什么是加密貨幣歸屬？

一、什么是加密貨幣歸屬？

在允許代幣持有者完全訪問或轉(zhuǎn)移之前將加密貨幣代幣或代幣鎖定預(yù)定時(shí)間的過程稱為加密歸屬。

它通常用于首次代幣發(fā)行（ICO）、代幣銷售和其他與加密貨幣相關(guān)的籌款活動(dòng)。 加密貨幣歸屬旨在激勵(lì)長期奉獻(xiàn)，并阻止早期投資者或團(tuán)隊(duì)成員匆忙出售代幣以獲取利潤，然后離開業(yè)務(wù)。 獲得代幣的個(gè)人或?qū)嶓w會(huì)隨著時(shí)間的推移逐漸獲得對(duì)代幣的訪問權(quán)。

雖然歸屬時(shí)間表可能會(huì)發(fā)生變化，但它們通常包括一段等待期（稱為懸崖）和隨后的定期釋放期。 例如，代幣可能有一年的等待期，然后以等額的每月付款方式提供。

歸屬通常應(yīng)用于：

團(tuán)隊(duì)和顧問：為了確保團(tuán)隊(duì)成員和顧問持續(xù)致力于項(xiàng)目，給予項(xiàng)目開發(fā)商的代幣可能需要?dú)w屬。

投資者：ICO 或代幣銷售的早期投資者也可能受到歸屬期的限制，以阻止短期投機(jī)。

創(chuàng)始人：為了將他們的利益與項(xiàng)目的長期績效相匹配，項(xiàng)目的創(chuàng)始人或核心團(tuán)隊(duì)成員可能會(huì)獲得他們的代幣。

通常，代幣在歸屬期后通過各種方法解鎖。 在此過程中，之前鎖定一段預(yù)定時(shí)間的代幣將被釋放。 由于這種解鎖，代幣持有者可以隨著時(shí)間的推移逐步訪問他們的資產(chǎn)，這種解鎖通常是分階段或增量進(jìn)行的。 發(fā)布條件可能包括滿足里程碑、基于時(shí)間的時(shí)間表或?qū)崿F(xiàn)績效指標(biāo)。

二、加密貨幣歸屬的類型

加密領(lǐng)域的不同類型的歸屬包括基于時(shí)間、基于里程碑、混合和反向歸屬。

基于時(shí)間的歸屬

通過基于時(shí)間的歸屬，代幣會(huì)在設(shè)定的時(shí)間內(nèi)逐步釋放給持有者。 例如，以太坊為其早期支持者實(shí)施了基于時(shí)間的歸屬系統(tǒng)。 多個(gè)可公開訪問的智能合約可以逐步歸屬 ERC-20 代幣，例如在眾籌中分配給創(chuàng)始人的代幣。 盡管如此，并沒有一種等效的方法來歸屬“原始”以太坊。

原始以太坊通常是指以太坊區(qū)塊鏈上未改變狀態(tài)的原生加密貨幣。 與其他區(qū)塊鏈上的以太坊表示不同，例如以太坊網(wǎng)絡(luò)上的包裝以太坊或 ERC-20 代幣。

基于里程碑的歸屬

通過基于里程碑的歸屬，代幣分配取決于實(shí)現(xiàn)特定項(xiàng)目目標(biāo)或基準(zhǔn)。 一些區(qū)塊鏈項(xiàng)目可能會(huì)根據(jù)其合作伙伴和團(tuán)隊(duì)成員的里程碑實(shí)施歸屬系統(tǒng)。

例如，在成功實(shí)施特定功能、成功完成協(xié)議更新或其他值得注意的項(xiàng)目里程碑時(shí)，可以分配一定比例的分配代幣。

混合兌現(xiàn)歸屬

混合歸屬結(jié)合了基于時(shí)間和基于里程碑的歸屬的元素。 區(qū)塊鏈項(xiàng)目通常采用混合歸屬模型進(jìn)行代幣分配。 分配給團(tuán)隊(duì)和初始支持者的一部分代幣遵循基于時(shí)間的歸屬計(jì)劃，在設(shè)定的時(shí)間內(nèi)逐漸解鎖。

同時(shí)，另一個(gè)部分與項(xiàng)目預(yù)定里程碑的實(shí)現(xiàn)相關(guān)。 這種雙重方法確保與項(xiàng)目目標(biāo)的協(xié)調(diào)一致，并認(rèn)可長期承諾和成功里程碑。

反向歸屬

根據(jù)“反向歸屬”的概念，如果未滿足特定要求，接收者最初擁有的代幣可能會(huì)被沒收——這與典型的歸屬相反。?

