原文標(biāo)題:2024 Crypto Startup Trends Report
原文來源:AllianceDAO
原文編譯:Zen,PANews
AllianceDAO 是領(lǐng)先的加密加速器和創(chuàng)始人社區(qū),我們加速器項目的吸引到了行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的加密初創(chuàng)公司,每年能收到超過 3,000 份申請。由于 AllianceDAO 的加速器項目一年舉辦兩次,因此我們將數(shù)據(jù)分為兩部分進(jìn)行報告。在本報告中,Aliance 提供了從申請數(shù)據(jù)中觀察到的趨勢,并補(bǔ)充了這些趨勢可能對更廣泛的初創(chuàng)企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)所暗示的見解。
1.以太坊仍然是初創(chuàng)公司構(gòu)建的主要生態(tài)系統(tǒng)(目前大約有 2/3 的初創(chuàng)公司在此構(gòu)建),而 Solana(目前 18%,在 FTX 崩潰后曾一度降至 8%)和比特幣(今天 5%)在過去一年半中快速增長。
2.在以太坊生態(tài)系統(tǒng)中,59% 的初創(chuàng)公司目前在 Optimism Rollup(Optimism、Base 和 Arbitrum)上構(gòu)建。
3.Polygon 逐漸失去初創(chuàng)公司,而 Polygon zkEVM 在競爭中落后于 Optimism Rollup。
4.Base 在所有以太坊 L2 中增速最快,現(xiàn)已占據(jù)超過 28% 的初創(chuàng)公司活動份額,從零起步僅用一年時間。
1.呈增長趨勢的垂直領(lǐng)域:基礎(chǔ)設(shè)施、DeFi、支付、AI 與加密結(jié)合。
2.呈減少趨勢的垂直:DAO 和 NFT。
1.歐洲(31%)、美國和加拿大(29%)、亞洲(27%)是目前初創(chuàng)公司構(gòu)建的前三個地區(qū)。
2.然而,美國和加拿大的初創(chuàng)公司比例在過去幾輪中穩(wěn)步下降,而亞洲和非洲的比例在上升。
在過去 12 個月中增長的流行詞包括全同態(tài)加密(FHE)、鏈抽象、meme、SocialFi、預(yù)測市場、流動質(zhì)押、再質(zhì)押、RWA、穩(wěn)定幣、L1、L2 和 L3。
1.目前,30% 的創(chuàng)始人申請加入我們的加速器,擁有大科技(S&P 500)經(jīng)驗,12% 的創(chuàng)始人在頂尖學(xué)校(QS 前 100 所大學(xué))學(xué)習(xí)過。
2.39% 的初創(chuàng)公司由單獨(dú)的創(chuàng)始人組成,在有多個創(chuàng)始人的公司中,股權(quán)分配均等的比例達(dá)到了 50%。
3.72% 的初創(chuàng)公司完全遠(yuǎn)程辦公(沒有員工在現(xiàn)場工作)。
以下為報告正文
以太坊仍然是占主導(dǎo)地位的生態(tài)系統(tǒng),申請加入 Aliance 的加密初創(chuàng)公司有 62% 被其吸引。此外,Solana 在 2022 年下半年開始觸底反彈后,目前已恢復(fù)到 18% 的申請比例。有趣的是,比特幣生態(tài)也吸引了越來越多的開發(fā)者,現(xiàn)占所有申請的近 5%。
構(gòu)建每個生態(tài)系統(tǒng)中的初創(chuàng)公司數(shù)量和質(zhì)量,仍然是預(yù)測未來 1-2 年該生態(tài)系統(tǒng)表現(xiàn)的最佳指標(biāo)。畢竟,初創(chuàng)公司需要構(gòu)建產(chǎn)品,而產(chǎn)品最終推動使用、鏈上指標(biāo)、關(guān)注度和價格走勢。
