The Block 聯(lián)合 Morph 報(bào)告精華速讀：消費(fèi)級加密生態(tài)的催化劑，為日常用戶構(gòu)建去中心化應(yīng)用

作者：Morph &?The Block Pro

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)日益發(fā)展以及主流采用率的增加，越來越多的用例呈井噴式爆發(fā)，圍繞媒體、體育、娛樂和游戲等類別的應(yīng)用激增，一個(gè)新的特殊生態(tài)領(lǐng)域開始出現(xiàn)——這就是消費(fèi)級加密生態(tài)領(lǐng)域。

近期，全球消費(fèi)級公鏈 Morph 委托海外研究機(jī)構(gòu) The Block Pro（The Block 旗下）對消費(fèi)級加密生態(tài)領(lǐng)域展開研究，撰寫了一份長達(dá)5萬多字的行業(yè)深度報(bào)告（閱讀全文：英文版，中文版），旨在揭示行業(yè)未來發(fā)展趨勢，為加密投資者、初創(chuàng)企業(yè)、開發(fā)者以及監(jiān)管者提供重要參考，幫助利益相關(guān)方了解和探索消費(fèi)級加密生態(tài)。

據(jù)悉，Morph是一家全球消費(fèi)級公鏈，采用 optimistic 與 zkRollup 的技術(shù)提高開發(fā)人員和消費(fèi)級區(qū)塊鏈的可訪問性、效率和可用性，曾獲得 Dragonfly、Pantera、Bitget、Spartan Ventures、Foresight Ventures 等頂級資本的支持。作為一個(gè)資源分發(fā)中心，Morph 可以幫助開發(fā)者從項(xiàng)目啟動(dòng)到大規(guī)模市場擴(kuò)展的全過程提供支持。

以下為報(bào)告精華摘要

報(bào)告首先對「消費(fèi)級加密領(lǐng)域」進(jìn)行定義。消費(fèi)級加密領(lǐng)域，是指為公眾使用而設(shè)計(jì)的支持區(qū)塊鏈的平臺、用例和服務(wù)，以促進(jìn)日常活動(dòng)。它包括從代幣化忠誠度計(jì)劃和加密收藏品，到基于區(qū)塊鏈的游戲和去中心化社交媒體平臺。鏈上消費(fèi)級產(chǎn)品試圖從根本上重塑我們與產(chǎn)品和服務(wù)的互動(dòng)和體驗(yàn)方式，創(chuàng)造更高效、透明和以用戶為中心的解決方案，顛覆傳統(tǒng)消費(fèi)行業(yè)的常規(guī)做法。

報(bào)告主要探討的用例方向也是以日常實(shí)用性和參與性為重點(diǎn)的鏈上消費(fèi)品，而不是以金融為重點(diǎn)的投機(jī)性生態(tài)，因此 DeFi、GameFi 或 NFTFi 都不在討論范圍之內(nèi)。

一、細(xì)分領(lǐng)域市場格局

報(bào)告探討了消費(fèi)級加密生態(tài)系統(tǒng)和傳統(tǒng)消費(fèi)品牌活動(dòng)的當(dāng)前市場格局，并對消費(fèi)級加密領(lǐng)域進(jìn)行系統(tǒng)化的分類，可以分為兩大類：應(yīng)用層和基礎(chǔ)設(shè)施層。

其中，應(yīng)用層子領(lǐng)域包括：社區(qū)/品牌參與、去中心化社交、游戲、媒體和通訊；基礎(chǔ)設(shè)施層子領(lǐng)域包括：錢包、支付、DePIN、元宇宙、鏈上分析以及身份管理。報(bào)告中還在每個(gè)子領(lǐng)域中突出了值得關(guān)注的項(xiàng)目以及風(fēng)險(xiǎn)投資趨勢。具體內(nèi)容展開如下：

（1）社區(qū)/品牌參與

社區(qū)和品牌參與，是指一系列旨在加強(qiáng)社區(qū)內(nèi)部聯(lián)系的應(yīng)用，包括品牌與其受眾之間的關(guān)系。該子領(lǐng)域的應(yīng)用包括忠誠度獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃、社交和粉絲代幣、NFT 和數(shù)字收藏品，以及訂閱和會員產(chǎn)品。這些應(yīng)用旨在提高用戶參與度，鼓勵(lì)持續(xù)互動(dòng)和忠誠度。代表項(xiàng)目如下：