挖礦獎(jiǎng)勵(lì)按照促進(jìn)長期網(wǎng)絡(luò)一致性的時(shí)間表進(jìn)行分配：25% 的區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)立即釋放以改善礦工現(xiàn)金流，75% 的區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)在 180 天內(nèi)逐步歸屬。 Protocol Labs 團(tuán)隊(duì)和 Filecoin 基金會(huì)將在六年內(nèi)收到額外的 Filecoin (FIL) 代幣，而 SAFT 投資者將在三年內(nèi)收到他們的代幣。

三、加密貨幣兌現(xiàn)與傳統(tǒng)金融兌現(xiàn)模式

雖然加密貨幣歸屬利用區(qū)塊鏈技術(shù)來實(shí)現(xiàn)透明度和自動(dòng)化，但傳統(tǒng)的金融歸屬依賴集中管理來在傳統(tǒng)公司框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)類似的目標(biāo)。

加密貨幣歸屬模型與傳統(tǒng)金融歸屬模型有相似之處，但由于基于區(qū)塊鏈的資產(chǎn)的獨(dú)特性，也表現(xiàn)出獨(dú)特的特征。 在加密貨幣世界中，歸屬通常是通過基于區(qū)塊鏈的智能合約完成的，該合約提供自動(dòng)化和透明的歸屬規(guī)則執(zhí)行。

將投資者、顧問和項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)等代幣持有者的利益與項(xiàng)目的長期增長和成功保持一致是加密貨幣歸屬的主要目標(biāo)。 在傳統(tǒng)金融中，基于股權(quán)的薪酬計(jì)劃，例如股票期權(quán)和限制性股票單位（RSU），經(jīng)常與行權(quán)相關(guān)。

傳統(tǒng)的歸屬方法通常由企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)通過集中式系統(tǒng)進(jìn)行管理，而加密貨幣歸屬則經(jīng)常在去中心化平臺(tái)上使用智能合約。

傳統(tǒng)金融中的基于時(shí)間的歸屬通常需要等待一段時(shí)間，高管或員工才能完全擁有他們所獲得的股份。 通過將員工的部分工資與他們的連續(xù)工作聯(lián)系起來，這可以提高員工的保留率和忠誠度。 盡管基于里程碑的兌現(xiàn)在傳統(tǒng)金融中不太常見，但在一些基于績效的股票計(jì)劃中可能會(huì)發(fā)生這種情況，其中只有在達(dá)到預(yù)定的業(yè)務(wù)目標(biāo)后才會(huì)發(fā)行股票。

四、加密貨幣歸屬如何影響供應(yīng)？

代幣歸屬管理代幣逐漸釋放到流通中，影響可用供應(yīng)和市場動(dòng)態(tài)。

通過隨著時(shí)間的推移控制市場上可用代幣的供應(yīng)，代幣歸屬直接影響流通的代幣供應(yīng)。 與歸屬相關(guān)的代幣通常無法立即用于交易或流通。

因此，在這些代幣完全歸屬之前，它們不被視為可用供應(yīng)的一部分。 行權(quán)期間流通供應(yīng)量減少，這會(huì)影響市值和可用流動(dòng)性等指標(biāo)。

當(dāng)代幣按照預(yù)設(shè)的時(shí)間表或條件逐步解鎖或歸屬時(shí)，它們就會(huì)進(jìn)入流通供應(yīng)。 這可能會(huì)影響市場動(dòng)態(tài)、投資者情緒和生態(tài)系統(tǒng)的供需平衡。

五、加密貨幣歸屬的好處

由智能合約支持的加密貨幣歸屬可確保利益相關(guān)者的利益與長期項(xiàng)目成功保持透明、靈活和安全的一致，從而增強(qiáng)投資者的信心。

加密貨幣歸屬在區(qū)塊鏈領(lǐng)域提供了多種好處。 通過在去中心化網(wǎng)絡(luò)中使用智能合約，可以透明且自動(dòng)地執(zhí)行歸屬要求，從而在代幣持有者之間建立信任。

通過基于時(shí)間和里程碑的歸屬機(jī)制，團(tuán)隊(duì)、顧問和投資者的利益與項(xiàng)目的長期成功保持一致。 由于加密貨幣歸屬非常靈活，項(xiàng)目可以定制系統(tǒng)來滿足其獨(dú)特的要求，從而鼓勵(lì)責(zé)任感和奉獻(xiàn)精神。

此外，利用區(qū)塊鏈技術(shù)不受集中操縱和篡改，使該過程更加安全。 綜合考慮，加密貨幣歸屬對(duì)于促進(jìn)長期項(xiàng)目開發(fā)、減少投機(jī)活動(dòng)和增強(qiáng)投資者信心至關(guān)重要。

六、與加密貨幣歸屬相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)

監(jiān)管不確定性、智能合約漏洞、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、缺乏標(biāo)準(zhǔn)化和平衡激勵(lì)對(duì)加密貨幣歸屬的有效性提出了挑戰(zhàn)。

加密貨幣兌現(xiàn)提供了必要的激勵(lì)，但也帶來了風(fēng)險(xiǎn)和困難。 發(fā)展中的加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中的監(jiān)管不確定性可能會(huì)引起法律問題，這可能會(huì)影響歸屬合同的執(zhí)行。

代幣持有量可能會(huì)因智能合約缺陷和代碼錯(cuò)誤而受到損害，從而導(dǎo)致意外結(jié)果或安全漏洞。 一旦解鎖，既定代幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致市場突然波動(dòng)甚至拋售。

此外，如果項(xiàng)目之間的兌現(xiàn)程序不統(tǒng)一，投資者可能會(huì)感到困惑。 在承認(rèn)奉獻(xiàn)精神和確保項(xiàng)目成功之間找到理想的平衡是一項(xiàng)持續(xù)不斷的斗爭。 總體而言，正確協(xié)商加密貨幣歸屬的復(fù)雜性需要仔細(xì)考慮法律、技術(shù)和市場相關(guān)問題。