàn)，可能未來大家會(huì)發(fā)現(xiàn)，不需要那么夸張大超大算力需求，也可以跑出來不錯(cuò)的模型。

而且隨著未來AI應(yīng)用時(shí)代到來，如果大家對(duì)算力的實(shí)時(shí)性要求更高，我們分布式算力也是比中心化計(jì)算中心有顯著優(yōu)勢(shì)滴！? ?

除了分布式算力，還有分布式數(shù)據(jù)項(xiàng)目，這個(gè)類型的代表型項(xiàng)目就是Grass。

分布式數(shù)據(jù)主打一個(gè)數(shù)據(jù)平權(quán)，現(xiàn)在AI大模型主要使用的是互聯(lián)網(wǎng)上用戶產(chǎn)生的數(shù)據(jù)。但是各大AI巨頭早已把這些數(shù)據(jù)據(jù)為己有，例如谷歌買斷了Raddit的數(shù)據(jù)資源，而推特在宣布做XAI之后也開始對(duì)其API的調(diào)用進(jìn)行限制和漲價(jià)。

這些數(shù)據(jù)雖然不對(duì)企業(yè)開放，但是普通用戶還是可以訪問的，于是就有一批分布式數(shù)據(jù)項(xiàng)目把用戶變成數(shù)據(jù)上傳節(jié)點(diǎn)收集數(shù)據(jù)。

目前分布式數(shù)據(jù)賽道除了收集數(shù)據(jù)之外，還進(jìn)一步發(fā)展到數(shù)據(jù)標(biāo)記等行業(yè)下游，未來說不定可以成為繼開uber/送外賣/送快遞之外，新的靈活就業(yè)出路。

AI基建還有最后一片藍(lán)海，就是分布式能源！

其實(shí)A16Z很早就盯上分布式能源這塊蛋糕，隨著AI和加密挖礦的發(fā)展，電網(wǎng)對(duì)電力消耗的掌控其實(shí)是更弱的。

但是電網(wǎng)作為長(zhǎng)期壟斷的企業(yè)，要分他的蛋糕還需要很多博弈，不過這部分未來可以重點(diǎn)關(guān)注~

代幣化AI

現(xiàn)在的AI模型呢，其實(shí)還是有很多信任問題的。

例如中國(guó)不相信美國(guó)的模型，美國(guó)也不相信中國(guó)的模型，雙方都覺得對(duì)方會(huì)搞意識(shí)形態(tài)滲透。

甚至馬斯克覺得openAI的ChatGPT是左派，當(dāng)然比爾蓋茨也會(huì)覺得馬斯克的Grok是右派。

理論上區(qū)塊鏈可以解決從數(shù)據(jù)來源，樣本標(biāo)記，到模型訓(xùn)練全方位的信任問題。? ? ? ? ?

甚至AI模型的開發(fā)/治理，都可以用代幣化的方式解決,這個(gè)賽道就叫代幣化人工智能。

這個(gè)賽道目前最頭部的項(xiàng)目是獲得8500萬美元投資的Sentient，號(hào)稱直接與OpenAI競(jìng)爭(zhēng)，構(gòu)建由社區(qū)貢獻(xiàn)的開源 AI 模型，各個(gè)社區(qū)貢獻(xiàn)者都是拿代幣獎(jiǎng)勵(lì)。

大漂亮還是很期待他們的表現(xiàn)哈，希望能給我們加密行業(yè)爭(zhēng)口氣。??

AI Agent應(yīng)用

說完了AI基建和代幣化AI，那接下來就要聊聊年初大火的AI Agents

那什么是AI Agents AI代理呢？? ? ? ?

根據(jù)最新出爐木頭姐研報(bào)的定義，AI代理要符合這四項(xiàng)行為：

?一是通過自然語言理解意圖

?二是利用推理和適當(dāng)語境進(jìn)行規(guī)劃。

?三是利用工具采取行動(dòng)，實(shí)現(xiàn)意圖。

?四是通過迭代和持續(xù)學(xué)習(xí)進(jìn)行改進(jìn)。

簡(jiǎn)單說就是聽得懂人話，然后自己就會(huì)去想辦法搞定任務(wù)還會(huì)自己成長(zhǎng)的AI工具，就是AI Agents。

木頭姐認(rèn)為AI Agents首先還是會(huì)在廣告上賺錢，在傳統(tǒng)web2是電商帶貨，而在web3就是給各種加密貨幣帶貨。

根據(jù)木頭姐AI和加密會(huì)在支付領(lǐng)域高度融合發(fā)展，到2030年，由人工智能采購(gòu)代理支持的數(shù)字錢包可能占到所有電子商務(wù)交易的 72%，擠占的則是傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)和信用卡支付的份額。

到那個(gè)時(shí)候，AI+加密應(yīng)該是反過來可以影響宏觀美元霸權(quán)的地位了~? ? ? ?

雖然咱加密行業(yè)的AI賽道前景光明，項(xiàng)目眾多，但是在業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)上可圈可點(diǎn)的項(xiàng)目還真是不多。

有家加密行業(yè)知名對(duì)沖基金在24年底做了一張不同加密項(xiàng)目的發(fā)展圖，比特幣/Layer1/穩(wěn)定幣這三個(gè)賽道已經(jīng)獲得了穩(wěn)定發(fā)展。

AI賽道還處于泡沫高峰期，所以現(xiàn)在確實(shí)是有不少項(xiàng)目方打著AI加密的旗號(hào)割韭菜哈。

從今年的走勢(shì)看這個(gè)圖還是挺準(zhǔn)的哈，AI賽道應(yīng)該是在1月份達(dá)到了頂峰，現(xiàn)在正走向破滅期。

耐心等待機(jī)會(huì)

最后我們來總結(jié)一下，我們AI加密賽道到底是不是來組團(tuán)割韭菜的呢？? ? ?

首先在宏觀層面上，AI和加密主要還是分別應(yīng)對(duì)其他主權(quán)貨幣和黃金的威脅，目前并不會(huì)直接推動(dòng)AI和加密的融合發(fā)展。

在中觀層面上，AI既需要發(fā)幣，也很適合發(fā)幣，但是真正AI巨頭入場(chǎng)，還需要等下半年監(jiān)管框架落地。在此之前AI和加密融合發(fā)展的空間會(huì)受到合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的限制。

在微觀層面上，無論是AI基建，代幣化AI，還是AI應(yīng)用，都有不少項(xiàng)目落地，但賽道目前整體還處于泡沫期~

因此AI加密雖然前途光明，但是當(dāng)下不一定是最好的參與時(shí)機(jī)，因?yàn)槲磥聿粌H會(huì)有更有重量的選手加入，而且賽道可能還會(huì)經(jīng)歷泡沫破滅后的低位盤整~? ? ??

在投資的時(shí)候，耐心往往是致勝的關(guān)鍵噢。