原文標(biāo)題：《市場恐慌升級，關(guān)注轉(zhuǎn)向 DeFi 與 AI Agent 賽道｜Frontier Lab 加密市場周報(bào)》

原文來源：Frontier Lab

市場概覽

市場主要趨勢

市場整體概況

當(dāng)前市場處于極度恐慌狀態(tài)，情緒指數(shù)從 53% 跌至 7%，疊加美聯(lián)儲鷹派表態(tài)（降息預(yù)期從 4 次降至 2 次），觸發(fā)了約 10 億美元的強(qiáng)制平倉，顯示市場正經(jīng)歷顯著的去杠桿化過程。

DeFi 生態(tài)發(fā)展

DeFi 板塊首次出現(xiàn)近兩個月來的 TVL 負(fù)增長（-2.21%），但穩(wěn)定幣市值依然保持增長（USDT +0.55%，USDC +1.44%），表明盡管市場回調(diào)，但基礎(chǔ)流動性仍在持續(xù)流入，機(jī)槍池等穩(wěn)定收益項(xiàng)目受到追捧。

AI Agent

AI Agent 賽道市場規(guī)模已達(dá) 99 億美元，投資重心從投機(jī)性質(zhì)的 AI Meme 幣轉(zhuǎn)向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這種轉(zhuǎn)變顯示出市場正逐步走向成熟，項(xiàng)目方向更趨理性和實(shí)用。

Meme 幣趨勢

Meme 幣市場熱度明顯降溫，資金開始大規(guī)模撤離，表明市場投機(jī)情緒降低，投資者更傾向于尋找具有實(shí)質(zhì)應(yīng)用價(jià)值的項(xiàng)目，這可能標(biāo)志著 Meme 幣熱潮的階段性結(jié)束。

公鏈表現(xiàn)分析

在市場大幅波動中，公鏈板塊表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性，成為投資者避險(xiǎn)首選，反映了市場對基礎(chǔ)設(shè)施的信心依然穩(wěn)固。

未來市場展望

臨近圣誕假期，市場流動性預(yù)計(jì)將有所下降，建議投資者采取防御性配置策略，以 BTC、ETH 為主，同時可關(guān)注 DeFi 穩(wěn)定收益和 AI 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，但需警惕假期期間可能出現(xiàn)的波動加劇風(fēng)險(xiǎn)。

市場情緒指數(shù)分析

· 市場情緒指數(shù)由上周 53% 回落至 7%，處于極度恐慌區(qū)間。

· Altcoin 本周表現(xiàn)弱于基準(zhǔn)指數(shù)，呈現(xiàn)大幅下跌態(tài)勢。受杠桿頭寸影響，市場出現(xiàn)約 10 億多美元頭寸強(qiáng)制平倉，多頭持倉顯著去杠桿化。鑒于當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)，預(yù)計(jì) Altcoin 短期將與基準(zhǔn)指數(shù)保持同步，獨(dú)立行情概率較低。

· Altcoin 處于極度恐慌區(qū)間的時候往往會發(fā)生向上的翻轉(zhuǎn)。

總體市場走勢概述

· 加密貨幣市場本周處于下跌趨勢，情緒指數(shù)處于極度恐慌。

· Defi 類相關(guān)的加密項(xiàng)目表現(xiàn)突出，顯示出市場對提高基礎(chǔ)收益的方面持續(xù)關(guān)注。

· AI Agent 賽道項(xiàng)目本周輿情較高，顯示出投資者開始積極尋找一下個市場爆發(fā)點(diǎn)。

· 本周 Meme 賽道項(xiàng)目普遍下跌，資金開始撤出 Meme 幣項(xiàng)目，反映出市場對 Meme 幣的熱情逐漸減退

熱點(diǎn)賽道

AI Agent

本周大盤處于下跌趨勢，各個賽道均處于下跌狀態(tài)，雖然 AI Agent 賽道的大部分代幣價(jià)格在本周也處于下跌態(tài)勢，但是在市場中的討論度是最高的。之前 AI Agent 的市場關(guān)注點(diǎn)大部分集中在帶有 AI Agent 的 Meme 代幣項(xiàng)目中，現(xiàn)在慢慢向 AI Agent 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面轉(zhuǎn)移。

