XRP 升破 3 美元，如何做到“熊市橫盤橫幾年，牛市一漲漲半年”？

作者：flowie，ChainCatcher

編輯：念青，ChainCatcher

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今日，XRP 價格自 2018 年以來首次突破 3 美元，截止發(fā)稿前，XRP的價格現(xiàn)報3.17美元，24h 漲幅達9.2%，過去一周漲幅超30%。總體漲幅遠超整體加密市場。此外，XRP 價格已經(jīng)非常接近其在2018年1月創(chuàng)下的3.4美元的歷史高點。

美國當?shù)貢r間 1 月 15 日，在上訴提交期限的最后一天，美國證券交易委員會決定就 Ripple 案提起上訴，要求上訴法院重新審視相關裁定。但市場普遍認為，SEC在“浪費時間”，特朗普政府領導下的新一屆 SEC 將對加密采取更友好的態(tài)度，尤其是Ripple這么典型的案件。

此外，XRP ETF 的預期仍然強勁。Ripple 總裁 Monica Long 在近日接受采訪時表示，XRP 很可能是繼比特幣和以太坊之后的下一個加密現(xiàn)貨 ETF。尤其是隨著政府更迭，這些申請的批準將會加速。

再加上昨晚，CPI 和 PPI 數(shù)據(jù)的陸續(xù)公布，核心 PCE 通脹低于預期，使得加密市場投資者的信心有所提振。加密市場也迎來了普漲。

XRP價格也借此機會實現(xiàn)再次拉升。一如其以往的風格。

XRP 于 2013 年 3 月發(fā)行，2014年年 4 月開始交易，發(fā)行總量為 1000 億枚，發(fā)行價 0.0000007 元。

XRP自誕生以來，就別具一格。簡單概括，熊市橫盤橫幾年，牛市一漲漲半年，且一拉就是“擎天柱”，動輒十多天就上漲3倍以上甚至10多倍。

XRP的首次爆拉要回溯到2017年的牛市，XRP橫盤了700多天，從2017年3月初開始，1個月從0.005美元左右拉到了0.054美元，上漲10多倍。

短時下跌后50%左右，再次橫盤一個月左右，從2017年4月底開始，半個月，從0.37美元左右拉到0.4美元，上漲11倍。

隨后又下跌60%，隨后橫盤近200天，直到2017年12月12日開始從0.24美元持續(xù)拉升，2018年1月8日突破歷史新高達到3.4美元，不到一個月，XRP再次上漲14倍。

也就是說，2017年3月-2018年1月，XRP大半年的時間里，經(jīng)歷了三次短時間爆拉超10倍的情況。

但隨著2017年開啟的這輪牛市結束，XRP也連續(xù)大幅回落，從3.4美元高點先下跌80%至0.7美元左右，幾輪震蕩后最低跌至0.14美元，并在0.2美元左右橫盤了2年半。

直到2020年新一輪牛市開啟，XRP從2020年底開始有復蘇跡象。從2020年11月初開始，20天左右，從0.25美元左右上漲至0.69美元，上漲近3倍。

隨后再次回落60%至0.21美元左右，經(jīng)歷2個月時間連續(xù)拉升，2021年2月14日回到0.62美元，上漲3倍。

并在0.4美元-0.6美元橫盤1個月，2021年3月開始，從0.41美元拉升到1.84美元，再次上漲超3倍。拉升3倍后經(jīng)過反復回落和回升，有多次1-2倍的拉升，但XRP未能突破1.84美元。

總結來看，2020開啟的這輪這輪牛市，XRP有3次短時間拉升3倍，多次1-2倍短時間拉升的情況。

隨著2020年這輪牛市結束，2022年6月，XRP跌至0.3美元左右，回到了這輪牛市開始的狀態(tài)。隨后 XRP在0.4美元上下持續(xù)橫盤1年半多，直到2023年7月12日，XRP兩天從0.47美元上升至0.81美元左右，上漲近1倍，但隨后大幅回落并橫盤一年多。

直到2024年11月才開始真正的爆拉，從0.5美元左右上升至3.17美元，2個多月上漲了近6倍。

Ripple坐莊手法：拉攏機構出貨，配合利好拉盤

?熊市XRP幣價穩(wěn)定在0.2-0.5美元，每次牛市多次拉升數(shù)倍，且倍數(shù)也較為規(guī)律，很難說是正常的市場現(xiàn)象，幾乎是明牌的莊家操盤結果。

2020年，SEC起訴Ripple的文件中，便揭露了Ripple拉攏機構出貨，配合利好拉盤的坐莊手法。

XRP的籌碼十分集中，Ripple及其團隊持有著大部分XRP，因此極易控盤。

XRP 總供應量1000億枚，代幣的初始分配中，80% 給到了Ripple Labs，20% 分配了三個創(chuàng)始人Jed McCaleb、Chris Larsen：Arthur Britto，他們分配拿到了90 億枚、70 億枚、40 億枚。

隨著時間的推移，Ripple Labs 減少了其持有的大部分 XRP，通過場外交易出售給機構投資者，通過加密貨幣交易所出售給散戶投資者，創(chuàng)始人也都多次出售XRP套現(xiàn)。

XRP目前實際流通的有57%（總供應量為1000億枚，市場上流通的XRP數(shù)量為約570億枚）。根據(jù)Ripple發(fā)布的季度報告顯示，目前Ripple持有的XRP分為兩部分，一部分就在通過錢包直接持有，另一部分則是在賬本托管中鎖定，逐月釋放。

根據(jù)coincarp統(tǒng)計的XRP前100名持幣地址來看。

• 持幣數(shù)前10名地址持幣占比超40%，且6個為Ripple錢包地址，合計持幣占比達30%；
• 前20名持幣占比超50%；
• 前50的持幣占比約63.83%
• 前100名地址持幣占比高達71.82%。

