原文標(biāo)題：《2024 加密和解金近 200 億美元?jiǎng)?chuàng)新高，大選后是否迎來(lái)監(jiān)管春天？》

原文作者：flowie，ChainCatcher

近日，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)似乎正為即將結(jié)束的 2024 年財(cái)年趕業(yè)績(jī)，加快了對(duì)加密領(lǐng)域的監(jiān)管執(zhí)法力度。

上周，據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，聯(lián)邦政府正在調(diào)查加密貨幣公司 Tether 可能違反制裁和反洗錢規(guī)定的行為。雖然被 Tether 否認(rèn)，但仍引起了市場(chǎng)的部分恐慌。

整個(gè) 10 月，SEC 至少指控 Cumberland 、Gotbit、CLS、ZM Quant、Saitama 和 Robo Inu 等 20 多個(gè)加密項(xiàng)目和個(gè)人，扣押了超過(guò) 2500 萬(wàn)美元的加密貨幣。其中不少指控還還聯(lián)合了 FBI?和 DOJ 一同執(zhí)法，離錢更近的加密做市和加密交易機(jī)構(gòu)也成為了打擊重點(diǎn)。

在美監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒(méi)有放緩加密審查下，2024 年的加密訴訟和解記錄或創(chuàng)新高。

2024 加密和解金近 200 億美元?jiǎng)?chuàng)新高，龍頭成打擊重點(diǎn)

2024 年是美國(guó)加密監(jiān)管執(zhí)法激增的一年。據(jù) Coingecko 數(shù)據(jù)顯示，截止 10 月 9 日，2024 年美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的加密執(zhí)法和解金達(dá)近 200 億美元，比 2023 年增長(zhǎng) 78.9%，占據(jù)近 5 年和解總金額的三分之二。鑒于 2024 年還未結(jié)束，監(jiān)管機(jī)構(gòu)行動(dòng)仍未放緩，預(yù)計(jì)今年加密訴訟和解記錄將超越 2023 年。

而單從 SEC 來(lái)看，據(jù) social capital markets 10 月 19 日更新的報(bào)告顯示，2024 年 SEC 對(duì)于加密領(lǐng)域的罰款金額高達(dá) 46.8 億美元。而自 2013 年以來(lái)，SEC 對(duì)加密貨幣公司和個(gè)人總共也就征收了 74.2 億美元的罰款，也就是說(shuō) 63% 的罰款金額集中在 2024 年。

2024 年的罰款金額同比于 2023 年的 1.5026 億元，增幅也高達(dá) 3018%。

雖然罰款金額再增大，但事件數(shù)卻在降低。2024 年 SEC 加密執(zhí)法數(shù)量只有 11 件，遠(yuǎn)低于 2023 年的 30 件。

SEC 加密執(zhí)法戰(zhàn)略明顯有所調(diào)整，開(kāi)始針對(duì)具有代表性的案例，采取具有更大影響力的執(zhí)法行動(dòng)（如更高額的罰單、更賣力的宣傳等等），樹(shù)立行業(yè)案例。

SEC 今年的巨額罰款主要由 Terra 和其聯(lián)合創(chuàng)始人 Do Kwon 的貢獻(xiàn)，這也為 SEC 執(zhí)法開(kāi)創(chuàng)了加密執(zhí)法先例。

今年除了 Terra 外，加密各賽道的龍頭都難逃 SEC 的監(jiān)管訴訟魔爪。

4 月 DeFi 龍頭 Uniswap Labs 、ConsenSys 都收到了 SEC 預(yù)訴訟前的威爾斯通知（Wells Notice），都被指控其旗下產(chǎn)品違反證券法，未注冊(cè)為經(jīng)紀(jì)商，也參與了某些未注冊(cè)證券的發(fā)行和銷售。其中，ConsenSys 與 6 月 28 日正式被 SEC 起訴。

