盤點近期 10 個關(guān)鍵 DeFi 項目和市場最新進展

我發(fā)現(xiàn)自己沉迷于 Meme 幣，而這已經(jīng)影響到了我對其他加密貨幣發(fā)展的關(guān)注。最近市場的下跌讓我有時間去研究這些發(fā)展，但這次下跌并沒有持續(xù)太久。

在這篇文章中，我想分享 10 個在 DeFi 和更廣泛的加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中引起我注意的發(fā)展，我認(rèn)為你也應(yīng)該密切關(guān)注。

Avalanche 9000：L1 是新的 L2？

Avalanche 剛剛推出了 Avalanche9000，這是其有史以來最大的升級，使得創(chuàng)建 L1 區(qū)塊鏈變得更加簡單、便宜和靈活。

舊的子網(wǎng)模型已經(jīng)被淘汰，現(xiàn)在開發(fā)者無需驗證主網(wǎng)或預(yù)先抵押 2000 AVAX，而是支付一小筆持續(xù)費用，從而大幅降低成本。

這聽起來有點像 Polkadot 和 Cosmos。

受以太坊 EIP-4844（通過 Proto-Danksharding 大幅降低 L2 上的 gas 費用）的啟發(fā)，Avalanche 使得 L1 的成本與基于 Celestia 的 rollup 相當(dāng)，但具有更好的互操作性和可靠性。

此次升級還引入了僅限 L1 的驗證者，允許每個 L1 自行管理規(guī)則，無論是 PoS 還是權(quán)威證明區(qū)塊鏈，這意味著更好的代幣經(jīng)濟學(xué)和價值提升。

運行驗證者的成本從 2K AVAX（約 10 萬美元）降至每月 1.33 AVAX。

Avalanche 推出了一個 4000 萬美元的資助計劃 Retro9000，目前已有 700 個 L1 正在開發(fā)中，涵蓋從游戲到 DeFi 的各個領(lǐng)域。Avalanche 通過代幣化成功吸引了傳統(tǒng)金融合作伙伴，并吸引了像 Off The Grid 這樣的游戲，似乎在 Solana 和以太坊的競爭中找到了自己的定位。

NEAR AI

盡管 Base 和 Solana 在 AI 智能體領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位，但 NEAR 正在悄然開辟自己的 AI 創(chuàng)新之路。

NEAR 支持基于智能體的鏈上功能，并且正在開發(fā)更多的工具和功能。

其獨特之處在于多鏈 AI 智能體的原生鏈抽象，使開發(fā)者能夠更輕松地構(gòu)建互聯(lián)系統(tǒng)。

此外，NEAR Intents 引入了一種新的交易模型，使 AI 智能體、服務(wù)和終端用戶之間的跨鏈結(jié)算成為可能。最引人注目的合作是 Infinex 和 Near 之間的合作，使用戶可以在一個去中心化平臺上交易 BTC、XRP 等。

NEAR 還推出了 NEAR.ai，一個可以通過連接其他 AI 智能體和跨 web2 和 web3 服務(wù)來代表用戶行動的 AI 助手。雖然 Near 的錢包體驗曾經(jīng)不佳，但現(xiàn)在已經(jīng)有了很大改善（我推薦使用 Near Mobile）。這個 AI 助手類似于 Cortex Protocol 正在開發(fā)的功能，可以去了解一下。

有趣的是，基于 NEAR 的社交智能體開始相互主持 X 空間。

此外，NEAR 啟動了一個研究中心來探索新的 AI 模型，并與 Delphi 合作開展 AI 加速器計劃，以支持該領(lǐng)域的開發(fā)者。

值得注意的是，盲算區(qū)塊鏈 Nillion Network 正在 NEAR 上構(gòu)建，為私有 LLM 的訓(xùn)練和敏感數(shù)據(jù)的推斷帶來隱私保護技術(shù)，這可能會釋放用戶擁有 AI 的全部潛力。

Liquity v2 發(fā)布

LQTY 在一個月內(nèi)上漲了 120%。

原因有兩個：一是市場整體看漲，二是 V2 的發(fā)布?？梢栽谶@里嘗試測試網(wǎng)。

傳統(tǒng)的 DeFi 借貸模型存在一些問題，

• Compound 和 Aave 這樣的貨幣市場根據(jù)利用率設(shè)定利率，導(dǎo)致成本難以預(yù)測；

• 而像 MakerDAO 這樣的治理協(xié)議調(diào)整速度慢，利率常常因治理延遲而停滯。

即使是 Liquity V1 的固定費率模型也無法適應(yīng)市場變化。

Liquity V2 通過用戶設(shè)定利率和 BOLD 解決了這個問題。BOLD 是一個專注于去中心化、用戶控制和收益的穩(wěn)定幣。

借款人可以開設(shè)“金庫”來設(shè)定他們的利率——可以選擇較低的利率來節(jié)省成本，或者設(shè)定較高的利率以避免贖回。利率最低的金庫將優(yōu)先被贖回。

