價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)上的美元：2025 USDC?市場經(jīng)濟(jì)報(bào)告

我們已經(jīng)在?2024?年看到足夠多的案例、共識確立穩(wěn)定幣「殺手級」應(yīng)用的地位。Stripe?更是用真金白銀收購穩(wěn)定幣服務(wù)商?Bridge，創(chuàng)下行業(yè)最高的收購交易金額。隨著當(dāng)下美國政府的監(jiān)管清晰信號的釋放，2025?年必將是穩(wěn)定幣市場的大年。多個(gè)穩(wěn)定幣發(fā)行主體，各種類型穩(wěn)定幣的發(fā)行，穩(wěn)定幣的應(yīng)用場景的不斷豐富將層出不窮。

金融科技公司?Circle?作為?USDC?合規(guī)穩(wěn)定幣的發(fā)行商，是當(dāng)今世界最成功的項(xiàng)目之一。作為一個(gè)?Pre-IPO?的項(xiàng)目，Circle?走的是傳統(tǒng)資本市場的路線，那么如何給傳統(tǒng)金融敘事，以及如何拓展傳統(tǒng)金融的應(yīng)用場景，是每一個(gè)穩(wěn)定幣發(fā)行商，以及每一個(gè)號稱要實(shí)現(xiàn)?Mass Adoption 的項(xiàng)目方需要學(xué)習(xí)和借鑒的。

• 第一層敘事：互聯(lián)網(wǎng)的金融升級。Circle?正在構(gòu)建以穩(wěn)定幣為基礎(chǔ)的價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，為全球金融提供網(wǎng)絡(luò)升級，區(qū)塊鏈為價(jià)值的轉(zhuǎn)移帶來了互聯(lián)網(wǎng)的速度和規(guī)模。注意這里的故事是「互聯(lián)網(wǎng)?+」的延續(xù)，而非「區(qū)塊鏈?+」的拓展，畢竟當(dāng)今所有應(yīng)用層都是構(gòu)建在互聯(lián)網(wǎng)上。

• 第二層敘事：通過?USDC?升級互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。USDC?數(shù)字美元是法定貨幣的代幣化版本，被加載到互聯(lián)網(wǎng)上，使個(gè)人和企業(yè)能夠以與我們今天傳輸互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)相同的效率和規(guī)模將價(jià)值轉(zhuǎn)移、消費(fèi)、儲蓄和儲存。

• 受限于金融基礎(chǔ)設(shè)施，當(dāng)今世界信息的傳輸和資金的傳輸是分離的。而基于區(qū)塊鏈的?Web3?價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)直接將價(jià)值嵌入到傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的架構(gòu)中，可以使用戶成為其數(shù)據(jù)和其他技術(shù)資產(chǎn)（包括貨幣）的所有者，并促進(jìn)價(jià)值交換。在這個(gè)?Web3?價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)中，USDC?就是互聯(lián)網(wǎng)上的美元。USDC?能夠?qū)^(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)新成果用以彌補(bǔ)以及加強(qiáng)全球銀行金融體系。

• 第三層敘事：利用網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)拓展應(yīng)用場景。美元以及互聯(lián)網(wǎng)本身就具備強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。在現(xiàn)實(shí)世界和互聯(lián)網(wǎng)上，美元是一種具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的貨幣。區(qū)塊鏈技術(shù)賦予了?USDC?比傳統(tǒng)美元更強(qiáng)大的功能和新的應(yīng)用潛力，同時(shí)依托傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行落地。Circle?正在構(gòu)建一個(gè)以?USDC?為主的開放技術(shù)平臺，以美元今天的強(qiáng)勢和廣泛使用基礎(chǔ)上，充分利用互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模、速度和成本優(yōu)勢，為金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)類似的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和實(shí)用性。

敘事的確立和豐富應(yīng)用場景的拓展，促成了?Circle USDC?的成功。因此，我們編譯了?Circle?近期發(fā)布了?2025 State of the USDC Economy，以茲共同學(xué)習(xí)借鑒。

全文?1.8?萬字，以下?Enjoy：

一、Jeremy Allaire?的執(zhí)行摘要

過去的一年標(biāo)志著?USDC?在經(jīng)濟(jì)增長和應(yīng)用成熟方面取得了重大進(jìn)展。在全球范圍內(nèi)，隨著越來越多的個(gè)人和企業(yè)體會到區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上的數(shù)字美元的力量，這種趨勢呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。開發(fā)者們不斷發(fā)現(xiàn)能夠利用?USDC 和 Circle 公司的技術(shù)構(gòu)建應(yīng)用平臺，使得全球商業(yè)和金融變得更加高效、快速和包容。

我們來看?2024 年?USDC?的具體數(shù)據(jù)：

• 2024?全年流通中的?USDC?同比增長超過?78%，這比任何其他大型穩(wěn)定幣的增長都快。與此同時(shí)，僅在?2024?年?11?月，月交易量就達(dá)到了?1?萬億美元，而歷史交易量則超過了?18?萬億美元。

• USDC?用戶群也很強(qiáng)大，并且正在成為主流。通過擴(kuò)大與領(lǐng)先數(shù)字資產(chǎn)交易所、銀行和錢包的合作伙伴關(guān)系，USDC?現(xiàn)在可供超過?5?億終端用戶錢包產(chǎn)品使用，支持從數(shù)字資本市場活動到美元價(jià)值存儲的一系列用例，以及全球日益增長的支付應(yīng)用浪潮。

USDC?是基于美元的穩(wěn)定幣，除了基于美元在貿(mào)易、支付和全球金融領(lǐng)域的卓越地位外，還有三個(gè)因素有望加速?USDC?的采用和實(shí)用性。這就像科技?xì)v史發(fā)展中，撥號互聯(lián)網(wǎng)和不成熟的瀏覽器逐步演變?yōu)閷拵Ш鸵苿泳W(wǎng)絡(luò)的方式，此后，搜索和電子商務(wù)將世界上所有的知識和可銷售商品帶到了數(shù)十億人的指尖。

• 法律和監(jiān)管的明確性。在世界各地，新興的穩(wěn)定幣規(guī)則正在制定穩(wěn)健的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，以保護(hù)消費(fèi)者并為更廣泛的機(jī)構(gòu)整合鋪平道路，這與?Circle?的經(jīng)營方式一致。有強(qiáng)烈的跡象表明，美國將很快效仿，并在全球范圍內(nèi)協(xié)調(diào)這些規(guī)則方面發(fā)揮重要作用。這種監(jiān)管明確性的趨勢將使家庭、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對?USDC?更有信心。

• 區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的可擴(kuò)展性。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施正在迅速改進(jìn)，變得更快、更安全、更靈活。開發(fā)人員正在簡化用戶體驗(yàn)并將復(fù)雜性推到后臺，以便技術(shù)「正常工作」，解決了重大擴(kuò)展問題的區(qū)塊鏈現(xiàn)在可以在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)?USDC?支付，而成本僅為幾分錢。

• 卓越的用戶體驗(yàn)。USDC?與傳統(tǒng)金融之間的連接數(shù)量正在激增。Circle?不斷擴(kuò)展的全球銀行網(wǎng)絡(luò)為全球許多金融中心增加了對?USDC?的直接訪問。不斷增加合作數(shù)量可以解鎖更多傳統(tǒng)支付用例，包括全球工資單支付、供應(yīng)商付款、跨境匯款、商家付款等。

基于上述種種因素，伴隨著價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)開放的網(wǎng)絡(luò)和超高速的吞吐量，Circle?穩(wěn)定幣網(wǎng)絡(luò)能夠?qū)崿F(xiàn)近乎即時(shí)的全球價(jià)值分配。這就像存儲和移動視頻為例：2002?年，傳輸視頻文件非常麻煩。二十年后，人們每天觀看的視頻時(shí)長超過?10?億小時(shí)。

USDC 經(jīng)濟(jì)的增長反映了一個(gè)更大的金融開放趨勢，技術(shù)進(jìn)步以及 API 的普及正在推動一個(gè)未來。在這個(gè)未來中，即時(shí)、低成本支付成為人們的期望。最近的研究證實(shí)了這一點(diǎn)，65% 的支付行業(yè)高管認(rèn)識到需要擴(kuò)大即時(shí)支付基礎(chǔ)設(shè)施。然而，傳統(tǒng)支付的發(fā)展卻相對滯后。USDC 有望助力快速演變的支付格局充分發(fā)揮其潛力，尤其是在那些迅速從現(xiàn)金支付轉(zhuǎn)向非現(xiàn)金支付的新興市場。

Circle?具備互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模、企業(yè)級品質(zhì)以及符合監(jiān)管要求，不僅僅是一種明智的商業(yè)策略，這是成為繁榮平臺的必然要求。十多年前，Circle?就致力于打造一家公司，利用區(qū)塊鏈的最佳特性——高速度、低成本、包容性覆蓋以及可編程性——從基礎(chǔ)層面利用互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施重建全球價(jià)值交換。正如本報(bào)告所展示的，Circle?正在踐行使命，通過無摩擦的價(jià)值交換提升全球經(jīng)濟(jì)繁榮。

Circle 對未來的前景比以往任何時(shí)候都更加樂觀——不僅對 Circle 如此，對整個(gè) USDC 生態(tài)系統(tǒng)中的每個(gè)人都是如此。

Jeremy Allaire, Circle Co-founder & CEO

二、關(guān)于?Circle?與?USDC?

