XRP如何做到「熊市橫盤橫幾年 牛市一漲漲半年」？

作者：flowie，ChainCatcher

今日，XRP 價格自 2018 年以來首次突破 3 美元，截止發(fā)稿前，XRP 的價格現(xiàn)報 3.17 美元，24h 漲幅達(dá) 9.2%，過去一周漲幅超 30%?？傮w漲幅遠(yuǎn)超整體加密市場。此外，XRP 價格已經(jīng)非常接近其在 2018 年 1 月創(chuàng)下的 3.4 美元的歷史高點(diǎn)。

美國當(dāng)?shù)貢r間 1 月 15 日，在上訴提交期限的最后一天，美國證券交易委員會決定就 Ripple 案提起上訴，要求上訴法院重新審視相關(guān)裁定。但市場普遍認(rèn)為，SEC 在「浪費(fèi)時間」，特朗普政府領(lǐng)導(dǎo)下的新一屆 SEC 將對加密采取更友好的態(tài)度，尤其是 Ripple 這么典型的案件。

此外，XRP ETF 的預(yù)期仍然強(qiáng)勁。Ripple 總裁 Monica Long 在近日接受采訪時表示，XRP 很可能是繼比特幣和以太坊之后的下一個加密現(xiàn)貨 ETF。尤其是隨著政府更迭，這些申請的批準(zhǔn)將會加速。

再加上昨晚，CPI 和 PPI 數(shù)據(jù)的陸續(xù)公布，核心 PCE 通脹低于預(yù)期，使得加密市場投資者的信心有所提振。加密市場也迎來了普漲。

XRP 價格也借此機(jī)會實(shí)現(xiàn)再次拉升。一如其以往的風(fēng)格。

XRP 于 2013 年 3 月發(fā)行，2014 年年 4 月開始交易，發(fā)行總量為 1000 億枚，發(fā)行價 0.0000007 元。

XRP 自誕生以來，就別具一格。簡單概括，熊市橫盤橫幾年，牛市一漲漲半年，且一拉就是「擎天柱」，動輒十多天就上漲 3 倍以上甚至 10 多倍。

XRP 的首次爆拉要回溯到 2017 年的牛市，XRP 橫盤了 700 多天，從 2017 年 3 月初開始，1 個月從 0.005 美元左右拉到了 0.054 美元，上漲 10 多倍。

短時下跌后 50% 左右，再次橫盤一個月左右，從 2017 年 4 月底開始，半個月，從 0.37 美元左右拉到 0.4 美元，上漲 11 倍。

隨后又下跌 60%，隨后橫盤近 200 天，直到 2017 年 12 月 12 日開始從 0.24 美元持續(xù)拉升，2018 年 1 月 8 日突破歷史新高達(dá)到 3.4 美元，不到一個月，XRP 再次上漲 14 倍。

也就是說，2017 年 3 月 -2018 年 1 月，XRP 大半年的時間里，經(jīng)歷了三次短時間爆拉超 10 倍的情況。

但隨著 2017 年開啟的這輪牛市結(jié)束，XRP 也連續(xù)大幅回落，從 3.4 美元高點(diǎn)先下跌 80% 至 0.7 美元左右，幾輪震蕩后最低跌至 0.14 美元，并在 0.2 美元左右橫盤了 2 年半。

直到 2020 年新一輪牛市開啟，XRP 從 2020 年底開始有復(fù)蘇跡象。從 2020 年 11 月初開始，20 天左右，從 0.25 美元左右上漲至 0.69 美元，上漲近 3 倍。

隨后再次回落 60% 至 0.21 美元左右，經(jīng)歷 2 個月時間連續(xù)拉升，2021 年 2 月 14 日回到 0.62 美元，上漲 3 倍。

并在 0.4 美元 -0.6 美元橫盤 1 個月，2021 年 3 月開始，從 0.41 美元拉升到 1.84 美元，再次上漲超 3 倍。拉升 3 倍后經(jīng)過反復(fù)回落和回升，有多次 1-2 倍的拉升，但 XRP 未能突破 1.84 美元。

總結(jié)來看，2020 開啟的這輪這輪牛市，XRP 有 3 次短時間拉升 3 倍，多次 1-2 倍短時間拉升的情況。

隨著 2020 年這輪牛市結(jié)束，2022 年 6 月，XRP 跌至 0.3 美元左右，回到了這輪牛市開始的狀態(tài)。隨后 XRP 在 0.4 美元上下持續(xù)橫盤 1 年半多，直到 2023 年 7 月 12 日，XRP 兩天從 0.47 美元上升至 0.81 美元左右，上漲近 1 倍，但隨后大幅回落并橫盤一年多。