由于本輪周期中傳統(tǒng)的 VC 幣項(xiàng)目并不受市場的歡迎，而 Meme 幣項(xiàng)目并不能為市場帶來持續(xù)的增長，所以 AI Agent 賽道是目前非常有可能引領(lǐng)接下來市場發(fā)展的賽道，因?yàn)?AI Agent 賽道中不僅僅包含了 AI Meme，同樣也包括了 AI DePIN、AI Platform、AI Rollup、AI infra 等眾多其他賽道，均可以與 AI Agent 進(jìn)行結(jié)合。因?yàn)楸举|(zhì)上區(qū)塊鏈的各個項(xiàng)目均是一個個智能合約的表現(xiàn)形式，而 AI Agent 的誕生就是為了改善增強(qiáng)智能合約。所以 AI Agent 與 Crypto 就是一個最好的結(jié)合。

市值排名前五的 AI Agent 項(xiàng)目：

DeFi 賽道

TVL 增長排名

過去一周市場項(xiàng)目 TVL 漲幅前 5 名（未計(jì)入 TVL 較小的公項(xiàng)目，標(biāo)準(zhǔn)為 3000 萬美元以上），數(shù)據(jù)來源：Defilama

VaultCraft（VCX）：（推薦指數(shù)：2 星）

· 項(xiàng)目簡介：VaultCraft 加密項(xiàng)目是一個基于 Algorand 的公鏈項(xiàng)目，旨在減少參與者在存儲和啟動網(wǎng)絡(luò)時的成本。VaultCraft 的設(shè)計(jì)利用了 Algorand 的權(quán)益證明（Proof-of-Stake）共識協(xié)議。

· 最新發(fā)展：本周 VaultCraft 推出基于 Lido Finance 推出 stETH 4X 杠桿 Looper，同時支持 Base、Arbitrum、Optimism 和 Ethereum 多鏈部署，通過 Chainlink CCIP 實(shí)現(xiàn) L2 到主網(wǎng)的直接質(zhì)押功能，為用戶提供高達(dá) 7%+的 APY 收益，并且與 Matrixport 建立合作關(guān)系同時獲得了 1000 BTC 托管業(yè)務(wù)，使其 TVL 迅速增長。同時與 Safe 和 CoWSwap 達(dá)成戰(zhàn)略合作。

Hyperliquid（HYPE）：（推薦指數(shù)：5 星）

· 項(xiàng)目簡介：Hyperliquid 是一個高性能的去中心化金融平臺，專注于提供永續(xù)合約交易和現(xiàn)貨交易服務(wù)。它基于自有的高性能 Layer 1 區(qū)塊鏈，采用 HyperBFT 共識算法，能夠?qū)崿F(xiàn)每秒處理高達(dá) 20 萬筆訂單的能力。

· 最新發(fā)展：本周整體市場出現(xiàn)了劇烈波動，在周三之前大盤不斷創(chuàng)造新高，在周四美聯(lián)儲會議結(jié)束之后，整體發(fā)生了大幅度下跌，劇烈的波動為想要參與合約交易獲得高額收益的用戶創(chuàng)造了非常好的交易環(huán)境，從而非常多的鏈上用戶紛紛加入 Hyperliquid 參與交易，使 Hyperliquid 未平倉合約數(shù)量超過了 43 億美元。本周 Hyperliquid 響應(yīng)市場的需求，新增 VIRTUAL、USUAL、PENGU 等多個當(dāng)紅幣種交易對的杠桿交易功能，支持最高 5 倍杠桿，吸引了較多鏈上用戶前來參與交易。

Resolv（未發(fā)幣）：（推薦指數(shù)：2 星）

· 項(xiàng)目簡介：Resolv 是一個 Delta 中性穩(wěn)定幣項(xiàng)目，圍繞市場中性投資組合的代幣化展開。該架構(gòu)基于經(jīng)濟(jì)上可行且獨(dú)立于法幣的收益來源。這允許將有競爭力的回報(bào)分配給協(xié)議的流動性提供者.

·最新發(fā)展：本周 Resolv 完成了與 Base 集成，顯著降低交易成本并提升交易速度，通過 Euler Finance 推出 USR、USDC 和 wstUSR 的借貸服務(wù)，并在 Aerodrome 推出 USR-USDC 流動性池，同時調(diào)整 Spectra YT 收益積分為每日 15 點(diǎn)，優(yōu)化獎勵機(jī)制，啟動 Grants 計(jì)劃并確認(rèn)首批 3 位獲得者，同時通過與 Base、Euler Finance 和 Aerodrome 等項(xiàng)目的深度合作，強(qiáng)化了平臺在 DeFi 領(lǐng)域的競爭力。