Solana 目前是最有勢頭的生態(tài)系統(tǒng)。根據(jù)我們的數(shù)據(jù),Solana 上的初創(chuàng)公司數(shù)量在 2022 年下半年達(dá)到了低谷。這可能與 FTX 的崩潰有直接關(guān)系,因為 FTX 在 Solana 的早期發(fā)展中扮演了至關(guān)重要的角色。自那時以來,SOL 的價格和 Solana 的鏈上指標(biāo)都開始出現(xiàn)反彈。目前許多在 Solana 上構(gòu)建的頂級產(chǎn)品,實(shí)際上是在熊市和 FTX 危機(jī)中建立的。Tensor、Kamino、Solflare 和 Pump 都是一些由 Aliance 校友在 Solana 上構(gòu)建的熱門應(yīng)用。根據(jù)當(dāng)前初創(chuàng)公司選擇的趨勢,我們相信 Solana 在未來 1-2 年將繼續(xù)吸引初創(chuàng)公司和用戶。
與此同時,比特幣生態(tài)系統(tǒng)吸引了越來越多的初創(chuàng)公司,這一切始于 2023 年 Ordinals 的推出。圍繞這一非同質(zhì)化代幣標(biāo)準(zhǔn)的早期熱潮,引發(fā)了對可替代代幣標(biāo)準(zhǔn)(如 BRC20 和 Runes)的多種實(shí)驗。同時,旨在大幅提升比特幣可編程性的努力,如 BitVM 以及數(shù)十個比特幣 L2 方案,也相繼問世。我們還看到,許多在以太坊上首創(chuàng)的 DeFi 項目,如去中心化交易所、借貸平臺和穩(wěn)定幣,開始在比特幣上進(jìn)行復(fù)制。盡管比特幣生態(tài)系統(tǒng)的熱潮可能在 2024 年 4 月的最新減半后達(dá)到頂峰,但這也是比特幣歷史上創(chuàng)業(yè)者關(guān)注度最高的時期。
我們對比特幣作為初創(chuàng)生態(tài)系統(tǒng)的前景持樂觀態(tài)度,因為當(dāng)前在比特幣中儲存的財富超過 1 萬億美元,這促使市場探索如何以有意義或有趣的方式利用這筆財富。然而,我們也要指出,以太坊和 Solana 仍然遙遙領(lǐng)先,而比特幣的技術(shù)限制可能使其無法為開發(fā)者和用戶提供差異化的體驗。
應(yīng)該說,盡管最近失去了一些對 Solana 和比特幣的關(guān)注,以太坊仍然是最活躍的生態(tài)系統(tǒng),占據(jù)幾乎 2/3 的 Aliance 申請者的注意力。目前,大多數(shù)初創(chuàng)公司在一個高度競爭的市場中構(gòu)建以太坊 L2 上的產(chǎn)品。
在 Aliance 的早期歷史中,初創(chuàng)公司幾乎完全在 Polygon 上構(gòu)建。然而,Optimism Rollup(如 Optimism、Base 和 Arbitrum)在過去三年中持續(xù)獲得關(guān)注。如今,它們合計占據(jù)了 59% 的在以太坊 L2 上構(gòu)建的初創(chuàng)公司份額。值得注意的是,Base 在 2023 年才剛剛推出,目前已占據(jù)以太坊 L2 上初創(chuàng)公司活動的 28%。
根據(jù)我們自己的數(shù)據(jù)以及來自 L2Beat 的數(shù)據(jù),Optimism Rollup 被證明是比 ZK Rollup 更好的產(chǎn)品??傮w而言,Optimism Rollup 提供了更低的費(fèi)用和更好的開發(fā)者體驗,這反過來吸引了更多的用戶和初創(chuàng)公司。盡管如此,我們也遇到了一些杰出的創(chuàng)始人,他們在 ZK Rollup(如 Starknet 和 ZKSync)上構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用。如果工具有所改進(jìn),或者這些創(chuàng)始人找到產(chǎn)品市場契合點(diǎn),ZK Rollup 可能會開始吸引更多的創(chuàng)始人和最終用戶,但鑒于目前 Optimism Rollup 的主導(dǎo)地位,這一點(diǎn)仍待觀察。
