資深交易員的 2024“修煉寶典”：如何從波動(dòng)中捕捉機(jī)會(huì)，守住利潤(rùn)

作者：Nancy，PANews

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2024年，加密市場(chǎng)經(jīng)歷了充滿波動(dòng)與發(fā)展的動(dòng)蕩一年，比特幣突破10萬美元大關(guān)開啟行業(yè)新篇章。在這片風(fēng)云變幻的市場(chǎng)中，有交易者因心態(tài)失控、倉(cāng)位管理不當(dāng)、信息滯后性和策略缺乏等原因在不斷變化的行情中迷失方向，當(dāng)然也有交易員憑借精準(zhǔn)決策、果斷操作和深刻市場(chǎng)洞察成功把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲得了可觀的回報(bào)。

在市場(chǎng)繁榮與衰退的交替之間，如何有效把握風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的平衡，如何調(diào)整策略應(yīng)對(duì)不同的市場(chǎng)波動(dòng)，都是決定能否在加密市場(chǎng)長(zhǎng)期獲利的關(guān)鍵因素。本文PANews通過對(duì)多個(gè)資深交易員的采訪與整理，分享他們?cè)?024年中的操作經(jīng)驗(yàn)與投資教訓(xùn)，探討如何優(yōu)化交易策略，捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)并守住利潤(rùn)。

交易反思：風(fēng)險(xiǎn)、策略與情緒

在加密市場(chǎng)的波動(dòng)性和不確定性中，交易員的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)課提供寶貴的啟示。無論是采取穩(wěn)健的投資策略還是投機(jī)短期機(jī)會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)管理、策略調(diào)整和情緒控制在交易中尤為重要。

Chainup Investment CIO Amanda擁有超過七年的加密交易經(jīng)驗(yàn)，她在今年根據(jù)市場(chǎng)變化靈活調(diào)整策略。比如在Q1，她精選了多個(gè)潛力項(xiàng)目，包括AI代幣RENDER、FET和AIOZ，以及DeFi類代幣RBN、PENDLE和INJ；到了Q4，她除了投資IOTA，還積極購(gòu)買了DOGE、PEPE以及一些政治類MEME幣，同時(shí)也持倉(cāng)了RSR、DYDX、LQTY和KAIA等多個(gè)項(xiàng)目。同時(shí)，Amanda還非常注重短期投機(jī)機(jī)會(huì)，尤其是在11月時(shí)，她加大倉(cāng)位捕捉到Trump Trade的紅利，并及時(shí)退出獲利了結(jié)。不過，她也在采訪中透露了一些遺憾，比如上半年錯(cuò)過了重倉(cāng)SOL和MEME的機(jī)會(huì)，而在SUI的買入時(shí)機(jī)上，雖然成功捕捉到了前半段的收益，但未能完全把握其后續(xù)的漲幅。

CashCashBot創(chuàng)始人撒幣哥在加密領(lǐng)域同樣積累了豐富的交易經(jīng)驗(yàn)，長(zhǎng)達(dá)七年的交易歷史讓他在市場(chǎng)中游刃有余。在采訪中，他透露今年在MEME板塊投資上取得了不錯(cuò)的成績(jī)，特別是MOODENG高達(dá)5000倍的漲幅帶來了35萬美金的盈利。

有著三年交易經(jīng)驗(yàn)的加密KOL LaserCat397是MEME賽道的深度玩家，在今年因投資MEME幣實(shí)現(xiàn)了整體資產(chǎn)不錯(cuò)的增長(zhǎng)。不過，他在投資判斷和倉(cāng)位管理上也遭遇挑戰(zhàn)，比如因MEME幣PUPS的操作上失誤。導(dǎo)致浮動(dòng)盈余一度回撤接近90%。

相比之下，有著六年交易經(jīng)驗(yàn)的Cobo VP Alex則采取了穩(wěn)健的投資策略。他今年最成功的交易來自比特幣，而最大的遺憾則是選擇參與了aevo和vertex的空投活動(dòng)，錯(cuò)失了Hyperliquid的機(jī)會(huì)。

