什么樣的神盤(pán)項(xiàng)目能上線第一個(gè) BinanceHODLer 空投門(mén)戶(hù)？——Banana Gun

最近 Ton 生態(tài)的爆火，讓本來(lái)是「小眾賽道」的 TGbot 晉升成為幣圈的焦點(diǎn)。而上周五 Binance 宣布 HODLer 空投門(mén)戶(hù)上的第一個(gè)項(xiàng)目便是 Banana Gun (BANANA)，又成功燃起一波火花。消息一出，$BANANA 短時(shí)突破 80 美元，1 小時(shí)漲超 30%。

Banana Bot 于 2023 年 6 月上線，是 TG 上的交易機(jī)器人，通過(guò)賺取交易手續(xù)費(fèi)的方式盈利，以速度快，成本低，穩(wěn)定性高的特點(diǎn)脫穎而出。2023 年 11 月發(fā)幣后市值 1 億美金，在半年多的時(shí)間里一路高歌猛進(jìn)，如今最高 7 億多美金的市值已經(jīng)翻了 7 倍有余，在 CoinMarketCap 上排名 #237。

目前，其總用戶(hù)數(shù)達(dá)到 21w，日活用戶(hù)穩(wěn)定在 5k 左右。而就在上個(gè)月，Banana Gun 月交易量超過(guò) 7 億美元，收入高達(dá) 464 萬(wàn)美元。

Banana Gun 此次上線 Binance，代表了 Binance 上幣的風(fēng)向真正開(kāi)始轉(zhuǎn)變了。

2024 年上半年，Binance 上線的天王級(jí) VC 幣——只講技術(shù)敘事卻不落地的死局

Binance 上幣風(fēng)向的轉(zhuǎn)變，原因其實(shí)很好理解。今年上半年來(lái) Binance 上線的一批代幣（如 Starknet、zkSync、Wormhole 等等），均在下跌，它們中的大多數(shù)都被嘲笑為「高 FDV（完全稀釋價(jià)值）、低流通」代幣，這些代幣它們擁有相當(dāng)高的 FDV 估值，但第一天的流通供應(yīng)量很少。

這些項(xiàng)目沒(méi)有強(qiáng)大的社區(qū)和用戶(hù)群體做支撐，只有擼毛工作室撐起的漂亮數(shù)據(jù)，項(xiàng)目方和 VC 在自說(shuō)自話搞高格調(diào)的技術(shù)敘事，卻轉(zhuǎn)頭讓散戶(hù)接盤(pán)。這些行為讓?xiě)嵟纳?hù)開(kāi)始在社區(qū)中呼吁「反 VC 幣」、「反高 FDV」，二級(jí)市場(chǎng)不再愿意為這些項(xiàng)目買(mǎi)單，也不愿再給項(xiàng)目方和 VC 接盤(pán)——即使頂級(jí) VC 還沒(méi)有完全解鎖并開(kāi)始拋售大量代幣。在對(duì)項(xiàng)目的錯(cuò)誤定價(jià)面前，頂級(jí) VC 也淪為「大型韭菜」。

Starknet：最后一輪融資估值 80 億美金，開(kāi)盤(pán)最高 FDV 達(dá) 270 億美金，目前市值僅 8.5 億美金（FDV 50 億美金），距代幣推出時(shí)下降 77%。對(duì)比空投前夕最高日活有 1.6 萬(wàn)，而現(xiàn)在日活每天只有個(gè)位數(shù)。

zkSync：最后一輪融資估值 20 億美金，開(kāi)盤(pán)最高 FDV 達(dá) 56 億美金，目前市值僅 7 億美金（FDV 40 億美金），距代幣推出時(shí)下降 27%。對(duì)比空投前最高每日 4.5 萬(wàn)筆資金通過(guò)官方跨鏈橋，7 月 19 號(hào) zkSync 跨鏈橋交易總共只有 4 筆，僅為 Starknet 跨鏈橋最低值 8 筆的一半。

Wormhole：最后一輪融資估值 25 億美金，開(kāi)盤(pán)最高 FDV 達(dá) 142 億美金，目前市值僅 6 億美金（FDV 34 億美金），距代幣推出時(shí)下降 76%。截止目前只有 11 萬(wàn)的用戶(hù)地址數(shù)。

上個(gè)月 Twitter AMA 里，一姐關(guān)于這種模式也進(jìn)行了反思：「天王級(jí)項(xiàng)目和擼毛工作室合力制造了一波漂亮的數(shù)據(jù)，一邊項(xiàng)目方可以從 VC 手里融到更多錢(qián)。而另外一邊，手里有錢(qián)又有用戶(hù)的項(xiàng)目方底氣十足，鏈上有百萬(wàn)用戶(hù)，某個(gè)平臺(tái)上不上無(wú)所謂，多的是 CEX 要上，CEX 不上還有 DEX，再不濟(jì)還有自己鏈上的原生 DEX」?！笖]毛工作室和 L2 項(xiàng)目的自相殘殺演變成鬧劇，擼毛時(shí)代可能要結(jié)束了」。

meme——下一個(gè) CEX 的增量市場(chǎng)，表現(xiàn)如何？

3 天上線 Binance 的 BOME 最高時(shí)市值 15 億美元，又成功創(chuàng)造了幣圈的一個(gè)神話。meme 幣在今年 3 月、4 月的集中爆發(fā)，龐大的流量集中于這個(gè)新市場(chǎng)，對(duì)于交易平臺(tái)來(lái)說(shuō)，又是一塊香餑餑。今日 Coingecko 里，交易量前 15 的代幣（除穩(wěn)定幣外），其中 6 個(gè)都是 meme。