2.1 Circle?穩(wěn)定幣網(wǎng)絡(luò)

全球?qū)?USDC 的興趣正在自下而上增長，越來越多的企業(yè)和個(gè)人認(rèn)識到，穩(wěn)定幣和區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)能夠解決全球支付中長期存在的問題。這些問題主要源于當(dāng)今商業(yè)活動依舊依賴的老舊支付軌道。SWIFT 和 ACH——這只是構(gòu)成當(dāng)今分散的全球支付格局的眾多軌道中的兩個(gè)——分別于 1977 年和 1972 年建立。就更近期的發(fā)展而言，如歐元區(qū)的 SEPA 以及幾個(gè)主要市場的國家即時(shí)支付系統(tǒng)，仍然缺乏全球互操作性和規(guī)模效應(yīng)。

這些不足導(dǎo)致了高昂的交易成本、延遲以及其他障礙，同時(shí)加劇了那些無法接入全球銀行系統(tǒng)人群的金融普惠問題?？傮w而言，這些摩擦對全球商業(yè)活動征收了相當(dāng)可觀的稅負(fù)。我們急需一種連接便捷、安全可靠且對所有人開放的全球資金流動新標(biāo)準(zhǔn)，能夠解決這些痛點(diǎn)并釋放巨大的機(jī)遇。這一愿景正以 Circle 穩(wěn)定幣網(wǎng)絡(luò)的形式成為現(xiàn)實(shí)。

Circle 與全球領(lǐng)先的銀行、支付服務(wù)提供商以及其他機(jī)構(gòu)攜手合作，以全球最大的受監(jiān)管穩(wěn)定幣?USDC?為核心，通過穩(wěn)定幣網(wǎng)絡(luò)將所有參與者連接在一個(gè)全面的、基于互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)算系統(tǒng)中。USDC 能夠?qū)^(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)新成果用以彌補(bǔ)以及加強(qiáng)全球銀行金融體系。自 2018 年推出以來，Circle 已經(jīng)在法幣與支持的區(qū)塊鏈之間實(shí)現(xiàn)了超過 8500 億美元的雙向流動。這一穩(wěn)定幣網(wǎng)絡(luò)使銀行、支付提供商、企業(yè)和消費(fèi)者能夠利用 USDC 進(jìn)行實(shí)時(shí)全球結(jié)算，且交易成本極低，具有全球可接入性。

在 SWIFT 和 ACH 出現(xiàn)的半個(gè)世紀(jì)以來，全球通信經(jīng)歷了徹底的變革，使人們能夠即時(shí)地在全球范圍內(nèi)相互聯(lián)系。數(shù)十億人可以在乘坐地鐵時(shí)通過手持移動電話觀看好萊塢電影，幾乎零成本地即時(shí)獲取人類的全部知識，并且能夠購買或出售來自世界各個(gè)角落的幾乎所有產(chǎn)品。Circle?正在構(gòu)建以穩(wěn)定幣為基礎(chǔ)的價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，為全球金融提供網(wǎng)絡(luò)升級。正如本報(bào)告所闡述的，這一轉(zhuǎn)型正在進(jìn)行，Circle?預(yù)計(jì)在 2025 年及以后將取得加速進(jìn)展。

2.2 USDC?既是貨幣，又是平臺

USDC 是一種能夠在多個(gè)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上傳輸?shù)臄?shù)字美元，與傳統(tǒng)貨幣形式（Forms of Money）相比，它在成本、速度和覆蓋范圍方面具有顯著優(yōu)勢。USDC 能夠體現(xiàn)貨幣的三大基本功能：它充當(dāng)數(shù)字價(jià)值儲存工具（A Digital Store of Value）、計(jì)價(jià)單位（Unit of Account）和交換媒介（Medium of Exchange）。?

USDC 數(shù)字美元是法定貨幣的代幣化版本，被加載到互聯(lián)網(wǎng)上，使個(gè)人和企業(yè)能夠以與我們今天傳輸互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)相同的效率和規(guī)模將價(jià)值轉(zhuǎn)移、消費(fèi)、儲蓄和儲存。全球研究表明，采用跨境匯款發(fā)送 200 美元的成本可能超過發(fā)送金額的 6%（且呈增長趨勢），而且這些支付的速度也在變得更慢。USDC 能夠?qū)崿F(xiàn)近乎即時(shí)的美元轉(zhuǎn)賬，成本不到一分錢。

同時(shí)，USDC 是理想的數(shù)字貨幣基礎(chǔ)設(shè)施，可用在全球范圍作為價(jià)值儲存工具、進(jìn)行支付（尤其是跨境支付）以及促進(jìn)數(shù)字資產(chǎn)市場的活動。USDC 不僅使資金流動更快、更好、更便宜，還解鎖了新的金融機(jī)會和應(yīng)用。

作為傳統(tǒng)金融與區(qū)塊鏈之間的橋梁，USDC?需要在任何時(shí)候都與銀行系統(tǒng)進(jìn)行緊密整合。Circle 與包括幾家全球系統(tǒng)重要性銀行（G - SIBs）在內(nèi)的領(lǐng)先銀行合作，確保 USDC 能夠按 1:1 的比例兌換為美元。這些合作銀行戰(zhàn)略性地分布在世界各地，這使得 USDC 在需求旺盛的市場中具有成本效益且易于獲取。

今年，Circle 開始通過國家支付系統(tǒng)以及當(dāng)?shù)刎泿旁谀承﹪姨峁?USDC。隨著?Circle?尋求更多的銀行整合，Circle?預(yù)計(jì)這種本地可用性將變得更加廣泛。USDC 還被世界領(lǐng)先的卡組織和支付網(wǎng)絡(luò)接受為主要結(jié)算貨幣，這支持了其作為交換媒介的使用。

USDC 之所以如此強(qiáng)大，是因?yàn)樗仁菙?shù)字美元，也是一個(gè)平臺。這個(gè)平臺正在消除轉(zhuǎn)移資金和在區(qū)塊鏈上構(gòu)建新應(yīng)用的技術(shù)障礙，這兩個(gè)因素此前都阻礙了采用速度。隨著時(shí)間的推移，這個(gè)平臺將把區(qū)塊鏈的復(fù)雜性推到后臺，使使用和構(gòu)建 USDC 變得更加容易，為大眾采用鋪平道路。

2.3 Circle?管理?USDC?的合規(guī)原則

Circle?管理?USDC?的基本原則：1）安全性：USDC 是代幣化的美元，而非代幣化的銀行存款；2）透明度：全面披露儲備資產(chǎn)，并由第三方提供保證；3）流動性：可全天候在全球范圍內(nèi)按 1:1 比例兌換為美元；4）穩(wěn)健性：全面的風(fēng)險(xiǎn)管理和世界級金融合作伙伴。

Circle 是 USDC 的唯一發(fā)行方。作為發(fā)行方，Circle?圍繞 USDC 儲備建立了健全的審慎風(fēng)險(xiǎn)管理與透明度標(biāo)準(zhǔn)，以樹立對其 1:1 可贖回性的最高信心。USDC 在任何時(shí)候都由存放在受監(jiān)管金融體系內(nèi)的現(xiàn)金及等價(jià)物全額儲備，儲備中約 90% 為短期美國國債和隔夜回購協(xié)議（Repos）。這些國債由貝萊德通過美國證券交易委員會（SEC）監(jiān)管的 Circle Reserve Fund 管理，該基金每日披露持倉情況。USDC 儲備的剩余部分（10%）為現(xiàn)金，以提供即時(shí)流動性，其中約 90% 的現(xiàn)金也存放在 G-SIBs。

每周，Circle?還會在 circle.com 的透明度頁面披露儲備資產(chǎn)、鑄造和贖回信息。每月，會發(fā)布 USDC 和 EURC 儲備報(bào)告，獨(dú)立審計(jì)師德勤會對這些報(bào)告發(fā)表意見。Circle?在美國及其他全球司法管轄區(qū)受到監(jiān)管，包括維護(hù)客戶身份識別（KYC）、反洗錢（AML）、制裁、隱私、監(jiān)管報(bào)告以及其他風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目，同時(shí)開展區(qū)塊鏈監(jiān)控和篩查，以防范兒童剝削、受制裁地址、恐怖融資以及其他非法活動。

USDC 在歐洲也享有這種法律和監(jiān)管上的明確性，Circle 已經(jīng)成為首家符合 MiCA 規(guī)則的主要全球穩(wěn)定幣發(fā)行方——EURC?歐元穩(wěn)定幣，完全由?Circle?在法國的受監(jiān)管電子貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行和儲備，符合歐盟《加密資產(chǎn)市場監(jiān)管法案》（MiCA）的監(jiān)管框架。2024 年 10 月初，EURC 成為總流通量最大的歐元支持穩(wěn)定幣，并且每周轉(zhuǎn)賬量超過了 10 億美元。EURC 可在多個(gè)區(qū)塊鏈上獲得，并且得到了歐盟大型數(shù)字資產(chǎn)服務(wù)提供商的廣泛支持。非美元穩(wěn)定幣的增長為基于區(qū)塊鏈的金融帶來了新的可能性，包括外匯（FX）、本地資本市場以及代幣化努力，還有區(qū)域跨境和匯款支付渠道。

三、互聯(lián)網(wǎng)上的美元

Circle 的使命是通過無摩擦的價(jià)值交換來提升全球經(jīng)濟(jì)繁榮。Circle?堅(jiān)信，基于區(qū)塊鏈的商業(yè)所帶來的速度、成本和可接入性優(yōu)勢，能夠?qū)嵸|(zhì)性地造福全球數(shù)十億人。

USDC 已經(jīng)在幫助加速發(fā)達(dá)世界傳統(tǒng)金融服務(wù)的演變，但其最具影響的可能是有能力對 14 億無銀行賬戶人群提供幫助。這些人群中的許多人生活在遠(yuǎn)離移動電話、互聯(lián)網(wǎng)和金融科技等金融基礎(chǔ)設(shè)施（包括實(shí)體銀行）的地方。USDC 是一種將低成本、透明的數(shù)字美元直接送入他們手中的方式。?

