為山寨季做準(zhǔn)備：在識(shí)別正確項(xiàng)目上花時(shí)間，采用“定投”思路逐步獲利了結(jié)

作者：THE DEFI INVESTOR

編譯：深潮TechFlow

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很多人最近對(duì)這個(gè)牛市周期的持續(xù)失去了信心。

考慮到許多頂級(jí)山寨幣在過(guò)去幾個(gè)月里下跌了超過(guò) 60%，他們的失望是可以理解的。在這樣的市場(chǎng)低迷期生存確實(shí)不易。

然而，有許多跡象表明這個(gè)周期還沒(méi)有結(jié)束。

當(dāng)然，金融市場(chǎng)上沒(méi)有什么是一定會(huì)發(fā)生的。但我確實(shí)認(rèn)為，在這個(gè)時(shí)候看漲的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)非常具有吸引力。

在本期中，我將解釋為什么我預(yù)計(jì)今年晚些時(shí)候會(huì)出現(xiàn)山寨幣季節(jié)，以及我現(xiàn)在采取的策略，以在下一個(gè)快速上漲階段最大化我的利潤(rùn)。

讓我們深入探討一下。

原因有很多，但簡(jiǎn)而言之，主要原因如下：

• 股市處于歷史高點(diǎn)

• 預(yù)計(jì)今年晚些時(shí)候美聯(lián)儲(chǔ)將降息

• 總的穩(wěn)定幣供應(yīng)量不斷增加

• 主要的美國(guó)總統(tǒng)候選人現(xiàn)在支持加密貨幣

• 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)（例如 BlackRock）開(kāi)始關(guān)注加密貨幣

• 未來(lái)幾個(gè)月將向 FTX 債權(quán)人分配約?160 億美元現(xiàn)金——其中許多人可能會(huì)將這筆資金重新投入市場(chǎng)

第三季度歷來(lái)是加密貨幣表現(xiàn)最差的季度，這可能解釋了最近的下跌。

來(lái)源：CoinGlass

然而，我對(duì)第四季度非常期待。

隨著美國(guó)大選、美聯(lián)儲(chǔ)降息和 FTX 現(xiàn)金贖回計(jì)劃在第四季度進(jìn)行，我很難想象 BTC 已經(jīng)見(jiàn)頂?shù)那榫啊?/span>

到目前為止，在這個(gè)周期中，BTC 的主導(dǎo)地位一直在上升。山寨幣季節(jié)通常在這一趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)時(shí)開(kāi)始，我認(rèn)為這可能會(huì)在第四季度發(fā)生。

押注正確的項(xiàng)目

現(xiàn)在我已經(jīng)分享了我的看漲觀點(diǎn)，我還想談?wù)勎易R(shí)別在下一個(gè)市場(chǎng)階段可能表現(xiàn)出色的 Token 的策略。

成為更好的投資者的一個(gè)好方法是研究市場(chǎng)的過(guò)去。

例如，我認(rèn)為學(xué)習(xí)如何抓住 10 倍潛力幣的最佳方法是首先分析那些已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了 10 倍增長(zhǎng)的 Token 共同點(diǎn)。

在上一個(gè)牛市中，這 5 個(gè)幣種的回報(bào)率超過(guò)了 100 倍：

• SOL - Solana 的幣，最受歡迎的非 EVM 區(qū)塊鏈。

• LUNA - Terra Luna 的幣，該項(xiàng)目背后的算法穩(wěn)定幣實(shí)驗(yàn)最終以失敗告終。

• MATIC - Polygon 的幣，最受歡迎的以太坊 L2 項(xiàng)目之一。

• SPELL - Abracadabra.money 的 Token，一個(gè) DeFi 借貸平臺(tái)，啟用了非常高收益的 degen 策略。

• FTM - Fantom 的幣，在 2021 年狂熱階段生態(tài)系統(tǒng)增長(zhǎng)最快的區(qū)塊鏈之一。

我認(rèn)為它們的巨大成功可以歸因于幾個(gè)主要因素：

• 領(lǐng)袖人物 -?Do Kwon 是 LUNA 的領(lǐng)袖人物。Andre Cronje 是 FTM 的領(lǐng)袖人物。Daniele Sesta 是 SPELL 的領(lǐng)袖人物。

這三個(gè)人都很有魅力，并且成功地圍繞他們的項(xiàng)目建立了一個(gè)強(qiáng)大的社區(qū)。一個(gè)具有強(qiáng)大媒體影響力和優(yōu)秀個(gè)性的創(chuàng)始人可以顯著促進(jìn)其項(xiàng)目的成功。