根據(jù) The Block 數(shù)據(jù)，從 2019 年到 2023 年的五年間，“社區(qū)和品牌參與”共計(jì)籌集了大約 32 億美元，共進(jìn)行了 593 筆交易。融資多集中在較早階段，A 輪、種子輪和 Pre-Seed 輪階段總共占比 57%，交易次數(shù)占比 77%，這樣的資金分配也是新興行業(yè)的典型特征。如下所示：

（2）去中心化社交

去中心化社交（DeSo）子領(lǐng)域，涵蓋了由區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)的社交網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用程序，使用戶能夠以去中心化的方式創(chuàng)建、分享和交換信息和內(nèi)容。DeSo 代表了用戶互動(dòng)、分享內(nèi)容和參與在線社區(qū)的方式發(fā)生了轉(zhuǎn)變。DeSo 的核心特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)抗審查性、用戶對數(shù)據(jù)和內(nèi)容所有權(quán)的控制，并通過代幣進(jìn)行激勵(lì)。代表項(xiàng)目如下：

根據(jù) The Block 數(shù)據(jù)，從 2019 年到 2023 年的五年間，去中心化社交子領(lǐng)域共進(jìn)行了大約 290 筆交易，籌集了大約 15 億美元。下圖顯示，DeSo 子領(lǐng)域中按交易量排名前三的融資輪次分別是種子輪、代幣銷售和 A 輪，共占據(jù)了總?cè)谫Y的近三分之二。

（3）游戲

鏈上游戲，通過利用區(qū)塊鏈技術(shù)重新定義玩家、開發(fā)者和游戲內(nèi)資產(chǎn)之間的關(guān)系，從而變革傳統(tǒng)游戲行業(yè)。鏈上游戲創(chuàng)造了獨(dú)特的、由玩家驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)體系，用戶可以真正擁有、出售和交易他們的數(shù)字資產(chǎn)，這種方法解決了傳統(tǒng)游戲模式的局限性。此外，鏈上游戲的開源特性促進(jìn)了無需許可的創(chuàng)新，使開發(fā)者能夠創(chuàng)建游戲的修改版（mods）、插件和定制游戲模式，這些可以與主游戲相互操作。代表項(xiàng)目如下：

根據(jù) The Block 交易儀表板收集的數(shù)據(jù)，從 2019 年到 2023 年的五年間，鏈上游戲子領(lǐng)域已經(jīng)在 762 筆交易中籌集了大約 45 億美元。下圖顯示，資金主要集中在種子輪和 A 輪階段，這兩者共占了交易量的 53% 和交易次數(shù)的 59%。

2019 年至 2023 年五年間的投資激增，伴隨著鏈上游戲領(lǐng)域用戶活動(dòng)的顯著增加。下圖顯示，與其他子領(lǐng)域相比，鏈上游戲的用戶活動(dòng)經(jīng)歷了特別明顯的上升趨勢，表明這個(gè)新興行業(yè)正在獲得顯著動(dòng)力。此外，用戶活動(dòng)的增長保持相對穩(wěn)定，表明這些應(yīng)用相對于其他消費(fèi)級加密子領(lǐng)域可能具有更高的用戶留存率。

（4）媒體

鏈上媒體應(yīng)用，利用區(qū)塊鏈技術(shù)不可改變和透明的特性來認(rèn)證和建立數(shù)字內(nèi)容的所有權(quán)。通過將媒體資產(chǎn)變?yōu)?NFT 或其他基于區(qū)塊鏈的代幣，創(chuàng)作者可以證明其作者身份，并保持對其作品的分發(fā)和貨幣化的控制。智能合約實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)版稅支付，確保每次內(nèi)容被消費(fèi)或轉(zhuǎn)售時(shí)，創(chuàng)作者都能獲得公平份額的收入，降低了對中間商的需求。代表項(xiàng)目如下：

根據(jù) The Block 數(shù)據(jù)，自 2019 年至 2023 年的五年間，去中心化媒體子領(lǐng)域已經(jīng)在 157 筆交易中籌集了大約 6.72 億美元。下圖顯示，資金主要集中在早期階段。A輪、種子輪和 Pre-Seed 階段，占交易量的 51% 和交易次數(shù)的 75%；超過 80% 的 B 輪交易發(fā)生在2021 年或之后，這表明隨著項(xiàng)目超越初始融資階段，該行業(yè)的成熟度越來越高。