直到 2024 年 11 月才開始真正的爆拉，從 0.5 美元左右上升至 3.17 美元，2 個多月上漲了近 6 倍。

Ripple 坐莊手法：拉攏機(jī)構(gòu)出貨，配合利好拉盤

熊市 XRP 幣價穩(wěn)定在 0.2-0.5 美元，每次牛市多次拉升數(shù)倍，且倍數(shù)也較為規(guī)律，很難說是正常的市場現(xiàn)象，幾乎是明牌的莊家操盤結(jié)果。

2020 年，SEC 起訴 Ripple 的文件中，便揭露了 Ripple 拉攏機(jī)構(gòu)出貨，配合利好拉盤的坐莊手法。

XRP 的籌碼十分集中，Ripple 及其團(tuán)隊(duì)持有著大部分 XRP，因此極易控盤。

XRP 總供應(yīng)量 1000 億枚，代幣的初始分配中，80% 給到了 Ripple Labs，20% 分配了三個創(chuàng)始人 Jed McCaleb、Chris Larsen：Arthur Britto，他們分配拿到了 90 億枚、70 億枚、40 億枚。

隨著時間的推移，Ripple Labs 減少了其持有的大部分 XRP，通過場外交易出售給機(jī)構(gòu)投資者，通過加密貨幣交易所出售給散戶投資者，創(chuàng)始人也都多次出售 XRP 套現(xiàn)。

XRP 目前實(shí)際流通的有 57%（總供應(yīng)量為 1000 億枚，市場上流通的 XRP 數(shù)量為約 570 億枚）。根據(jù) Ripple 發(fā)布的季度報告顯示，目前 Ripple 持有的 XRP 分為兩部分，一部分就在通過錢包直接持有，另一部分則是在賬本托管中鎖定，逐月釋放。

根據(jù) coincarp 統(tǒng)計(jì)的 XRP 前 100 名持幣地址來看。

• 持幣數(shù)前 10 名地址持幣占比超 40%，且 6 個為 Ripple 錢包地址，合計(jì)持幣占比達(dá) 30%；

• 前 20 名持幣占比超 50%；

• 前 50 的持幣占比約 63.83%

• 前 100 名地址持幣占比高達(dá) 71.82%。

前 100 持幣地址中，董事會執(zhí)行主席 Chris Larsen 有 6 個錢包合計(jì)持幣超過 28 億，占比超 2.8%。另一聯(lián)合創(chuàng)始人 Arthur Britto?有 7 個錢包合計(jì)持幣超過 13 億枚，占比超 1.3%。

而除了 Ripple 外，前 100 持幣地址中，大部分錢包地址為交易所。Upbit、Binance、Uphold、Bithumb 這幾個加密交易所所持 XRP 數(shù)量靠前，分別為 59 億、20.5 億、20.2 億、14.5 億，占比分別為 5.9%、2.5%、2%、1.45%。

和 Ripple 聯(lián)系緊密的日本財團(tuán) SBI Holding 也擁有超 3.1 億枚 XRP，占比超 0.31%。

在持有 XRP 最多的交易所 Upbit 上的 XRP 交易，也是近期 XRP 大漲的重要推動力。

此外，還有兩大未知地址 rDdXiA3M4mYTQ4cFpWkVXfc2UaAXCFWeCK 和 rKDvgGUsNPZxsgmoemfrgXPS2Not4co2op 所持 XRP 均超過 35 億枚，占比都超過 3.5%。

除 Ripple 外，持 XRP 最多的加密交易所是推動 XRP 價格重要力量。

SEC 訴訟 Ripple 文件顯示，在 2019 年 7 月，Ripple 的一位高級副總裁為和一家加密貨幣交易所美國公司合作，讓 XRP 上所交易。在發(fā)給對方的一份郵件中稱，「XRP 如今的主要用例是投機(jī)，而交易所是這種用例的主要推動者」。

推薦閱讀《SEC 解密 Ripple 坐莊手法：拉攏機(jī)構(gòu)出貨，配合利好拉盤》

Ripple 不僅用 XRP 向這些交易所支付費(fèi)用，也會為達(dá)到交易量指標(biāo)提供獎勵。

Ripple 花費(fèi)了大量的精力來控制 XRP 價格和交易量。比如利用算法確定向市場出售 XRP 的數(shù)量和價格的時間；向某些做市商支付交易量達(dá)標(biāo)獎勵。