通過高達 90% 的貸款價值比 (LTV) 和高達 11 倍的杠桿，Liquity V2 展現(xiàn)了極高的效率。

借款人不僅可以使用 ETH，還可以用像 wstETH 和 rETH 這樣的流動性質(zhì)押代幣 (LST) 作為抵押品，在借出 BOLD 的同時繼續(xù)賺取質(zhì)押獎勵。

BOLD 因此完全由 ETH 和 LSTs 支持，可隨時贖回，并且規(guī)避了傳統(tǒng)金融的風(fēng)險。

與 USDC 不同，BOLD 不依賴于現(xiàn)實世界資產(chǎn) (RWAs)，避免了對手方風(fēng)險和審查風(fēng)險。它通過簡單的機制維持 $1 的錨定：

• 當(dāng) $BOLD 跌破 $1 時，套利者會通過贖回 ETH 來推動價格回升。

• 當(dāng) $BOLD 超過 $1 時，較低的借貸利率會吸引更多供應(yīng)，從而穩(wěn)定價格。

存入穩(wěn)定池的用戶可以獲得協(xié)議收入的 75%（以 BOLD 和 ETH 的形式），而剩下的 25% 用于協(xié)議激勵流動性 (PIL)，以支持 BOLD 在 DeFi 生態(tài)中的流動性。

Liquity V2 的一個重要變化是其 Forkonomics 模型。

作為 DeFi 中最常被分叉的協(xié)議之一，Liquity 現(xiàn)在要求團隊獲得許可才能使用其代碼，并需向 LQTY 持有者空投代幣。作為回報，這些團隊可以獲得 Liquity 的支持、共享的安全資源以及潛在的 LQTY 獎勵。

這種模式既能幫助分叉項目獲得更好的支持，又能讓 BOLD 在跨鏈擴展時規(guī)避安全風(fēng)險。

Liquity V2 目前已在 Base Sepolia 測試網(wǎng)上線測試。

Pendle 的新協(xié)議 - Boros

大多數(shù)人認(rèn)為 Pendle V3 只是另一個分叉或一個小更新。事實證明，Pendle 的想法完全不同。

Pendle 最近推出了全新的協(xié)議 Boros，專注于保證金收益交易。簡單來說，Boros 讓用戶可以用杠桿交易收益。

Boros 的核心是資金費率——在杠桿永續(xù)合約中，借貸的成本。過去，資金費率一直難以有效對沖或交易，而 Boros 正是為了解決這個問題。

通過 Boros，用戶可以：

• 對沖資金費率的波動，獲得更穩(wěn)定的回報。

• 利用杠桿投機資金費率的漲跌，獲取潛在更高的收益。

例如，像 Ethena 這樣依賴資金費率盈利的協(xié)議，可以通過 Boros 鎖定穩(wěn)定收益，而投機者則可以從資金費率的波動中獲利。

資金費率為何重要？

永續(xù)合約交易所每天的交易量高達 1500 億至 2000 億美元，而資金費率是這些市場的核心。然而，這一領(lǐng)域在 DeFi 中卻鮮有關(guān)注。

Boros 的出現(xiàn)使資金費率成為可交易資產(chǎn)，為協(xié)議、做市商和交易者提供了新的投資工具。

Pendle 通過 V2 和 Boros 實現(xiàn)了收益交易的全面覆蓋：

• V2 專注于鏈上收益的代幣化，如質(zhì)押、RWAs 和 BTCfi。

• Boros 則聚焦資金費率和鏈下機會。

值得一提的是，Pendle 沒有推出新代幣，而是繼續(xù)使用 $PENDLE 和 vePENDLE。

這兩種代幣同時支持 V2 和 Boros，收入分配也保持不變——80% 分配給 vePENDLE 持有者，10% 分配給協(xié)議金庫，10% 用于運營。

當(dāng)積分?jǐn)⑹吕鋮s下來時，Boros 準(zhǔn)時到達。

Zircuit

或許是加密領(lǐng)域中最令人困惑的二層網(wǎng)絡(luò)。

Zircuit 最近在 11 月 20 日完成了其第一季和第二季的空投，分發(fā)了 3 億枚 Token 供用戶認(rèn)領(lǐng)。他們似乎非常慷慨地向每個合作協(xié)議進行了空投。

