Renzo：以太坊再質(zhì)押賽道 TVL達(dá)到30 億美元

1. 項(xiàng)目簡介

Renzo是一個(gè)創(chuàng)新的restaking DeFi平臺(tái)。作為EigenLayer 的 Liquid Restaking Token（LRT）生態(tài)項(xiàng)目，它成為了 EigenLayer 生態(tài)系統(tǒng)的入口，可確保主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)（AVS），并提供比 ETH 押注更高的收益。

Renzo簡化了以太坊的重新質(zhì)押，且通過 Eigenlayer 確保 DeFi 投資的安全：通過啟用 ETH 存款來鑄造EZETH，使用主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)（AVS）來保護(hù)使用以太坊第一層安全協(xié)議在 EigenLayer 上構(gòu)建的應(yīng)用程序。

Renzo 協(xié)議還提供了一種流暢的交互方式，使用戶和 Eigenlayer 節(jié)點(diǎn)運(yùn)營商之間的交互更為高效，這在以太坊生態(tài)系統(tǒng)中具有重要意義。如此一來，簡化了 DeFi 固有的復(fù)雜性，實(shí)現(xiàn)了用戶和 EigenLayer 節(jié)點(diǎn)運(yùn)營商之間的無縫交互，從而提高了以太坊生態(tài)系統(tǒng)的效率。

除此之外，Renzo 不僅增加了 ETH 質(zhì)押者的收益機(jī)會(huì)，還增強(qiáng)了以太坊區(qū)塊鏈內(nèi)服務(wù)的安全性和可靠性，這也標(biāo)志著 DeFi 發(fā)展的重要一步。

簡單來說，Renzo 的核心是推動(dòng)以太坊上無需許可的創(chuàng)新的進(jìn)步，努力在整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)可編程的信任獲取。它經(jīng)過精心設(shè)計(jì)，通過抽象復(fù)雜的細(xì)節(jié)并呈現(xiàn)用戶友好的界面來促進(jìn) EigenLayer 的廣泛采用，從而提高參與度和參與度。

??2. 項(xiàng)目運(yùn)作

Renzo 協(xié)議通過一個(gè)結(jié)構(gòu)良好的機(jī)制運(yùn)行，利用 EigenLayer 框架簡化以太坊上的重制過程。

以下是對(duì)其運(yùn)作方式的簡明解釋：

1. 存款和鑄幣： 用戶向 Renzo 存入 ETH 或 Liquid Staking Tokens (LST)，然后 Renzo 會(huì)鑄造等量的 ezETH（一種代表所抵押資產(chǎn)的流動(dòng)衍生品）。

2. 確保 AVS 安全： Renzo 可確保 EigenLayer 上的主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù) (AVS)，讓用戶可以將 ETH 注入并確保這些服務(wù)的安全，從而在傳統(tǒng)入股獎(jiǎng)勵(lì)之外獲得額外獎(jiǎng)勵(lì)。

3. 戰(zhàn)略管理： 作為戰(zhàn)略管理者，Renzo 通過選擇 AVS 的最佳組合來優(yōu)化重新定價(jià)過程，從而在最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)收益最大化。

4. 收益生成： 該協(xié)議通過 ETH 驗(yàn)證器產(chǎn)生收益，隨著 AVS 的上線，通過 Renzo 節(jié)點(diǎn)操作員插入這些服務(wù)來產(chǎn)生重定價(jià)收益。

5. 獎(jiǎng)勵(lì)分配： 該協(xié)議捕獲通過重新定價(jià)和確保 AVS 安全所產(chǎn)生的獎(jiǎng)勵(lì)，并將其反映在 ezETH 的價(jià)值中，為用戶提供可獲得獎(jiǎng)勵(lì)的代幣。

6. 增強(qiáng)參與性： Renzo 引入了 ezPoints 和 EigenLayer Points，獎(jiǎng)勵(lì)用戶的參與和對(duì)協(xié)議成功做出的貢獻(xiàn)。

7. 治理和決策： 治理機(jī)制，包括快照投票和最終的鏈上治理，為戰(zhàn)略決策提供指導(dǎo)，如選擇節(jié)點(diǎn)運(yùn)營商支持的 AVS。

