即將到來：特朗普政府下的美國與世界秩序變遷

文章作者：Ray Dalio?文章標題：Block unicorn

現(xiàn)在，特朗普的右翼團隊在大選中對哈里斯（Harris）的左翼方案取得決定性勝利，避免了特朗普可能小幅落敗并引發(fā)選舉爭議的噩夢局面。隨著一些關(guān)鍵任命的公布，一個可能發(fā)生的局面開始浮現(xiàn)。我想明確一點，我描繪的圖景旨在盡可能準確地反映情況，而不是帶有好壞的偏見，因為準確性對于做出最佳決策至關(guān)重要。

我所看到的當前狀態(tài)包括：

1）一場旨在提高政府效率的大規(guī)模改造，這將引發(fā)內(nèi)部的政治斗爭以將這一愿景變?yōu)楝F(xiàn)實；

2）“美國優(yōu)先”的外交政策，以及為與中國開戰(zhàn)的外部準備，因為中國被認為是美國最大的威脅。這種政策與1930年代一些國家的做法有相似之處。

特朗普正在挑選一些人來協(xié)助他實現(xiàn)這些目標，包括埃隆·馬斯克（Elon Musk）和維韋克·拉馬斯瓦米（Vivek Ramaswamy），他們將負責新提議的政府效率部；馬特·蓋茨（Matt Gaetz），如果獲得參議院批準，他將擔任司法部長，推動新的治理秩序的法律邊界；小羅伯特·肯尼迪（RFK Jr.），他作為衛(wèi)生與公共服務部長將對醫(yī)療系統(tǒng)進行徹底改革；以及馬可·魯比奧（Marco Rubio）擔任國務卿，圖爾西·加伯德（Tulsi Gabbard）擔任國家情報總監(jiān)，皮特·赫格塞斯（Pete Hegseth）擔任國防部長，他們將領導對抗外國對手的戰(zhàn)斗。此外，還有許多其他人——一些將身處政府內(nèi)部，一些將作為外部顧問，比如塔克·卡爾森（Tucker Carlson）、史蒂夫·班農(nóng)（Steve Bannon）以及一些特朗普家族成員——將和特朗普一道完成這一使命。他們都是忠于領袖和任務的“勝利至上”擁護者，目標是推翻所謂的“深層政府”，并以他們希望能夠帶來最大經(jīng)濟實力和對抗外國敵人的新國內(nèi)秩序取而代之。

一旦這些人就位，這種任命方式很可能會用于清除被指控為“深層政府”成員的人員，這些人被認為不認同或不忠于這一使命。這種清除將擴展到政府系統(tǒng)的各個部分，包括那些之前被認為較少受到政治/意識形態(tài)控制的機構(gòu)，如軍隊、司法部、聯(lián)邦調(diào)查局、證券交易委員會、美聯(lián)儲、食品藥品監(jiān)督管理局、疾病控制與預防中心、國土安全部、內(nèi)政部，以及“F類”政府雇員（特朗普當選總統(tǒng)后希望重新引入這一職位分類，以取消某些政府職位的公務員保護）。幾乎所有總統(tǒng)（與共和黨控制的參議院、眾議院及司法部合作）能夠控制的任命職位都將被控制，以確保與特朗普及其新國內(nèi)秩序目標一致的人到位。在這一過程中，政府內(nèi)外的幾乎每個人都會被視為盟友或敵人，而特朗普及其盟友手中所有可以使用的權(quán)力都會被用來打擊那些阻礙改革的敵人。我認為他們幾乎可以肯定會對美國和世界秩序的變化產(chǎn)生重大影響，那么這些變化將會是什么樣子？

美國秩序的變遷

現(xiàn)在可以清楚地看到，特朗普及其團隊將像企業(yè)收購者對待效率低下的公司一樣，改革政府和國家。他們將通過更換人員、大幅削減成本并引入新技術(shù)來進行巨大變革。可以聯(lián)想到戈登·蓋柯（Gordon Gekko）在他的“貪婪是好事”演講中所傳遞的觀點，但需要認識到，這種方式是由美國總統(tǒng)對聯(lián)邦政府乃至整個國家采取的。正如提到的，最近最相似的歷史案例是1930年代的極右翼國家。需要明確的是，我并不是說特朗普及其政府是法西斯主義者，也不是說他們會在很多方面像法西斯領導人一樣行事；我的意思是，為了理解那些現(xiàn)在掌控局面的人及其民族主義、保護主義、自上而下的政府主導型經(jīng)濟和社會政策，以及他們對內(nèi)部反對的容忍度較低且卷入國際大國沖突的行為，可以參考1930年代采取類似政策的國家的行為模式。