Zircuit 的下一步是什么？他們計劃如何保持用戶的參與度并為其 Token 創(chuàng)造實際的使用場景？

答案似乎是目前最熱門的話題：人工智能。

Zircuit 正在開發(fā)一款名為 Gud AI 的新產(chǎn)品。

這是一種類似 AIXBT 的 AI 智能體 (AI Agent)，能夠發(fā)現(xiàn)投資機會。你可以在 X 上關(guān)注它。還有一個本地 AI Token $GUD，采用公平啟動，需要質(zhì)押 $ZRC。

你可以在這里開始質(zhì)押。

對于一個新的二層網(wǎng)絡(luò)來說，這是一個不錯的策略。

Zircuit 是一個 Layer 2，但它采取了與其他二層基礎(chǔ)設(shè)施不同的方法。它不僅僅關(guān)注擴展性，還注重安全性、效率和可用性。

Zircuit 的一大特色是 Sequencer-Level Security (SLS)。大多數(shù)區(qū)塊鏈?zhǔn)窃趷阂饨灰讏?zhí)行后才檢測到，而 SLS 能在威脅到達鏈之前就識別出來。

在以太坊的重質(zhì)押時代，Zircuit 上的 LRTs 值得關(guān)注，吸引了超過 20 億美元的 TVL。Zircuit 在其主網(wǎng)第二階段中獲得了發(fā)展勢頭，該階段現(xiàn)已上線，包括：

• 從以太坊的橋接功能。橋接速度異常快，僅需幾分鐘。自上線以來，凈存入 Zircuit 的資金已躍升至 3 億美元。

• 一些本地 DeFi dApp，如用于借貸的 ZeroLend 和 Elara Labs，用于交換和流動性挖礦的 Ocelex 和 Dodo。

最近，Zircuit 向超過 19 萬 EigenLayer 重質(zhì)押者分發(fā)了其供應(yīng)量的 2%。

Zircuit 得到了 Binance Labs、Pantera Capital 和 Dragonfly Capital 的支持。

但仍未在 Binance 上市 :) 我認(rèn)為他們最終會上市。

Starknet

盡管 STRK 空投遭遇了大量 FUD，但不可否認(rèn)，Starknet 最近取得了重大進展。

他們正在突破二層網(wǎng)絡(luò)的界限，值得深入觀察。

其中一個重大舉措是推出了原生 Token STRK 的質(zhì)押。這是第一個提供原生質(zhì)押功能的二層網(wǎng)絡(luò)，現(xiàn)在已在主網(wǎng)上線。

Bitwise，一家管理著 110 億美元加密資產(chǎn)、擁有超過 35 億美元質(zhì)押 ETH 的公司，也通過支持 STRK 質(zhì)押進入了 Starknet 生態(tài)系統(tǒng)。

在技術(shù)方面，部署成本現(xiàn)在僅為 5 美元，驗證費用不到 1 美元。通過不同團隊的努力，現(xiàn)在甚至可以驗證 SNARK 證明。這為開發(fā)者構(gòu)建真實世界的 ZK 驅(qū)動應(yīng)用程序打開了機會，比如私人身份驗證或安全文檔驗證。

部署成本現(xiàn)在僅為 5 美元，驗證費用不到 1 美元。這為開發(fā)者構(gòu)建真實世界的 ZK 驅(qū)動應(yīng)用程序打開了機會，比如私人身份驗證或安全文檔驗證。

他們還推出了 v0.13.3 更新，通過更智能的壓縮和區(qū)塊壓縮將 blob gas 成本降低了 5 倍。隨著以太坊的 blob 使用量增加，這保持了低費用。展望未來，Starknet 計劃在其上進行更多效率升級。就連 Vitalik 也毫不吝嗇地給予稱贊。

另一個令人興奮的步驟是他們在信任最小化的比特幣橋（OP_CAT 啟用的 PoC 橋）上的進展，這是與 sCrypt 合作開發(fā)的。這表明 Starknet 和比特幣之間的連接是可能的——這是互操作性的巨大進步，可能會解鎖一些有趣的用例。