通過這種多方面的方法，Renzo協(xié)議為以太坊用戶提供了一個(gè)動(dòng)態(tài)的、有益的重置生態(tài)系統(tǒng)，增強(qiáng)了收益機(jī)會(huì)和網(wǎng)絡(luò)的安全性。

??3. 核心機(jī)制

??3.1 EigenLayer 協(xié)議

EigenLayer 是 Renzo 協(xié)議的核心技術(shù)組件，它為以太坊網(wǎng)絡(luò)提供了一種新的層次結(jié)構(gòu)，使得資產(chǎn)質(zhì)押和網(wǎng)絡(luò)驗(yàn)證更加高效和靈活。EigenLayer 的設(shè)計(jì)目標(biāo)是通過允許現(xiàn)有的以太坊驗(yàn)證者利用他們的質(zhì)押資產(chǎn)來支持新的和創(chuàng)新的服務(wù)，從而增強(qiáng)以太坊生態(tài)系統(tǒng)的可擴(kuò)展性和功能性。以下是 EigenLayer 在 Renzo 協(xié)議中的幾個(gè)關(guān)鍵方面：

1. 層次化驗(yàn)證

EigenLayer 通過創(chuàng)建一個(gè)額外的驗(yàn)證層來工作，這個(gè)層是獨(dú)立于主以太坊區(qū)塊鏈的。在這一層中，驗(yàn)證者可以參與到更多的、不同類型的網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)中，如特定的計(jì)算任務(wù)或新的共識(shí)機(jī)制。

2.?資源復(fù)用

該層的一個(gè)核心特征是允許驗(yàn)證者復(fù)用他們?cè)谝蕴恢麈溕系馁|(zhì)押資產(chǎn)。這意味著驗(yàn)證者無需額外質(zhì)押資金即可支持更多服務(wù)，從而提高了資本效率并降低了參與新服務(wù)的門檻。

3.?增強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)功能

通過 EigenLayer，Renzo 協(xié)議增加了以太坊網(wǎng)絡(luò)的功能，包括數(shù)據(jù)驗(yàn)證、交易執(zhí)行、以及其他可能的服務(wù)，如云存儲(chǔ)或復(fù)雜的數(shù)據(jù)處理任務(wù)。這些服務(wù)原本可能需要新的基礎(chǔ)設(shè)施和額外的資源投入，現(xiàn)在可以通過已經(jīng)存在的驗(yàn)證者資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)。

4. 獎(jiǎng)勵(lì)和激勵(lì)

參與 EigenLayer 的驗(yàn)證者可以獲得額外的獎(jiǎng)勵(lì)，這些獎(jiǎng)勵(lì)來源于他們?cè)谶@一層提供的服務(wù)。這不僅提高了他們的總體收益，也促進(jìn)了更多驗(yàn)證者的參與和網(wǎng)絡(luò)的增長。

5. 安全性和去中心化

EigenLayer 的設(shè)計(jì)注重安全性和去中心化。盡管它在以太坊主鏈之上增加了新的層次，但仍然維持了網(wǎng)絡(luò)的去中心化特性，并通過多重驗(yàn)證和安全協(xié)議確保了操作的安全性。

6. 社區(qū)驅(qū)動(dòng)的治理

EigenLayer 和 Renzo 協(xié)議支持去中心化治理，社區(qū)成員可以通過投票影響關(guān)鍵決策，如新增服務(wù)、調(diào)整獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等。這確保了協(xié)議的透明性和適應(yīng)性，使其能夠響應(yīng)社區(qū)的需求和變化。

通過引入 EigenLayer，Renzo 協(xié)議提供了一種機(jī)制，使得以太坊網(wǎng)絡(luò)不僅能夠支持現(xiàn)有的質(zhì)押和驗(yàn)證操作，還能擴(kuò)展到更多的應(yīng)用和服務(wù)，進(jìn)一步增強(qiáng)以太坊作為全球領(lǐng)先智能合約平臺(tái)的地位。這種技術(shù)創(chuàng)新對(duì)于推動(dòng)以太坊網(wǎng)絡(luò)的長期發(fā)展和去中心化金融（DeFi）的進(jìn)步具有重要意義。

