掛VC羊頭，賣營銷狗肉，深挖Rollman Management的資本游戲

作者：念青，ChainCatcher

昨日，Web3 社交媒體平臺Wunder.Social 宣布完成 5000 萬美元融資，Rollman Management 領(lǐng)投。消息來自 CoinDesk，文中還提及 Wunder.Social 計劃于本月晚些時候推出代幣。在一級市場持續(xù)低迷的背景下，這筆大額融資頗為扎眼，再加上項目方和風(fēng)投機構(gòu)均鮮為人知，進一步加深了人們對融資真實性的疑慮。

Rollman Management 并非首次在媒體中出現(xiàn)。這家成立于 2022 年的機構(gòu)從 2024 年年底才開始頻繁出手，在不到 5 個月里，RollmanManagement 投資了 11 個加密項目，投資金額多在 2000 萬以上。累計投資金額超 2 億美元。

同時，Rollman Management的投資組合項目知名度較低，項目所屬地多為歐洲、澳大利亞等地，融資歷史只有 Rollman 這一筆很突兀的大額融資。在融資新聞稿最后，這些項目大多即將進行 IDO 或代幣發(fā)售。此外，Rollman Management 幾乎每次投資都是單獨投資，沒有與知名風(fēng)投機構(gòu)合作投資過。

業(yè)務(wù)涉獵廣泛

據(jù)官網(wǎng)介紹，Rollman Management Digital 是一家全球投資網(wǎng)絡(luò)和咨詢公司，為家族辦公室、高凈值個人和企業(yè)家提供并購、風(fēng)險投資、房地產(chǎn)和數(shù)字資產(chǎn)方面的服務(wù)。據(jù)描述，Rollman 的業(yè)務(wù)涉獵非常廣泛，提供戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢、投資和交易、市場營銷、供量身定制的銀行咨詢解決方案、機構(gòu)級 Web3 服務(wù)等。

其中，機構(gòu)級 Web3 服務(wù)范圍幾乎無所不包——涵蓋場外交易 (OTC)、銀行業(yè)務(wù)、對沖基金、風(fēng)險投資、市場營銷、加密貨幣 / 人工智能挖礦、融資、發(fā)行平臺、做市商、流動性提供商、去中心化交易所 (DEX) 和中心化交易所 (CEX) 的全面解決方案。Rollman Management 還為項目提供營銷策略，幫助其提升知名度并促進客戶互動。

投資組合及風(fēng)格分析

據(jù) RootData 和 Cryptorank 等數(shù)據(jù)顯示，Rollman Management 目前的投資組合共有 11 個，具體如圖所示：

「投資承諾」是一個需要警惕的詞匯。從字面意思來看，是指項目方承諾會向項目方投資特定金額。但其背后有非常大的操縱空間。

此前，ChainCatcher 曾扒過與 Rollman Management 投資風(fēng)格類似的風(fēng)投機構(gòu) GEM Digital。曾有項目負(fù)責(zé)人表示，GEM Digital 曾通過郵箱聯(lián)系到該項目，并承諾投資 5000 萬美元，但在簽訂投資合同時，該項目方發(fā)現(xiàn) GEM 在合同中表示不會直接打款，而是在將代幣賣出后，由所獲利潤填補投資款。

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Rollman Management的「投資承諾」或許與 GEM Digital 不同，但其投資風(fēng)格和 GEM 總體相似：

1、高頻、大額「投資承諾」：Rollman Management投資較為分散，社交、RWA、AI 和基礎(chǔ)設(shè)施、DeFi 賽道均有涉及，投資金額中位數(shù)為 2000 萬美元。其中，VitalVeda、Tea-Fi、Candao 等近一半的所投項目為投資承諾而非正常投資。

2、選擇低知名度項目：Rollman 投資的這 11 個項目除了 Elastos 亦來云項目創(chuàng)立較早且因為是中國創(chuàng)立的項目在中文地區(qū)有一些知名度和動態(tài)，其他的項目此前幾乎沒有新聞動態(tài)，已發(fā)布的項目也幾乎未在主流交易所上線。

3、利用媒體制造聲勢：Rollman Management相關(guān)的投資新聞多發(fā)布在 Cointelegraph、CoinDesk 等主流平臺。其中絕大多數(shù)發(fā)布在 Cointelegraph 上（新聞稿中有標(biāo)注「贊助」字樣），且簡直就是套模板發(fā)融資新聞，文章結(jié)構(gòu)高度雷同，很明顯出自 Rollman之手。（可以點擊此處項目名稱感受下：AstraAI、Tea-Fi、Eventflo）

Rollman 的投資新聞目的只有一個——為項目進行代幣推銷。Rollman 利用了加密社區(qū)對融資消息的敏感性。通過權(quán)威媒體傳播「巨額投資」新聞，吸引市場關(guān)注甚至推動代幣價格上漲。當(dāng)然，即使項目未發(fā)幣，也即將有 IDO 等代幣銷售的計劃。

4、所投項目代幣表現(xiàn)出「泵砸」模式 ：Rollman的被投項目中的代幣價格都出現(xiàn)了在消息發(fā)布后價格快速上漲，而又下降的趨勢。例如，2024 年 11 月 21 日，Rollman 投資 AstraAI 的新聞發(fā)布，其代幣價格從 7.7 美元最高上漲至 25 美元，目前其代幣價格為 4 美元。

今年 1 月 30 日，Rollman 宣布投資 Elastos，Elastos 代幣也經(jīng)歷了一次快速上漲，從 13 美元上漲至 21 美元。

掛 VC 羊頭，賣營銷狗肉

總體而言，Rollman 更像是保守版的 GEM Digital，其合作的項目多為未發(fā)幣項目，因此相比 GEM Digital 的靠利好拉盤的模式，Rollman 本質(zhì)上是在通過投資行為為項目方進行代幣推銷。

「Pump and Dump」在加密貨幣早期尤其是 ICO 熱時期極為普遍，當(dāng)時許多項目通過虛假宣傳和夸大融資消息吸引資金，隨后跑路或崩盤。Rollman 和 GEM Digital 等機構(gòu)的做法可以看作是這一策略的「升級版」，通過「投資承諾」披上合法外衣，利用媒體和低知名度項目實現(xiàn)系統(tǒng)化操作。

當(dāng)前加密市場疲軟，在一級市場遇冷的環(huán)境下。項目生存更加艱難，尤其是沒有什么背景和名氣的項目。所以有需求就有市場，再加上監(jiān)管尚不完善，尤其是對「投資承諾」這類模糊行為的定義和約束較少。這為 Rollman等機構(gòu)提供了操作空間。

ChainCatcher 在此提醒行業(yè)參與者（包括投資者、項目方、媒體和散戶）應(yīng)對此類投資保持警惕，避免成為資本游戲的犧牲品。