從炒作到實用：Web3 AI 代理的價值轉(zhuǎn)型

原文標題：Post-AI Agent Bubble: Where’s the Real Value in Web3 AI?

原文作者：0x Jeff

原文編譯：Ethan，Odaily 星球日報

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簡要概述：

AI?代理（Agent）總市值在幾個月內(nèi)從?0?增長到?200?億美元以上，隨后又迅速崩盤。但這一領(lǐng)域正在逐步成熟?；A(chǔ)設(shè)施、去中心化?AI?以及真正的實用性正在逐漸占據(jù)主導地位。下一波發(fā)展將如何塑造未來，為什么值得關(guān)注？

去年第四季度，我們看到一個增長最快的領(lǐng)域“AI?代理”，在短短幾個月內(nèi)從零增長到超過?200?億美元——從一些有趣的、富有魅力的、娛樂性十足的“代理”到承諾能夠改變世界、通過交易和投資讓你一夜致富的金融代理。并且……不僅僅是那些能讓你發(fā)財?shù)拇?，投資?DAO?也出現(xiàn)了……人類（或代理）DAO（3,?3）投資其他代理。

從炒作到基礎(chǔ)設(shè)施：Web3 AI?代理的演變

我們都明白，在一個新興領(lǐng)域（以及Web2 AI、特朗普當選并支持加密貨幣和?AI?等新催化劑的背景下），人們并不關(guān)心基本面。任何能夠制造噪音、看起來充滿炒作、酷炫的演示，幾乎可以迅速達到超過?1?億美元的市值。

@virtuals_io?成為了占領(lǐng)市場，抓住了市場注意力、講好故事、打造最佳敘事的生態(tài)系統(tǒng)。這吸引了大量創(chuàng)作者在?Virtuals?上發(fā)布內(nèi)容，推出項目，同時吸引了散戶的注意，借此資本化炒作。

@elizaOS?隨后出現(xiàn)，采取了不同的做法——開源?AI，使任何開發(fā)者都可以使用“鏟子”來掘金。圍繞這個理念形成了巨大的傳播效應(yīng)，采用迅速增長，GitHub?上的星標和分支數(shù)也急劇增加（這些數(shù)字仍在持續(xù)增長）。

Virtuals?的估值已經(jīng)增長到超過?50?億美元，而?Eliza?在市值的最高點大約占其中一半，其他一些有趣的代理也在達到?8-9?位數(shù)的估值，例如?AIXBT?達到了?10?億美元。當然，現(xiàn)在的情況非常不同，新發(fā)布的、表現(xiàn)不錯的代理的估值平均在?300?萬到?1000?萬美元之間。舊的表現(xiàn)良好的代理的估值平均在?1000?萬到?5000?萬美元之間。估值上限被壓縮，整體市值也從?200?億美元縮小到?40?億到?60?億美元區(qū)間。

基礎(chǔ)設(shè)施加速與 Web2 的快速推進

市場現(xiàn)在開始關(guān)注“純粹的基本面”，人們更加關(guān)心基礎(chǔ)設(shè)施、去中心化?AI，尤其是Web2中的?AI?模型繼續(xù)以驚人的速度加速——Meta?的?Llama、OpenAI?的?GPT、Grok、DeepSeek、阿里 Qwen?等每月都會發(fā)布新改進和更優(yōu)化的模型。ChatGPT?的圖像生成模型在發(fā)布后迅速引發(fā)了“吉卜利化”趨勢。

在這一切之上，Web2的消費層由于?AI?模型能力的提升，發(fā)展速度遠快于以往——之前無法實現(xiàn)的事情，現(xiàn)在都變得可能。比如?Lovable、Bolt、Cursor?和?Windsurf?等工具使開發(fā)者能夠更快速地推出更多產(chǎn)品。代理工作流和?AI?代理遍布各地。入門門檻降低，用戶的切換成本幾乎為零——如果你討厭某個應(yīng)用程序，可以輕松找到更有競爭力的服務(wù)或產(chǎn)品，且界面和用戶體驗更好。

數(shù)據(jù)所有權(quán)覺醒：去中心化?AI?的呼聲

與此同時，許多人開始思考：“既然這么多代理應(yīng)用都在使用集中式技術(shù)，那我的數(shù)據(jù)是誰擁有的？我的數(shù)據(jù)會去哪兒？如果我與?AI?討論一些私密的內(nèi)容，它會保密嗎？還是會泄露出去？”這一問題尤為重要，尤其是因為?OpenAI?最近的更新中提到，ChatGPT?現(xiàn)在能夠引用你過去的聊天記錄，以提供更個性化的回應(yīng)。

哎……這一切聽起來都很酷，而且很可能會引發(fā)個性化?AI?代理的浪潮，像是副駕駛、個人秘書、治療師、伴侶等。但你可以想象，當別人擁有或掌握了你的數(shù)據(jù)時，這將會有什么樣的后果。

去中心化?AI（DeAI）：引領(lǐng)未來的力量

我去年做了一些預(yù)測，其中之一是去中心化?AI?將在?2025?年第二季度嶄露頭角，基礎(chǔ)設(shè)施將增強保密性、透明度、可驗證性和數(shù)據(jù)所有權(quán)，并因此獲得更多的采用和關(guān)注。