Polygon 在過去三年中逐漸失去在以太坊上構(gòu)建的初創(chuàng)公司的市場份額。Polygon 并不僅僅是一個區(qū)塊鏈,但絕大多數(shù)的初創(chuàng)和用戶活動發(fā)生在 Polygon POS,這是以太坊的側(cè)鏈。市場份額的下降是可以理解的,因為 Polygon POS 在幾年前實(shí)際上是唯一一個成熟可用的擴(kuò)展以太坊的方案。今天,Polygon 在 Polygon zkEVM 上投入了大量資源,但與其他 ZK Rollup 相比,它仍明顯落后于 Optimism Rollup。
最后,值得一提的是 Base。我們一年前就知道 Base 將成為最重要的 L2 之一,得益于 Coinbase 的品牌和分發(fā)能力。但他們?nèi)猿隽宋覀兊念A(yù)期,成為目前僅次于 Polygon 的以太坊初創(chuàng)公司的最大目的地。
初創(chuàng)公司正在構(gòu)建什么產(chǎn)品是我們可以從申請數(shù)據(jù)中跟蹤的另一個有趣趨勢。請注意,我們試圖對產(chǎn)品垂直進(jìn)行分類,顯然是主觀的,因此可能并不完美。例如,這些類別并不是相互獨(dú)立的,并且是自定義的。一家初創(chuàng)公司可以同時在游戲和 NFT 領(lǐng)域運(yùn)營。因此,雖然長期趨勢很有趣,但請對這些數(shù)字持謹(jǐn)慎態(tài)度。
公眾的印象是基礎(chǔ)設(shè)施過多,應(yīng)用程序不足,這與我們的申請數(shù)據(jù)是一致的——事實(shí)上,選擇構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施的初創(chuàng)公司比例在過去三年中持續(xù)增長。
基礎(chǔ)設(shè)施增長的主要原因之一可能在于,歷史上基礎(chǔ)設(shè)施代幣的估值一直很高。這導(dǎo)致更多的初創(chuàng)公司追求基礎(chǔ)設(shè)施項目,同時更多的風(fēng)險投資涌入基礎(chǔ)設(shè)施,從而進(jìn)一步推動更多初創(chuàng)公司。這一結(jié)果是大量知識和金融資本的錯誤投資,但也帶來了更多可擴(kuò)展的區(qū)塊鏈,這應(yīng)有助于未來應(yīng)用程序開發(fā)者的利益。
與此同時,DeFi 在過去一年中成為最受歡迎的類別之一。盡管有許多風(fēng)險投資者認(rèn)為「DeFi 已死」,但在過去 18 個月中,DeFi 的初創(chuàng)公司數(shù)量實(shí)際上有所上升。盡管如此,DAO 和 NFT 仍然是最不受歡迎的產(chǎn)品類別。我們認(rèn)為這一點(diǎn)是有道理的,許多 DeFi 項目在 NFT 中經(jīng)歷了死亡(許多 DAO 將自己的 NFT 當(dāng)作治理代幣),而 NFT 本身的價值似乎無法在市場上形成。
盡管如此,NFT 仍吸引了一些很有趣的初創(chuàng)公司,尤其是在藝術(shù)領(lǐng)域,并且我們相信這種影響將持續(xù)下去。我們預(yù)測,未來初創(chuàng)公司將專注于為更多應(yīng)用和產(chǎn)品開發(fā)提供基礎(chǔ)設(shè)施,例如 SocialFi、Web3 游戲和鏈上數(shù)據(jù)聚合,這將進(jìn)一步推動 Web3 生態(tài)系統(tǒng)的可持續(xù)性。
我們分析的最有趣的趨勢之一是初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)始人的主要地理分布。
在 2024 年上半年,我們看到來自美國和加拿大的創(chuàng)始人比例降至歷史最低,僅占 29%。這一比例相比于 2021 年下半年有所下降,而當(dāng)時來自美國和加拿大的申請者超過 45%。
