Delphi Digital 2025 十大預測：BTC 將進一步上漲，AI 代理有望成為頂級 VC

作者：Delphi Digital

編譯：深潮 TechFlow

1.BTC 有更大的上漲潛力

• 根據(jù) Delphi 的周期預測，BTC 的走勢目前完全符合其預期。該預測認為 BTC 將在 2024 年第四季度創(chuàng)下歷史新高。

• 過去的歷史數(shù)據(jù)顯示，每次 BTC 達到新的歷史高點 (ATH) 時，月度 RSI（相對強弱指數(shù)）都會突破 70。而此前的牛市通常在月度 RSI 突破 90 后才會見頂。

• 從月度價格回歸通道來看，BTC 目前仍處于低于頂部信號的 1-2 個標準差范圍內(nèi)，這表明價格還有進一步上漲的空間。

• 機構(gòu)投資者的興趣增加以及監(jiān)管環(huán)境的逐步放松，可能成為推動本輪牛市的重要動力。

2.Solana 的崛起才剛剛開始

• Solana 預計將繼續(xù)跑贏 Ethereum，主要原因在于其提供了更優(yōu)質(zhì)的用戶體驗 (UX) 和更豐富的內(nèi)容生態(tài)。在 Solana 網(wǎng)絡上，用戶無需進行 Token 授權(quán)或使用包裝 Token，所有操作都能順暢完成。

• Solana 虛擬機 (SVM) 是目前增長最快的替代虛擬機生態(tài)系統(tǒng)，這種快速增長進一步增強了網(wǎng)絡效應。此外，Anza、Firedancer 等技術(shù)改進以及更完善的錢包基礎設施，也將持續(xù)提升用戶體驗。

• Solana 創(chuàng)始人 @aeyakovenko 提出的通過提高網(wǎng)絡帶寬和減少延遲的技術(shù)愿景，可能幫助 Solana 在未來的競爭中繼續(xù)保持領先地位。

3.NFTs 的復蘇之路

• 我們認為 NFTs 將通過市場情緒與基本面不匹配的情況迎來復蘇。盡管市場情緒一度低迷，但 NFTs 的獨特性和潛在價值并未被徹底挖掘。

• 相較于普通 Token 的易于交易性，NFTs 提供了將獨特性編碼到區(qū)塊鏈上的能力。這使得像藝術(shù)品、紅酒等異質(zhì)資產(chǎn)具備了被 NFT 化的潛力。

• 歷史上，NFTs 曾創(chuàng)造過一些重大的財富效應。而像 @pudgypenguins、@MiladyCult 和 @Azuki 的空投活動，可能會激發(fā)更多 NFT 項目效仿，從而推動整個市場的復蘇。

• 此外，NFTs 對于普通用戶更加友好。并非所有人都熱衷于頻繁交易，而 NFTs 則為這些用戶提供了一種展示文化和地位的全新方式。

4.DeFi 向 DeAI 邁進

• DeAI（去中心化人工智能）將徹底改變我們與 DeFi（去中心化金融）的交互方式。通過取代傳統(tǒng)的前端界面，AI 智能體 (Agents) 將幫助用戶完成交易、兌換、尋找收益，并通過自然語言處理大幅簡化操作流程。

• 在未來，大部分資本分配的決策有望由智能體自動完成，從而提升效率并降低人為干預的成本。

• 目前，@griffaindotcom 是這一領域的先行者，而其他 DeAI 項目如 @HeyAnonai 也正在逐漸獲得市場關(guān)注。

原圖來自 Delphi Digital，由深潮 TechFlow 編譯

5.AI 智能體將成為頂級加密風投

• 隨著技術(shù)的發(fā)展，未來的交易模式將從傳統(tǒng)的玩家對玩家 (PVP) 人類交易，轉(zhuǎn)變?yōu)橛芍悄荏w作為中介的自動化交易。智能體能夠全天候（24/7）監(jiān)控市場，并處理海量數(shù)據(jù)，從而在速度和準確性上超越人類。