頂級(jí)交易員Eugene也在最近也總結(jié)了自己在交易中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，尤其是關(guān)于忽視止損點(diǎn)和未及時(shí)止損的錯(cuò)誤。他透露，因SOL在低時(shí)間框架（LTF）上的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)以及之前幾筆交易的成功所帶來的信心，他在用6000萬美元做多SOL，但SOL跌破止損點(diǎn)時(shí)仍選擇繼續(xù)持有，并抱有‘希望主義’的心態(tài)，導(dǎo)致歷賬戶單筆最大虧損。

從工具到心態(tài)的生存指南

在交易決策中，許多成功的交易員會(huì)借助第三方工具來輔助決策，以提高效率和準(zhǔn)確性，從而減少?zèng)Q策失誤。這些工具可以幫助捕捉市場(chǎng)信號(hào)、分析鏈上數(shù)據(jù)、提供實(shí)時(shí)反饋，從而幫助交易員更好地掌控市場(chǎng)的脈動(dòng)。

Amanda在采訪中透露，她所在團(tuán)隊(duì)自主開發(fā)了數(shù)據(jù)監(jiān)控平臺(tái)和客制化的鏈上數(shù)據(jù)工具，如Dune和Flipside。同時(shí)，團(tuán)隊(duì)還會(huì)使用CryptoQuant、Coinglass、Artemis、Defillama和Kaito來看觀察比特幣鏈上數(shù)據(jù)、交易所合約數(shù)據(jù)和公鏈等指標(biāo)，以幫助做出更加精確的投資決策。

撒幣哥認(rèn)為，鏈上數(shù)據(jù)分析對(duì)于提前捕捉到市場(chǎng)的動(dòng)向至關(guān)重要。他使用自家開發(fā)的CashCashBot提供的鏈上交易信號(hào)和數(shù)據(jù)分析工具，可幫助快速識(shí)別哪些市場(chǎng)熱點(diǎn)正在吸引聰明資金，以及鏈上主力的潛在投資方向。LaserCat397則提到，他使用了Abot，但這個(gè)工具即將關(guān)閉。

盡管借助第三方工具的力量可提升交易段位，但在具備高波動(dòng)性和高風(fēng)險(xiǎn)特性的加密市場(chǎng)，交易并非易事，即使是經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員也不能保證所有判斷都是正確的。因此，生存經(jīng)驗(yàn)尤為寶貴，特別是新手交易員。

加密分析師Altcoin Sherpa指出，牛市并不意味著所有幣種都會(huì)回到ATH（歷史高點(diǎn)）水平，不要為了實(shí)現(xiàn)不切實(shí)際的目標(biāo)價(jià)而死守。如果投資組合非常分散，那么建議在下一波輪動(dòng)結(jié)束時(shí)拋售50-75%以上的持倉(cāng)。同時(shí)，還應(yīng)該每周持續(xù)分析數(shù)據(jù)，不斷重新評(píng)估市場(chǎng)周期的頂部和結(jié)束點(diǎn)，并且獨(dú)立分析并操作自己的投資組合。

“最成功的交易員并非是通過完美把握每個(gè)高峰時(shí)機(jī)而達(dá)到今天的成就，如果你擁有了可以改變生活的未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，你會(huì)獲得一個(gè)無法用金錢衡量的好處：永久改善你和身邊人的生活?！奔用苎芯繂TRoute 2 FI也指出。

前TradFi CTO @Game則認(rèn)為，投資者應(yīng)該聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，結(jié)合資金規(guī)模、優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)環(huán)境來專注于最符合當(dāng)前市場(chǎng)條件并能帶來最高回報(bào)的領(lǐng)域，同時(shí)也應(yīng)明確在投資、交易和投機(jī)上的操作方式，并制定清晰的行動(dòng)計(jì)劃（市值范圍、止損點(diǎn)、盈利計(jì)劃等）和持續(xù)反思，此外，不要閉門造車并拓展，要拓展可以提供宏觀趨勢(shì)、市場(chǎng)周期等超出認(rèn)知范圍的重要信息圈。