這一趨勢可以分為三個主要部分，許多趨勢相互交叉或交織：

• Web2 AI?風險投資趨勢（YC?公司推出垂直代理，a16z為未來的消費趨勢做出布局，Perplexity?推出?AI?基金）

• Web3 AI?風險投資趨勢（DeAI?基礎(chǔ)設(shè)施投資，分布式訓練，推理網(wǎng)絡(luò)等）

• Web3 AI?零售趨勢（AI?代理生態(tài)，消費代理，AI?消費應(yīng)用）

Web2 與 Web3 AI：兩個世界的碰撞

對于Web2來說，由于總地址市場（TAM）遠大于Web3，也就是說，許多企業(yè)正在尋求通過?AI?來轉(zhuǎn)型和優(yōu)化他們的業(yè)務(wù)，提高工作流程，以便生成更多的潛在客戶、更多的轉(zhuǎn)化、更高的銷售額，留住更多的客戶，減少行政成本，以更高效的方式運營。因此，許多企業(yè)尋求能夠解決他們特定痛點的解決方案。

這種優(yōu)化需求吸引了許多年輕創(chuàng)業(yè)者尋找更好的方式，將?AI?代理引入工作流程中。與傳統(tǒng)的?SaaS?相比，AI?代理提供的解決方案可以節(jié)省大量的資金，或者生成更多的潛在客戶。這使得代理初創(chuàng)公司能夠為其使用收取更高的訂閱費用（這也是我們看到許多初創(chuàng)公司在幾個月內(nèi)達到?7-8?位數(shù)年收入的原因）。

對于Web3的風險投資來說，這里的趨勢截然不同，因為區(qū)塊鏈為?DeAI?提供了完美的基礎(chǔ)設(shè)施層，例如：可驗證的/不可篡改的交易記錄、無需信任的環(huán)境、去中心化計算、信任最小化的?AI?推理和訓練（抱歉使用了大量術(shù)語，但你應(yīng)該能明白我想表達的意思）。

簡而言之，未來的發(fā)展方向是人們了解自己的數(shù)據(jù)如何被處理，理解?AI?的思維過程，擁有自己的數(shù)據(jù)，擁有自己的模型和使用場景，并且有動力去分享（不受審查）等等。Web3風險投資已經(jīng)在這些未來趨勢中投入資金。

零售市場的?AI?代理熱潮：不僅僅是娛樂

對于Web3零售市場來說，DeAI 非常難以理解，因為它需要你學習大量的術(shù)語，并理解其中的關(guān)鍵點（有時感覺像外星語言）。這就是為什么零售市場用戶更喜歡那些最容易理解的東西——例如從對話機器人開始的“Web3 AI?代理”，這些代理很搞笑，可以做娛樂性內(nèi)容。

隨著零售市場繼續(xù)深入這個行業(yè)，他們逐漸意識到，這些僅僅是聊天、分析的基本技能并不足以為用戶創(chuàng)造可持續(xù)的價值。這個認知（加上糟糕的市場環(huán)境）促使市場進行整合，無用的代理逐漸消失，而有用的代理仍然在生存（盡管它們的估值大大降低）。

人們開始意識到，AI?產(chǎn)品必須有一個核心的實際使用場景。這一認識促使團隊要么開發(fā)出真正的?AI?產(chǎn)品，要么與真正有技術(shù)的?AI?公司進行合作，如@AlloraNetwork、@opentensor（Bittensor）。

這個轉(zhuǎn)變的好處有兩個：

(i) 它讓人們對基礎(chǔ)設(shè)施有了更多的了解。

(ii) 它為?AI?代理提供了真正的使用場景，使他們能夠向社區(qū)展示自己的價值。

• 轉(zhuǎn)變前：?具備基本技能/使用場景的代理（聊天、分析等）

• 轉(zhuǎn)變后：?具備高級實用技能的代理（如?AI?驅(qū)動的投注、交易、流動性提供、農(nóng)業(yè)等）

像@AskBillyBets、@thedkingdao?這樣的代理成為了理想的代理，展示了?Bittensor?子網(wǎng)，將酷炫的技術(shù)帶入了主流。

Bittensor?生態(tài)系統(tǒng)：去中心化?AI?的投資新機會

我認為?Bittensor?生態(tài)系統(tǒng)的一個有趣之處在于，它是一個充滿去中心化?AI?的生態(tài)系統(tǒng)，任何人都可以投資。如今，大多數(shù)去中心化?AI?項目僅限于?VC?或戰(zhàn)略投資者在閉門造車的情況下參與，因為它們?nèi)蕴幱谠缙陔A段，許多項目尚未發(fā)行代幣。

但?Bittensor?允許任何人將他們的$TAO?質(zhì)押到他們想支持的子網(wǎng)中，從而轉(zhuǎn)換為子網(wǎng)的?alpha?代幣（直接參與?DeAI?項目）。

盡管我曾經(jīng)公開表達過對橋接和交易體驗的失望，但?Bittensor?的技術(shù)、產(chǎn)品和氛圍非常出色，尤其是@rayon_labs?的團隊。

我喜歡?Rayon Labs，是因為他們在優(yōu)化?UI/UX?方面做了許多消費者友好的工作?？紤]到?dTAO?的特性——市場決定每個子網(wǎng)的排放量以及子網(wǎng)的定價——因此，對于每個子網(wǎng)來說，構(gòu)建易于理解和理解的產(chǎn)品變得尤為重要。

Rayon?擁有許多酷炫的子網(wǎng)（其中最酷的可能是?Gradients，它是一個?AutoML?平臺，可以輕松在平臺上訓練模型），更酷的是他們最新的旗艦產(chǎn)品?Squad AI?代理平臺，允許用戶通過拖放框（類似?Figma?的?AI?代理創(chuàng)建方式）來創(chuàng)建代理。

結(jié)語

我仍然處于深入了解?Bittensor?的初期階段，稍后將發(fā)布一篇專門的文章，分享我發(fā)現(xiàn)的有趣內(nèi)容，并展示如何從中抓住機會。