Babylon（未發(fā)幣）：（推薦指數(shù)：5 星）

· 項(xiàng)目簡介：Babylon 項(xiàng)目是一個旨在利用比特幣的安全性來增強(qiáng)其他權(quán)益證明區(qū)塊鏈的安全性的項(xiàng)目。核心理念是通過無信任質(zhì)押機(jī)制激活閑置的比特幣資產(chǎn)，解決比特幣持有者對資產(chǎn)安全的追求與參與高回報(bào)項(xiàng)目的矛盾。

· 最新發(fā)展：本周雖然市場價(jià)格波動比較劇烈，但是 BTC 的表現(xiàn)非常堅(jiān)挺，仍維持在高位，再加上用戶普遍看好 BTC 的后續(xù)發(fā)展，所以更加堅(jiān)定的持有同時想要解放持有 BTC 的流動性，從而會更多的選擇基于 BTC 的生息項(xiàng)目。本周 Babylon 通過與 Layeredge 的合作深化了 ZK 可擴(kuò)展性技術(shù)的應(yīng)用，并與 Sui 建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系推進(jìn)模塊化生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)。

Lista DAO（LISTA）：（推薦指數(shù)：3 星）

· 項(xiàng)目簡介：Lista DAO 是一個基于 BSC 鏈的流動性質(zhì)押和去中心化穩(wěn)定幣項(xiàng)目，旨在為用戶提供加密資產(chǎn)質(zhì)押收益和去中心化穩(wěn)定幣 LISUSD 的借貸服務(wù)。

· 最新發(fā)展：本周 Lista DAO 推出了 Gauge Voting 和 Bribe Market 功能，讓 veLISTA 持有者能夠參與流動性池的 LISTA 排放決策。并且宣布與 48Club_Official 和 defidotapp 等建立戰(zhàn)略合作，特別是在 BNBChain 生態(tài)系統(tǒng)開拓新機(jī)遇，同時通過 LIP #012 提案推進(jìn) PumpBTC 作為創(chuàng)新區(qū)抵押品的整合。而且 Lista DAO 通過每周約 23 萬美元的 veLISTA 獎勵分發(fā)和高 APR 復(fù)利激勵，并通過 5.25% 的具有競爭力的借貸利率吸引用戶。本周 Lista DAO 聯(lián)合 FDLabsHQ 開展總額 7,000 USDT 的冬季活動，并為 BNBChain 持有者提供 slisBNB 和 clisBNB 空投機(jī)會。

綜上所述，我們可以看到本周 TVL 增長較快的項(xiàng)目主要集中在穩(wěn)定幣收益板塊（機(jī)槍池）。

賽道整體表現(xiàn)

· 穩(wěn)定幣市值穩(wěn)步增長：USDT 從上周的 1451 億美元增長到了 1459 億美元，增幅達(dá)到了 0.55%，USDC 從上周的 415 億美元增長到了 421 億美元，增幅達(dá)到了 1.44%。可以看出雖然本周市場出現(xiàn)了下跌，但是無論是非美國市場為主的 USDT 還是以美國市場為主的 USDC 均出現(xiàn)了增長，說明了整個市場仍然保持著資金的持續(xù)入場。

· 流動性逐步增加：傳統(tǒng)市場的無風(fēng)險(xiǎn)套利利率隨著降息的持續(xù)在不斷的下降，而鏈上 Defi 項(xiàng)目的套利利率因?yàn)榧用茇泿刨Y產(chǎn)的價(jià)值提升而隨之在不斷的增加，回歸 Defi 將是一個非常好的選擇。

Defi 各個賽道 TVL（數(shù)據(jù)來源：https://defillama.com/categories）

· 資金情況：Defi 項(xiàng)目的 TVL 從上周的 541 億美元上漲到現(xiàn)在的 529 億美元，在近兩個月中首次出現(xiàn)了負(fù)增長，負(fù)增長達(dá)到了 2.21%，主要原因是因?yàn)楸局苷麄€市場出現(xiàn)了大幅度的下跌，造成了不少合約以及貸款被迫進(jìn)行了清算導(dǎo)致 Defi 賽道中的 TVL 有所下降，打破了近兩個月的持續(xù)上漲的態(tài)勢，接下來兩周應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注整體 TVL 變化，關(guān)注下跌趨勢是否持續(xù)。

深度剖析

上漲驅(qū)動力：本輪上漲的核心驅(qū)動因素可歸納為以下傳導(dǎo)路徑：市場步入牛市周期帶動流動性需求攀升，進(jìn)而推動基礎(chǔ)借貸利率水平上行，放大了 DeFi 協(xié)議中套利循環(huán)策略的收益空間。