3.1?價(jià)值轉(zhuǎn)移的互聯(lián)網(wǎng)的速度

這一切都得益于 USDC 的固有開放性。USDC 建立在開放區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)之上，使得貨幣、支付、借貸以及其他可編程功能能夠直接融入互聯(lián)網(wǎng)的架構(gòu)中。截至 2024 年，USDC 已原生支持 16 個(gè)區(qū)塊鏈，包括以太坊——全球最大的智能合約區(qū)塊鏈，以及許多從基礎(chǔ)層面為近乎即時(shí)、近乎免費(fèi)的支付結(jié)算而設(shè)計(jì)的「第三代」區(qū)塊鏈。

USDC?將推動資金轉(zhuǎn)移進(jìn)入下一個(gè)范式。過去，信息跨越大西洋需要花費(fèi)兩個(gè)多月的時(shí)間，更快的船只、電報(bào)、傳真系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)將數(shù)據(jù)延遲縮短到了毫秒級。然而，資金的轉(zhuǎn)移卻一直較為緩慢。盡管 ACH、SWIFT 和金融科技帶來了一些改進(jìn)，但在區(qū)塊鏈出現(xiàn)之前，資金的轉(zhuǎn)移仍然落后于非金融數(shù)據(jù)。區(qū)塊鏈為價(jià)值的轉(zhuǎn)移帶來了互聯(lián)網(wǎng)的速度和規(guī)模。

3.2?USDC?用戶群逐步擴(kuò)大

在世界各地，使用?USDC?的人數(shù)持續(xù)穩(wěn)步攀升。自?2023?年初以來，持有至少?10?美元?USDC?的錢包數(shù)量幾乎翻了一番，達(dá)到 390?萬個(gè)地址，其中大部分增長發(fā)生在?2024?年。這是金融服務(wù)領(lǐng)域至少持續(xù)了二十年的更大規(guī)模、更長期的轉(zhuǎn)變的一部分。2000?年代初期至中期，移動設(shè)備和智能手機(jī)的推出，以及歐盟支付服務(wù)指令?(PSD)?等法規(guī)為科技公司開始提供金融服務(wù)鋪平了道路。

總而言之，金融數(shù)字化正在推動重大變革，數(shù)字錢包（包括與支付卡關(guān)聯(lián)的錢包）正成為一種受青睞的支付方式，商業(yè)支付也在迅速數(shù)字化。

在過去的一年里，Circle?與許多企業(yè)建立了合作伙伴關(guān)系，這些企業(yè)現(xiàn)在可以直接向數(shù)百萬自己的用戶分發(fā)?USDC。雖然這些合作伙伴關(guān)系尚處于起步階段，但?Circle?預(yù)計(jì)，憑借其龐大的用戶群，這些合作伙伴關(guān)系將通過擴(kuò)大美元獲取途徑，幫助推動?USDC?下一階段的增長。

3.3?全球企業(yè)對?Circle?的興趣激增

從強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)技術(shù)公司到開創(chuàng)性的支付公司，都對?Circle?的商業(yè)興趣逐步加深。世界各地的不同企業(yè)都在利用?Circle?提供的平臺，以更好地服務(wù)他們的客戶，更高效地運(yùn)營，并創(chuàng)造新的聯(lián)系。USDC 無國界、始終在線，并且能夠?qū)崿F(xiàn)近乎即時(shí)的支付，助力全球商業(yè)的下一波浪潮。

四、全新的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)?—— 價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)

USDC 用戶基礎(chǔ)的增長與互聯(lián)網(wǎng)的全新金融系統(tǒng)正在同步崛起，一同創(chuàng)造新的價(jià)值交換方式，增強(qiáng)并拓展傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的活動。隨著時(shí)間的推移，Circle?預(yù)計(jì)隨著越來越多的人、企業(yè)和機(jī)構(gòu)將圍繞開放互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議所提供無與倫比的實(shí)用性凝聚起來，更多的傳統(tǒng)金融活動將遷移到這個(gè)全新的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)——價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)。這一趨勢從信息到通信，直到現(xiàn)在貨幣本身——穩(wěn)定幣。

4.1?互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展軌跡

要理解這一即將到來的轉(zhuǎn)變以及 Circle 希望扮演的角色，可以回顧早期互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展軌跡。20 世紀(jì) 90 年代商業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，以及 2000 年代初「寫入」訪問權(quán)限的推進(jìn)，催生了新的平臺商業(yè)模式，這些模式賦予建設(shè)者權(quán)力，并直接將用戶相互連接。這些平臺業(yè)務(wù)至今仍主導(dǎo)著互聯(lián)網(wǎng)，涵蓋社交媒體、共享出行、電子商務(wù)、應(yīng)用市場等。通過積累顯著的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和全球規(guī)模，它們創(chuàng)造了實(shí)用性，從而實(shí)現(xiàn)了與忠實(shí)用戶群體的深度、持續(xù)互動。?

像 USDC 這樣的數(shù)字貨幣的興起，源于貨幣與摩爾定律和梅特卡夫定律的碰撞。在現(xiàn)實(shí)世界和互聯(lián)網(wǎng)上，美元是一種具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的貨幣。Circle 正在構(gòu)建一個(gè)以 USDC 為主的技術(shù)平臺，以美元今天的強(qiáng)勢和廣泛使用基礎(chǔ)上，充分利用互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模、速度和成本優(yōu)勢，為金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)類似的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和實(shí)用性。

4.2?互聯(lián)網(wǎng)的價(jià)值層

為此，Circle?采用開源標(biāo)準(zhǔn)和智能合約區(qū)塊鏈設(shè)計(jì)了 USDC，以便任何開發(fā)者都能輕松獲取他們構(gòu)建全球性、可擴(kuò)展的數(shù)字美元應(yīng)用所需的工具。這種可編程性和可組合性是改變游戲規(guī)則的：它賦予了 USDC 比傳統(tǒng)美元更強(qiáng)大的功能和新的應(yīng)用潛力。?

Circle 為開發(fā)者提供了一系列額外的服務(wù)，旨在使 USDC 更易于他們的企業(yè)以及最終客戶使用。這包括幾種類型的 USDC 支持的錢包，企業(yè)只需幾行代碼就能將其直接嵌入現(xiàn)有的客戶界面，以及一個(gè)不斷擴(kuò)大的智能合約模板庫，這些模板消除了在區(qū)塊鏈上創(chuàng)建應(yīng)用的大部分復(fù)雜性。其他服務(wù)則側(cè)重于簡化網(wǎng)絡(luò)交易費(fèi)用的支付，這些費(fèi)用通常以區(qū)塊鏈的原生代幣計(jì)價(jià)，這會增加額外的步驟和使用障礙。Circle 現(xiàn)在正在啟用使用 USDC 支付這些費(fèi)用。?

同時(shí)，作為一家受監(jiān)管的金融服務(wù)企業(yè)，Circle?將合規(guī)性置于首位。在?Circle?平臺上構(gòu)建的開發(fā)者和企業(yè)可以獲取幫助確保符合反洗錢（AML）標(biāo)準(zhǔn)的工具，通過實(shí)時(shí)交易篩查、持續(xù)監(jiān)控以及履行旅行規(guī)則義務(wù)來實(shí)現(xiàn)。Circle?的新合規(guī)引擎為開發(fā)者提供了幫助滿足合規(guī)需求的資源，將安全、穩(wěn)健、負(fù)責(zé)任的工具輸出到更廣泛的數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)。

在過去的二十年中，領(lǐng)先的云服務(wù)提供商解決了按需數(shù)據(jù)存儲等難題，使如今的互聯(lián)網(wǎng)公司能夠減少對后端的關(guān)注，將更多資源和注意力投入創(chuàng)新和客戶體驗(yàn)上。同樣地，Circle 提供了一套全面的工具包，能夠促進(jìn)「Web3」的發(fā)展。

Web3 將價(jià)值直接嵌入到互聯(lián)網(wǎng)的架構(gòu)中，可以使用戶成為其數(shù)據(jù)和其他技術(shù)資產(chǎn)（包括貨幣）的所有者，并促進(jìn)價(jià)值交換。此外，Web3 還可以成為互聯(lián)網(wǎng)的另一個(gè)新的基礎(chǔ)層，提供公司治理、價(jià)值創(chuàng)造和利益相關(guān)者參與的新途徑。?