8 月 28 日，NFT 市場(chǎng)龍頭 OpenSea、頭部加密交易所 Crypto.com 同樣收到威爾斯通知，其被指控在其市場(chǎng)上交易的 NFT 或代幣可能被視為未注冊(cè)證券。

10 月 SEC 還聯(lián)合了 FBI?和 DOJ?一同執(zhí)法打擊了 meme 最大做市商 Gotbit，并指控了頭部做市商 Cumberland 違反證券法。

就在市場(chǎng)都在美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)猜測(cè)下一個(gè)監(jiān)管對(duì)象是誰(shuí)？福克斯商業(yè)記者 Eleanor Terrett 近期在 X 平臺(tái)上稱，2024 年沒(méi)有主要的加密貨幣參與者向 SEC 注冊(cè)，但該委員會(huì)仍將其 2025 年審查重點(diǎn)清單中納入了加密貨幣。

Terrett 猜測(cè)，「SEC 監(jiān)管角色（而非執(zhí)法角色）進(jìn)行過(guò)互動(dòng)的唯二加密資產(chǎn)是比特幣和以太坊的 ETF。審查是否重點(diǎn)關(guān)注這些 ETF 以及與它們合作的公司嗎？」

而據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道稱，美國(guó)財(cái)政部已經(jīng)瞄上了最大的穩(wěn)定幣發(fā)行商 Tether。

壓迫性監(jiān)管是 Meme 催化劑，特朗普上臺(tái)利空 Meme？

Castle Island Ventures 聯(lián)合創(chuàng)始人 Nic Carter 在其社交平臺(tái)表示，Meme 幣炒作熱潮在很大程度上是對(duì) SEC 壓迫性監(jiān)管的反應(yīng)。如果 SEC 理性監(jiān)管，市場(chǎng)交易 Meme 幣的需求就會(huì)減少。

加密 KOL @WutalkWu 也認(rèn)為，Meme 火爆的一個(gè)監(jiān)管原因是 SEC 不讓發(fā)幣者給代幣賦予價(jià)值，否則就是需要注冊(cè)的證券。

他表示，在這樣的監(jiān)管情況下，很多 VC 代幣 成為了 Meme 幣。本應(yīng)該股權(quán)投資、收入分紅、長(zhǎng)期跟隨的 VC，變成了把項(xiàng)目當(dāng)做 Meme 在炒。

但如果特朗普當(dāng)選，情況可能發(fā)生變化。海外加密 KOL@malekanoms 分析道，特朗普獲勝會(huì)對(duì) Meme 產(chǎn)生利空作用。

@malekanoms 認(rèn)為，因?yàn)楣埠忘h大勝將推翻這一切，恢復(fù)首次代幣發(fā)行（ICOs），實(shí)現(xiàn)全民空投，以及其他形式的代幣合理化。此外他們可能還將使費(fèi)用轉(zhuǎn)換、代幣分紅成為可能。而美國(guó)合理化的監(jiān)管，讓加密貨幣的關(guān)注點(diǎn)重新聚焦于 dApps 和其它真正重要的事情上，但可能也導(dǎo)致一個(gè)長(zhǎng)期的熊市。

監(jiān)管加大企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，聘請(qǐng)官員成趨勢(shì)

為了盡量避免巨額罰款帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)成本，加密企業(yè)聘請(qǐng)政府官員已成為了趨勢(shì)。

FOX 記者表示，今年 SEC「revolving door」現(xiàn)象尤為明顯，多名知名官員離職后進(jìn)入私人公司。

· 加密資產(chǎn)和網(wǎng)絡(luò)部門前代理負(fù)責(zé)人 Carolyn Welshhans 加入 Morgan Lewis，重點(diǎn)關(guān)注證券執(zhí)法事宜。

· 前執(zhí)法部門主任 Gurbir Grewal 加入 Milbank Law 作為合伙人，而該律所目前正在代表 Binance 等客戶應(yīng)對(duì) SEC 的訴訟，而這起訴訟正是由 Grewal 在任時(shí)發(fā)起的。