（5）通訊

鏈上通訊協(xié)議，旨在解決中心化消息平臺的限制。在鏈上通訊中，通信直接發(fā)生在錢包地址之間，消除了對中心化中介的需求。對消息進(jìn)行加密，并將其存儲在去中心化網(wǎng)絡(luò)上，如 IPFS 或區(qū)塊鏈。這種去中心化方法，確保沒有任何單一實(shí)體控制數(shù)據(jù)，降低了數(shù)據(jù)被侵犯、未經(jīng)授權(quán)訪問和個(gè)人信息潛在濫用的風(fēng)險(xiǎn)。代表項(xiàng)目如下：

根據(jù) The Block 的數(shù)據(jù)，鏈上通訊在 2019 年至 2023 年間的五年時(shí)間內(nèi)，共籌集了大約 5400 萬美元，涉及 12 筆交易。下圖顯示，籌款均發(fā)生在 A 輪或更早期階段。這種模式可能反映了，該領(lǐng)域缺乏一個(gè)爆炸性的應(yīng)用程序，而這通常會更容易吸引后期投資。早期階段的關(guān)注表明，盡管鏈上通訊領(lǐng)域存在興趣和潛力，但仍處于萌芽階段。

（6）錢包

錢包是用戶與去中心化應(yīng)用程序互動(dòng)和管理數(shù)字資產(chǎn)的關(guān)鍵入口。加密貨幣錢包是一種軟件程序，允許用戶存儲、發(fā)送和接收數(shù)字貨幣，以及與區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)。錢包解決方案的最初版本，包括復(fù)雜的入門流程、用戶需要管理私鑰以及笨拙的用戶界面。改善錢包用戶體驗(yàn)，一直是推動(dòng)主流采用鏈上產(chǎn)品的關(guān)鍵優(yōu)先事項(xiàng)。賬戶抽象和嵌入式錢包等，可以簡化用戶體驗(yàn)并降低消費(fèi)者參與的門檻。代表項(xiàng)目如下：

（7）支付

在數(shù)字資產(chǎn)世界中，鏈上支付基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，主要有兩個(gè)功能：促進(jìn)傳統(tǒng)金融與加密貨幣之間的兌換，以及在 Web3 生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行交易。出入金（ On and Off Ramping）解決方案，允許用戶將法定貨幣兌換為加密貨幣，反之亦然，使個(gè)人更容易進(jìn)入和退出加密貨幣領(lǐng)域。鏈上支付基礎(chǔ)設(shè)施，簡化了消費(fèi)者管理加密貨幣的流程，增強(qiáng)了他們鏈上資金的實(shí)用性。代表項(xiàng)目如下：

（8）網(wǎng)絡(luò)

基礎(chǔ)設(shè)施層的網(wǎng)絡(luò)，指的是支持?jǐn)?shù)字資產(chǎn)高效安全轉(zhuǎn)移、智能合約執(zhí)行和數(shù)據(jù)存儲的基礎(chǔ)系統(tǒng)和協(xié)議。這個(gè)子領(lǐng)域，涵蓋了區(qū)塊鏈層網(wǎng)絡(luò)和構(gòu)建在現(xiàn)有共識層之上的網(wǎng)絡(luò)。這些基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)成了加密生態(tài)系統(tǒng)的支柱，為去中心化應(yīng)用和服務(wù)的運(yùn)行提供了基礎(chǔ)。新的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，如 Solana、Base 和 Flow，為網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施層帶來了顯著改進(jìn)。這些網(wǎng)絡(luò)優(yōu)先考慮更快的交易速度、低延遲和成本效益，使它們更適合于面向消費(fèi)級的使用案例。代表項(xiàng)目如下：

（9）身份管理

身份管理，指的是使用戶能夠以去中心化、自主的方式管理他們的數(shù)字身份的系統(tǒng)和協(xié)議。這些解決方案旨在讓用戶控制他們的個(gè)人數(shù)據(jù)，允許他們有選擇地與第三方分享信息，同時(shí)保持隱私和安全。鏈上身份管理解決方案，解決了傳統(tǒng)中心化身份系統(tǒng)的局限性。代表項(xiàng)目如下：

（10）元宇宙

元宇宙是指一個(gè)集體虛擬共享空間，它是消費(fèi)級加密領(lǐng)域至關(guān)重要的基礎(chǔ)設(shè)施組件。在這個(gè)數(shù)字環(huán)境中，用戶可以以更沉浸方式與數(shù)字資產(chǎn)和去中心化應(yīng)用程序互動(dòng)。元宇宙平臺為消費(fèi)者提供一個(gè)用戶友好和直觀的界面，以便訪問并與各種鏈上產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行交互。元宇宙平臺可以實(shí)現(xiàn)廣泛的消費(fèi)級用例，這為品牌和企業(yè)與消費(fèi)者互動(dòng)，創(chuàng)造了新機(jī)會。代表項(xiàng)目如下：