具體來看：

· 市場環(huán)境：牛市周期帶來整體流動性需求提升

· 利率端：基礎(chǔ)借貸利率抬升，反映市場對資金的定價(jià)預(yù)期

· 收益端：循環(huán)套利策略的收益率擴(kuò)大，協(xié)議內(nèi)生收益顯著改善這一傳導(dǎo)機(jī)制強(qiáng)化了 DeFi 板塊的內(nèi)在價(jià)值支撐，形成了良性的增長動能。

潛在風(fēng)險(xiǎn)：由于市場近期一直處于上漲的趨勢中，市場投資者更多關(guān)注的是收益率以及借貸杠桿，然而忽視了下跌風(fēng)險(xiǎn)，本周由于美聯(lián)儲出乎市場意料的將明年全年 4 次降息調(diào)整為 2 次后，市場出現(xiàn)了快速下跌，致使市場上超過 10 億美元的合約以及借貸資產(chǎn)被爆倉，給投資者造成了損失。而這種爆倉風(fēng)險(xiǎn)很可能會導(dǎo)致連環(huán)清算，致使價(jià)格進(jìn)一步降低，清算更多的資產(chǎn)。

其他賽道表現(xiàn)

公鏈

過去一周市場公鏈 TVL 漲幅前 5 名（未計(jì)入 TVL 較小的公鏈），數(shù)據(jù)來源：Defilama

Hyperliquid：本周整體市場出現(xiàn)了劇烈波動，在周三之前大盤不斷創(chuàng)造新高，在周四美聯(lián)儲會議結(jié)束之后，整體發(fā)生了大幅度下跌，劇烈的波動為想要參與合約交易獲得高額收益的用戶創(chuàng)造了非常好的交易環(huán)境，從而非常多的鏈上用戶紛紛加入 Hyperliquid 參與交易，使 Hyperliquid 未平倉合約數(shù)量超過了 43 億美元。本周 Hyperliquid 響應(yīng)市場的需求，新增 VIRTUAL、USUAL、PENGU 等多個當(dāng)紅幣種交易對的杠桿交易功能，支持最高 5 倍杠桿，吸引了較多鏈上用戶前來參與交易。

Bitcoin：本周大盤在前半周出現(xiàn)了新高，但是又在周四后出現(xiàn)了大幅下跌，整個市場價(jià)格均發(fā)生了較大幅度的下跌，BTC 在期間跌幅相較于其他項(xiàng)目較小，用戶們?yōu)榱吮茈U(xiǎn)紛紛買入 BTC，同時市場用戶也更加看好 BTC 今后的上漲，更加堅(jiān)定的持有 BTC，所以在持有 BTC 的過程中都會去選擇將 BTC 投入到 BTCFi 項(xiàng)目中賺取額外收益，所以用戶們又開始將 BTC 資產(chǎn)存入到 BTCFi 項(xiàng)目中賺取收益，導(dǎo)致了 Bitcoin 的 TVL 也出現(xiàn)了上漲。

BSC：本周 BNB Chain 引入 Seraph_global、SpaceIDProtocol 和 cococoinbsc 等新項(xiàng)目加入生態(tài)系統(tǒng)，積極推進(jìn) AI 與 Web3 在游戲領(lǐng)域的整合，大力支持發(fā)展 Meme 項(xiàng)目，通過 Meme Heroes LP 計(jì)劃為 CHEEMS 和$HMC 項(xiàng)目提供 50,000 美元的流動性支持，同時推出了包含 GOUT、MALOU、BUCK、$WHALE 等項(xiàng)目的每日 Memecoin 空投計(jì)劃，并啟動了總額 20 萬美元的 Meme Innovation 比賽。

AILayer：AILayer 本周的活動主要集中在社區(qū)運(yùn)營和生態(tài)合作方面：與 OrochiNetwork 合作開展了 Giveaway 活動；推出了 Mini App 排行榜活動以提升用戶參與度；通過"Would You Rather Challenge"和"Riddle of the Week"等互動活動持續(xù)吸引社區(qū)參與；同時舉辦了主題為"AILayer 如何用 AI 革命化比特幣"的 EP31 AMA 活動，展示了項(xiàng)目在 AI 與區(qū)塊鏈結(jié)合方面的愿景。