與此同時,來自亞洲和非洲的初創(chuàng)企業(yè)比例達(dá)到了歷史最高,分別為 26% 和 5%。總體而言,北美、歐洲和亞洲仍然占據(jù)主導(dǎo)地位,各地區(qū)的初創(chuàng)企業(yè)申請比例均在 25% 至 33% 之間。美國申請者的減少是一個令人擔(dān)憂的趨勢,這可能由兩個原因造成。首先,美國日益增加的監(jiān)管不確定性以及美國證券交易委員會(SEC)、商品期貨交易委員會(CFTC)和美國財政部采取的「執(zhí)法監(jiān)管」策略,導(dǎo)致美國創(chuàng)始人移居海外或轉(zhuǎn)向其他行業(yè)(如 AI)。其次,加密貨幣在發(fā)展中國家的真實(shí)世界采用率不斷上升,尤其是穩(wěn)定幣作為對抗本地法定貨幣的對沖工具,以及作為跨境和抗審查支付的一種形式的采用。這進(jìn)一步吸引了更多來自這些地區(qū)的初創(chuàng)企業(yè)。
第一種趨勢是否會持續(xù)還有待觀察,特別是如果即將到來的 11 月選舉導(dǎo)致新政府上臺。然而,第二種趨勢不太可能在短期內(nèi)減緩,因為穩(wěn)定幣確實(shí)在為發(fā)展中國家日常人們解決實(shí)際問題。這一點(diǎn)尤其重要,因為公眾和社交媒體主導(dǎo)的討論往往以美國為中心,因此將加密貨幣視為僅用于投機(jī)的工具。盡管投機(jī)在全球北方推動了加密貨幣的采用,但在全球南方,穩(wěn)定幣正推動著加密貨幣的普及。
加密貨幣整體經(jīng)歷了多次炒作周期,通常每四年一次。然而,在每個周期內(nèi),各種產(chǎn)品領(lǐng)域內(nèi)也出現(xiàn)了多個小型炒作周期。
通過分析聯(lián)盟申請中提到的關(guān)鍵詞,我們獲得了對某一特定時期流行趨勢的洞察。我們將這些關(guān)鍵詞稱為「加密熱詞」,并將其分為幾類,以便更詳細(xì)地可視化其趨勢。請注意,本節(jié)中的所有圖表均為對數(shù)刻度。零知識證明(ZK)、全同態(tài)加密(FHE)、可信執(zhí)行環(huán)境(TEE)和多方計算(MPC)是加密中使用的一些關(guān)鍵隱私相關(guān)技術(shù)。值得注意的是,盡管 ZK 可以用于隱私保護(hù)(例如在 Zcash 和 Tornado Cash 中),但其目前的主要應(yīng)用是擴(kuò)展性。
ZK 在一段時間內(nèi)仍然是提及最多的術(shù)語。FHE 在過去一年中有所上升。這些數(shù)據(jù)與我們在公共話語中看到的趨勢一致。ZK 在加密中的第一次應(yīng)用是 2016 年的 Zcash。但直到 2021 年,它才成為家喻戶曉的名詞。實(shí)際上,2021 年 Vitalik 寫道:「optimistic rollups 很可能會在通用 EVM 計算中勝出,但從中期到長期,ZK 匯總將在所有用例中獲勝?!乖谖覀兛磥恚瑥?2021 年到 2023 年 ZK 的一貫上升可以追溯到這一單一事件。
「橋接」(bridge)的提及在過去三年多里一直相對穩(wěn)定。與此同時,「賬戶抽象」(account abstraction)在 2021 年下半年顯著上升,而「鏈抽象」(chain abstraction)在 2022 年快速增長?!富谝鈭D」(intent-based)的提及在最近迅速上升,但似乎已經(jīng)達(dá)到了峰值?!告湷橄蟆箤?shí)際上是跨鏈橋接的重新命名。因此,它的上升與「橋接」的停滯不無關(guān)系。與此同時,「賬戶抽象」的出現(xiàn)與 Vitalik 在 2021 年普及的 EIP-4337 有關(guān)。許多加密熱詞的起源都可以追溯到以太坊的創(chuàng)始人。
在消費(fèi)應(yīng)用和游戲領(lǐng)域,「NFT」、「元宇宙」、「GameFi」在 2022 年下半年達(dá)到了高峰,此后急劇下降?!竂 to earn」也出現(xiàn)了類似的下跌趨勢,盡管下降幅度較小。「SociaFi」和「meme」是 2021 年出現(xiàn)的一些新術(shù)語,繼續(xù)呈現(xiàn)增長趨勢。