加密KOL Based Money Lich King總結(jié)了數(shù)十條生存法則，比如不要貿(mào)然使用永續(xù)合約、不要盲目崇拜創(chuàng)始人、不要鎖倉(cāng)你的代幣、不要買入暴漲的資產(chǎn)、不要隨意連接陌生的應(yīng)用程序、記得止盈等多方面實(shí)用建議。

Amanda則建議新人應(yīng)保持思想開放，始終關(guān)注市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化，專注于自己懂的領(lǐng)域，找到項(xiàng)目的正負(fù)面平衡，只有能接受項(xiàng)目的負(fù)面，以及正面遠(yuǎn)大于負(fù)面時(shí)才可以投資。撒幣哥強(qiáng)調(diào)，鏈上數(shù)據(jù)分析能力是每個(gè)交易員的必備技能，并且要建立適合自己的交易策略，并嚴(yán)格執(zhí)行。Alex則認(rèn)為，心態(tài)的培養(yǎng)是關(guān)鍵，良好的心態(tài)有助于做出冷靜的決策。LaserCat397則建議新人從自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域入手，找到適合自己的賽道，專注于做自己擅長(zhǎng)的事，效果將會(huì)事半功倍。

從機(jī)會(huì)捕捉到利潤(rùn)守住的策略優(yōu)化

在市場(chǎng)環(huán)境變化的背景下，調(diào)整交易策略和方法也對(duì)加速收益至關(guān)重要。從交易員們的分享中可以看出，我們應(yīng)靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化并根據(jù)自身情況不斷評(píng)估和優(yōu)化交易策略，從短期的市場(chǎng)波動(dòng)中找到機(jī)會(huì)，并在長(zhǎng)期趨勢(shì)中保持靈活和敏感。

Alex在采訪中坦言，今年3月加密市場(chǎng)經(jīng)歷了大幅回撤，尤其在8月和9月，市場(chǎng)的流動(dòng)性極為低迷。在這一階段，他個(gè)人的策略是將資金從市場(chǎng)中撤出，轉(zhuǎn)而投入到DeFi和套利的中性策略中。他認(rèn)為，隨著現(xiàn)在的加密市場(chǎng)越來越專業(yè)，以前的資金費(fèi)套利策略收益逐漸減小，因此需要找更多的新機(jī)會(huì)，策略也更多地向鏈上遷移。

“以前的交易路徑是BTC到ETH，再到大幣種后小幣種；可是現(xiàn)在是BTC到SOL，再到小幣種。穩(wěn)定幣的發(fā)行對(duì)小幣種的表現(xiàn)影響更為顯著?！盇manda指出，在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，適當(dāng)?shù)恼{(diào)倉(cāng)和獲利是必要的。風(fēng)險(xiǎn)管理非常重要，通常而言，她在每個(gè)投資代幣/項(xiàng)目在決策前都會(huì)歸類，這項(xiàng)目是否有基本面、是否有熱度、是否是根據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)。比如有基本面的項(xiàng)目可以適當(dāng)加大倉(cāng)位，對(duì)于有熱度的項(xiàng)目，必須判斷熱度的持續(xù)性，關(guān)注是否有催化劑（因?yàn)閹湃δ壳斑€是無效市場(chǎng)，所以必須追求市場(chǎng)共識(shí)，Alpha發(fā)現(xiàn)太早也是有很大機(jī)會(huì)成本的）；而對(duì)于技術(shù)面驅(qū)動(dòng)的項(xiàng)目，則需要密切關(guān)注價(jià)格走勢(shì)。她強(qiáng)調(diào)，熊市中要減少那些經(jīng)濟(jì)模型不理想的幣種，而在牛市則要更敏銳地調(diào)整策略，頻繁交易并獲利。

在撒幣哥看來，今年市場(chǎng)更關(guān)注鏈上MEME。他認(rèn)為，鏈上數(shù)據(jù)的變化是過去在交易所無法獲取的高價(jià)值參考信號(hào)，可以基于此做出更加精準(zhǔn)的交易策略。比如，可以通過分析鏈上主力持倉(cāng)數(shù)據(jù)變化來調(diào)整交易策略。