Mantle：Mantle 本周集成 Compound III 實(shí)現(xiàn)了重要突破，為用戶帶來了$USDe 借貸功能并支持 ETH 和 BTC 作為抵押資產(chǎn)，通過將 Mantle Scouts Program 擴(kuò)展至 40 位行業(yè)頂尖 Scout，同時推出 Mantle Meetup 計(jì)劃，推出了總額高達(dá) 100 萬枚 MNT 的 Moe's Rager 大型激勵活動，并通過 Yield Lab 項(xiàng)目成功吸引超過 11 萬用戶參與，累計(jì)產(chǎn)生 250 萬筆交易，為 Mantle 帶來了鏈上的流量。

漲幅榜概況

過去一周市場代幣漲幅前 5 名（未計(jì)入交易量過小的代幣和 meme 幣），數(shù)據(jù)來源：Coinmarketcap

本周漲幅榜出現(xiàn)了板塊集中特征，上漲代幣大部分屬于公鏈賽道。

UXLINK：UXLINK 本周與 DuckChain 達(dá)成戰(zhàn)略合作并獲得 UFLY_Labs 投資支持，共同構(gòu)建社交增長層 (SGL)，LINE 平臺用戶數(shù)突破 200 萬用戶大關(guān)，同時 UXLINK 在 Upbit 交易對中創(chuàng)下歷史新高。UXLINK 推出了總額 50 萬美元的大規(guī)?？胀痘顒樱采w 20 多個 Web3 項(xiàng)目，并通過與 OKX 等交易平臺的聯(lián)合活動持續(xù)吸引新用戶。

USUAL：本周 Usual 推出了創(chuàng)新的 USD0++持有者激勵金庫和 delta-neutral 策略，為用戶提供高達(dá) 76%-82% 的 APY 收益率，同時在 Curve 的 USD0/USD0++和 USD0/USDC 池中保持穩(wěn)定的高收益表現(xiàn)，平均能夠達(dá)到 50% 以上。Usual 的 TVL 近期實(shí)現(xiàn)了快速增長，從 750M 美元攀升至 800M 美元，第三周獎勵計(jì)劃結(jié)束后顯示 TVL 上漲 44%，而 minting 速率下降 28%，給代幣 USUAL 帶來了通縮效應(yīng)，同時 Usual 項(xiàng)目方強(qiáng)調(diào) 90% 的代幣分配給社區(qū)，DAO 保留 100% 收入的透明運(yùn)營模式。

MOCA：本周 Moca 發(fā)布了 Moca 3.0 版本，引入"一體化賬戶"概念并推出 AIR Kit，致力于解決 Web3 用戶身份碎片化問題，Moca 與 SK Planet 達(dá)成重要合作，將 Moca 整合進(jìn) OK Cashbag 應(yīng)用，一舉觸達(dá) 2800 萬韓國用戶群體，同時代幣 MOCA 即將在 Upbit 和 Bithumb 兩大韓國主流交易所上線。Moca 通過與 Nifty Island 的深度合作以及推出 Fixed Mode 優(yōu)化 MocaDrop 機(jī)制，顯著提升了用戶體驗(yàn)和生態(tài)參與度。

HYPE：本周整體市場出現(xiàn)了劇烈波動，在周三之前大盤不斷創(chuàng)造新高，在周四美聯(lián)儲會議結(jié)束之后，整體發(fā)生了大幅度下跌，劇烈的波動為想要參與合約交易獲得高額收益的用戶創(chuàng)造了非常好的交易環(huán)境，從而非常多的鏈上用戶紛紛加入 Hyperliquid 參與交易，使 Hyperliquid 未平倉合約數(shù)量超過了 43 億美元。本周 Hyperliquid 響應(yīng)市場的需求，新增 VIRTUAL、USUAL、PENGU 等多個當(dāng)紅幣種交易對的杠桿交易功能，支持最高 5 倍杠桿，吸引了較多鏈上用戶前來參與交易。

VELO：Velodrome 本周與 Sony Block Solutions Labs 開發(fā)的 Soneium 平臺達(dá)成合作，將 Velodrome 擴(kuò)展到這個基于 Optimism Superchain 的新一代 Layer 2 解決方案上，同時在流動性建設(shè)方面取得重要進(jìn)展，inkonchain 鎖定了 2.5M veVELO 并提供 1.4M 美元的激勵資金，此外還為 Mode Network 的代理代幣提供流動性支持。

