山寨季即將來臨？為什么我仍然看好加密貨幣

作者：The DeFi Investor 來源：X，@TheDeFinvestor 翻譯：善歐巴，金色財(cái)經(jīng)

最近，很多人已經(jīng)對(duì)這一牛市周期能否持續(xù)失去了希望。鑒于過去幾個(gè)月許多頂級(jí)山寨幣下跌超過 60%，你真的不能責(zé)怪他們。在這樣的低迷時(shí)期，在這個(gè)市場(chǎng)中生存很難。

但有很多因素表明這個(gè)周期尚未結(jié)束。當(dāng)然，金融市場(chǎng)沒有什么事情是一定會(huì)發(fā)生的。但我相信，看漲的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)非常有吸引力。

在本期中，我將介紹為什么我預(yù)計(jì)今年晚些時(shí)候會(huì)出現(xiàn)一個(gè)山寨幣交易季，以及我現(xiàn)在正在采取哪些措施來在下一個(gè)拋物線階段實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

為什么我仍然看好加密貨幣

造成這種情況的原因有很多。

簡(jiǎn)而言之，主要有以下幾點(diǎn)：

• 股市處于歷史最高水平

• 預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在今年晚些時(shí)候降息

• 穩(wěn)定幣總供應(yīng)量持續(xù)增加

• 美國總統(tǒng)候選人現(xiàn)在支持加密貨幣

• TradFi 機(jī)構(gòu)（BlackRock）開始關(guān)注加密貨幣

• 未來幾個(gè)月將有約 160 億美元現(xiàn)金分配給 FTX 債權(quán)人——其中許多債權(quán)人可能會(huì)將這筆資金投入市場(chǎng)

從歷史上看，第三季度是加密貨幣表現(xiàn)最差的一個(gè)季度，這或許可以解釋近期的下跌。

但我對(duì)第四季度感到非常興奮。

隨著美國大選、美聯(lián)儲(chǔ)降息以及 FTX 現(xiàn)金贖回計(jì)劃于第四季度進(jìn)行，我無法想象 BTC 已經(jīng)觸頂?shù)那榫啊?/p>

到目前為止，本周期內(nèi) BTC 的主導(dǎo)地位只上升了一點(diǎn)。當(dāng)這一趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)時(shí)，山寨幣季節(jié)通常會(huì)開始，我認(rèn)為這可能在第四季度發(fā)生。

押注正確的項(xiàng)目

既然我已經(jīng)分享了我的牛市論點(diǎn)，我也想談?wù)勎业牟呗裕宰R(shí)別在下一個(gè)市場(chǎng)階段可能表現(xiàn)最好的代幣。

成為更好的投資者的一個(gè)好方法是研究市場(chǎng)的過去。

例如，我認(rèn)為學(xué)習(xí)如何捕捉 10 倍寶石的最佳方法是首先分析已經(jīng)完成 10 倍的代幣有什么共同點(diǎn)。

在上一輪牛市中，以下 5 種貨幣的回報(bào)率超過 100 倍：

• SOL——最受歡迎的非 EVM 區(qū)塊鏈 Solana 代幣

• LUNA?——Terra Luna 的代幣，該項(xiàng)目是一項(xiàng)算法穩(wěn)定幣實(shí)驗(yàn)，但最終卻出了大問題

• MATIC?- Polygon 的代幣，Polygon 是最受歡迎的以太坊 L2 項(xiàng)目之一

• SPELL?- Abracadabra.money 的代幣，Abracadabra.money 是一個(gè) DeFi 借貸平臺(tái)，支持一些非常高收益的 degen 策略

• FTM?- Fantom 的代幣，F(xiàn)antom 是 2021 年狂熱階段增長(zhǎng)最快的生態(tài)系統(tǒng)之一的區(qū)塊鏈

我認(rèn)為他們的巨大成功可以歸因于幾個(gè)主要因素：

• 精神領(lǐng)袖- Do Kwon 是 LUNA 精神領(lǐng)袖。Andre Cronje 是 FTM 精神領(lǐng)袖。Daniele Sesta 是 SPELL 精神領(lǐng)袖。

這 3 個(gè)人都極具魅力，并成功地圍繞他們的項(xiàng)目建立了強(qiáng)大的社區(qū)。具有良好媒體影響力和良好個(gè)性的創(chuàng)始人可以為其項(xiàng)目的成功做出巨大貢獻(xiàn)。

