對(duì)話 RootData List 上榜機(jī)構(gòu)｜ABCDE 聯(lián)創(chuàng) BMAN：2025 年重倉 AI

采訪：flowie, ChainCatcher

嘉賓：BMAN,?ABCDE 聯(lián)合創(chuàng)始人

整理：flowie, ChainCatcher

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編者按：在曼谷Devcon期間，Web3資產(chǎn)數(shù)據(jù)平臺(tái)RootData聯(lián)合ChainCatcher舉辦的「DeInsight 2024」年度峰會(huì)上，正式發(fā)布了《RootData：2024 年 Web3 行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告與年度榜單》（點(diǎn)擊鏈接查看完整報(bào)告和榜單）。

該報(bào)告詳細(xì)分析和解讀了2024年Web3創(chuàng)業(yè)投資市場的發(fā)展特點(diǎn)，并重磅發(fā)布了RootData List 2024。該榜單是由RootData繼2023年首次發(fā)布后推出的第二期年度評(píng)選，其榜單結(jié)果正在被更多創(chuàng)業(yè)者、投資人、LP 與泛 Crypto愛好者所關(guān)注。

RootData List 2024涵蓋了五項(xiàng)榜單，具體為：Top50項(xiàng)目（已完成TGE）、Top50項(xiàng)目（未進(jìn)行TGE）、Crypto VC Top 50投資機(jī)構(gòu)、Top10天使投資人、Top20最佳 CEO。

ChainCatcher 將發(fā)布系列文章，對(duì)話 RootData List 2024上榜項(xiàng)目和機(jī)構(gòu)，尋找穿越牛熊的建設(shè)者并跟蹤 Web3 最新趨勢。

今日對(duì)話的上榜機(jī)構(gòu) ABCDE Capital 入選了 RootData List 2024 年度榜單 「Crypto VC Top 50 投資機(jī)構(gòu)」。

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2024年開啟的牛市對(duì)于ABCDE而言基本在意料之中。一年前，比特幣現(xiàn)貨ETF還尚未獲批，ABCDE Capital聯(lián)合創(chuàng)始人BMAN在接受ChainCatcher的專訪中強(qiáng)調(diào)，在2024年比特幣減半、美國大選、降息、比特幣現(xiàn)貨ETF獲批等多重因素的共振下，ABCDE看多2024和2025年的加密市場。

而出于對(duì)未來一兩年加密市場的持續(xù)看好，ABCDE也在2023和2024年都保持了很快的投資節(jié)奏。尤其是2024年，ABCDE幾乎平均每個(gè)月會(huì)出手2筆，投資了 Merlin Chain 、UniSat、Solv Protocol、Solayer等20多個(gè)項(xiàng)目，而此前也投資了 Polyhedra、Cysic、MegaETH、Babylon、Matr1x、0xScope等各賽道明星項(xiàng)目。

近日，BMAN在接受ChainCatcher的采訪中表示，ABCDE的投資思路始終圍繞著新的技術(shù)紅利和人口紅利展開。比特幣生態(tài)、AI類敘事、高性能公鏈等基礎(chǔ)設(shè)施仍是ABCDE的投資重點(diǎn)。在Memecoin爆發(fā)的周期下，ABCDE也在學(xué)習(xí)并鼓勵(lì)Portfolio擁抱meme更社區(qū)化的玩法。

比特幣生態(tài)、AI 敘事仍是投資重點(diǎn)

1、ChainCatcher：2024年ABCDE仍然保持了一個(gè)較快的投資節(jié)奏，可以總結(jié)一下你們今年的投資策略或重點(diǎn)嗎？今年最大的投資收獲和遺憾是什么？

BMAN：我們的投資思路仍然圍繞著新的技術(shù)紅利和有人口紅利的應(yīng)用展開。2024年我們把 1/ 3 的錢投在比特幣生態(tài)，另外的1/3投在以太坊、Solana還有一些側(cè)重于高性能的基礎(chǔ)設(shè)施生態(tài)上，包括MegaETH這種實(shí)時(shí)區(qū)塊鏈，剩下1/3就是投一些新型的這種應(yīng)用，包括 AI 類、交易類、鏈抽象以及高性能的應(yīng)用。

我們最大的收獲就是投資了很多比特幣生態(tài)的龍頭項(xiàng)目，也投資到了實(shí)時(shí)區(qū)塊鏈龍頭MegaETH。

在應(yīng)用方面我們也布局了一些AI的應(yīng)用。如果有遺憾的話，就是在這些龍頭上下注還不夠重，接下來我們會(huì)在有龍頭潛力的項(xiàng)目方上投資的更激進(jìn)一點(diǎn)。

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2、ChainCatcher：ABCDE今年的很大一部分投資仍然聚焦在了比特幣生態(tài)。今年下半年比特幣生態(tài)似乎在退溫，你認(rèn)為目前比特幣生態(tài)到了什么階段？是否有一些被證偽的方向？ABCDE現(xiàn)在重點(diǎn)關(guān)注哪些比特幣生態(tài)細(xì)分方向的發(fā)展？