Ripple 內(nèi)部還有一個「XRP 市場團(tuán)隊(duì)」來負(fù)責(zé)監(jiān)控 XRP 的價格和交易量。他們會定期與 Ripple 的 XRP 做市商溝通 XRP 銷售策略，保證銷售 XRP 的金額不超過 XRP 日交易量一定比例。

Ripple 聯(lián)合創(chuàng)始人 Larsen 和 Garlinghouse 也即將參與該「XRP 市場團(tuán)隊(duì)」，做出各種控盤指令。

Ripple 常用的做市手法是，配合利好消息進(jìn)行拉盤。比如 2016 年 9 月 20 日，Ripple 財務(wù)副總裁給做市商發(fā)來郵件，稱應(yīng)該在發(fā)布公告后的 24 小時內(nèi)使用全部的 30 萬美元用于購買 XRP。

2020 年 6 月，Ripple 員工像 Garlinghouse 和 Larsen 提供的報告稱，由于 Ripple 銷售 XRP 導(dǎo)致 XRP 開始表現(xiàn)低于比特幣，希望 Ripple 回購 XRP。

隨后 Garlinghouse 批準(zhǔn)了回購方案，Ripple 于 2024 年 11 月在其 2020 年第三季度的市場報告中披露，Ripple 購買了價值 4500 萬美元的 XRP。

這也是 2020 開啟的這輪牛市中 XRP 首次暴漲，前面提到，20 天左右 XRP 從 0.25 美元左右上漲至 0.69 美元，上漲近 3 倍。

這輪牛市中 XRP 的大漲節(jié)奏，也符合配合消息面拉升。加密 KOL@sky_gpt 曾詳細(xì)梳理了整個過程。

2024 年 11 月之前的 2 周橫盤期，Ripple 通過 CEO Ggarling House 采訪、發(fā)布報告以及發(fā)布各種 XRP 業(yè)務(wù)展望相關(guān)的消息，密集輸出，且消息重磅程度似乎由輕到重，逐步升級。

11 月 6 號到 12 月初的拉盤期，相比于橫盤期一些發(fā)出的較虛的行業(yè)展望 Ripple 則開始宣布了確定的新項(xiàng)目落地計(jì)劃，且緊跟熱點(diǎn)。比如宣布帶代幣化市場基金和多位合作伙伴、表明 XRP 支特朗普政府且真的捐贈了資金等。

而節(jié)奏上也比橫盤期更為緊湊，不僅多位 Ripple 高管接受采訪，且 Ripple 幾乎每一兩天都穩(wěn)定輸出消息。

XRP 缺乏實(shí)際用途

盡管 Ripple 多次強(qiáng)調(diào)了在支付、穩(wěn)定幣、代幣化基金上的各種利好，但實(shí)際上 XRP 在過往業(yè)務(wù)中沒有實(shí)際用途，XRP 未來在其生態(tài)中的作用仍不明確。

在 Ripple 的 xCurrent、ODL 跨境支付平臺和 xVia 三大主要產(chǎn)品中，唯一能用到 XRP 的產(chǎn)品是 2018 年啟動的 OLD，XRP 相當(dāng)于跨境支付中的資金轉(zhuǎn)換媒介，支付方將法幣換成 XRP 發(fā)送，收到 XRP 的 接收方可以再將 XRP 兌換成該地區(qū)的法幣。

盡管 Ripple 通過官方補(bǔ)貼試圖推廣該平臺和 XRP 的使用，但由于成本過高并未得到太多關(guān)注度。

跨境軟件的營收情況 Ripple 從未披露，相比于軟件業(yè)務(wù)，真正讓 Ripple 賺的盆滿缽滿的是賣幣。2019 年曾有外媒網(wǎng)站 owler 分析 Ripple 總收入，其中 80% 來自賣幣。

而近一年幾乎每個季度，Ripple 公司都在出售 XRP。前文提到，截止 2024 年 9 月 30 日，其持 XRP 總數(shù)為 4,436,713,796。賬戶托管數(shù)為 38,900,000,005。而去年同期的 2023 年 9 月 30 日，其 XRP 總數(shù)為 5,258,162,324，賬戶托管數(shù)為 41,300,000,005。

近一年 XRP 幾乎減持了 32.2 億枚，按照期間大概每枚 0.5 美元的價格計(jì)算，Ripple 近一年賣幣所得超 16 億美元。而 XRP?CEO Garlinghouse 和董事會執(zhí)行主席 Larsen 也被 SEC 披露過，在 2020 年前曾兜售 XRP 一共獲利約 6 億美元。