前100持幣地址中，董事會執(zhí)行主席 Chris Larsen有6個錢包合計持幣超過28億，占比超2.8%。另一聯(lián)合創(chuàng)始人Arthur Britto?有7個錢包合計持幣超過13億枚，占比超1.3%。

而除了Ripple外，前100持幣地址中，大部分錢包地址為交易所。Upbit、Binance、Uphold、Bithumb這幾個加密交易所所持XRP數(shù)量靠前，分別為59億、20.5億、20.2億、14.5億，占比分別為5.9%、2.5%、2%、1.45%。

和Ripple聯(lián)系緊密的日本財團SBI Holding也擁有超3.1億枚XRP，占比超0.31%。

在持有XRP最多的交易所Upbit上的XRP交易，也是近期XRP大漲的重要推動力。

此外，還有兩大未知地址rDdXiA3M4mYTQ4cFpWkVXfc2UaAXCFWeCK和rKDvgGUsNPZxsgmoemfrgXPS2Not4co2op所持XRP均超過35億枚，占比都超過3.5%。

除Ripple外，持XRP最多的加密交易所是推動XRP價格重要力量。

SEC訴訟Ripple 文件顯示，在2019年7月，Ripple 的一位高級副總裁為和一家加密貨幣交易所美國公司合作，讓XRP上所交易。在發(fā)給對方的一份郵件中稱，“XRP 如今的主要用例是投機，而交易所是這種用例的主要推動者”。

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Ripple 不僅用XRP 向這些交易所支付費用，也會為達到交易量指標提供獎勵。

Ripple花費了大量的精力來控制XRP價格和交易量。比如利用算法確定向市場出售XRP的數(shù)量和價格的時間；向某些做市商支付交易量達標獎勵。

Ripple內(nèi)部還有一個"XRP市場團隊"來負責監(jiān)控XRP的價格和交易量。他們會定期與Ripple的XRP做市商溝通XRP銷售策略，保證銷售XRP的金額不超過XRP日交易量一定比例。

Ripple聯(lián)合創(chuàng)始人Larsen和Garlinghouse也即將參與該“XRP市場團隊”，做出各種控盤指令。

Ripple常用的做市手法是，配合利好消息進行拉盤。比如2016年9月20日，Ripple財務副總裁給做市商發(fā)來郵件，稱應該在發(fā)布公告后的24小時內(nèi)使用全部的30萬美元用于購買XRP。

2020年6月，Ripple員工像Garlinghouse和Larsen提供的報告稱，由于Ripple銷售XRP導致XRP開始表現(xiàn)低于比特幣，希望Ripple回購XRP。

隨后Garlinghouse批準了回購方案，Ripple于2024年11月在其2020年第三季度的市場報告中披露，Ripple購買了價值4500萬美元的XRP。

這也是2020開啟的這輪牛市中XRP首次暴漲，前面提到，20天左右XRP從0.25美元左右上漲至0.69美元，上漲近3倍。

這輪牛市中 XRP的大漲節(jié)奏，也符合配合消息面拉升。加密KOL@sky_gpt曾詳細梳理了整個過程。

2024年11月之前的2周橫盤期，Ripple通過 CEO Ggarling House采訪、發(fā)布報告以及發(fā)布各種XRP業(yè)務展望相關的消息，密集輸出，且消息重磅程度似乎由輕到重，逐步升級。

11月6號到12月初的拉盤期，相比于橫盤期一些發(fā)出的較虛的行業(yè)展望Ripple則開始宣布了確定的新項目落地計劃，且緊跟熱點。比如宣布帶代幣化市場基金和多位合作伙伴、表明XRP支特朗普政府且真的捐贈了資金等。

而節(jié)奏上也比橫盤期更為緊湊，不僅多位Ripple 高管接受采訪，且Ripple幾乎每一兩天都穩(wěn)定輸出消息。

XRP 缺乏實際用途

盡管Ripple多次強調(diào)了在支付、穩(wěn)定幣、代幣化基金上的各種利好，但實際上XRP在過往業(yè)務中沒有實際用途，XRP未來在其生態(tài)中的作用仍不明確。

在Ripple的xCurrent、ODL 跨境支付平臺和xVia三大主要產(chǎn)品中，唯一能用到XRP的產(chǎn)品是2018年啟動的OLD，XRP相當于跨境支付中的資金轉換媒介，支付方將法幣換成XRP發(fā)送，收到 XRP的 接收方可以再將XRP 兌換成該地區(qū)的法幣。

盡管Ripple通過官方補貼試圖推廣該平臺和XRP的使用，但由于成本過高并未得到太多關注度。

跨境軟件的營收情況Ripple從未披露，相比于軟件業(yè)務，真正讓Ripple賺的盆滿缽滿的是賣幣。2019年曾有外媒網(wǎng)站owler分析Ripple總收入，其中80%來自賣幣。

而近一年幾乎每個季度，Ripple公司都在出售XRP。前文提到，截止2024年9月30日，其持 XRP 總數(shù)為4,436,713,796。賬戶托管數(shù)為38,900,000,005。而去年同期的2023年9月30日，其XRP 總數(shù)為5,258,162,324，賬戶托管數(shù)為41,300,000,005。

近一年XRP幾乎減持了32.2億枚，按照期間大概每枚0.5美元的價格計算，Ripple近一年賣幣所得超16億美元。而XRP?CEO Garlinghouse和董事會執(zhí)行主席 Larsen 也被SEC披露過，在2020年前曾兜售XRP一共獲利約 6 億美元。