2022 年圍繞 NFT 的投機(jī)熱潮很可能已經(jīng)被 memecoins 所取代,因為后者具有更低的單價和更高的流動性,得益于其可替代性?!竂 to earn」和「GameFi」在 Axie Infinity 的推動下達(dá)到了頂峰,但令人驚訝的是,「X to earn」的下降幅度并不大。最后,「SocialFi」在 2023 年下半年復(fù)蘇,這很可能與 Friend.tech 的成功有關(guān)。
「流動性質(zhì)押」(liquid staking)自 2021 年以來一直在獲得關(guān)注,而「再質(zhì)押」(restaking)自 2022 年以來持續(xù)上升。另一方面,「借貸」(lending)的提及在時間上相對穩(wěn)定,盡管在 2022 年下半年達(dá)到了峰值。
「自動做市商」(AMM)、「衍生品」(derivatives)和「去中心化交易所」(DEX)在過去 3 年半里普遍呈上升趨勢。相比之下,「最大可提取價值」(MEV)在 2022 年下半年達(dá)到了峰值,此后在創(chuàng)業(yè)者中失去了受歡迎程度。launchpad 在 2023 年略有放緩后再次獲得動力??傮w而言,交易相關(guān)的關(guān)鍵詞都在上升,因為這是加密中少數(shù)具有明顯產(chǎn)品市場契合度的應(yīng)用之一。最新的「launchpad」上升可能與 Alliance 的校友 Pump.fun 的成功有關(guān)。
申請聯(lián)盟的初創(chuàng)企業(yè)提到「支付」(payment)、「穩(wěn)定幣」(stablecoin)和「RWA」的趨勢持續(xù)上升。如前所述,基于穩(wěn)定幣的支付是加密中為數(shù)不多的證明了產(chǎn)品市場契合度的應(yīng)用,尤其是在新興市場。
在擴(kuò)展性領(lǐng)域,「L2」和「L3」顯示出強(qiáng)勁的增長趨勢,而「L1」在 2022 年下半年達(dá)到頂峰后開始停滯。自 2021 年下半年以來,新熱詞的出現(xiàn)包括「數(shù)據(jù)可用性」(data availability)、「應(yīng)用鏈」(appchain)和「側(cè)鏈」(sidechains)。
區(qū)塊鏈在擴(kuò)展上做出的努力,特別是在以太坊的案例中,近年來越來越趨向于模塊化。從縱向來看,我們正逐漸向 L2 和 L3 層推進(jìn),并向下擴(kuò)展到專門的數(shù)據(jù)可用性層。從橫向來看,越來越多的應(yīng)用鏈正在出現(xiàn)。最后,「側(cè)鏈」在這一數(shù)據(jù)中的上升相對令人意外,或許與 Polygon 和 Ronin 的成功有關(guān)。
我們最新一屆的申請中,大約 30% 的申請者報告有大型科技公司的工作經(jīng)驗(注:我們將「大型科技公司」定義為標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)中的科技公司)。這一比例自 2022 年以來基本保持穩(wěn)定;然而,與 2021 年相比,那個時候幾乎有 50% 的申請者來自大型科技公司,這一數(shù)字顯著下降。
為什么會減少?這可能與創(chuàng)始人因監(jiān)管問題而減少的美國申請者有關(guān)(而美國正是大型科技公司的所在地)。此外,2021 年的牛市更像是一場「淘金熱」,吸引了許多非加密領(lǐng)域的人士涌入加密行業(yè),試圖從中獲利。最后,2024 年,加密貨幣在科技工作者中的關(guān)注度可能正在迅速轉(zhuǎn)向 AI 等其他行業(yè)。實(shí)際上,在上一個牛市期間,我們看到幾家 Alliance 的初創(chuàng)企業(yè)轉(zhuǎn)向了 AI。
此外,在我們的申請者中,畢業(yè)于「頂尖學(xué)?!梗ㄊ澜?QS 排名前 100 的大學(xué))的創(chuàng)始人比例在 2021 年達(dá)到了峰值,此后一直保持平穩(wěn)。頂尖學(xué)校的趨勢與大型科技公司的趨勢在過去幾年中驚人地相似,基本保持不變,因此沒有太多值得討論的趨勢。
但是,來自精英教育和職業(yè)背景的創(chuàng)始人是否更有可能成功呢?