Mode AI

在空投之后，Mode 通過推出 veMODE 和 AIFi 生態(tài)系統(tǒng)這兩個重大舉措來進一步發(fā)展。

Mode 是首個在 OP-stack 二層網(wǎng)絡(luò)中通過 veMODE 引入投票托管 (ve) 治理模型的項目。用戶可以質(zhì)押 MODE 或 MODE/ETH 流動性 Token 來獲得投票權(quán)，質(zhì)押時間越長，投票權(quán)越高（最高可達 6 倍）。

不同于為特定池投票，veMODE 更加關(guān)注于協(xié)議，旨在促進整個生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。

在第三季中，Mode 將通過這一系統(tǒng)分發(fā) 200 萬美元的 OP 激勵。未來的計劃包括引入賄賂市場，甚至使用 AI 智能體來簡化參與過程，使 AI 能夠為用戶投票。

Mode 的獨特之處在于其對 AIFi 的專注。

在 Optimism 提供的 600 萬美元資助下，Mode 正在將 AI 智能體引入 DeFi，以簡化和擴大鏈上交互。這些智能體可以處理包括收益農(nóng)業(yè)、風(fēng)險管理和治理在內(nèi)的任務(wù)，幾乎不需要人工干預(yù)。

Mode 的 AIFi 生態(tài)系統(tǒng)由三層組成：

1. AI 安全的 L2 排序器：在惡意交易進入?yún)^(qū)塊鏈之前檢測并阻止它們。

2. 鏈上智能體基礎(chǔ)設(shè)施：與 Giza、Olas 和 RPS AI 等合作伙伴一起部署智能體，Mode 的 Dapp Intents SDK 使智能體能夠?qū)W習(xí)和執(zhí)行高級策略。

3. AI 驅(qū)動的界面：如 Mode 的 AI 驅(qū)動錢包等工具，通過簡化交互使 DeFi 更易于使用。

為啟動 AIFi 生態(tài)系統(tǒng)，Mode 推出了 AI 智能體應(yīng)用商店，這是一個為 DeFi 設(shè)計的 AI 智能體發(fā)現(xiàn)平臺。部分突出智能體包括：

Giza 的 ARMA：優(yōu)化 USDC 在貨幣市場的收益。

Olas 的 MODIUS（即將推出）：一個 AI 驅(qū)動的流動性農(nóng)業(yè)策略師。

Brian：通過自然語言提示使 DeFi 體驗更具互動性。

Sturdy V2：AI 驅(qū)動的收益金庫，優(yōu)化投資回報。

因此，Near、Mode 和 Zircuit 恰逢其時地進入了 AIFi 元宇宙。

Polkadot

在一個月內(nèi)，DOT 上漲了 75%。這背后的原因是什么？

最近幾個月，Polkadot 網(wǎng)絡(luò)的活動達到了新的高度。每月交易數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，費用、活躍用戶和交易量等關(guān)鍵指標(biāo)也在增長——僅費用就同比增長了 300%，活躍用戶和交易量也在攀升。

推動這一勢頭的一個重要原因是 Polkadot 2.0。

過去，運行一個平行鏈的成本很高，每月大約需要 16,700 美元。隨著 Polkadot 2.0 的推出，這一成本降至 1,000 至 4,000 美元。項目現(xiàn)在使用 DOT 租賃區(qū)塊空間，創(chuàng)造了對 Token 的穩(wěn)定需求。

根據(jù)治理，一些收入可能會被銷毀，從而減少 Token 供應(yīng)。這創(chuàng)造了一個積極的循環(huán)——對 $DOT 的需求更高，供應(yīng)潛在減少，整體生態(tài)系統(tǒng)更強。（詳細鏈接參考）

Polkadot 也在與更廣泛的區(qū)塊鏈建立更好的連接。

Hyperbridge 將 Polkadot 與以太坊和 BNB 等網(wǎng)絡(luò)連接，加強了跨鏈交互，為開發(fā)者打開了新的可能性。網(wǎng)絡(luò)本身證明了其強大，單日處理超過 330 萬筆交易——顯示其已準(zhǔn)備好應(yīng)對大規(guī)模應(yīng)用，如游戲及其他。

在 Polkadot 上，DeFi 也在增長。

Hydration 活躍用戶自 10 月以來增加了 50%，費用翻了一番，達到歷史新高。

如果你來自 ETH 或 Solana 的 DeFi，你可能會喜歡 Hydration。它將交易、借貸和穩(wěn)定幣整合到一個應(yīng)用鏈中。

其 Omnipool 簡化了流動性并支持單邊存款，總鎖定價值（TVL）達到超過 6800 萬美元。Hydration 的穩(wěn)定幣 2-pool (USDT-USDC) 提供高達 36% 的年化收益率和 vDOT 獎勵。