BMAN：比特幣生態(tài)還很年輕，從去年3月份有了BRC20開始，比特幣才稱之為一個(gè)生態(tài)，這個(gè)生態(tài)目前也就剛發(fā)展一年半時(shí)間。反觀Solana生態(tài)經(jīng)歷一個(gè)半周期，就花費(fèi)了六七年時(shí)間，我覺得目前給比特幣生態(tài)蓋棺定論還為時(shí)尚早。

我們看比特幣生態(tài)可以通過短期、中長期來看。短期，我們明年會(huì)將我們投資的Babylon作為一個(gè)風(fēng)向標(biāo)來看，因?yàn)楹芏囗?xiàng)目還是會(huì)圍繞 Babylon去做原生質(zhì)押。

另外，2025年我們也會(huì)重點(diǎn)看BTCFi生態(tài)。當(dāng)比特幣成為美國國家戰(zhàn)略儲(chǔ)備后，其它國家預(yù)計(jì)陸續(xù)也會(huì)開啟比特幣儲(chǔ)備。包括貝萊德這些華爾街金融巨頭們持有比特幣后，肯定也希望能夠讓比特幣用起來，所以會(huì)有BTCFi的一些場景。我們已經(jīng)投了 Solv Protocol、Lombard、Echo Protocol、Lorenzo Protocol等等BTCFi選手。

中長期，我們會(huì)關(guān)注 OP_CAT 、BVM協(xié)議的進(jìn)展。OP_CAT 、BVM如果真的可以讓比特幣一層做驗(yàn)證和擴(kuò)容，會(huì)讓開發(fā)者在比特幣生態(tài)上更多的嘗試，比如原生的跨鏈、原生的Layer2等等。

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3、ChainCatcher：ABCDE非常關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。但今年不少基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的項(xiàng)目經(jīng)歷了高估值大額融資、空投積分和交易所上市等過程，但上市后的表現(xiàn)和生態(tài)發(fā)展并不如預(yù)期。你們認(rèn)為背后的原因是什么？這給你們的投資帶來了哪些啟示？

BMAN：2017年開始的ICO是由創(chuàng)業(yè)者和VC驅(qū)動(dòng)的ICO，經(jīng)歷了一個(gè)周期后出現(xiàn)很多 Infra ，很多都是重復(fù)造輪子，市場自然也開始審美疲勞了。

很多大的VC過度把估值抬高，然后放到市場上，其實(shí)很難有足夠的買盤去承接這么大市值的項(xiàng)目。對(duì)于社區(qū)用戶來說，還不如去沖一些一開始就完全公平發(fā)射，完全流通的meme項(xiàng)目，他們預(yù)期有一天可能成為這個(gè)代幣項(xiàng)目真正的參與者和建設(shè)者。

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4、ChainCatcher：你提到了你們也在關(guān)注AI在區(qū)塊鏈上的應(yīng)用，具體你們在看哪些嘗試或創(chuàng)新趨勢？

BMAN：我們已經(jīng)投了多個(gè)AI項(xiàng)目，我們一直覺得區(qū)塊鏈和AI是一種天然的結(jié)合。

區(qū)塊鏈的交互對(duì)于普通用戶其實(shí)很難上手，需要學(xué)會(huì)記錢包助記詞，還有Gas費(fèi)等等。但如果你用AI bot交互，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它非常native，因?yàn)閰^(qū)塊鏈?zhǔn)羌冊?、?shù)字化的、全開放的賬本。如果把bot還有一些交易策略也算作 AI 的話，其實(shí) 90% 的鏈上行為是AI或者是bots。

像Pump.fun上各種聰明錢沖土狗，其實(shí)都是bots在搶標(biāo)的和交易，面對(duì)這些bots和AI，純?nèi)巳饨灰资菦]有太多優(yōu)勢的。我們認(rèn)為未來甚至95%以上的鏈上行為都是bots和AI。

我們也一直在看AI Agent、 AI 支付和AI交易類以及給 AI有金融權(quán)益權(quán)限的項(xiàng)目。我們很早就投了0xScope這樣結(jié)合數(shù)據(jù)和AI的項(xiàng)目，最近也投了兩個(gè)AI Agent項(xiàng)目和 AI 交易的項(xiàng)目。

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5、ChainCatcher：你們在2025年的投資計(jì)劃是什么？重點(diǎn)關(guān)注哪些方向？

BMAN：大的方向沒有變，仍然是三大方向。

一是 AI，關(guān)注給 AI更多金融權(quán)限、 AI 交易、 AI 資產(chǎn)化等等方向。二是比特幣生態(tài)，重點(diǎn)看 BTCFi方向。三是新的高性能生態(tài)譬如MegaETH出現(xiàn)后的新消費(fèi)級(jí)應(yīng)用生態(tài)。