Meme 代幣漲幅榜

數(shù)據(jù)來源：coinmarketcap.com

本周 Meme 項(xiàng)目受到市場下跌的影響比較大，在前半周并沒有跟隨大盤上漲，在周三發(fā)生下跌之后又跟隨大盤進(jìn)行大幅度的下跌，所以造成本周很少有 Meme 幣出現(xiàn)上漲的態(tài)勢。明顯可以看出現(xiàn)階段市場的關(guān)注度和資金并不在 Meme 幣賽道中。

社交媒體熱點(diǎn)

根據(jù) LunarCrush 每日增長前五和 Scopechat 中 AI 得分前五的數(shù)據(jù)得出本周（12.14-12.20）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：

出現(xiàn)次數(shù)最多的題材是 L1s，上榜代幣情況如下（未計(jì)入交易量過小的代幣和 meme 幣）：

數(shù)據(jù)來源 Lunarcrush 和 Scopechat

根據(jù)數(shù)據(jù)分析，本周社交媒體關(guān)注度最高的是了 L1s 項(xiàng)目，本周在周四美聯(lián)儲將明年降息預(yù)期由四次調(diào)為兩次之后發(fā)生了大幅度的下跌，整個市場均跟隨大盤發(fā)生了下跌，其中各個公鏈的跌幅較其他賽道較小。在整個市場發(fā)生普跌的時候，往往各個公鏈的表現(xiàn)較其他賽道較好，市場投資者除了將資金買入 BTC 和 ETH 避險(xiǎn)之外，大部分還是投入到各個公鏈當(dāng)中，在下跌結(jié)束出現(xiàn)上漲的時候，各個公鏈普遍是先于其它項(xiàng)目進(jìn)行上漲。

市場題材整體概況

數(shù)據(jù)來源：SoSoValue

按周回報(bào)率統(tǒng)計(jì)，Cefi 賽道表現(xiàn)最佳，而 Gamefi 賽道表現(xiàn)最差。

· Cefi 賽道：在 Cefi 賽道中 BNB、BGB 占比較大，占比分別為：86.07% 和 5.45%，總計(jì)占比 91.52%。本周 Binance 在不斷的上新幣，保持每天上一個市場較為有影響力的代幣，為 Binance 引入了不少流量，同時 BNB 表現(xiàn)強(qiáng)于大盤，下跌了 2.58% 強(qiáng)于 BTC 和 ETH，同時 Bitgit 近期表現(xiàn)搶眼，不斷的上市熱點(diǎn)代幣，其代幣 BGB 本周逆勢上漲了 37.93%，從而帶動了整個 Cefi 板塊的表現(xiàn)。

· Gamefi 賽道：在今年的這輪周期中 Gamefi 賽道一直沒有受到市場的關(guān)注，從而也鮮有資金和流量進(jìn)入，從而造成了 Gamefi 賽道缺少之前的造富效應(yīng)，從而致使其關(guān)注度越來越低。其賽道中 IMX、BEAM、GALA、SAND、AXS 總體占比高達(dá) 82.14%，在本周這幾個幣的表現(xiàn)弱于大盤，從而致使 Gamefi 賽道的表現(xiàn)最差。

下周 Crypto 大事件預(yù)告

周四（12 月 26 日）美國當(dāng)周初申請失業(yè)金人數(shù)

下周展望

· 宏觀因素研判

下周進(jìn)入到美國的圣誕假期，鮮有宏觀數(shù)據(jù)公布。往年進(jìn)入到圣誕假期和元旦假期時，以美國為購買主力的市場會出現(xiàn)購買力下降，市場波動增加

· 板塊輪動趨勢

DeFi 賽道雖然當(dāng)前的市場大環(huán)境較差，但是投資者普遍預(yù)期明年一季度市場會出現(xiàn)普漲，所以大部分投資者仍不愿意出售手中代幣，與此同時為了增加持幣收益，紛紛參與機(jī)槍池項(xiàng)目，提高收益。

AI 板塊 AI Agent 賽道受到市場的持續(xù)注度，市場規(guī)模已達(dá) 99 億美元 Web2 與 Web3 生態(tài)加速融合，數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)及功能型 AI Agent 與現(xiàn)有加密產(chǎn)品整合進(jìn)程提速。

· 投資策略建議

維持防御性配置，增加頭部資產(chǎn) BTC、ETH 的配置，增強(qiáng)資產(chǎn)的避險(xiǎn)屬性對沖風(fēng)險(xiǎn)的同時，可以參與一些高收益的機(jī)槍池 Defi 項(xiàng)目建議投資者保持謹(jǐn)慎，嚴(yán)控倉位，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。

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