??3.2 以太幣質(zhì)押者

以太坊質(zhì)押者是選擇將其資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，以獲取獎(jiǎng)勵(lì)并維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全的 ETH 代幣持有者。

這些用戶利用他們的資產(chǎn)與以太坊網(wǎng)絡(luò)上的智能合約進(jìn)行交互，以支持多個(gè)網(wǎng)絡(luò)。雖然他們從質(zhì)押資產(chǎn)中獲益，但是當(dāng)他們選擇錯(cuò)誤的驗(yàn)證者進(jìn)行質(zhì)押時(shí)，也會(huì)面臨被削減（slashing）的風(fēng)險(xiǎn)。

削減是對(duì)進(jìn)行惡意活動(dòng)或不符合以太坊網(wǎng)絡(luò)設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)的驗(yàn)證者的懲罰。選擇惡意驗(yàn)證者進(jìn)行質(zhì)押的用戶面臨著損失其質(zhì)押資金的風(fēng)險(xiǎn)。

??3.3 主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)（AVS）

Renzo 協(xié)議中的“主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)”（Active Validation Services，簡稱 AVS）是其核心特征之一，旨在增強(qiáng)以太坊網(wǎng)絡(luò)的功能性和安全性。AVS 允許質(zhì)押者通過參與額外的驗(yàn)證活動(dòng)來增加他們的收益，同時(shí)為網(wǎng)絡(luò)提供增值服務(wù)。

這些服務(wù)是 Renzo 通過 EigenLayer 框架實(shí)現(xiàn)的，以下是 AVS 的一些關(guān)鍵方面：

1. AVS 的目的

AVS 的主要目的是擴(kuò)展以太坊網(wǎng)絡(luò)的功能，允許節(jié)點(diǎn)除了傳統(tǒng)的區(qū)塊驗(yàn)證外，還能參與其他有益于網(wǎng)絡(luò)的活動(dòng)。這些活動(dòng)可以包括數(shù)據(jù)驗(yàn)證、網(wǎng)絡(luò)安全操作、特定計(jì)算任務(wù)等。

2. 如何工作

在 Renzo 協(xié)議中，質(zhì)押者可以選擇參與不同的 AVS 項(xiàng)目。這通常涉及將他們的質(zhì)押資產(chǎn)（如 ETH）鎖定到特定的服務(wù)中，這些服務(wù)需要額外的驗(yàn)證活動(dòng)來維護(hù)其運(yùn)行和安全。通過這種方式，質(zhì)押者不僅支持以太坊網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)功能，也為其他層和服務(wù)提供支持。

3. 獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制

參與 AVS 的質(zhì)押者可以獲得額外的獎(jiǎng)勵(lì)，這些獎(jiǎng)勵(lì)來源于他們?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)提供的增值服務(wù)。這意味著，除了基本的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)外，通過參與 AVS，質(zhì)押者可以顯著提高他們的總體回報(bào)率。

4. 風(fēng)險(xiǎn)管理

雖然參與 AVS 可以提供更高的收益，但也可能帶來額外的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可能包括技術(shù)失敗、服務(wù)中斷或網(wǎng)絡(luò)攻擊。因此，Renzo 協(xié)議設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)緩解措施，如選擇多樣化的 AVS 項(xiàng)目和實(shí)施高標(biāo)準(zhǔn)的安全協(xié)議。

5. 治理和選擇

AVS 項(xiàng)目通常會(huì)通過去中心化的治理過程進(jìn)行選擇和批準(zhǔn)，這意味著社區(qū)成員（包括質(zhì)押者）可以投票決定哪些服務(wù)應(yīng)該被包括在協(xié)議中。這樣確保了項(xiàng)目的透明度和社區(qū)的參與。

6. 技術(shù)實(shí)施

技術(shù)上，AVS 通過智能合約和 EigenLayer 框架來實(shí)施，這些合約定義了服務(wù)的具體參數(shù)、獎(jiǎng)勵(lì)分配和參與規(guī)則。這種結(jié)構(gòu)允許靈活的服務(wù)管理和自動(dòng)化的獎(jiǎng)勵(lì)分發(fā)。