正如如今?94%?的財(cái)富?500?強(qiáng)企業(yè)依賴公有云進(jìn)行業(yè)務(wù)運(yùn)營一樣，Circle?預(yù)計(jì)在未來幾年中，越來越多的主要公司將轉(zhuǎn)向這個(gè)價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)。據(jù)一些研究顯示，超過一半的受訪財(cái)富 500 強(qiáng)高管表示他們的公司已經(jīng)在區(qū)塊鏈上進(jìn)行構(gòu)建。除了使啟動單個(gè)應(yīng)用變得更加容易之外，Circle 還提供了一些增強(qiáng)功能，可以將 USDC 轉(zhuǎn)變?yōu)檫B接整個(gè)區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)廣泛服務(wù)的紐帶。2023 年推出的跨鏈傳輸協(xié)議（CCTP）就是一個(gè)這樣的例子。

電子郵件之所以能夠在全球范圍內(nèi)流行起來，其中一個(gè)原因是其覆蓋范圍是全球性的，SMTP 使得用戶無論使用哪種服務(wù)，都能實(shí)現(xiàn)無縫通信。同樣地，CCTP 促進(jìn)了 USDC 在支持的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)之間的互操作性。通過消除區(qū)塊鏈之間傳輸價(jià)值的長期摩擦和風(fēng)險(xiǎn)——因?yàn)閰^(qū)塊鏈本身無法相互通信——CCTP 將不斷增長的區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中的廣泛部分轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)相互連接的單一網(wǎng)絡(luò)，USDC 可以在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)中輕松流動。雖然在生命周期的早期，CCTP 已經(jīng)成為 USDC 從一個(gè)區(qū)塊鏈轉(zhuǎn)移到另一個(gè)區(qū)塊鏈的主要方式。自成立以來，CCTP 已經(jīng)處理了超過 200 億美元的 USDC 轉(zhuǎn)移。

4.3?培育開發(fā)者生態(tài)

資金的流動幾乎觸及了本地和全球商業(yè)的每一個(gè)方面。USDC 和 Circle 的技術(shù)解決方案建立在開放協(xié)議和可編程性之上，為任何軟件開發(fā)者提供了他們熟悉的工具——包括標(biāo)準(zhǔn)編程語言中的 API——來創(chuàng)建能夠升級傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的強(qiáng)大應(yīng)用。

開發(fā)者已經(jīng)在利用這一新機(jī)會構(gòu)建價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)。至關(guān)重要的是，這一進(jìn)程既自下而上又自上而下地進(jìn)行。創(chuàng)業(yè)者正在利用 USDC 和?Circle?的平臺創(chuàng)造全新的金融應(yīng)用類別。與此同時(shí)，企業(yè)則利用這一相同的基礎(chǔ)設(shè)施將 USDC 和區(qū)塊鏈的效率整合到他們現(xiàn)有的運(yùn)營中。 每一天，Circle 都在投資于區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)和開發(fā)者社區(qū)的增長。

在全球范圍內(nèi)，Circle?舉辦研討會并提供其他資源，以便開發(fā)者更容易地動手實(shí)踐并獲取數(shù)字美元的力量。?Circle?幫助開發(fā)者解鎖 USDC 平臺，這些開發(fā)者需要將企業(yè)級軟件集成到可信的應(yīng)用程序中，這些應(yīng)用程序是為本報(bào)告中突出顯示的數(shù)字美元用例構(gòu)建的。

迄今為止，USDC 開發(fā)者的大部分活動都集中在加深區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)與傳統(tǒng)金融軌道之間的聯(lián)系。這些聯(lián)系充當(dāng)了進(jìn)出匝道，使 USDC 對現(xiàn)有的支付用例更具影響力。這些活動支持并增強(qiáng)了一個(gè)更強(qiáng)大的鏈上經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在這個(gè)經(jīng)濟(jì)中，連接買家、賣家和商家的全方位金融活動可以原生地在區(qū)塊鏈上進(jìn)行。

區(qū)塊鏈與 AI 的不斷增長的交叉點(diǎn)是 USDC 開發(fā)者社區(qū)中另一個(gè)日益受到關(guān)注的領(lǐng)域。盡管還處于初期階段，但已有跡象表明，使用 USDC 的自主支付可能開始為互聯(lián)網(wǎng)商品開辟新的商業(yè)模式，并為人們創(chuàng)造更便捷的消費(fèi)方式。Circle 平臺已準(zhǔn)備好幫助開發(fā)者構(gòu)建這一未來。

這種鏈上經(jīng)濟(jì)正在多個(gè)區(qū)塊鏈上出現(xiàn)，這進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了對中立、互操作性基礎(chǔ)設(shè)施的需求——包括 USDC 和 CCTP——消除了在這些網(wǎng)絡(luò)之間開展業(yè)務(wù)的摩擦。事實(shí)上，按構(gòu)建者興趣排名前六的區(qū)塊鏈都具備原生 USDC 可用性和完整的 CCTP 集成，這凸顯了 Circle 在這個(gè)不斷增長的構(gòu)建者和創(chuàng)作者生態(tài)系統(tǒng)中的核心地位。

五、USDC?現(xiàn)實(shí)用例

USDC 的用途與法定美元的用途一樣豐富，甚至更有潛力。今天，大多數(shù) USDC 活動都面向以下四類：

5.1?全球美元獲取?

美元在美國以外地區(qū)，無論是商業(yè)用途還是個(gè)人用途，都需求旺盛。美元在拉丁美洲的跨境貿(mào)易中占比超過 90%，在亞太地區(qū)占比 74%，在歐洲以外的其他地區(qū)占比 79%。據(jù)美國聯(lián)邦儲備稱，超過 1 萬億美元的美國紙幣——以及所有 100 美元紙幣中超過 60% 的部分——都在美國以外地區(qū)持有。?

USDC 在美國以外的使用在很大程度上得益于這些因素，以及其相比傳統(tǒng)銀行美元更易于獲取。全年以來，Circle?與已建立的金融科技公司、新銀行以及其他分銷商合作，如今他們能夠?qū)?USDC 直接交到全球客戶手中。

5.1.1 Nubank?—— 拉美新興銀行

Nubank?是亞洲以外全球最大的數(shù)字銀行平臺，為巴西、墨西哥和哥倫比亞的?1.05?億客戶提供服務(wù)。該公司一直通過利用數(shù)據(jù)和專有技術(shù)開發(fā)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，引領(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)型。在「對抗復(fù)雜性和賦予人們權(quán)利」的使命指導(dǎo)下，Nubank?滿足客戶的完整金融旅程，通過負(fù)責(zé)任的貸款和透明度促進(jìn)金融準(zhǔn)入和發(fā)展。該公司由高效且可擴(kuò)展的業(yè)務(wù)模式提供支持，將低成本服務(wù)與不斷增長的回報(bào)相結(jié)合。Nubank?的影響力已獲得多項(xiàng)獎(jiǎng)項(xiàng)的認(rèn)可，包括《時(shí)代》雜志?100?強(qiáng)企業(yè)、Fast Company?最具創(chuàng)新力的公司和《福布斯》全球最佳銀行。

2024?年?5?月，Circle?宣布在?Nubank?的本土市場巴西推出。此次發(fā)布包括與?Nubank?的合作，兩家公司將共同打造數(shù)字資產(chǎn)產(chǎn)品，讓?Nubank?用戶能夠近乎即時(shí)、低成本、全天候地訪問?USDC。除了使用美元作為價(jià)值存儲之外，Nubank?用戶還可以將?USDC?轉(zhuǎn)移到其他錢包，并將越來越多地在日常金融活動中使用它。在?Nubank，30%?的加密用戶持有?USDC?資產(chǎn)，50%?的新用戶將?USDC?作為進(jìn)入加密世界的敲門磚，2024?年，持有?USDC?的用戶數(shù)上升了?10?倍。

隨著 Nubank 繼續(xù)在拉丁美洲及其他地區(qū)擴(kuò)大影響力，USDC 將成為我們?yōu)榭蛻籼峁﹦?chuàng)新金融解決方案戰(zhàn)略的基石。它的穩(wěn)定性、全球影響力和對監(jiān)管合規(guī)的承諾使其成為我們構(gòu)建更具包容性和可及性的金融未來的理想合作伙伴。

Thomaz Fortes, Head of Crypto

5.1.2 Lemon?—— 法幣與數(shù)幣錢包

Lemon?是一家拉丁美洲公司，已成為零售數(shù)字貨幣市場的領(lǐng)導(dǎo)者。Lemon?在阿根廷、秘魯和巴西設(shè)有直接業(yè)務(wù)，還與合作伙伴合作，以覆蓋墨西哥、哥倫比亞、烏拉圭和厄瓜多爾的用戶。他們的主要產(chǎn)品是將傳統(tǒng)金融與數(shù)字貨幣相結(jié)合的虛擬錢包。通過整合?DeFi?協(xié)議，每周可獲得額外的加密貨幣收入，進(jìn)一步增強(qiáng)了當(dāng)?shù)刎泿排c加密貨幣（包括?USDC）之間的無縫兌換。

創(chuàng)新的?Visa Lemon?卡可供阿根廷用戶使用，提供全球消費(fèi)，每次購買均可獲得比特幣現(xiàn)金返還。Lemon?和?Visa?進(jìn)一步加深了合作關(guān)系，正在制定計(jì)劃，將?Lemon?卡擴(kuò)展到整個(gè)地區(qū)。此外，秘魯人可以使用法定貨幣或加密貨幣與當(dāng)?shù)刂Ц断到y(tǒng)互動，并通過二維碼匯款。在?Lemon，用戶合計(jì)持有?1.37?億美元的?USDC，USDC?用戶新增量達(dá)到?21%。

該地區(qū)擁有超過 300 萬用戶，Lemon 持有的 USDC 數(shù)量在過去 12 個(gè)月中增長了 61%。這反映了對數(shù)字美元的不斷增長的需求。這一增長凸顯了穩(wěn)定幣的重要性以及我們提供量身定制的解決方案的能力，使拉丁美洲的個(gè)人能夠自由、無障礙地管理他們的資金。

Maximiliano Raimondi, CFO

5.2?數(shù)字資產(chǎn)市場

2024?年，數(shù)字資產(chǎn)市場發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，主流采用率大幅增長。隨著全球越來越多的司法管轄區(qū)頒布明確的法規(guī)來管理市場行為，越來越多的數(shù)字資產(chǎn)交易所成為新用戶獲取金融產(chǎn)品的合規(guī)入口，這些金融產(chǎn)品具有增強(qiáng)的安全措施和強(qiáng)大的消費(fèi)者保護(hù)。