普通投資者喜歡投資有強(qiáng)大領(lǐng)袖人物的項(xiàng)目。

大多數(shù)有領(lǐng)袖人物的項(xiàng)目在長(zhǎng)期內(nèi)表現(xiàn)不佳，但在牛市結(jié)束之前，通過(guò)押注這些項(xiàng)目，你可以賺取大量資金。

• 創(chuàng)新產(chǎn)品

不需要新的 Uniswap 分叉。

你最好的機(jī)會(huì)是押注那些不斷突破邊界而不僅僅是復(fù)制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的創(chuàng)新項(xiàng)目。

這并不意味著他們必須構(gòu)建完全新的東西。

但理想情況下，你希望押注一個(gè)構(gòu)建比其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手好 10 倍的產(chǎn)品并且發(fā)布速度更快的項(xiàng)目。

我想到的一個(gè)好例子是?Pendle。

Pendle 是第一個(gè)啟用交易空投點(diǎn)的收益交易協(xié)議，通過(guò)首次實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)受益匪淺。

而且，其團(tuán)隊(duì)不斷宣布與熱門(mén)協(xié)議的集成，這幫助 Pendle 保持了最大的收益交易協(xié)議地位。

• 與 web2 和/或 web3 巨頭的合作

普通投資者喜歡看到他們的項(xiàng)目宣布與其他大型 web3 項(xiàng)目或高度受歡迎的 web2 公司合作。

Polygon、Solana 和 Terra Luna 通過(guò)這樣做吸引了大量關(guān)注。

合作公告可以在牛市期間引發(fā)一些大的 Token 漲幅。

• 合理的 Token 實(shí)用性和低 Token 發(fā)行量

SOL、MATIC、FTM 和 LUNA 都被用于支付 gas 費(fèi)和保障區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，而 SPELL 有收入分享模式。

像 UNI 這樣的簡(jiǎn)單治理 Token 在 2021 年牛市的前半段也表現(xiàn)良好。

然而，我相信本周期的大多數(shù)表現(xiàn)優(yōu)異者將不僅僅是簡(jiǎn)單的治理 Token，還會(huì)有一些額外的實(shí)用性。

一些潛在的 Token 用例示例：

• 費(fèi)用折扣

• 收入分享

• 支付網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用

• 回購(gòu)和銷(xiāo)毀機(jī)制

• 為協(xié)議用戶提供獎(jiǎng)勵(lì)

• 訪問(wèn)獨(dú)家產(chǎn)品（例如訪問(wèn) web3 啟動(dòng)平臺(tái)）

Memecoins 顯然是個(gè)例外，即使沒(méi)有任何實(shí)用性，它們也能表現(xiàn)得非常好。但除了 memecoins，我通常會(huì)避免購(gòu)買(mǎi)沒(méi)有實(shí)用性的幣。

解鎖計(jì)劃也很重要。你不想購(gòu)買(mǎi)一個(gè)在未來(lái) 365 天內(nèi)流通供應(yīng)量將增加 300% 以上的 Token。

重大 Token 解鎖可以顯著影響 Token 的價(jià)格，今年已經(jīng)發(fā)生了很多次。你可以使用像?Token Unlocks?這樣的工具來(lái)監(jiān)控即將到來(lái)的解鎖和 100 多個(gè) Token 的解鎖計(jì)劃。

總 Token 供應(yīng)量中已經(jīng)有很大比例在流通中是一件好事。

• 即將到來(lái)的重大催化劑

一些可能對(duì) Token 價(jià)格產(chǎn)生積極影響的催化劑示例：

• 一個(gè)大的協(xié)議升級(jí)

• 代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)升級(jí)

• 在大型 CEX 上市

• 新產(chǎn)品的發(fā)布

• 募資公告

• 重大合作伙伴公告

催化劑可以顯著提升 Token 的價(jià)格表現(xiàn)，這就是為什么我通常只投資那些在不久的將來(lái)有重大催化劑的項(xiàng)目。

我總是問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題：

為什么有人會(huì)以更高的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)和我一樣的 Token？

如果我找不到至少一個(gè)很好的理由，我就不再購(gòu)買(mǎi)那個(gè) Token。高信念的押注是那些真正能讓你致富的押注。

我在這個(gè)周期的計(jì)劃是持有多達(dá) 10 個(gè)符合上述標(biāo)準(zhǔn)的幣。如果你知道自己在做什么，過(guò)度分散是不值得的。

空投：它們還值得嗎？

最近很多人對(duì)一些炒作的空投感到失望。

LayerZero 是一個(gè)最近的例子。隨著空投擼毛在過(guò)去幾年中越來(lái)越受歡迎，許多空投機(jī)會(huì)現(xiàn)在高度稀釋，尤其是由于擼毛機(jī)器人的出現(xiàn)。