Hydration 統(tǒng)計頁面

Hydration 剛剛推出了 Borrowing，這是 Aave V3 在 Polkadot 上的一個分支，優(yōu)先進行每個區(qū)塊開始時的鏈上清算。

這種機制減少了借款人的損失并防止搶先交易攻擊。清算罰款轉(zhuǎn)化為協(xié)議收入，惠及 HDX 質(zhì)押者和治理決策。

dYdX

永續(xù)合約去中心化交易所 (DEX) 領(lǐng)域競爭激烈，領(lǐng)導(dǎo)者頻繁更替，如 dYdX、GMX、Vertex，現(xiàn)在是 HyperLiquid。

然而，我認(rèn)為真正的輸家是那些在快速創(chuàng)新的去中心化交易所面前逐漸失去市場份額的中心化交易所 (CEX)。

盡管 Hyperliquid 在成功的空投后獲得了極高的關(guān)注度，dYdX 則選擇了一種更傾向于零售的策略，推出了 dYdX Unlimited 及一系列新功能：即時市場上市、MegaVault 和聯(lián)盟計劃。

通過即時市場上市，用戶可以立即創(chuàng)建和交易市場，無需治理批準(zhǔn)或長時間等待。過程非常簡單：選擇一個市場，將 USDC 存入 MegaVault，然后開始交易。

這是中心化交易所無法提供的顯著優(yōu)勢。

MegaVault 是整個系統(tǒng)的核心，通過匯集 USDC 為所有市場提供流動性。

它為市場提供資金，同時存款人可以賺取被動收入。dYdX 協(xié)議費用的一半流入 MegaVault，使得流動性提供變得有利可圖。這與 Jupiter 的 JLP Vault 非常相似。

dYdX 還推出了聯(lián)盟計劃，為推薦支付終身 USDC 傭金。Bybit 的快速增長部分得益于其聯(lián)盟計劃。

交易獎勵方面，每月分發(fā) 150 萬美元的 DYDX 代幣，以及高達 10 萬 USDC 的 MegaVault 存款人獎池。

因此，dYdX 取得了一些不錯的成績，超過 4000 萬美元的交易量，年化收益率達 51%。

Aptos

繼 Sui 之后，Aptos 作為一個基于 Move 的區(qū)塊鏈在 TVL 和 DeFi 方面快速增長，TVL 首次超過 10 億美元，同比增長 19 倍。

隨著 Aptos 上 TradFi 浪潮的興起，BlackRock 擴大了其在 Aptos 的 BUILD 基金，這是唯一整合的非 EVM 鏈。

Franklin Templeton 也將其鏈上美國政府貨幣基金擴展至 Aptos，這是支持的七個區(qū)塊鏈之一。

Bitwise 和 Libre 在區(qū)塊鏈上推出了其代幣化基金。

Tether 于八月份在 Aptos 上推出了原生 USDt。自那時以來，Aptos 上的 USDT 供應(yīng)量穩(wěn)步增長，從約 2000 萬美元增加到約 1.42 億美元。

在 Tether 之后，Circle 也宣布推出原生 USDC 和跨鏈轉(zhuǎn)賬協(xié)議 (CCTP)，并得到了 Stripe 加密產(chǎn)品在 Aptos 上的支持。

隨著原生穩(wěn)定幣注入 Aptos，生態(tài)系統(tǒng)的各項指標(biāo)向好，TVL 持續(xù)保持在 10 億美元以上，并有 100 萬新用戶加入生態(tài)系統(tǒng)。

Aptos 上的一些 DeFi 里程碑包括：

Aptos 上的每日 DEX 交易量在過去一年中增長了 2700%（28 倍）。

• Aries Markets，Aptos 上的頂級借貸協(xié)議，達到了新的 TVL 高點，總存款超過 8 億美元，借款超過 4.5 億美元。

• emojicoin dot fun，一個在 Aptos 上的 pumpdotfun，推出了其主網(wǎng)，推出后 24 小時內(nèi)報告了 16,700 個唯一地址。

我猜測 APT 正在追隨 SUI 的成功步伐，表現(xiàn)非常出色。我認(rèn)為 SUI、APT 和其他 L1 正在與 Solana 競爭執(zhí)行層的市場，而 ETH 依然是行業(yè)的標(biāo)桿。

如果您發(fā)現(xiàn)任何錯誤或有反饋，請隨時告知！