通過主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)，Renzo 協(xié)議不僅提升了質(zhì)押者的潛在收益，也為以太坊生態(tài)系統(tǒng)帶來了更多的功能性和增值服務(wù)。這些服務(wù)有助于提升整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的效率和安全性，同時(shí)也推動(dòng)了去中心化金融（DeFi）和其他區(qū)塊鏈應(yīng)用的發(fā)展。

??3.4 跨鏈再質(zhì)押

Renzo 協(xié)議中的跨鏈再質(zhì)押是其創(chuàng)新特性之一，這一功能允許用戶在多個(gè)區(qū)塊鏈間重新利用已質(zhì)押的資產(chǎn)，進(jìn)一步提高資本效率和參與多個(gè)區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的便利性。

以下是 Renzo 協(xié)議跨鏈再質(zhì)押機(jī)制的關(guān)鍵方面：

1. 跨鏈再質(zhì)押的定義

跨鏈再質(zhì)押允許用戶將他們?cè)谝粋€(gè)區(qū)塊鏈（如以太坊）上的質(zhì)押資產(chǎn)，如 ETH，用于在另一個(gè)區(qū)塊鏈上的相關(guān)活動(dòng)而無需撤回原始質(zhì)押。這通過創(chuàng)造一個(gè)代表原始質(zhì)押資產(chǎn)的衍生資產(chǎn)（如 Renzo 協(xié)議中的 EZETH）來實(shí)現(xiàn)，該資產(chǎn)可以在其他鏈上自由流通和使用。

2. 資本效率的提升

通過這種機(jī)制，質(zhì)押者可以在不增加額外資本投入的情況下，參與更多區(qū)塊鏈項(xiàng)目的質(zhì)押和治理活動(dòng)。這不僅提高了原有資本的使用效率，也使得用戶能夠探索新的投資機(jī)會(huì)和收益來源。

3. 技術(shù)實(shí)現(xiàn)

Renzo 利用先進(jìn)的跨鏈技術(shù)，如橋接（bridging）和鎖定/解鎖機(jī)制，確保資產(chǎn)在不同鏈之間的安全流動(dòng)。用戶的原始資產(chǎn)在一個(gè)區(qū)塊鏈上被鎖定，同時(shí)在另一個(gè)區(qū)塊鏈上生成等值的代理資產(chǎn)，這些代理資產(chǎn)繼承了原資產(chǎn)的某些屬性和權(quán)利。

4. 風(fēng)險(xiǎn)管理

盡管跨鏈再質(zhì)押提供了諸多好處，但它也帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)，如跨鏈橋接安全問題和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。Renzo 協(xié)議設(shè)計(jì)了相應(yīng)的安全措施，如多重簽名和智能合約審計(jì)，來降低這些風(fēng)險(xiǎn)。

5. 治理和自動(dòng)化

跨鏈再質(zhì)押通常涉及復(fù)雜的治理結(jié)構(gòu)，因?yàn)樗仨毺幚矶鄠€(gè)區(qū)塊鏈的互操作性問題。Renzo 協(xié)議可能包括自動(dòng)化的治理工具，使用戶能夠有效管理其在多個(gè)鏈上的質(zhì)押和投票權(quán)。

6. 生態(tài)系統(tǒng)協(xié)作

跨鏈再質(zhì)押的成功實(shí)施依賴于與其他區(qū)塊鏈項(xiàng)目和協(xié)議的協(xié)作。Renzo 協(xié)議通過建立合作關(guān)系和兼容標(biāo)準(zhǔn)，以確保其跨鏈功能的廣泛接受和使用。

通過跨鏈再質(zhì)押，Renzo 協(xié)議不僅強(qiáng)化了其作為一個(gè)多功能 DeFi 平臺(tái)的地位，還推動(dòng)了區(qū)塊鏈技術(shù)的邊界，使得用戶能夠在全球多個(gè)區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中無縫地操作和增值。這種技術(shù)的進(jìn)步為去中心化金融的未來發(fā)展開辟了新的可能性。