（11）分析

Web3 廣告和增長分析平臺，在消費(fèi)級加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。它們?yōu)轫?xiàng)目和開發(fā)者提供了必要的工具和分析見解，以吸引目標(biāo)受眾。這些平臺提供的解決方案，有助于用戶獲取、廣告和增長優(yōu)化。通過從各種來源匯總數(shù)據(jù)，并分析不同觸點(diǎn)上的用戶行為，這些平臺使項(xiàng)目能夠做出數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策，衡量其營銷努力的有效性，最終推動(dòng)采用和增長。代表項(xiàng)目如下：

（12）DEPIN

DePIN 是一種新興的加密網(wǎng)絡(luò)類別，利用代幣激勵(lì)來部署依賴于位置的硬件設(shè)備，并生成不可替代的可消費(fèi)資源。這些網(wǎng)絡(luò)在消費(fèi)級加密生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，通過貨幣化獨(dú)特的現(xiàn)實(shí)世界數(shù)據(jù)資產(chǎn)，可以支持各種面向消費(fèi)級的應(yīng)用程序和服務(wù)。代表項(xiàng)目如下：

報(bào)告還預(yù)測了一些子領(lǐng)域的發(fā)展方向。比如，去中心化社交媒體平臺提供可定制內(nèi)容篩選算法。未來的鏈上游戲領(lǐng)域?qū)U(kuò)展不同類型的游戲、平臺和經(jīng)濟(jì)模型，以滿足不同玩家偏好。媒體子領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)將實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)、交互式的媒體資產(chǎn)，如藝術(shù)品或音樂。通訊子領(lǐng)域，我們將看到更加復(fù)雜、功能豐富的通訊平臺出現(xiàn)，它們利用區(qū)塊鏈的獨(dú)特屬性實(shí)現(xiàn)安全、私密和抗審查的通信。社區(qū)和品牌參與子領(lǐng)域，新一代「數(shù)字-物理 NFT」（digi-physical NFT）平臺將變得更加沉浸和互動(dòng)，利用先進(jìn)技術(shù)實(shí)現(xiàn) NFT 與現(xiàn)實(shí)世界之間的動(dòng)態(tài)、深度感知的交互。

此外，報(bào)告還探討了一些新興子領(lǐng)域的潛在可能，比如鏈上人工智能代理和代幣化個(gè)人數(shù)據(jù)市場。

二、《財(cái)富》百強(qiáng)公司的加密采用情況

報(bào)告還統(tǒng)計(jì)了《財(cái)富》100 強(qiáng)公司的數(shù)據(jù)，以衡量消費(fèi)級加密計(jì)劃在傳統(tǒng)消費(fèi)品牌中的采用情況。

數(shù)據(jù)顯示，近 1/3 公司（27 家公司）至少在某個(gè)階段開展了一項(xiàng)消費(fèi)級加密倡議。這 27 家公司自 2019 年至 2023 年的五年間，共有 55 個(gè)加密倡議。下圖所示，從 2019 年的 7 個(gè)倡議增加到 2022 年和 2023 年均為 19 個(gè)，倡議數(shù)量翻了一番以上。

如果將倡議歸類為四個(gè)不同階段之一：構(gòu)思、開發(fā)、預(yù)發(fā)布/測試和公開發(fā)布，以衡量成熟度。下圖還顯示，從 2019 年至 2023 年的五年期間，加密貨幣倡議的成熟度有所提高。構(gòu)思階段倡議的比例，從 2019 年的 43% 下降到 2022 年和 2023 年分別為 37% 和 11%。與此同時(shí)，公開發(fā)布的倡議比例，從 2019 年的 29% 增長到 2022 年和 2023 年分別為 47% 和 58%。這一趨勢表明，公司逐漸超越了最初的構(gòu)思階段，積極致力于開發(fā)和完善他們的消費(fèi)級加密貨幣項(xiàng)目。

在三個(gè)關(guān)鍵子領(lǐng)域中，倡議的集中度非常高：社區(qū)和品牌參與、媒體和游戲，這些子領(lǐng)域共占倡議的 99%，三者具體比例分別是 57%、26% 以及 16%。主要原因是，這些細(xì)分領(lǐng)域可以幫助品牌與目標(biāo)受眾建立直接的聯(lián)系，并且這些細(xì)分領(lǐng)域中的應(yīng)用程序和工具相對更加成熟和受歡迎，同時(shí)具有明顯的與傳統(tǒng)消費(fèi)品牌已經(jīng)熟悉的傳統(tǒng)市場相對應(yīng)的特征。

在傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域內(nèi)不同行業(yè)中，消費(fèi)級加密滲透水平存在差異。科技、零售和食品飲料行業(yè)成為明顯的領(lǐng)導(dǎo)者，共占全部倡議的 65%，三者具體比例是 27%、20% 和 18%；其他六個(gè)細(xì)分領(lǐng)域滲透水平較為一般，每個(gè)領(lǐng)域的倡議占比均不到總倡議的 10%。

三、主流采用進(jìn)程的阻礙因素與監(jiān)管

報(bào)告指出，消費(fèi)級加密領(lǐng)域仍處于早期階段，指出主流采用的關(guān)鍵障礙，如高交易費(fèi)用、復(fù)雜的用戶體驗(yàn)、負(fù)面的公眾認(rèn)知以及監(jiān)管不確定性，并給出相應(yīng)的建議：

• 用戶體驗(yàn)：鏈上消費(fèi)級產(chǎn)品將需要優(yōu)先考慮用戶界面和體驗(yàn)的開發(fā)；需要開發(fā)人員利用好幾個(gè)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施組件，例如錢包和密鑰管理解決方案、各種抽象層和中間件，以及可互操作的身份解決方案。

• 公眾認(rèn)知：減少使用加密專業(yè)詞匯降低認(rèn)知門檻；完善產(chǎn)品服務(wù)提高用戶體驗(yàn)提升公眾感知度；提高信息的透明度。

• 監(jiān)管不確定性：不同國家和地區(qū)之間缺乏標(biāo)準(zhǔn)化，進(jìn)一步使得鏈上項(xiàng)目的監(jiān)管格局復(fù)雜化。圍繞鏈上產(chǎn)品的法律風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，可能會限制它們與主流品牌和企業(yè)形成合作伙伴關(guān)系。

報(bào)告還通過分析過去的執(zhí)法行動(dòng)及其對消費(fèi)級加密產(chǎn)品未來可能產(chǎn)生的影響，探討了鏈上消費(fèi)級加密監(jiān)管方向，其中重點(diǎn)概述了北美、歐洲和亞洲主要市場中（中國、新加坡）對消費(fèi)級加密的監(jiān)管狀況。

最后，報(bào)告總結(jié)了消費(fèi)級加密領(lǐng)域中幾個(gè)顯著的趨勢和發(fā)展：

1. 主流采用潛力：近 1/3 的《財(cái)富》100 強(qiáng)公司正在開發(fā)消費(fèi)級加密的倡議，這表明他們越來越認(rèn)識到區(qū)塊鏈在消費(fèi)級應(yīng)用中的潛力。此外，某些鏈上消費(fèi)級產(chǎn)品顯示出產(chǎn)品市場契合的跡象。

2. 基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展：用戶友好的錢包、高效的支付系統(tǒng)和穩(wěn)健的身份管理解決方案的出現(xiàn)，正在為更易接觸的消費(fèi)級加密體驗(yàn)奠定基礎(chǔ)。

3. 監(jiān)管競爭：多樣化的全球監(jiān)管環(huán)境，正在為消費(fèi)級加密的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)“自然實(shí)驗(yàn)”。這種分歧可能導(dǎo)致在監(jiān)管較少的市場中出現(xiàn)意想不到的創(chuàng)新，可能迫使更嚴(yán)格的司法管轄區(qū)重新考慮其保持競爭力的方法。

4. 新興使用案例：鏈上人工智能代理和代幣化個(gè)人數(shù)據(jù)市場的興起，可能徹底改變消費(fèi)者如何與數(shù)字服務(wù)互動(dòng)并管理其個(gè)人信息。

5. 用戶體驗(yàn)作為關(guān)鍵推動(dòng)力：消費(fèi)級加密的成功，很大程度上取決于它擺脫技術(shù)復(fù)雜性并向用戶提供直觀的、增值的體驗(yàn)的能力。

消費(fèi)者加密，代表了區(qū)塊鏈技術(shù)和消費(fèi)者領(lǐng)域交叉的一個(gè)不斷增長的領(lǐng)域。雖然該領(lǐng)域仍處于發(fā)展初期，但它顯示出重塑個(gè)人日常生活中互動(dòng)和交易方式的潛力。消費(fèi)者加密領(lǐng)域，未來可期。