零售業(yè)喜歡投資擁有強(qiáng)大領(lǐng)袖的項(xiàng)目。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，大多數(shù)有邪教領(lǐng)袖的項(xiàng)目都不會(huì)表現(xiàn)良好 - 但在牛市結(jié)束之前，你可以通過押注這些項(xiàng)目賺取巨額資金。

• 創(chuàng)新產(chǎn)品

沒有必要進(jìn)行新的 Uniswap 分叉。

實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的最好機(jī)會(huì)是押注那些不斷突破界限的創(chuàng)新項(xiàng)目，而不是僅僅復(fù)制粘貼競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的項(xiàng)目。

這并不意味著他們必須構(gòu)建一些全新的東西。

但理想情況下，你希望押注的項(xiàng)目是，其產(chǎn)品比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手好 10 倍，而且發(fā)貨速度也快得多。

我想到的一個(gè)好例子就是Pendle。

Pendle 是第一個(gè)支持空投點(diǎn)交易的收益交易協(xié)議，它通過首次實(shí)現(xiàn)這一功能獲得了巨大的收益。

事實(shí)上，其團(tuán)隊(duì)不斷宣布與流行協(xié)議的整合，幫助 Pendle 保持了最大的收益交易協(xié)議地位。

• 與 web2 和/或 web3 巨頭的合作

散戶投資者喜歡看到他們的項(xiàng)目宣布與其他大型 web3 項(xiàng)目或非常受歡迎的 web2 公司合作。

Polygon、Solana 和 Terra Luna 通過這樣做吸引了大量關(guān)注。

在牛市期間，合作伙伴關(guān)系公告可能會(huì)引發(fā)一些大規(guī)模的代幣上漲。

• 代幣實(shí)用性良好且代幣排放量低

SOL、MATIC、FTM 和 LUNA 均用于支付 gas 費(fèi)和保護(hù)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，而 SPELL 則采用收益分享模式。

像 UNI 這樣的簡(jiǎn)單治理代幣在 2021 年牛市的前半段也表現(xiàn)良好。

不過，我相信這一周期中表現(xiàn)優(yōu)異的大多數(shù)代幣不會(huì)是簡(jiǎn)單的治理代幣，而且還會(huì)具有一些額外的效用。

以下是一些潛在代幣用例的示例：

• 費(fèi)用折扣

• 收入分成

• 支付網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用

• 回購和銷毀機(jī)制

• 增加協(xié)議用戶的獎(jiǎng)勵(lì)

• 訪問獨(dú)家產(chǎn)品（例如訪問 web3 啟動(dòng)板）

Memecoin 顯然是這個(gè)規(guī)則的一個(gè)例外，即使沒有任何實(shí)用性，它們也能表現(xiàn)得很好。但除了 memecoin 之外，我一般不會(huì)購買沒有任何實(shí)用性的貨幣。

檢查歸屬時(shí)間表也很重要。你不會(huì)想購買流通量在未來 365 天內(nèi)增加 300% 以上的代幣。

重大代幣解鎖可能會(huì)顯著影響代幣的價(jià)格，今年已經(jīng)發(fā)生過多次。您可以使用Token Unlocks之類的工具來監(jiān)控即將解鎖的代幣以及 100 多種代幣的歸屬時(shí)間表。

代幣總供應(yīng)量的很大一部分已經(jīng)流通，這是一件好事。

• 即將出現(xiàn)的主要催化劑

以下是一些可以對(duì)代幣價(jià)格產(chǎn)生積極影響的催化劑的例子：

• 重大協(xié)議升級(jí)

• 代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)升級(jí)

• 大型 CEX 上的代幣上市

• 新產(chǎn)品的發(fā)布

• 籌款公告

• 重大合作伙伴關(guān)系公告

催化劑可以顯著提高代幣的價(jià)格表現(xiàn)，這就是為什么我通常只投資那些在不久的將來具有巨大催化劑的項(xiàng)目。

我經(jīng)常問自己一個(gè)問題：

為什么有人會(huì)購買與我相同但價(jià)格更高的代幣？

如果我找不到至少一個(gè)很好的理由，我就不會(huì)再購買該代幣。堅(jiān)定的信念才是真正能讓你致富的賭注。

我這個(gè)周期的計(jì)劃是持有最多 10 枚符合上述標(biāo)準(zhǔn)的硬幣。如果你知道自己在做什么，過度分散投資是不值得的。

空投：它們還值得耕種嗎？

最近幾次大肆宣傳的空投讓很多人感到失望。

LayerZero 就是一個(gè)最近的例子。隨著空投農(nóng)業(yè)在過去幾年中越來越受歡迎，許多空投機(jī)會(huì)現(xiàn)在被高度稀釋，尤其是由于工業(yè)農(nóng)民的出現(xiàn)。