USDC?在這些市場中發(fā)揮著越來越重要的作用。作為使用最廣泛的受監(jiān)管穩(wěn)定幣，USDC?可以為交易所及其客戶消除風(fēng)險(xiǎn)，并作為交易、借貸、存儲價(jià)值和其他活動的流動美元基礎(chǔ)層。

基于公眾日益增長的興趣，全球中心化交易所持有的?USDC?數(shù)量在?2024?年穩(wěn)步增長。機(jī)構(gòu)對?USDC?交易的更多支持以及與?USDC?掛鉤的新產(chǎn)品的推出，繼續(xù)增強(qiáng)?USDC?與比特幣、以太幣和其他數(shù)字貨幣現(xiàn)貨和杠桿產(chǎn)品交易的流動性。

USDC?還在去中心化金融?(DeFi)?中發(fā)揮著重要作用，機(jī)構(gòu)往往非常重視安全性和透明度。隨著數(shù)字資產(chǎn)價(jià)格上漲，DeFi?在?2024?年全年反彈，截至?2024?年?11?月?30?日，總鎖定價(jià)值?(TVL)?超過?1260?億美元。USDC?建立在?DeFi?歷史上強(qiáng)勁的使用率之上，在同一時(shí)間段內(nèi)占據(jù)了穩(wěn)定幣交易量的?69%。

隨著越來越多的全球司法管轄區(qū)頒布數(shù)字資產(chǎn)市場法規(guī)，對受監(jiān)管的穩(wěn)定幣的需求將會增長。這在歐洲已經(jīng)很明顯，歐洲于?2024?年夏季通過了全面的?MiCA?框架。歐洲的交易者越來越多地選擇受監(jiān)管的穩(wěn)定幣，包括?USDC?和?EURC，它們從第一天起就符合?MiCA?標(biāo)準(zhǔn)。在整個(gè)?2024?年，該地區(qū)的幾家交易所在?2024?年?12?月?31?日全面合規(guī)截止日期之前提前宣布將不合規(guī)的穩(wěn)定幣退市。

盡管缺乏市場結(jié)構(gòu)監(jiān)管，但美國的主流采用也在加速，這在很大程度上受到美國證券交易委員會?(SEC)?批準(zhǔn)現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金?(ETF)?的推動，使資產(chǎn)管理人能夠?yàn)榭蛻艉涂蛻籼峁┦兄底畲蟮臄?shù)字資產(chǎn)的訪問權(quán)限。幾個(gè)月后，SEC?批準(zhǔn)了以太幣的現(xiàn)貨?ETF。總的來說，這些?ETF?為主流投資者提供了一種高度監(jiān)管、透明的方式，使他們能夠截至?2024?年?11?月?30?日投資近?2.5?萬億美元的數(shù)字資產(chǎn)。迄今為止，至少有?11?家美國機(jī)構(gòu)推出了與比特幣或以太幣掛鉤的?ETF，按市值計(jì)算，這兩種數(shù)字資產(chǎn)是最大的兩種。

雖然?Circle?并未直接用于這些?ETF，但其長期以來的監(jiān)管優(yōu)先立場意味著?USDC?正受益于更廣泛的數(shù)字資產(chǎn)市場趨勢，即監(jiān)管更加清晰、融入全球金融體系。美國和世界各地的主要傳統(tǒng)投資平臺繼續(xù)擴(kuò)大其數(shù)字產(chǎn)品范圍，USDC?是連接傳統(tǒng)資產(chǎn)和數(shù)字資產(chǎn)市場的橋梁，為客戶服務(wù)。

5.2.1 Coinbase?—— 全球首屈一指的合規(guī)數(shù)字資產(chǎn)交易所

Coinbase?提供了一個(gè)值得信賴的平臺，使個(gè)人和機(jī)構(gòu)能夠輕松參與數(shù)字資產(chǎn)，包括交易、質(zhì)押、保管、消費(fèi)和快速、免費(fèi)的全球轉(zhuǎn)賬。USDC?在?Coinbase?中扮演著重要角色，占交易流動性和抵押品的很大一部分。2023?年，Coinbase?推出了?Base，這是一條以太坊第?2?層區(qū)塊鏈，可在不到一秒的時(shí)間內(nèi)以不到一分錢的成本實(shí)現(xiàn)?USDC?交易。今年，Base?的采用率顯著增長，而?USDC——作為?Base?上領(lǐng)先的穩(wěn)定幣——是這一激增的關(guān)鍵部分。在過去幾年，合計(jì)約?5620?億?USDC?來到?Base?上。Coinbase?還提供一系列其他服務(wù)，可以讓更多人輕松訪問和開始使用?USDC。

穩(wěn)定幣正在通過促進(jìn)更大的開放性和包容性來改變?nèi)蚪鹑诟窬?。USDC 流通量的不斷擴(kuò)大將增強(qiáng)全球經(jīng)濟(jì)自由，為基于信任和透明度的行業(yè)樹立新標(biāo)準(zhǔn)。我們很高興通過推進(jìn) USDC 生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展，其流通和全球采用來進(jìn)一步推動創(chuàng)新。

Shan Aggarwal, VP of Corporate and Business Development

5.2.3?Chipper Cash?—— 為非洲提供便捷金融服務(wù)

Chipper Cash?擁有超過?600?萬注冊用戶，是非洲最大的金融科技公司之一。該公司使非洲人能夠輕松匯款，避免使用其他支付系統(tǒng)時(shí)通常會遇到的麻煩和費(fèi)用。Chipper?利用?USDC?在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)高效的資金管理，優(yōu)化并降低跨境結(jié)算成本。

Chipper?提供多種產(chǎn)品，包括以美元計(jì)價(jià)的儲蓄（適用于希望將外國工資轉(zhuǎn)換為?USDC?的當(dāng)?shù)毓と耍⒖稍诒镜鼗蛉蜃①Y和使用的虛擬?Visa?卡、投資外國股票的零碎股份以及匯款等。Chipper?在全球擁有?49?個(gè)運(yùn)營許可證，包括最近由加納證券交易委員會頒發(fā)的經(jīng)紀(jì)交易商許可證。Circle?和?Chipper?是值得驕傲的合作伙伴，為整個(gè)非洲及其他地區(qū)提供值得信賴且可訪問的金融服務(wù)。

USDC 是 Chipper Cash 技術(shù)平臺和越來越多合作伙伴的關(guān)鍵結(jié)算層，可實(shí)現(xiàn)無縫的 24/7 美元轉(zhuǎn)賬并促進(jìn)廣泛的互操作性。通過在共享賬本上使用 USDC，我們大大提高了運(yùn)營效率 —— 實(shí)時(shí)對賬、透明的資金追蹤和減少的交易糾紛，簡化了我們的內(nèi)部流動性流程。這種效率對于我們的增長戰(zhàn)略以及對非洲及其他地區(qū)用戶提供強(qiáng)大而可靠的金融服務(wù)的承諾至關(guān)重要。

Maijid Moujaled, Co-founder & CEO

5.2.2?Bullish?—— 創(chuàng)新數(shù)字資產(chǎn)交易所

Bullish?專注于為機(jī)構(gòu)數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域開發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)，重塑了傳統(tǒng)交易所，使資產(chǎn)持有人受益、為交易者賦能并提高市場透明度。在集團(tuán)資本雄厚的資金支持下，Bullish?的中心化交易所將高性能中央限價(jià)訂單簿?(CLOB)?與專有的自動化做市技術(shù)相結(jié)合，以提供深度流動性和緊密價(jià)差——所有這些都在合規(guī)和受監(jiān)管的框架內(nèi)完成。該交易所于?2021?年?11?月推出，在亞太地區(qū)、歐洲、非洲和拉丁美洲的?50?多個(gè)特定司法管轄區(qū)提供服務(wù)。Bullish?是一家全儲備交易所，通過強(qiáng)大的安全措施和監(jiān)管監(jiān)督，優(yōu)先考慮合規(guī)性和保護(hù)客戶資產(chǎn)。

Bullish?交易所由?Bullish (GI) Limited?運(yùn)營，受直布羅陀金融服務(wù)委員會監(jiān)管。?Bullish?于?2021?年推出了?USDC，目前在現(xiàn)貨和衍生品市場上架了?50?多個(gè)?USDC?交易對。Bullish?每天?USDC?的交易量達(dá)到?13?億美元，占整個(gè)交易所交易量的?83%。

全球范圍內(nèi)引入強(qiáng)有力的監(jiān)管制度，正在向現(xiàn)有的多元化金融服務(wù)參與者開放加密貨幣市場。USDC 不僅提供高效、安全的交易媒介，還為機(jī)構(gòu)提供了一條自信地參與數(shù)字資產(chǎn)的途徑，同時(shí)充當(dāng)了回收風(fēng)險(xiǎn)資本的重要機(jī)制。

Chris Tyrer, Head of Institutional

5.2.3?dYdX?—— 頂級去中心化交易所

dYdX?是去中心化金融?(DeFi)?領(lǐng)域最大、最成功的協(xié)議之一，由?Antonio Juliano?于?2017?年創(chuàng)立，最初在以太坊主網(wǎng)上推出，隨后于?2020?年與以太坊第?2?層?Starkware?一起構(gòu)建了第?2?層擴(kuò)展解決方案。

dYdX?在認(rèn)識到降低費(fèi)用和加快速度的需求，開始探索替代基礎(chǔ)設(shè)施，并于?2023?年在?Cosmos?上重新推出了他們的服務(wù)，Cosmos?是一個(gè)高度模塊化的生態(tài)系統(tǒng)，使?dYdX?等服務(wù)能夠構(gòu)建和運(yùn)營自己的區(qū)塊鏈。

在?dYdX?上進(jìn)行的每筆交易幾乎立即以?USDC?結(jié)算。Circle?的跨鏈傳輸協(xié)議?(CCTP)?為用戶提供了一種簡單的方法，可以將原生?USDC?流動性從其他區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)帶到?Cosmos。CCTP?是一種無需許可的鏈上實(shí)用程序，可通過原生銷毀和鑄造促進(jìn)區(qū)塊鏈之間?USDC?的安全轉(zhuǎn)移。CCTP?讓用戶可以輕松連接錢包并從以太坊和其他受支持網(wǎng)絡(luò)存入?USDC。閱讀有關(guān)?Circle、dYdX?和?Cosmos?的更多信息。

Circle?感謝 Circle 團(tuán)隊(duì)，dYdX Chain 自部署以來已處理了超過 100 億美元的交易量。這是一項(xiàng)巨大的壯舉，如果沒有 Cosmos 原生 USDC 和 CCTP 的創(chuàng)新，這是不可能實(shí)現(xiàn)的。在 dYdX，我們非常感謝 Circle 的持續(xù)創(chuàng)新，以及他們對確保用戶安全和可靠性的承諾。?