LaserCat397在接受采訪時(shí)表示，今年年中的市場(chǎng)非常難操作，他建議大家在這種市場(chǎng)環(huán)境下少動(dòng)手、多觀察，等待最佳時(shí)機(jī)。在牛市中則需要格局打開，然后拿住。

Altcoin Sherpa則表示，未來一段時(shí)間，投資者應(yīng)該盡量整合投資，減少開設(shè)新倉(cāng)位的數(shù)量，降低整體持倉(cāng)的種類。在最近一波上漲行情中他已經(jīng)賣掉了許多信心較低的幣種并將資金重新分配到其他更優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目上。

“在加密市場(chǎng)賺錢是一回事，守住利潤(rùn)是另一回事。當(dāng)您規(guī)劃周期的退出策略時(shí)，目標(biāo)是盡量減少周期轉(zhuǎn)變后自最高點(diǎn)的回撤。對(duì)于那些聲稱在牛市和熊市都能持續(xù)盈利的人，我只能祝你好運(yùn)，因?yàn)檫@意味著你要成為全球前0.01%的頂級(jí)交易者?！?Eugene強(qiáng)調(diào)稱。

2025年交易員視角的潛力板塊與投資機(jī)會(huì)

牛市氛圍下，近來全球各大機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布對(duì)加密市場(chǎng)2025年的展望和預(yù)測(cè)。從交易員的角度來看，2025年將是一個(gè)更加多元化和成熟的市場(chǎng)，各種新興板塊和技術(shù)可能會(huì)成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

Altcoin Sherpa指出，加密市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來4-8周內(nèi)會(huì)迎來新的上漲階段，主要受到比特幣主導(dǎo)率 (btc.d) 處于高位、季節(jié)性因素、以太坊/比特幣可能會(huì)上漲、市場(chǎng)資金輪動(dòng)以及政府積極態(tài)度轉(zhuǎn)向等多種原因推動(dòng)。但從輪動(dòng)的角度來看，似乎所有幣種都會(huì)上漲，但同時(shí)又沒有全面上漲的趨勢(shì)。從現(xiàn)在開始，市場(chǎng)將主要屬于交易者，而不是長(zhǎng)期持有者。

LaserCat397認(rèn)為，2025年依然會(huì)是MEME板塊的主場(chǎng)。除此之外，他還特別看好基建項(xiàng)目的表現(xiàn)，尤其是支付賽道。撒幣哥則展望2025年為加密市場(chǎng)的大規(guī)模普及之年。他認(rèn)為，與過去相比，各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施將得到顯著提升，這將使得更多的用戶和資金涌入市場(chǎng)。特別是MEME幣因其簡(jiǎn)單易懂和強(qiáng)大的傳播能力，極可能成為新流量進(jìn)入市場(chǎng)的首選板塊。

Alex也對(duì)2025年的市場(chǎng)前景持樂觀態(tài)度，認(rèn)為未來的焦點(diǎn)將主要集中在AI、DeFi和支付領(lǐng)域。Amanda則指出，2025年可能是加密牛市的后半期，小幣種的成長(zhǎng)空間較大。她提醒投資者要注意“top signal”，即市場(chǎng)信號(hào)的轉(zhuǎn)變和高風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)機(jī)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)“be sifu”的重要性——在合適的時(shí)機(jī)退出市場(chǎng)，避免被市場(chǎng)的波動(dòng)所吞噬。在具體的板塊選擇上，她看好AI整體的增長(zhǎng)潛力，尤其是AI-agents、Move語言（更多的選擇RWA、BTC L2、Chain Abstraction、新DeFi），以及RWA相關(guān)項(xiàng)目。

Eugene則看好MEME市場(chǎng)，他在近期特別提到了四個(gè)MEME幣：MOODENG、CHILLGUY、PNUT和GOAT。他認(rèn)為，盡管這些MEME幣已經(jīng)經(jīng)歷了大幅的恐慌性拋售并回吐了山寨季的大部分漲幅，但他仍看好這些項(xiàng)目，傾向于將它們作為長(zhǎng)期布局的標(biāo)的。