國家的經(jīng)濟改革很可能通過工業(yè)政策實現(xiàn)，這些政策旨在提高生產(chǎn)力和效率，但對可能阻礙這些政策實施的問題——例如環(huán)境保護、應對氣候變化、緩解貧困或促進多樣性、公平和包容——則不會給予太多關(guān)注。一些關(guān)鍵領域（包括我認為最重要的教育和債務管理領域）可能會被忽視（民主黨也可能會忽視這些領域）。在特朗普與馬斯克的合作關(guān)系持續(xù)期間，他們將成為新美國秩序的主要設計者和執(zhí)行者。

此前，這些實體在許多方面受到交易的限制，但未來它們將能更加自由地擺脫政府的約束。這些變化將對金融交易撮合者、銀行和資產(chǎn)管理者帶來非常大的好處，因為資本管控將被放松，美聯(lián)儲也將面臨讓貨幣政策更加寬松的壓力，從而為他們帶來更多自由、資金和信貸。這些政策也對支持特朗普的科技公司有利，因為它們將能夠在很大程度上不受約束地發(fā)展和運營。此外，這些政策對律師來說也是有利的，因為他們將會更加忙碌。我已經(jīng)看到，這些人正在制定更大的計劃，以便在特朗普政府的執(zhí)政下比在民主黨政府時期完成更多的事情。

此外，人工智能的監(jiān)管力度將減弱，而關(guān)稅將被用來同時增加稅收收入和保護國內(nèi)生產(chǎn)商。如果美聯(lián)儲繼續(xù)堅持降息（盡管我認為不應該這樣做），這也會將大量儲存在貨幣市場基金和其他存款中的資金轉(zhuǎn)移到其他市場，從而刺激市場和經(jīng)濟的發(fā)展。

另外，美國正在進行一場經(jīng)濟戰(zhàn)爭和地緣政治戰(zhàn)爭，并可能與中國以及俄羅斯、伊朗和朝鮮等國發(fā)生軍事沖突，這種現(xiàn)實將對國內(nèi)安全和政策產(chǎn)生重大影響。例如，為確保美國在所有關(guān)鍵技術(shù)領域都有足夠的供應，將出臺政策要求這些技術(shù)必須在美國生產(chǎn)（例如，到2030年，20%的最先進芯片必須在美國生產(chǎn)）或在盟國生產(chǎn)。這需要中央政府采取強有力的措施，并堅持執(zhí)行良好的能源和監(jiān)管政策，以確保這些目標能夠?qū)崿F(xiàn)。

國際秩序的變化

國際秩序?qū)囊韵聝煞N形態(tài)之間發(fā)生轉(zhuǎn)變：

a) 現(xiàn)存由美國及其盟友在二戰(zhàn)后創(chuàng)建的殘破體系，依賴于全球普遍認可的行為標準、規(guī)則以及聯(lián)合國、世貿(mào)組織（WTO）、國際法院、國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行等治理機構(gòu)；

b) 一個更加碎片化的世界秩序，美國將奉行“美國優(yōu)先”政策，并明確劃分盟友、敵人和非結(jié)盟國家，因為未來10年將出現(xiàn)更多的經(jīng)濟和地緣政治沖突，以及比以往更高的軍事戰(zhàn)爭可能性。

換句話說，美國主導的多邊合作時代正接近尾聲，這一時代中，各國試圖通過多邊組織及指導性原則和規(guī)則協(xié)調(diào)彼此關(guān)系。取而代之的將是一個更加基于自身利益、弱肉強食的秩序，其中美國和龍國將成為兩個主要玩家，而斗爭的本質(zhì)仍是經(jīng)典的“資本主義與共產(chǎn)主義”對抗（以當代版本為形式）。

因此，以美國為主導的道德和倫理觀念——即什么是“道德”和“倫理”——將變得不那么重要，因為美國將不再是倡導和執(zhí)行這些原則的全球領導者。盟友和敵人的選擇將更多基于策略性考量，例如可以達成哪些交易。各國的陣營歸屬將成為最重要的問題。

龍國將被視為主要敵人，因為它既最為強大，又在意識形態(tài)上與美國最為對立；同時，俄羅斯、朝鮮和伊朗也被歸類為敵人。事實上，中國被廣泛認為是美國的最大威脅，甚至超過國內(nèi)其他威脅。至于其他國家，本文不再詳細闡述它們的具體位置，但可以說，目前所有國家在某種程度上都被劃分為盟友或敵人，這也將成為處理它們的指導原則。

與此同時，各個主要國家和重大領域的詳細應對計劃正在制定中。所有國家將面臨巨大壓力并被提供機會，以調(diào)整其國內(nèi)秩序，從而與特朗普主導的美國領導體系保持一致；否則，它們將面臨負面后果。