Antonio Juliano, Founder

5.3?支付

區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)可以通過用精簡、始終在線、可互操作的技術(shù)取代多個(gè)中介機(jī)構(gòu)和孤立的數(shù)據(jù)庫，為老舊的、分散的傳統(tǒng)支付軌道提供重大升級，這些技術(shù)可以將價(jià)值轉(zhuǎn)移給任何有互聯(lián)網(wǎng)連接的人。

USDC?正在推動全球支付的發(fā)展，從商戶收單到匯款和?B2B?支付。USDC?非常適合降低成本和增加?150?萬億美元跨境交易流動的競爭。尤其以商業(yè)支付為例，這些支付已經(jīng)轉(zhuǎn)向數(shù)字替代品，預(yù)計(jì)未來幾年這種增長將繼續(xù)下去。USDC?可以幫助充分實(shí)現(xiàn)數(shù)字支付的好處，因?yàn)樗ㄟ^開放、共享的區(qū)塊鏈賬本進(jìn)行，無需中介機(jī)構(gòu)。

今年，Circle?已采取重大舉措，讓?USDC?在全球主要市場中利用這一趨勢，這些市場對數(shù)字美元的需求很高。美國、巴西、墨西哥、歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)、新加坡和中國香港的企業(yè)現(xiàn)在可以利用?Circle?的銀行合作伙伴關(guān)系，以?USDC?向這些市場中的其他企業(yè)付款。在?Circle?的銀行合作伙伴處開戶的收款人可以輕松地將這些資金兌換成當(dāng)?shù)刎泿牛恍鑾追昼娂纯赏瓿伞?/p>

這些市場是全球最活躍的全球貿(mào)易走廊之一。例如，僅美國和墨西哥之間的雙邊貿(mào)易每年就超過?8000?億美元。在巴西，該國每年?6400?億美元的對外商品貿(mào)易中有?95%?以美元進(jìn)行。Circle?預(yù)計(jì)，更多的銀行合作伙伴關(guān)系將繼續(xù)增強(qiáng)?USDC?的全球流動性和支付效用，為在商戶、供應(yīng)商、貿(mào)易、匯款、工資單、公司間和其他支付類型中的更廣泛使用鋪平道路。

5.3.1 Worldpay?—— 創(chuàng)新的全球支付服務(wù)商

Worldpay?為各種規(guī)模的企業(yè)提供支付、收款和管理服務(wù)。他們是金融技術(shù)領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，擁有支持全業(yè)務(wù)的獨(dú)特能力。無論是在線、店內(nèi)還是移動端，Worldpay?都是?146?個(gè)國家 / 地區(qū)和?135?種貨幣的卓越商務(wù)體驗(yàn)的核心。他們幫助客戶提高效率、提高安全性和取得更大成功。

2022?年，Worldpay?成為首家提供直接?USDC?結(jié)算的全球商戶收單機(jī)構(gòu)，使世界各地的商戶能夠利用不斷增長的穩(wěn)定幣支付量，并為加密貨幣原生企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)的客戶提供新的支付方式。Worldpay?采用?USDC?還使企業(yè)能夠制定適合其業(yè)務(wù)開展的首選貨幣的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。?由此，Worldpay?客戶不再受制于僅提供法定貨幣生態(tài)系統(tǒng)的支付服務(wù)提供商，而是可以利用創(chuàng)新的加密支付方式，以快速高效的方式直接接收、持有和轉(zhuǎn)移穩(wěn)定幣。

今年，隨著數(shù)字資產(chǎn)市場的反彈，Worldpay?占據(jù)了有利位置，可以利用零售興趣的上升。除了為幾家主要交易所提供卡到加密貨幣的購買和加密貨幣到卡的提款功能外，他們還通過?USDC?結(jié)算提供簡化的資金管理。Worldpay?客戶可以從其客戶那里收到?USDC?而不是法定貨幣，并在周末（傳統(tǒng)銀行營業(yè)時(shí)間之外）結(jié)算這些資金，以幫助優(yōu)化營運(yùn)資金。

與 Circle 合作使 Worldpay 能夠?yàn)槲覀兊纳碳規(guī)硇碌膭?chuàng)新、可擴(kuò)展的數(shù)字支付解決方案。我們的合作伙伴關(guān)系提高了交易效率，同時(shí)擴(kuò)大了客戶對安全鏈上交易的訪問。USDC 結(jié)算使我們的商家能夠?qū)⒆约憾ㄎ辉跀?shù)字金融的最前沿，在那里他們可以利用快速、高效結(jié)算的好處。展望 2025 年，Worldpay 對與 Circle 合作的機(jī)會感到興奮，繼續(xù)發(fā)展生態(tài)系統(tǒng)，讓更多的參與者可以利用穩(wěn)定幣提供的優(yōu)勢。

Nabil Manji, SVP, Head of FinTech Growth & Financial Partnerships

5.3.2 Mastercard?—— 全球卡組織網(wǎng)絡(luò)

萬事達(dá)卡正在與世界各地的企業(yè)和政府在支付等領(lǐng)域合作，以改善其服務(wù)的數(shù)十億人的生活。?60?多年來，萬事達(dá)卡一直率先開發(fā)技術(shù)，使支付更簡單、更智能、更安全。萬事達(dá)卡的全球網(wǎng)絡(luò)通過利用技術(shù)建立更牢固的聯(lián)系并將更多人帶入數(shù)字經(jīng)濟(jì)，推動支付生態(tài)系統(tǒng)的進(jìn)步。?

萬事達(dá)卡與?Circle?的合作現(xiàn)已進(jìn)入第五個(gè)年頭。2021?年，萬事達(dá)卡宣布，它將使發(fā)行人及其加密卡合作伙伴更容易使用?USDC?來結(jié)算萬事達(dá)卡網(wǎng)絡(luò)上交易產(chǎn)生的支付。隨后，相同的功能得到擴(kuò)展，以支持希望以?USDC?向商家付款的收單機(jī)構(gòu)。目前，數(shù)百萬美元正在使用此解決方案進(jìn)行結(jié)算，發(fā)行人和收單機(jī)構(gòu)均可使用。此外，萬事達(dá)卡去年推出了一款卡產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，允許在超過?1?億個(gè)接受萬事達(dá)卡的地點(diǎn)使用自托管錢包中持有的?USDC。

在 Mastercard，我們努力滿足消費(fèi)者和客戶的需求。在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域運(yùn)營的客戶和聯(lián)合品牌考慮到他們的商業(yè)模式，更喜歡與包括 USDC 在內(nèi)的穩(wěn)定幣打交道，我們希望他們能夠選擇與我們網(wǎng)絡(luò)的結(jié)算機(jī)制。我們與 Circle 的合作關(guān)系將不斷發(fā)展，以支持我們讓支付變得更簡單、更智能、更安全的使命。

Izzy Iliev-Wollitzer, SVP, Blockchain and Digital Assets。

在 MetaMask，我們非常高興能與 Mastercard 和 Circle 合作。我們著手創(chuàng)建一個(gè)解決方案，讓用戶可以在任何接受 Mastercard 的地方直接從他們的 MetaMask 賬戶付款，在與這些寶貴的合作伙伴的合作下，我們于去年夏天實(shí)現(xiàn)了這一目標(biāo)。雖然這是向更好、更快的支付服務(wù)邁出的重要一步，但我們相信這只是金融包容性新時(shí)代的第一步 —— 我們期待繼續(xù)共同建設(shè)它。

Daniel Lynch, Card Strategy Lead

5.3.3 Zodia Markets?—— 與?Standard Chartered?共同推動企業(yè)跨境支付

Zodia Markets?是一家機(jī)構(gòu)優(yōu)先的數(shù)字資產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司，為全球客戶提供廣泛的服務(wù)，包括場外交易和鏈上外匯。在?Zodia Markets，全年有?40?億美元的?USDC?籌造，平均每單跨境支付金額為?350?萬美元。

Zodia Markets?成立于渣打銀行的創(chuàng)新部門?SC Ventures?和亞洲領(lǐng)先的數(shù)字資產(chǎn)公司?OSL Group，支持?50?多種數(shù)字資產(chǎn)和?20?多種法定貨幣。該公司的機(jī)構(gòu)重點(diǎn)和與渣打銀行的獨(dú)特關(guān)系使其成為?USDC?的企業(yè)跨境支付用例的核心，特別是在新興市場。客戶包括跨國大宗商品公司和其他尋求通過更快、更便宜的方式跨境轉(zhuǎn)移美元來加速增長的企業(yè)。