2025年我們希望投出來更多的龍頭，我們也會(huì)去重倉并且加注已經(jīng)參與的龍頭項(xiàng)目。

VC 幣應(yīng)擁抱 meme 幣更社區(qū)化的打法

6、ChainCatcher：特朗普的當(dāng)選讓加密社區(qū)非常興奮，你認(rèn)為加密市場是否過于樂觀？對(duì)于特朗普的上任后的加密市場走向，你有哪些預(yù)測？

BMAN：2022年ABCDE成立之初，我們就預(yù)估了2024年的比特幣減半、美國大選、降息等疊加后的周期，現(xiàn)在的市場發(fā)展是符合我們預(yù)期的。

我們對(duì)于明年尤其是上半年的市場是非常樂觀的。明年年初隨著特朗普正式上臺(tái)后，會(huì)有更多利于Crypto的政策出現(xiàn)，整個(gè)創(chuàng)業(yè)氛圍會(huì)更加好。美國的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)都非常樂觀和積極，因?yàn)闆]有了高壓政策影響后，可以甩開膀子干。很多創(chuàng)始人也準(zhǔn)備回到美國build。我們也會(huì)投入更多的人力和資金在美國。

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7、ChainCatcher：有觀點(diǎn)認(rèn)為特朗普上臺(tái)后，隨著加密政策寬松，市場的注意力可能會(huì)回到的價(jià)值幣，對(duì)于meme可能是會(huì)利空，你怎么看？對(duì)于VC幣和meme幣在2025年的發(fā)展格局有哪些判斷？

BMAN：不一定。特朗普和馬斯克都很meme，meme在這一個(gè)周期有現(xiàn)象級(jí)的表現(xiàn)，大家會(huì)把它當(dāng)作Crypto native的手段，將一些嚴(yán)肅的、陽春白雪等內(nèi)容模因化，讓社區(qū)發(fā)揮創(chuàng)造力創(chuàng)造新的資產(chǎn)，這有點(diǎn)像2017的ICO 復(fù)刻，只不過當(dāng)時(shí)的ICO更多是創(chuàng)業(yè)者驅(qū)動(dòng)的，而Memecoin是社區(qū)驅(qū)動(dòng)，所以我認(rèn)為meme可能還會(huì)持續(xù)在大家的視野里。

雖然我們作為機(jī)構(gòu)是沒有辦法直接參與meme，但我們會(huì)把它作為一個(gè)現(xiàn)象去研究。

我們認(rèn)為Meme確實(shí)更公平、更社區(qū)驅(qū)動(dòng)，我們也建議Portfolio和社區(qū)更接近，質(zhì)疑Memecoin，理解Memecoin，成為Memecoin。

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8、ChainCatcher：最近有個(gè)項(xiàng)目ORA直接在鏈上 TGE，這會(huì)成為一種趨勢嗎？你如何看待這種做法？

BMAN：這也是meme的一個(gè)打法，接下來很多所謂的VC幣都會(huì)擁抱meme更社區(qū)化打法。 VC幣會(huì)meme化，很多meme可能VC化。這是一個(gè)互相融合的過程。

以太坊基金會(huì)需要大換血來打破僵局

9、ChainCatcher：您參與Devcon的感受？如何看待以太坊生態(tài)面臨的質(zhì)疑和未來發(fā)展？

BMAN：我去主會(huì)場的感受是，以太坊還是一種很純粹的理想主義氛圍，它仍然是很多新的builder進(jìn)入Crypto的第一站，因?yàn)樗鷳B(tài)的很多基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)更成熟，更容易上手，大部分創(chuàng)新可能還是先從以太坊出現(xiàn)，然后蔓延到Solana、BTC等生態(tài)。從投資角度，我們還是會(huì)持續(xù)關(guān)注以太坊生態(tài)的原生創(chuàng)新。

當(dāng)然它也有一些問題，就是以太坊基金會(huì)過于的慢。以太坊基金會(huì)研究員 Justin Drake 提出的“Beam Chain ”我覺得不需要 5 年，如果是中國開發(fā)者可能兩三年就做出來了。

但以太坊基金會(huì)效率低、迭代慢也不是一年兩年了。以太坊基金會(huì)組織僵化，一些核心人員早就躺平了，因此以太坊基金會(huì)需要大換血，將這種僵局打破。

從幣價(jià)的角度來說，這個(gè)周期的上漲幅度幾乎不可能像上一輪那樣，但大概率還是會(huì)維持它作為公鏈第一生態(tài)的位置。

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10、ChainCatcher：作為RootData年度榜單上榜者，有何感想？如何評(píng)價(jià)這類Web3創(chuàng)投榜單？

BMAN：RootData數(shù)據(jù)我每天都在用，行業(yè)特別需要像Rootdata這樣全面、快速迭代的數(shù)據(jù)平臺(tái)，從數(shù)據(jù)緯度來幫助投資者來挖掘好的機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)，導(dǎo)出專業(yè)的數(shù)據(jù)和研報(bào)，這些都是臟活苦活，Rootdata把它啃下來了，對(duì)行業(yè)有很大的貢獻(xiàn)。