這種兩大強權(quán)之間的沖突也將為中立的非結(jié)盟國家創(chuàng)造機遇，尤其是商業(yè)領域的機會。

這種國際秩序動態(tài)的變化也將對發(fā)展中國家（即如今所謂的“全球南方”）以及整個世界產(chǎn)生重大影響

全球南方約占世界總?cè)丝诘?5%，可能會選擇走自己的路，因為美國將不再主導一個基于特定理想的全球共同秩序，其他國家也未必愿意追隨美國。美國和龍國將在爭奪盟友方面展開競爭，而龍國通常被認為在爭取非結(jié)盟國家方面具有更大的優(yōu)勢，因為中國在經(jīng)濟上更重要，并且在運用軟實力方面表現(xiàn)更好。

鑒于國際秩序的這種變化，非結(jié)盟國家若能滿足以下條件，將從中受益：

1. 財務狀況良好，即擁有健康的收入表和資產(chǎn)負債表；

2. 內(nèi)部秩序井然，并且資本市場能夠促進人民和國家的生產(chǎn)力；

3. 沒有卷入國際戰(zhàn)爭。

更具體地說，可以進一步闡述以下幾點：

• 更多的政府影響力

為實現(xiàn)政府目標，即使以犧牲自由市場和逐利機制為代價，政府的影響力也會加大。這將在保守派（支持自上而下的方向）和支持更自由市場的群體之間引發(fā)爭論。沿著這條思路，我們應該預期政府對私營市場的干預將增加，以推動其宏偉計劃的實現(xiàn)，包括重塑經(jīng)濟和為戰(zhàn)爭做準備。因此，成本效率和國家安全將成為政府與“國家冠軍”企業(yè)合作的主要目標，而不僅僅是追求利潤，因為僅靠利潤無法實現(xiàn)這些目標。

我們需要關(guān)注政策變化，這些變化將決定哪些經(jīng)濟領域受益最大，例如支持人工智能技術(shù)領域的能源和礦產(chǎn)行業(yè)。盡管自由市場中會有贏家，但在一些顯而易見的情況下，美國最好的公司可能不足以滿足國家需求（例如在先進半導體領域）。因此，需要與對齊的外國生產(chǎn)商（如臺灣的臺積電）建立關(guān)鍵合作關(guān)系，在美國生產(chǎn)產(chǎn)品，以最大限度地減少對外國對手的依賴。

除了需要在國內(nèi)生產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)，還需要生產(chǎn)鋼鐵、汽車和許多其他必需品。這意味著更多的“回流生產(chǎn)”和“友岸外包”。同時，還需應對可能以多種方式切斷供應鏈的潛在破壞風險。

• 大規(guī)模放松管制

為支持成本高效的生產(chǎn)，將推行大規(guī)模的放松管制政策。

• 移民與驅(qū)逐行動

移民政策將加強，初期重點是關(guān)閉邊境，并驅(qū)逐有犯罪記錄的無證移民。

貿(mào)易與關(guān)稅改革

• 與美國盟友合作的挑戰(zhàn)

  在與龍國的地緣政治沖突中，日本是美國最重要的盟友，因此日本目前的政治動態(tài)至關(guān)重要。其他盟友如英國和澳大利亞雖重要，但不是大國。歐洲力量薄弱，忙于自身問題，并且在此沖突中沒有直接利益；同時，面對俄羅斯的威脅，歐洲離不開美國通過北約提供的支持。大多數(shù)其他國家不愿卷入這場沖突，因為美國所爭取的目標對它們的重要性不如對美國，而它們在經(jīng)濟上更多依賴中國而非美國。非結(jié)盟的全球南方新興力量（其中包括中國和俄羅斯的金磚國家成員）是值得關(guān)注的國家群體。、

• 作為世界霸主的高經(jīng)濟成本
  擁有最重要的技術(shù)、強大的軍事實力以及軟實力的能力，所需的經(jīng)濟成本將超過單靠盈利模式所能提供的范圍。因此，如何解決這一經(jīng)濟現(xiàn)實將需要進一步探討。

• 降低稅收的必要性
  為了保持選民滿意度，同時將資金留在最具生產(chǎn)力的人群手中，需要降低稅收。特朗普及其顧問認為，低于現(xiàn)有水平（約20%）的企業(yè)稅率將增加總稅收并提高生產(chǎn)力。這種觀點對市場來說是積極的。

• 對醫(yī)療系統(tǒng)的重大改革
  預計將對現(xiàn)行醫(yī)療體系進行重大調(diào)整，以提高效率并降低成本。

優(yōu)先事項和時間表

面對這一系列艱巨任務，新政府只有有限時間去完成，特別是在上任頭100天及其后頭兩年。因此，必須對優(yōu)先事項進行嚴厲篩選。目前尚不清楚哪些目標會被優(yōu)先考慮，也不清楚新政府在其雄心壯志遇到根深蒂固的系統(tǒng)阻力時能取得多大成功。

毫無疑問，這將是一個充滿挑戰(zhàn)且重要的時期，讓我們保持關(guān)注并拭目以待。