??4. ezETH 代幣

ezETH 是 Renzo 的流動(dòng)性重新抵押代幣，允許用戶在保持流動(dòng)性的同時(shí)進(jìn)行重新抵押。用戶存入 ETH 或其他被批準(zhǔn)的代幣后，會(huì)收到 ezETH 代幣，這些代幣具有類似的價(jià)值，并可用于交易。

ezETH 代幣是一種帶有獎(jiǎng)勵(lì)的代幣，因此，隨著其底層資產(chǎn)和其賺取的獎(jiǎng)勵(lì)的增加，其價(jià)格也會(huì)增加。這些賺取的獎(jiǎng)勵(lì)可以是 ETH、USDC 和 AVS 的獎(jiǎng)勵(lì)代幣。用戶還可以提取他們的質(zhì)押代幣和獎(jiǎng)勵(lì)。

提取資產(chǎn)涉及到解除已存入資產(chǎn)的質(zhì)押，這取決于再質(zhì)押策略和 EigenLayer 的解質(zhì)押協(xié)議。提取過程最少需要七天，具體取決于上述因素。

ezETH 代幣不能直接提取。相反，用戶可以將他們的 ezETH 賣給平衡器（balancer），平衡器會(huì)將 ezETH 代幣轉(zhuǎn)換為 ETH。這就是為什么該代幣的流通供應(yīng)量為零，而總供應(yīng)量為 282,469 ezETH 的原因。

??5. REZ代幣

REZ 代幣在 Renzo 生態(tài)系統(tǒng)中扮演著關(guān)鍵的角色，使得持有者可以參與到協(xié)議決策過程中，從而共同決定協(xié)議的發(fā)展方向和關(guān)鍵功能的實(shí)施。

??5.1 REZ的特性和功能

1. 治理

REZ 來投票決定各種議題，如協(xié)議更新、費(fèi)用結(jié)構(gòu)調(diào)整、新功能的添加等。這種治理模式推動(dòng)了去中心化的決策過程，確保了協(xié)議的開發(fā)與社區(qū)利益相符。

2. 獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制

$REZ 可能也用作獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，激勵(lì)用戶參與協(xié)議的維護(hù)、操作及其它貢獻(xiàn)。這包括提供流動(dòng)性、參與驗(yàn)證過程或者完成特定任務(wù)等。

3. 交易和流動(dòng)性

作為一種可交易的數(shù)字資產(chǎn)，$REZ 可在各種加密貨幣交易平臺(tái)上買賣，為用戶提供了進(jìn)入和退出 Renzo 生態(tài)系統(tǒng)的通道。其市場(chǎng)價(jià)格可能會(huì)根據(jù)市場(chǎng)供需、協(xié)議發(fā)展和整體加密市場(chǎng)環(huán)境的變化而波動(dòng)。

4. 協(xié)議安全和參與

持有 $REZ 的用戶可能會(huì)參與到協(xié)議的安全機(jī)制中，例如通過質(zhì)押 $REZ 來為網(wǎng)絡(luò)提供額外的安全保障，或者通過參與特定的網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)來幫助維護(hù)協(xié)議的正常運(yùn)作。

5. 經(jīng)濟(jì)模型

REZ 都是設(shè)計(jì)經(jīng)濟(jì)模型時(shí)的關(guān)鍵因素。這些參數(shù)需要仔細(xì)設(shè)計(jì)，以確保協(xié)議的長期可持續(xù)性和經(jīng)濟(jì)安全。

6. 社區(qū)建設(shè)

REZ 促進(jìn)了用戶之間的互動(dòng)和對(duì)協(xié)議的集體責(zé)任感。

$REZ 代幣因其多功能性和在協(xié)議中的核心作用，成為了 Renzo 生態(tài)系統(tǒng)的一個(gè)基石。它不僅提供了一個(gè)金融激勵(lì)和治理的機(jī)制，也是連接社區(qū)成員、開發(fā)者和用戶的橋梁，共同推動(dòng)協(xié)議的發(fā)展和創(chuàng)新。