如果你查看所有加密領(lǐng)域創(chuàng)始人的樣本,顯然可以發(fā)現(xiàn)上過頂尖學(xué)?;蛟诖笮涂萍脊竟ぷ髋c未來成功之間存在相關(guān)性。但當(dāng)我們觀察到我們加速的最成功公司和整個加密行業(yè)中最成功的公司時,很少有來自精英背景的公司。
我們在《成為優(yōu)秀加密創(chuàng)始人需要什么?》中詳細(xì)討論了可能的原因。簡而言之,加密貨幣是一項反直覺的技術(shù),許多來自傳統(tǒng)精英背景的創(chuàng)始人可能無法從基本原則理解它。盡管這一情況可能會隨時間變化,但目前這一觀點(diǎn)仍然成立。
分析我們數(shù)據(jù)中的團(tuán)隊組成,可以幫助我們了解加密初創(chuàng)企業(yè)的結(jié)構(gòu)。雖然這并不一定能揭示哪種組成會產(chǎn)生最成功的團(tuán)隊,但我們分享了根據(jù)經(jīng)驗認(rèn)為的理想情況。
在我們最新一屆的申請中,39% 的初創(chuàng)企業(yè)由獨(dú)立創(chuàng)始人創(chuàng)辦。根據(jù)經(jīng)驗,獨(dú)立創(chuàng)始人一直受到風(fēng)險投資家的偏見,然而數(shù)據(jù)顯示,他們能夠創(chuàng)造超乎尋常的成果:有研究發(fā)現(xiàn),約 20% 的獨(dú)角獸企業(yè)是由獨(dú)立創(chuàng)始人所創(chuàng)辦。此外,他們通常擁有關(guān)鍵員工,而這些員工可能并不被稱為聯(lián)合創(chuàng)始人,但在某些情況下同樣具有重要影響。
在擁有兩個或更多聯(lián)合創(chuàng)始人的初創(chuàng)企業(yè)中,大約一半(45%)的企業(yè)股權(quán)是平等分配的,另一半則不是。當(dāng)股權(quán)分配不均時,正好有兩個創(chuàng)始人的初創(chuàng)企業(yè)最有可能分配為 60-40 或類似的比例,例如 51-49,其次是 70-30。
在擁有三個或更多創(chuàng)始人的初創(chuàng)企業(yè)中,我們觀察到幾乎任何形式的股權(quán)分配都是可以接受的;然而,平等分配或單一創(chuàng)始人持有多數(shù)股權(quán)(≥50%)是最常見的情況。創(chuàng)始人不平等分配股權(quán)的主要原因是為了獎勵那些 i)最初用個人資金資助初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)始人;ii)提出想法(包括努力和貢獻(xiàn))的人;或 iii)將擁有最多決策權(quán)的人。
我們對此沒有強(qiáng)烈的看法,但對于那些在相近時間開始創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)始人,我們一般更傾向于建議他們平等分配股權(quán),因為成功創(chuàng)業(yè)是一段長達(dá)十年的旅程,盡管可以理解在某些情況下平等分配并不總是合理的,如上述原因所示。
我們的數(shù)據(jù)表明,今天大約有近 75% 的初創(chuàng)企業(yè)完全采用遠(yuǎn)程工作模式(即沒有員工在現(xiàn)場工作)。這一比例在總體上是相當(dāng)大的,盡管考慮到加密行業(yè)的全球特性和相對規(guī)模,這并不令人驚訝。
新冠疫情可能改變了我們的工作方式,但在 Alliance,我們更傾向于面對面團(tuán)隊,或者至少是共同工作的聯(lián)合創(chuàng)始人和關(guān)鍵員工。面對面團(tuán)隊的溝通效率更高、更迅速,這反過來又促進(jìn)了更強(qiáng)的團(tuán)隊文化、創(chuàng)造力和責(zé)任感。
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