• 交易的核心競爭力將逐漸轉(zhuǎn)向計算能力和獨特數(shù)據(jù)集的獲取與應用。

• 我們預計，到 2025 年，至少會有三家基于智能體框架的項目成長為市值超過 100 億美元的獨角獸企業(yè)。

原圖來自 Delphi Digital，由深潮 TechFlow 編譯

6.高吞吐量公鏈推動創(chuàng)新

• 高吞吐量公鏈的技術(shù)進步將在 2025 年帶來全新的發(fā)展機遇和實驗空間。這些公鏈能夠處理更多的交易量，同時保持較低的延遲，為去中心化應用 (DApp) 的創(chuàng)新提供了強大的基礎設施支持。

• 我們目前重點關(guān)注的項目包括 @HyperliquidX、@SuiNetwork 和 @monad_xyz，同時也建議留意像 @berachain 這樣的新興公鏈。

• 此外，@megaeth_labs 也是一個值得關(guān)注的項目，但我們認為 MegaETH 的目標市場更傾向于與 L2 競爭，而非直接挑戰(zhàn) L1。

7.DePin 行業(yè)迎來復蘇

• 去中心化物理基礎設施網(wǎng)絡 (DePin) 有望在未來實現(xiàn)突破。我們預測，一個大型 DePin 項目將率先實現(xiàn)自給自足，從而帶動整個行業(yè)的重新估值。這種成功可能會引發(fā)對其他 DePin 項目基本面的重新審視，并推動行業(yè)整體向上發(fā)展。

• 盡管市場競爭激烈，DePin 在多個領域展現(xiàn)出了顛覆潛力，包括無線服務（如 @helium）、網(wǎng)絡基礎設施（如 @doublezero）、地圖服務（如 @Hivemapper）、醫(yī)療保健以及電網(wǎng)運營等。

8.2025 年將是 zkVM 的變革之年

• 零知識虛擬機 (zkVM) 將顯著提升 Rollup（區(qū)塊鏈擴展解決方案）之間的互操作性，使得不同區(qū)塊鏈之間的交互更加流暢無縫。這一特性將為區(qū)塊鏈生態(tài)帶來更高的效率和更廣泛的應用場景。

• 此外，zkVM 的發(fā)展將極大地拓展開發(fā)者市場，因為開發(fā)者將能夠使用更多編程語言（如 Rust）來構(gòu)建零知識應用，從而降低開發(fā)門檻并吸引更多技術(shù)人才加入。

9.AI 將為 GameFi 帶來全新機遇

• 基于 AI 的開發(fā)工具有望提升游戲開發(fā)者的生產(chǎn)效率，使他們能夠更快地完成游戲設計與開發(fā)。同時，這些工具還可以幫助優(yōu)化游戲內(nèi)容和玩家體驗。

• AI 驅(qū)動的 NPC（非玩家角色）正在成為現(xiàn)實。例如，InWorldAI 等項目正在開發(fā)專門服務于游戲的 AI NPC 系統(tǒng)，為游戲世界帶來更智能、更真實的交互體驗。

• 開源計劃也在推動這一領域的發(fā)展，例如 @virtuals_io 的游戲框架，以及 Eliza 對 Unreal 和 Unity 引擎的集成。這些創(chuàng)新可能會徹底改變 AI 在游戲開發(fā)中的應用方式，為 GameFi（區(qū)塊鏈游戲金融）開辟新的可能性。

10.消費級 DeFi：下一個增長前沿

• 2025 年將是消費級 DeFi 的重要發(fā)展節(jié)點，越來越多的加密用戶將全面擁抱鏈上金融服務。

• 零知識傳輸層安全協(xié)議 (zkTLS) 的引入，將使敏感的 Web2 數(shù)據(jù)能夠在鏈上安全傳輸，同時保證用戶隱私。這將為個性化智能體、信用評分等新型應用場景提供技術(shù)支持，進一步擴大 DeFi 的應用邊界。

• 此外，收益共享型穩(wěn)定幣的興起也令人期待。這種模式能夠更好地協(xié)調(diào)發(fā)行方與分銷方之間的利益關(guān)系，從而推動穩(wěn)定幣市場的健康發(fā)展。

原圖來自 Delphi Digital，由深潮 TechFlow 編譯