因此，如今大多數(shù)空投都是線性分布的，不再基于層級(jí)系統(tǒng)（如 Jito），以避免獎(jiǎng)勵(lì)工業(yè)農(nóng)民。

空投的線性分布是壞事嗎？

問題在于，鯨魚是從線性分布的空投中獲益最多的人，這對(duì)于資本較少的用戶來說并不是好事。

現(xiàn)在通過空投將 1000 美元變成 50000 美元幾乎是不可能的。但我相信你仍然可以通過正確的方式賺到一些錢。

我在無代幣協(xié)議中尋找的主要標(biāo)準(zhǔn)如下：

• 強(qiáng)大的社區(qū)——X 上的項(xiàng)目社區(qū)越活躍，其代幣的估值就越高

• 已從風(fēng)險(xiǎn)投資公司籌集資金——其團(tuán)隊(duì)籌集的資金越多，該協(xié)議代幣在發(fā)布時(shí)的估值就可能越高

• 與其他無代幣項(xiàng)目相比，TVL/總募集資金比率較低- 該比率越低越好，因?yàn)楦弑嚷士赡鼙砻髂硞€(gè)空投機(jī)會(huì)被過度耕種

Polymarket 是一個(gè)具有出色 TVL / 總籌集資金比率的協(xié)議的絕佳示例。

理想情況下，人們之所以使用協(xié)議的空投，是因?yàn)樗麄冋J(rèn)為這些協(xié)議確實(shí)有用，而不是僅僅為了空投耕種目的。

每一次牛市都會(huì)創(chuàng)造新一代的百萬富翁。

但數(shù)據(jù)顯示，90% 以上的人最終因?yàn)樨澙范鴮⒋蟛糠掷麧?rùn)返還給市場(chǎng)。這就是為什么你需要一個(gè)現(xiàn)實(shí)的退出計(jì)劃。

對(duì)于長(zhǎng)期倉位，我主要根據(jù)基本觸發(fā)因素來獲利。

每當(dāng)我開始看到多個(gè)在之前的周期中表明頂部的頂部信號(hào)時(shí)，我就會(huì)開始使用反向美元成本平均策略進(jìn)行銷售。

反向美元成本平均法與美元成本平均法相反，它涉及在固定的時(shí)間間隔內(nèi)出售相同數(shù)量的代幣。

我關(guān)注的一些好的頂級(jí)信號(hào)：

• Jim Cramer 一直在大力推銷加密貨幣

• Coinbase 成為 App Store 上排名第一的應(yīng)用程序

• 您的朋友和家人開始談?wù)摷用茇泿?/p>

• 一些名人開始發(fā)行自己的貨幣

• 人們?cè)谀愕?X 時(shí)間線上炫耀勞力士和豪車

• 無用項(xiàng)目籌集數(shù)千萬美元資金

• 財(cái)經(jīng) YouTuber 開始頻繁談?wù)摷用茇泿?/p>

• 谷歌“加密貨幣”搜索流量猛增，創(chuàng)下新高

• 提供 5 位數(shù) APY 獎(jiǎng)勵(lì)的龐氏農(nóng)場(chǎng)正在吸引數(shù)十億美元的 TVL

到目前為止，我們看到的唯一頂級(jí)信號(hào)是名人推出 memecoin。這讓我覺得我們還處于早期階段。

當(dāng) BTC 或您的山寨幣達(dá)到特定價(jià)格水平時(shí)獲利也是一種有效的策略。但我認(rèn)為，確定合適的價(jià)格水平并確定何時(shí)賣出才是明智之舉要困難得多。

結(jié)束語

我總是盡量保持現(xiàn)實(shí)，因此我的想法如下：

在這個(gè)牛市中取得成功可能比在過去的周期中取得成功要困難得多。原因之一是加密代幣的數(shù)量猛增。