??5.2 供應(yīng)和流通

$REZ 的總供應(yīng)量為 10,000,000,000，上市后的流通供應(yīng)量將為 1,050,000,000（約占代幣總供應(yīng)量的 10.50%）。

幣安啟動(dòng)池分配：250,000,000（占總供應(yīng)量的2.50%）

幣安啟動(dòng)池開始日期：2024 年 4 月 24 日

??5.3 代幣分配

• 幣安啟動(dòng)池：代幣總供應(yīng)量的 2.50%

• 空投 ：代幣供應(yīng)總量的 10.00%

• 投資者與顧問：占代幣總供應(yīng)量的31.56%

• 團(tuán)隊(duì)：代幣總供應(yīng)量的 20.00%

• 基礎(chǔ)：占代幣總供應(yīng)量的13.44%

• DAO 金庫：代幣總供應(yīng)量的 20.00%

• 流動(dòng)性：代幣總供應(yīng)量的 2.50%

值得一提的是，作為一個(gè)重新質(zhì)押平臺(tái)，Renzo 在其生態(tài)系統(tǒng)中有許多參與協(xié)議，允許您將您的 ezETH 存入他們的產(chǎn)品中并增加您賺取的 Renzo 積分，其中一些積分會(huì)給您雙倍的獎(jiǎng)勵(lì)。這些協(xié)議包括 Pendle、Linea 和 Ionic。整個(gè)列表可以在https://app.renzoprotocol.com/defi找到。一些參與協(xié)議沒有代幣，因此與它們交互可以增加您獲得上述協(xié)議未來任何潛在空投資格的機(jī)會(huì)。

??6. 團(tuán)隊(duì)/合作/融資背景

Renzo 協(xié)議由 Kratik Lodha 和 Lucas Kozinski 在 2023 年創(chuàng)立，作為一座通往 EigenLayer 協(xié)議的橋梁，以進(jìn)行安全的 ETH 再質(zhì)押。Renzo 協(xié)議的主網(wǎng)在 2023 年 10 月 30 日啟動(dòng)，接受存入和質(zhì)押原生 ETH 代幣。

到 2024 年 1 月 14 日，Renzo 協(xié)議成功籌集了 320 萬美元的種子基金，使其估值上升到 2500 萬美元。這輪種子基金的領(lǐng)投方是 Maven11，參投方包括 OKX Ventures、Robot Ventures、Protagonist、Bitscale Capital、Re7 Capital、Mantle Network 和 Karatage 等。

在 2024 年 2 月 21 日，幣安實(shí)驗(yàn)室也對(duì) Renzo 協(xié)議進(jìn)行了投資，投資金額未公開。

該協(xié)議的目標(biāo)是發(fā)展其主網(wǎng)，超越 ETH 再質(zhì)押，接受封裝的 ETH（wBETH）和其他ETH流動(dòng)性質(zhì)押代幣（LST）的存款。

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??7. 項(xiàng)目評(píng)估分析

??7.1 賽道分析

Renzo 協(xié)議主要活躍在去中心化金融（DeFi）領(lǐng)域，特別是專注于質(zhì)押和再質(zhì)押服務(wù)。Renzo 通過提供再質(zhì)押機(jī)制、跨鏈功能和涉及 EigenLayer 的創(chuàng)新技術(shù)，使其成為一個(gè)增強(qiáng)以太坊質(zhì)押效率和安全性的平臺(tái)。

以下是一些與 Renzo 相似的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目也在 DeFi 賽道中提供質(zhì)押或相關(guān)服務(wù)：

1. Lido Finance

Lido 是一個(gè)去中心化的質(zhì)押解決方案，提供以太坊和其他幾個(gè)區(qū)塊鏈資產(chǎn)的流動(dòng)性質(zhì)押服務(wù)。Lido 允許用戶質(zhì)押他們的加密貨幣，同時(shí)保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，與 Renzo 的再質(zhì)押功能類似，但它更專注于簡化質(zhì)押過程并提供對(duì)應(yīng)的流動(dòng)性代幣（如 stETH）。

