Delphi Digital 2025 DeFi 展望總結：從消費級應用到收益共享穩(wěn)定幣，8 個關鍵趨勢及值得關注項目

作者：DeFi Warhol

編譯：深潮 TechFlow

當大家都沉浸在節(jié)日的氣氛中時，我決定利用這段時間做些研究。

@Delphi_Digital 最近發(fā)布了《2025 年 DeFi 前景》研究報告，總結了 8 個關鍵趨勢及推薦關注的項目：

1. 消費者 DeFi (Consumer DeFi)

盡管 DeFi 近年來發(fā)展迅速，但它仍未完全實現(xiàn)其潛力和目標——即徹底替代傳統(tǒng)銀行，為普通用戶提供服務，并引導他們進入 Web3 世界。

加密支付卡正在革新 DeFi，它們結合了自托管支出、DeFi 收益以及法幣進出通道的功能，為用戶提供了更便捷的金融體驗。

推薦關注的協(xié)議：

• @coinbase

• @holyheld

• @gnosispay

• @argentHQ

• @MoonwellDeFi

• @Fuse_network

2. 收益共享型穩(wěn)定幣 (Revenue-Sharing Stablecoins)

穩(wěn)定幣在加密領域中是最具創(chuàng)收潛力的領域之一，但目前收益主要集中在發(fā)行方手中。

收益共享型穩(wěn)定幣的核心理念是，讓分發(fā)它們的應用（如去中心化交易所、中心化交易所、錢包等）也能夠從中獲益，創(chuàng)造出一種新的模式——“穩(wěn)定幣分發(fā)即服務”。

這種穩(wěn)定幣不僅具備類似 $USDT 的優(yōu)勢（如跨應用的可組合性和網(wǎng)絡效應），還為分發(fā)方提供額外的收益激勵，吸引更多應用整合。

推薦關注的協(xié)議：

• @withAUSD

• @Paxos

• @m0foundation

3. 胖錢包理論 (Fat Wallets)

“胖錢包”理論指出，隨著區(qū)塊鏈協(xié)議和應用變得更加精簡，分發(fā)渠道和訂單流這兩個關鍵資源的開發(fā)空間將進一步擴大。

錢包作為用戶與區(qū)塊鏈交互的核心前端，能夠有效將這些資源轉化為收入來源。

推薦關注的協(xié)議：

• @infinex_app

• @OneBalance_io

• @ParticleNtwrk

• @Ctrl_Wallet

4. 去中心化交易所 (DEX) 市場份額

盡管 2024 年 DeFi 的多個子領域都取得了顯著升級，但去中心化交易所 (DEX) 的變化較為有限。

預計現(xiàn)貨 DEX 的交易量將在未來增長至中心化交易所 (CEX) 現(xiàn)貨交易量的 20-22%，展現(xiàn)出 DeFi 的潛力。

5. 基于求解器的協(xié)議 (Solver-Based Protocols)

與標準 AMM（自動化做市商）相比，與求解器協(xié)議深度集成的 DEX 表現(xiàn)更為優(yōu)異。

基于求解器和搜索者驅動的 DeFi 已經(jīng)占據(jù)了可觀的交易量份額，并將在未來繼續(xù)擴大其影響力。

推薦關注的協(xié)議：

• @SorellaLabs

• @CoWSwap

• @Uniswap

• @ArrakisFinance

• @HyperliquidX

6. 預測市場 (Prediction Market)

在 2024 年美國大選期間，預測市場表現(xiàn)強勁，用戶數(shù)量和交易量均創(chuàng)下新高，但未能保持長期穩(wěn)定。

如今，這些市場正從傳統(tǒng)的投機平臺轉型為創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和信息發(fā)現(xiàn)工具。

推薦關注的協(xié)議：

• @trylimitless

• @Truemarketsorg

• @Polymarket

7. Starknet 生態(tài)系統(tǒng)反彈

Starknet 的發(fā)展軌跡類似于 Solana 的早期階段。盡管 Solana 的技術進步曾因負面情緒被忽視，但最終實現(xiàn)了強勢反彈。

Starknet 也面臨類似的局面：其前景技術因爭議而被低估，但正在逐步邁向主流市場。

推薦關注的協(xié)議：

• @EkuboProtocol

• @vesuxyz

• @avnu_fi

• @RealmsEternum