一日暴跌 60%：揭秘 AUCTION 巨鯨的隱秘操盤(pán)術(shù)

撰文：Fairy，ChainCatcher

一場(chǎng)隱蔽而高效的操盤(pán)游戲在周末上演。

短短幾周內(nèi)，一家未知實(shí)體累計(jì)收購(gòu)超 20% 的 AUCTION 總供應(yīng)量，推動(dòng)交易量飆升、持倉(cāng)量增長(zhǎng)、CVD 持續(xù)上行，一切看似是多頭主導(dǎo)的強(qiáng)勢(shì)行情。然而，在這背后，「莊家」卻在不動(dòng)聲色地精準(zhǔn)出貨。

代幣價(jià)格走出「圣誕樹(shù)」行情，看似節(jié)節(jié)攀升，實(shí)則暗藏殺機(jī)。這是一場(chǎng)怎樣的操盤(pán)布局？「莊家」如何在「看似多頭占優(yōu)」的局面下完成大規(guī)模出貨？本篇文章將深入解析這場(chǎng)操盤(pán)布局的真相。

AUCTION 市場(chǎng)異動(dòng)：巨鯨操盤(pán)軌跡浮現(xiàn)

AUCTION 是 Bounce Brand 的治理代幣，Bounce 是一個(gè)去中心化拍賣(mài)平臺(tái)，融合了流動(dòng)性挖礦、去中心化治理和質(zhì)押機(jī)制。?

昨晚，Bounce Brand 發(fā)布聲明，澄清團(tuán)隊(duì)未參與 AUCTION 價(jià)格操控，并披露了一系列市場(chǎng)異動(dòng)：

過(guò)去幾周內(nèi)，一家未知實(shí)體累計(jì)收購(gòu)了超過(guò) 20% 的 AUCTION 總供應(yīng)量。

AUCTION 交易量在主要交易所大幅攀升，Binance 上 AUCTION 期貨交易對(duì)成為 BTC 和 ETH 之后的第三大交易對(duì)。Upbit 上 AUCTION 現(xiàn)貨交易量連續(xù)多日超越 BTC。

Upbit 的 AUCTION 交易價(jià)格出現(xiàn)顯著溢價(jià)，大量 AUCTION 從主流交易所提取，以進(jìn)行套利交易。

此外，市場(chǎng)流動(dòng)性也出現(xiàn)明顯失衡，呈現(xiàn)出一系列不健康的狀況：

Binance 熱錢(qián)包持倉(cāng)量驟降，目前僅剩 AUCTION 總供應(yīng)量的 10% 以下。

借貸利率年化超過(guò) 80%，資金費(fèi)率在多個(gè)周期內(nèi)維持在 -2%。

主要交易所調(diào)整 AUCTION 永續(xù)合約的倉(cāng)位限制及風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

根據(jù)余燼的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，我們整理了 AUCTION 巨鯨近期的關(guān)鍵操作軌跡與幣價(jià)變化情況：

從巨鯨一系列資金調(diào)動(dòng)以及市場(chǎng)異常情況來(lái)看，AUCTION 的價(jià)格走勢(shì)并非簡(jiǎn)單的資金推動(dòng)，背后存在更復(fù)雜的操盤(pán)布局。

隱蔽出貨術(shù)：「被動(dòng)賣(mài)單」操盤(pán)策略

在 AUCTION 暴跌的過(guò)程中，市場(chǎng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出一種看似矛盾的信號(hào)：CVD（累計(jì)成交量增量）持續(xù)上漲、資金費(fèi)率不斷走高、持倉(cāng)量也在增加。按照常規(guī)邏輯，當(dāng) CVD 上升且持倉(cāng)量增加時(shí)，通常意味著市場(chǎng)上有大量主動(dòng)買(mǎi)單涌入，價(jià)格理應(yīng)上漲。然而，AUCTION 的價(jià)格卻一路下跌，呈現(xiàn)出明顯的市場(chǎng)背離現(xiàn)象。

根據(jù)加密 KOL Biupa-TZC 的分析，AUCTION 的「莊家」采用了一種極為隱蔽的「被動(dòng)賣(mài)單」出貨策略，在看似多頭主導(dǎo)的市場(chǎng)中完成了大規(guī)模出貨。

1.掛巨量被動(dòng)賣(mài)單

「莊家」在盤(pán)口靠近市價(jià)的位置不斷掛出超大被動(dòng)賣(mài)單，讓主動(dòng)買(mǎi)單撞上來(lái)成交。

由于現(xiàn)貨主要由「莊家」控制，市場(chǎng)上幾乎沒(méi)有主動(dòng)賣(mài)單。CVD 的計(jì)算方式為主動(dòng)買(mǎi)單成交量減去主動(dòng)賣(mài)單成交量，在缺乏主動(dòng)賣(mài)單的情況下，CVD 持續(xù)上升，但價(jià)格卻始終承壓。

2.制造「價(jià)格堅(jiān)挺」的假象

「莊家」避免主動(dòng)砸盤(pán)，而是讓市場(chǎng)上看起來(lái)都是買(mǎi)盤(pán)，給投資者制造市場(chǎng)在上漲的假象。

由于 CVD 一直上漲，持倉(cāng)量也在增加，散戶誤以為資金在積極涌入，便可能主動(dòng)做多或抄底。

3.逐步吸收市場(chǎng)買(mǎi)盤(pán)，完成出貨

「莊家」通過(guò)不斷掛新的被動(dòng)賣(mài)單，將主動(dòng)買(mǎi)盤(pán)一一吃掉。

每當(dāng)主動(dòng)買(mǎi)盤(pán)沖擊被動(dòng)賣(mài)單后，市場(chǎng)出現(xiàn)短暫的流動(dòng)性真空，「莊家」就再次向下調(diào)整賣(mài)單，使價(jià)格逐步下跌。

由于成交量較大，這些賣(mài)單不僅僅是壓價(jià)，而是真正地在賣(mài)出，最終導(dǎo)致 AUCTION 價(jià)格暴跌。

操盤(pán)游戲落幕，市場(chǎng)警鐘敲響

AUCTION 的這場(chǎng)暴漲暴跌，背后是「莊家」精心策劃的資金調(diào)配與操盤(pán)布局。盡管 Bounce Brand 為穩(wěn)定市場(chǎng)流動(dòng)性，已在多家交易所提供流動(dòng)性支持，并鎖定約 150 萬(wàn)枚 AUCTION，但這場(chǎng)事件依然暴露了加密市場(chǎng)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)與復(fù)雜性。

對(duì)于普通投資者而言，這是一次深刻的教訓(xùn)：面對(duì)高波動(dòng)資產(chǎn)，盲目信號(hào)交易只會(huì)淪為「莊家」收割的籌碼。唯有保持警覺(jué)，深入剖析市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，才能在風(fēng)云變幻的交易場(chǎng)中立于不敗之地。