2. Puffer Finance

類似于 Renzo 協(xié)議，Puffer Finance 也是一個(gè)原生再質(zhì)押平臺(tái)，允許用戶無需質(zhì)押 32 枚 ETH 即可成為以太坊驗(yàn)證者。

雖然這兩個(gè)協(xié)議都是流動(dòng)再質(zhì)押領(lǐng)域的重要參與者，但它們關(guān)注的重點(diǎn)卻各不相同。Puffer Finance 專注于利用驗(yàn)證者獎(jiǎng)勵(lì)來實(shí)現(xiàn)增長，而 Renzo Protocol 則專注于 ETH 質(zhì)押的多樣化。Puffer Finance 使用驗(yàn)證票來實(shí)現(xiàn)利潤最大化，Renzo 協(xié)議則通過跨鏈功能來降低成本，同時(shí)致力于支持主流的流動(dòng)性質(zhì)押代幣 (LST) 和 Layer 2 解決方案。

??7.2 項(xiàng)目優(yōu)勢(shì)

Renzo 協(xié)議的一大優(yōu)勢(shì)是結(jié)合 ezETH 代幣提高收益率。ezETH 代幣允許用戶在多個(gè)項(xiàng)目上重新質(zhì)押資產(chǎn)，從而獲得比傳統(tǒng)質(zhì)押更高的收益。

另一個(gè)優(yōu)勢(shì)是跨鏈能力，可簡化質(zhì)押流程。還有用戶友好的界面，為用戶提供了成本更低、更好的體驗(yàn)。

該項(xiàng)目未來還可能為其他項(xiàng)目的 wBETH 和 LST 提供多代幣支持。通過使用 EigenLayer，Renzo 協(xié)議可以提供安全、且無需信任的質(zhì)押體驗(yàn)。

??7.3 項(xiàng)目劣勢(shì)

Renzo 協(xié)議的一個(gè)缺點(diǎn)是ezETH 代幣缺乏可轉(zhuǎn)移性，導(dǎo)致流通中的 ezETH 代幣數(shù)量為零。這會(huì)降低用戶將 ezETH 資產(chǎn)從受損錢包匯集到更安全錢包的能力。

另外一個(gè)缺點(diǎn)是資產(chǎn)解鎖期漫長。在這段期間，由于缺乏流動(dòng)性，解鎖的資產(chǎn)將限制用戶在解鎖期間獲得資金，這可能會(huì)使用戶失去寶貴的獲利機(jī)會(huì)。

此外，該協(xié)議面臨的一大挑戰(zhàn)是智能合約漏洞。Renzo 協(xié)議是一個(gè)新項(xiàng)目，其運(yùn)作依賴于一系列智能合約（包括 EigenLayer）。任何智能合約的任何漏洞都可能導(dǎo)致項(xiàng)目暫停運(yùn)營。

另一個(gè)挑戰(zhàn)是加密貨幣市場(chǎng)的波動(dòng)性、ETH 資產(chǎn)價(jià)格的不穩(wěn)定性，以及加密貨幣領(lǐng)域的不確定性。這些都會(huì)影響用戶與 Renzo 互動(dòng)或參與質(zhì)押的意愿。

??8. 項(xiàng)目總結(jié)

總而言之，Renzo 協(xié)議標(biāo)志著 DeFi 領(lǐng)域的重大飛躍，通過創(chuàng)新方法簡化了以太坊重新抵押，簡化了用戶參與并最大化收益。通過直接將用戶與EigenLayer生態(tài)系統(tǒng)連接起來，Renzo不僅提高了效率，還保證了區(qū)塊鏈的安全性。其最近的融資成功反映了市場(chǎng)的強(qiáng)烈信任，凸顯了 Renzo 在讓 DeFi 更容易獲得、更有價(jià)值方面所發(fā)揮的作用。

結(jié)合其優(yōu)缺點(diǎn)來看， Renzo 協(xié)議也在 DeFi 領(lǐng)域具有一定的成長潛力，尤其是在提供創(chuàng)新的質(zhì)押解決方案和推動(dòng)以太坊網(wǎng)絡(luò)效率方面。然而，其成功也將依賴于技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)接受度和監(jiān)管環(huán)境的發(fā)展。

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