· 前加密資產(chǎn)與網(wǎng)絡(luò)單位負(fù)責(zé)人 David Hirsch 加入 McGuireWoods LLP，為客戶提供加密相關(guān)事務(wù)及網(wǎng)絡(luò)安全法規(guī)的咨詢服務(wù)。

· 曾為 SEC 對(duì) Coinbase 和 Ripple 提起訴訟的 Ladan Stewart 也已加入 White & Case，幫助客戶應(yīng)對(duì)與加密等領(lǐng)域相關(guān)的 SEC 執(zhí)法行動(dòng)。

除了聘請(qǐng)官員外，Uniswap 推出 Unichain 這樣的做法某種程度上是應(yīng)對(duì)監(jiān)管的一種手段。加密 KOL @_FORAB 認(rèn)為后續(xù)含本幣質(zhì)押收益的 DeFi 項(xiàng)目，應(yīng)該都會(huì)效仿 Uniswap 推出自己的應(yīng)用鏈，以避開(kāi)監(jiān)管上的涉證券問(wèn)題?！府吘惯\(yùn)行一條單機(jī)鏈的成本，可要遠(yuǎn)比給 SEC 交罰金，少太多了?！?/p>

Gary Gensler 任期結(jié)束，加密監(jiān)管是否迎來(lái)春天？

幾天后，2024 年美國(guó)大選將落下帷幕。無(wú)論是特朗普還是哈里斯勝出，SEC 主席 Gary Gensler 都可能提前卸任，其任期原本將于 2026 年 1 月 5 日到期。

但特朗普在今年 7 月的比特幣大會(huì)上明確表示將解雇 Gensler，而哈里斯團(tuán)隊(duì)已與加密業(yè)內(nèi)人士舉行會(huì)晤，私下表示將重置行業(yè)關(guān)系。

美國(guó)眾議員弗倫奇·希爾（R-AR）在接受 Thinking Crypto 播客采訪時(shí)表示，SEC 明年應(yīng)有新的領(lǐng)導(dǎo)層，無(wú)論哪個(gè)政黨控制白宮。

Ripple Labs 首席執(zhí)行官 Brad Garlinghouse 也預(yù)測(cè)，Gensler 將在即將到來(lái)的總統(tǒng)選舉后離職，無(wú)論選舉結(jié)果如何。

而據(jù) CNBC 報(bào)道，Gensler 潛在的繼任者名單中，包括特朗普第一個(gè)任期內(nèi)的兩位商品期貨交易委員會(huì)主席（CFTC）J. Christopher Giancarlo 和 Heath Tarbert，現(xiàn)任 Robinhood 首席法務(wù)官、曾擔(dān)任兩屆 SEC 委員的 Dan Gallagher，以及曾在小布什政府擔(dān)任 SEC 委員的 Paul Atkins 等。

從他們過(guò)往等言論或者任期內(nèi)的監(jiān)管態(tài)度來(lái)看，相比于 Gensler，幾乎都對(duì)加密貨幣持有更友好的態(tài)度。

除了期待美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的態(tài)度緩和外，加密企業(yè)更需要一個(gè)明確的監(jiān)管規(guī)則。與其花費(fèi)大量人力物力思考如何避免被起訴，加密企業(yè)或更期待在更明確的規(guī)則專注于建設(shè)。

Consensys 在上周向未來(lái)的美國(guó)總統(tǒng)發(fā)出了一封公開(kāi)信，要求對(duì)加密貨幣和 Web3 制定明確且支持性的法規(guī)。

而 SEC 專員 Mark T. Uyeda 近日也指出，日本、新加坡和香港等印太國(guó)家已經(jīng)制定了清晰的框架，既支持創(chuàng)新又保護(hù)投資者，相比之下，美國(guó)因缺乏明確指導(dǎo)方針，使市場(chǎng)參與者面臨不確定性。他將敦促美國(guó)在加密監(jiān)管上采取更積極的態(tài)度。

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