渣打銀行是一家資本雄厚的全球銀行，是?Zodia Markets?的主要股東，在數(shù)字資產(chǎn)和傳統(tǒng)金融的融合中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。渣打銀行擁有悠久的歷史和多元化的業(yè)務(wù)線組合，深諳如何促進(jìn)全球企業(yè)和個(gè)人的可持續(xù)增長。2023?年，渣打銀行成為持有部分支持?USDC?儲備現(xiàn)金的銀行之一。渣打銀行還通過促進(jìn)新加坡的本地鑄造，幫助人們更輕松地在高需求市場獲得?USDC。Circle?與渣打銀行的合作意味著?Zodia Markets?可以幾乎立即鑄造和銷毀?USDC，客戶有機(jī)會在幾分鐘內(nèi)進(jìn)入和退出全球支付流。

5.3.4?MoneyGram?—— 全球領(lǐng)先的金融科技公司

MoneyGram?是世界領(lǐng)先的金融科技公司之一，擁有?80?年的歷史，致力于幫助世界各地的個(gè)人和企業(yè)更快、更高效地匯款。如今，他們的服務(wù)遍及?200?多個(gè)國家和地區(qū)，覆蓋超過?1.5?億消費(fèi)者，他們可以選擇匯款方式——在線、在其備受好評的移動應(yīng)用程序中或在?440,000?多個(gè)地點(diǎn)之一。

MoneyGram?在?Stellar?區(qū)塊鏈上使用?USDC?來促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模的美元流動，同時(shí)能夠在?180?個(gè)國家兌現(xiàn)并在?30?多個(gè)國家 / 地區(qū)轉(zhuǎn)換為?USDC。2024?年，MoneyGram?推出了?MoneyGram? Wallet，這是一款非托管數(shù)字錢包，使用?USDC?使點(diǎn)對點(diǎn)匯款更加容易?；谒麄?nèi)虻臉I(yè)務(wù)范圍和數(shù)十年的專業(yè)知識，使得他們的匯款方式是全球性的，而不是地區(qū)性的。MoneyGram?已經(jīng)將美國與巴西和墨西哥連接起來，并計(jì)劃在建設(shè)中啟用更多的支付通道。

Circle?在 MoneyGram，我們看到了 USDC 與 Circle 合作的巨大潛力，可以提高跨境交易的速度、透明度和可訪問性。我們的目標(biāo)是通過更大的金融包容性賦予世界各地的社區(qū)權(quán)利。開放的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)代表著全球貨幣流動演變的關(guān)鍵一步，使我們能夠滿足精通數(shù)字技術(shù)的客戶日益增長的期望。通過利用區(qū)塊鏈技術(shù)和 USDC 等穩(wěn)定幣，MoneyGram 走在創(chuàng)新的前沿，連接傳統(tǒng)和數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)，并能夠在數(shù)字資產(chǎn)和當(dāng)?shù)刎泿胖g進(jìn)行互操作。

Jon Lira MoneyGram Access, Head of Partnerships

5.3.5 Stripe?—— 美國支付巨頭

Stripe?是一家為互聯(lián)網(wǎng)構(gòu)建金融基礎(chǔ)設(shè)施的科技公司。從新創(chuàng)業(yè)公司到上市公司，各種規(guī)模的企業(yè)都使用?Stripe?的軟件來接受付款并在線管理業(yè)務(wù)。2023?年，Stripe?的商業(yè)客戶處理的總付款額達(dá)到?1?萬億美元。Stripe?是世界上最具創(chuàng)新精神的公司之一，也是早期采用加密支付的公司。2022?年，他們開始為平臺提供?USDC?作為支付選項(xiàng)，2024?年，他們讓商家能夠在以太坊、Solana?和?Polygon?區(qū)塊鏈上使用?USDC?接受穩(wěn)定幣付款。

5.4?人道主義援助

在世界上一些最偏遠(yuǎn)和最難以到達(dá)的地區(qū)，人道主義組織經(jīng)常采用跨境運(yùn)輸現(xiàn)金的方式，以促進(jìn)跨境支付。

這種發(fā)放援助的方法不可靠、成本高、效率低，而且容易受到腐敗的影響。目前，全球有?14?億人群生活在銀行服務(wù)覆蓋不到的地區(qū)。預(yù)計(jì)有?1.3?億人因全球氣候變暖的趨勢，而陷入極度的貧困狀態(tài)。

USDC?正在開始改變這種局面，為世界上一些領(lǐng)先的人道主義援助機(jī)構(gòu)提供更有效、更安全的替代方案。USDC?能夠支持?180?個(gè)國家，并且交易成本可以忽略不計(jì)。

通過提供一種快速、透明、高效的方式，只需一臺移動設(shè)備和一個(gè)數(shù)字錢包，就可以直接通過互聯(lián)網(wǎng)在世界各地轉(zhuǎn)移價(jià)值，USDC?可以彌合這一看似難以解決的鴻溝。它可以讓援助組織以無與倫比的速度、更低的成本和高度的可審計(jì)性和信任度向最需要的人提供支持，而這些都是人道主義工作的基石。

世界各地的企業(yè)家也在轉(zhuǎn)向?USDC?來構(gòu)建下一代人道主義援助服務(wù)。Circle?通過?Unlocking Impact?培育這個(gè)創(chuàng)業(yè)社區(qū)，這是一系列推介競賽，匯集了人道主義、企業(yè)和技術(shù)部門，以設(shè)計(jì)新的?USDC?用例，以解決聯(lián)合國的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)?(SDG)。

2024?年秋季，Circle?在聯(lián)合國大會和國際貨幣基金組織和世界銀行年會期間舉辦了第四屆和第五屆?Unlocking Impact?推介競賽。獲獎(jiǎng)?wù)甙?Kshetra?和?Decaf，這些初創(chuàng)公司使用?USDC?創(chuàng)建支付和匯款服務(wù)，推動金融包容性。

5.4.1 The UN Refugee Agency?—— 聯(lián)合國難民署

如今，全世界有超過?1.2?億人被迫流離失所，這一數(shù)字接近日本的總?cè)丝?。然而，隨著迫害、沖突、暴力和侵犯人權(quán)行為的增多，被迫流離失所者的前景愈加黯淡。聯(lián)合國難民署領(lǐng)導(dǎo)國際行動，保護(hù)因沖突和迫害而被迫逃離家園的人們。聯(lián)合國難民署提供住所、食物和水等救生援助，幫助維護(hù)基本人權(quán)，并制定解決方案，確保人們有一個(gè)安全的家園，在那里他們可以建立更美好的未來。

向流離失所者分發(fā)援助物資是一項(xiàng)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。他們可能無法獲得銀行服務(wù)，尤其是在飽受戰(zhàn)爭和動亂困擾的國家。當(dāng)?shù)刎泿旁诎l(fā)行國以外可能不穩(wěn)定且難以使用，因此對于被迫跨境尋求安全的人們來說，當(dāng)?shù)刎泿诺膬r(jià)值較低。現(xiàn)金丟失或被盜的風(fēng)險(xiǎn)很高，這對沒有家庭基礎(chǔ)的人來說是另一個(gè)主要問題。作為人道主義現(xiàn)金計(jì)劃的一部分，聯(lián)合國難民署和?Circle?于?2022?年?12?月啟動了一項(xiàng)計(jì)劃，以?USDC?的形式向一群因?yàn)蹩颂m戰(zhàn)爭而流離失所的人分發(fā)無國界數(shù)字美元。這筆錢通過?Stellar?區(qū)塊鏈直接轉(zhuǎn)入收款人的數(shù)字錢包，收款人可以通過自己智能手機(jī)上的數(shù)字錢包幾乎立即訪問該錢包，并具有完全集成的兌現(xiàn)解決方案，并符合監(jiān)管要求。

該解決方案在烏克蘭的成功推動了其在其他地區(qū)的進(jìn)一步擴(kuò)展和實(shí)施。例如，在阿根廷，引入這種基于區(qū)塊鏈的系統(tǒng)可以幫助保障現(xiàn)金援助的價(jià)值，免受該國高通脹和貨幣貶值的影響，從而顯著提高向拉丁美洲被迫流離失所者提供的援助的購買力和影響。通過利用區(qū)塊鏈技術(shù)和?Circle?發(fā)行的穩(wěn)定幣?USDC，該解決方案提高了捐助者的透明度以及人道主義援助接受者和利益相關(guān)者的可追溯性。數(shù)字錢包的整合和對金融生態(tài)系統(tǒng)的直接訪問使援助變得容易獲得，即使對于那些沒有傳統(tǒng)銀行賬戶的人來說也是如此。

這種方法通過維持難民的生計(jì)、促進(jìn)金融和數(shù)字包容性以及使他們能夠跨境為東道國及其他國家的經(jīng)濟(jì)作出貢獻(xiàn)，增強(qiáng)了難民的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)、透明和負(fù)責(zé)任地援助分配，從而改變?nèi)说乐髁x援助。人們對進(jìn)一步利用區(qū)塊鏈和加密貨幣來支持最脆弱的群體（包括被迫流離失所的人）抱有強(qiáng)烈的樂觀態(tài)度。

Carmen Hett, Treasurer

5.4.2 Goodwall?—— 縮小不平等的差距

Goodwall?的創(chuàng)始人是?Taha?和?Omar Bawa?兄弟，他們的父母都在聯(lián)合國工作。在與父母一起前往難民營時(shí)，他們觀察到了機(jī)會上的不平等，并從小就立志要縮小這一差距。到?2030?年，預(yù)計(jì)將有?10?億人進(jìn)入勞動力市場，其中?90%?來自發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。為了應(yīng)對這一情況，兄弟倆創(chuàng)立了?Goodwall，這家公司充當(dāng)著一個(gè)強(qiáng)大的社交社區(qū)的角色，連接著這個(gè)不斷增長的人才庫，幫助他們培養(yǎng)未來就業(yè)所需的關(guān)鍵技能。

Z?世代人口超過?20?億，是歷史上最大的一代，但雇主和品牌卻難以與他們進(jìn)行真實(shí)的、大規(guī)模的互動。?Goodwall?為微軟、埃森哲等公司以及各國政府和聯(lián)合國提供了一個(gè)吸引、吸引和建立?Z?世代人才和消費(fèi)者渠道的平臺，在過去?12?個(gè)月內(nèi)覆蓋了?1?億多年輕人。

用戶的所有行為（例如，在海灘上撿瓶子）都通過帶有地理標(biāo)記的照片和視頻進(jìn)行驗(yàn)證，然后在平臺上獲得獎(jiǎng)勵(lì)。Goodwall?選擇?USDC?進(jìn)行支付，是因?yàn)樗男?、成本和覆蓋范圍，以及發(fā)展中市場對美元的廣泛需求。2023?年，Bawa?兄弟在?170?個(gè)國家 / 地區(qū)覆蓋了?9000?多萬人。近?300?萬人注冊開始提升他們的職業(yè)技能，并通過環(huán)境影響行動賺取?USDC。?