因此，如今大多數(shù)空投都有線性分配，不再基于等級(jí)系統(tǒng)（如 Jito），以避免獎(jiǎng)勵(lì)工業(yè)農(nóng)民。

線性分配的空投是一件壞事嗎？

問(wèn)題在于，鯨魚(yú)是那些從線性分配空投中受益最多的人，這對(duì)低資本用戶來(lái)說(shuō)不是好事。

通過(guò)擼空投將 $1,000 變成 $50,000 現(xiàn)在幾乎是不可能的。但我相信，通過(guò)農(nóng)耕正確的空投，你仍然可以賺到一些好錢(qián)。

我在無(wú) Token 協(xié)議中尋找的主要標(biāo)準(zhǔn)如下：

• 強(qiáng)大的社區(qū) - 項(xiàng)目社區(qū)在 X 上越活躍，其 Token 的估值可能越高

• 從風(fēng)投那里籌集了資金 - 團(tuán)隊(duì)籌集的資金越多，協(xié)議 Token 在啟動(dòng)時(shí)的估值可能越高

• 與其他無(wú) Token 項(xiàng)目相比，TVL / 總籌集資金比率較低 - 比率越低越好，因?yàn)楦弑嚷士赡鼙砻髂硞€(gè)空投機(jī)會(huì)被過(guò)度農(nóng)耕

• Polymarket 是一個(gè)具有優(yōu)秀 TVL / 總籌集資金比率的協(xié)議的好例子。

理想情況下，應(yīng)該擼那些因?yàn)槿藗冋嬲X(jué)得有用而使用的協(xié)議的空投，而不是僅僅以空投為目的而使用的協(xié)議。

關(guān)于獲利了結(jié)呢？

每一個(gè)牛市都會(huì)創(chuàng)造出新一代的百萬(wàn)富翁。

然而數(shù)據(jù)顯示，90% 以上的人最終會(huì)因?yàn)樨澙范鴮⒋蟛糠掷麧?rùn)還給市場(chǎng)。這就是為什么你需要一個(gè)現(xiàn)實(shí)的退出計(jì)劃。

對(duì)于長(zhǎng)期持倉(cāng)，我主要基于基本面觸發(fā)點(diǎn)來(lái)獲利了結(jié)。

每當(dāng)我開(kāi)始看到多個(gè)在之前周期中表明頂部的信號(hào)時(shí)，我就會(huì)開(kāi)始使用反向定投策略賣(mài)出。

反向定投策略是定投的反向操作——它涉及在定期時(shí)間間隔內(nèi)賣(mài)出相同數(shù)量的 Token。

我關(guān)注的一些好的頂部信號(hào)：

• Jim Cramer 不斷推銷(xiāo)加密貨幣

• Coinbase 成為 App Store 的第一名應(yīng)用程序

• 你的朋友和家人開(kāi)始談?wù)摷用茇泿?/span>

• 幾位名人開(kāi)始推出自己的幣

• 人們?cè)谀愕?X 時(shí)間線上炫耀勞力士和昂貴的汽車(chē)

• 無(wú)用的項(xiàng)目籌集了數(shù)千萬(wàn)美元的資金

• 金融 YouTuber 開(kāi)始頻繁談?wù)摷用茇泿?/span>

• “crypto” 的谷歌搜索流量飆升并創(chuàng)下新高

• 提供五位數(shù) APY 獎(jiǎng)勵(lì)的龐氏農(nóng)場(chǎng)吸引了數(shù)十億美元的 TVL

我們?cè)诒局芷谥锌吹降奈ㄒ豁敳啃盘?hào)是名人推出 memecoins。這讓我覺(jué)得我們還在早期階段。

當(dāng) BTC 或你的山寨幣達(dá)到某些價(jià)格水平時(shí)獲利了結(jié)也可以是一個(gè)有效的策略。但在我看來(lái)，識(shí)別出確實(shí)適合賣(mài)出的價(jià)格水平要困難得多。

結(jié)束語(yǔ)

我總是盡量保持現(xiàn)實(shí)，所以這是我的想法：

在這個(gè)牛市中成功可能會(huì)比過(guò)去的周期更難。一個(gè)原因是加密貨幣 Token 的數(shù)量激增。

來(lái)源：Miles Deutscher

找到好的投資變得越來(lái)越復(fù)雜。

此外，許多新的高 FDV 幣種的價(jià)格發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在發(fā)生在私募 VC 市場(chǎng)。由于大多數(shù)新幣種的啟動(dòng)估值過(guò)高，普通投資者很難找到可以 20 倍或 50 倍的 Token。

這并不意味著加密貨幣中不再有機(jī)會(huì)。

但你必須投入更多的努力和時(shí)間來(lái)識(shí)別它們。如果你愿意這樣做，很有可能你不會(huì)后悔。