Goodwall?將于今年秋季與?Arbitrum?合作實(shí)施?Circle?的可編程錢包，旨在為沒有銀行賬戶的人提供銀行服務(wù)，并將全球年輕人與全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)聯(lián)系起來。Goodwall?預(yù)計(jì)將在未來一年通過這項(xiàng)計(jì)劃向超過?50,000?名受益人發(fā)放?USDC?付款。

5.4.3 Ensuro?—— 利用區(qū)塊鏈優(yōu)勢，為保險(xiǎn)服務(wù)不足市場提供支持

Ensuro?是一家創(chuàng)新型保險(xiǎn)提供商，利用區(qū)塊鏈技術(shù)和智能合約來徹底改變保險(xiǎn)行業(yè)，使其資本效率更高、包容性更強(qiáng)。Ensuro?的使命是將保險(xiǎn)范圍擴(kuò)大到傳統(tǒng)上因盈利能力限制而被大型保險(xiǎn)公司忽視的個(gè)人和企業(yè)。該公司的低固定成本基礎(chǔ)得益于區(qū)塊鏈效率，使其能夠向服務(wù)不足的市場提供保險(xiǎn)。雖然其他保險(xiǎn)公司也嘗試過智能合約，但他們?nèi)匀灰蕾噦鹘y(tǒng)的支付系統(tǒng)，而這些系統(tǒng)被證明太慢且成本太高。

通過使用?USDC，Ensuro?確保保單持有人在幾分鐘內(nèi)收到索賠付款，這是一種變革性的好處，尤其是對于那些經(jīng)濟(jì)脆弱的人來說。目前?Ensuro?承保了?17?萬的保單，覆蓋肯尼亞的小農(nóng)戶。通過與?Circle?的合作，使得?Ensuro?的保單價(jià)值可以達(dá)到?$50，能夠覆蓋更加廣泛的個(gè)體和商戶。

六、政策監(jiān)管趨勢展望

去年是穩(wěn)定幣法律和監(jiān)管清晰度突破性的一年。在市場和政策發(fā)展的這個(gè)階段，所謂的穩(wěn)定幣需要受到監(jiān)管，以此將這種新形式的數(shù)字貨幣引入可信金融服務(wù)范圍。在世界各地，新興的穩(wěn)定幣規(guī)則正在有效地將?Circle?的經(jīng)營方式奉為法律，為信任、透明度、財(cái)務(wù)誠信和其他領(lǐng)域制定明確的要求。

Circle 成為首個(gè)符合加拿大新上市規(guī)則的穩(wěn)定幣發(fā)行商

「加拿大證券管理機(jī)構(gòu)在建立數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架方面采取的主動舉措，強(qiáng)化了數(shù)字資產(chǎn)市場的完整性，同時(shí)確保了 USDC 在加拿大蓬勃發(fā)展的生態(tài)系統(tǒng)中的持續(xù)信賴?！?/blockquote>

Dante Disparte，首席戰(zhàn)略官兼全球政策主管

Circle 通過在 ADGM 注冊拓展中東業(yè)務(wù)

2024 年 12 月，Circle 在其拓展中東和非洲的戰(zhàn)略進(jìn)程中迎來了一個(gè)關(guān)鍵里程碑，宣布在阿布扎比全球市場（ADGM）注冊。中東和非洲是推進(jìn)金融普惠和效率的關(guān)鍵前沿陣地，注冊于這一科技領(lǐng)先地區(qū)將有助于推動創(chuàng)新合作、金融普惠和可及性。

Circle 宣布在華爾街中心設(shè)立新全球總部?

2024 年 9 月，Circle 公布了在曼哈頓下城標(biāo)志性建筑世貿(mào)中心一號樓設(shè)立新全球企業(yè)總部的計(jì)劃。該總部將于 2025 年初開放，占據(jù)整棟建筑的第 87 層，將成為合作伙伴、技術(shù)專家、公共領(lǐng)導(dǎo)人、員工以及其他全球利益相關(guān)者的聚會場所。「我們正在投資紐約。我們正在投資美國……我們很榮幸能夠加入紐約這個(gè)充滿活力的創(chuàng)新者、技術(shù)專家和金融領(lǐng)袖的社區(qū)?！?/blockquote>

Jeremy Allaire，聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官

Circle 成為首個(gè)符合歐盟 MiCA 法規(guī)的主要全球穩(wěn)定幣發(fā)行商

2024 年 7 月 1 日在巴黎宣布，Circle 已從法國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) ACPR 獲得了電子貨幣機(jī)構(gòu)（EMI）牌照。該 EMI 牌照將使 Circle 能夠在完全符合 MiCA 要求的情況下，向歐盟市場發(fā)行 USDC 和 EURC ，服務(wù)超過 4.5 億居民，覆蓋世界第三大經(jīng)濟(jì)體。受此消息提振，2024 年 10 月初，EURC 成為按總流通量計(jì)算最大的歐元支持穩(wěn)定幣。

在?MiCA?下，法定支持的穩(wěn)定幣（或歐洲所稱的電子貨幣代幣）被視為合法電子貨幣，這為歐盟的支付系統(tǒng)和電子貨幣運(yùn)營商創(chuàng)造了公平的競爭環(huán)境。至關(guān)重要的是，鑒于穩(wěn)定幣具有新穎的普遍可移植性，Circle?與法國和歐盟監(jiān)管和政策利益相關(guān)者的合作確保了?USDC?和?EURC?在歐盟流通的全球可互換性。這不僅為歐盟市場參與者提供了以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)的穩(wěn)定幣，還確保了歐盟基于美元的活動受到全面監(jiān)管。

與此同時(shí)，在美國，眾議院和參議院期待已久的立法進(jìn)展現(xiàn)在可能在即將上任的特朗普政府的領(lǐng)導(dǎo)下獲得通過，特朗普政府已表明了支持增長、支持創(chuàng)新和支持加密貨幣的立場。這不是需要在美國從頭開始的政策工作，因?yàn)閮牲h已經(jīng)為美國的原則性規(guī)則搭建了框架，這些規(guī)則不僅適用于穩(wěn)定幣，還適用于加密貨幣市場結(jié)構(gòu)。在這種背景下，特朗普總統(tǒng)有機(jī)會實(shí)現(xiàn)其競選承諾，即確立美國在加密貨幣領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。通過監(jiān)管穩(wěn)定幣，美國可以幫助確保數(shù)字美元成為互聯(lián)網(wǎng)的儲備貨幣，就像它們是世界的儲備貨幣一樣。

預(yù)計(jì)其他主要經(jīng)濟(jì)體也將在?2025?年效仿，包括英國。在首相斯塔默政府的領(lǐng)導(dǎo)下，英國現(xiàn)在可能擁有政治穩(wěn)定，可以履行長期以來的監(jiān)管興趣和對數(shù)字資產(chǎn)市場的研究。與此相關(guān)的是，英國和美國都已著手制定國家支付戰(zhàn)略的重要工作，其中受監(jiān)管的穩(wěn)定幣作為數(shù)字儲蓄工具，為永遠(yuǎn)在線的貨幣提供了引人注目的用例，并為根深蒂固的支付提供商提供了急需的競爭。

同樣，預(yù)計(jì)巴西將把穩(wěn)定幣和數(shù)字資產(chǎn)納入本已令人印象深刻的國內(nèi)支付環(huán)境的監(jiān)管范圍內(nèi)，而作為亞洲最重要的金融中心之一的香港將為穩(wěn)定幣制定原則性規(guī)則。這些規(guī)則可能會以日本的監(jiān)管互惠概念為基礎(chǔ)，同時(shí)鞏固新加坡作為亞洲金融科技中心的長期地位。

隨著越來越多的全球金融中心為其管轄范圍內(nèi)的穩(wěn)定幣活動提供急需的平臺，世界各地的銀行、資產(chǎn)管理公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在建立從互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵橋梁。對激烈競爭的擔(dān)憂正在讓位于合作和明確的目標(biāo)，其中當(dāng)今一代的穩(wěn)定幣和基于區(qū)塊鏈的金融服務(wù)正在擴(kuò)展（而不是破壞）實(shí)體經(jīng)濟(jì)的覆蓋范圍。

如今的穩(wěn)定幣和區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)并不是為了去顛覆金融服務(wù)，而是去拓展創(chuàng)新金融服務(wù)的邊界。

Dante Disparte,Chief Strategy Officer & Head of Global Policy