Binance 上線 BOME，吃到了甜頭賺到了錢(qián)，也似乎標(biāo)志著 meme 就是下一個(gè)增量的突破口?？?BOME 上線也讓 Binance 被罵得很慘。承受著輿論嘩然和質(zhì)疑，Binance 還能上線多少個(gè) meme？即便未來(lái) meme 賽道剝奪了一些 VC 代幣的角色，但也無(wú)法成為交易平臺(tái)選擇的主流對(duì)象。

雖然新興的 meme 主打的是公平性和盡可能的貼合去中心化的賣(mài)點(diǎn)，但也因?yàn)楹弦?guī)問(wèn)題飽受質(zhì)疑。前段時(shí)間的小道消息稱(chēng)，Unpit 要下掉一批幣，并要求所有代幣都需要 kyb 和 kyc，而 memecoin 因?yàn)闆](méi)有實(shí)名團(tuán)隊(duì)可能都面臨被下掉的風(fēng)險(xiǎn)。

基于幣圈的 Degen 文化，每年都會(huì)有上百萬(wàn)個(gè) meme 幣出現(xiàn)，這也意味著 meme 幣存在著極大的不確定性——巨大的風(fēng)險(xiǎn)伴隨著暴漲暴跌，炒作 meme 需要有一顆大心臟，隨時(shí)做好歸零的準(zhǔn)備。實(shí)際上，「上所」對(duì)于絕大多數(shù) meme 幣來(lái)說(shuō)都是遙不可及的目標(biāo)，他們很難發(fā)展到足夠的交易量和大市值。即使有了足夠大的交易體量和過(guò)億的市值，例如近 8 億美元的 TRUMP 和近 1.5 億美元交易額的 FIGHT，這些與政治相關(guān)立場(chǎng)的 meme 也很難實(shí)現(xiàn)「上所」的目標(biāo)。

一姐觀點(diǎn)：「反 VC 浪潮和 memecoin 的流行反映了市場(chǎng)上缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的問(wèn)題」。

下一步，Binance 的方向?qū)⒑稳ズ螐模?/h1>

何一在 Twitter Space 中說(shuō)到：「區(qū)塊鏈行業(yè)目前進(jìn)入了一個(gè)特殊階段，類(lèi)似于技術(shù)從小眾市場(chǎng)走向大眾市場(chǎng)的過(guò)程。比如，早期的 VR 和 3D 打印等技術(shù)雖然非常流行，但未能大規(guī)模應(yīng)用，原因在于它們未能跨越鴻溝，從小眾市場(chǎng)走向大眾市場(chǎng)。」

類(lèi)似 20 世紀(jì)末年美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)泡沫，加密貨幣也是具有科技屬性的泡沫。1991 年以來(lái)美國(guó)的低利率環(huán)境，為眾多互聯(lián)網(wǎng)公司提供了資金，雖然這些公司缺乏實(shí)際的運(yùn)營(yíng)能力，但有新穎的敘事和概念，且依賴(lài)于風(fēng)險(xiǎn)資本獲得市場(chǎng)份額。可實(shí)際上這些公司長(zhǎng)期虧損，又因長(zhǎng)期虧損而變的難以估價(jià)，在歐美、亞歐等多個(gè)股票市場(chǎng)中，被推倒了令人膛目的高估價(jià)。

互聯(lián)網(wǎng)泡沫破碎后，曾經(jīng)高估值的公司在燒光了 VC 資金后停止了運(yùn)營(yíng)，跌下神壇甚至倒閉被收購(gòu)，這些公司包括當(dāng)年的網(wǎng)景、雅虎等等。此后，新成立或有新商業(yè)模式的互聯(lián)網(wǎng)公司后來(lái)者居上，成為了現(xiàn)在耳熟能詳?shù)?Meta、Netflix、Google 等科技巨頭，都是在泡沫破滅之后成長(zhǎng)起來(lái)的。

這是一個(gè)歷史上很有趣的趨勢(shì)，在科技創(chuàng)新浪潮里，剩下的贏家都是泡沫之后的那 1-2%。能帶來(lái)產(chǎn)業(yè)革命公司是能帶來(lái)實(shí)際的應(yīng)用場(chǎng)景，并且能跨越鴻溝，將商業(yè)模式落地的項(xiàng)目。Web3 行業(yè)也是一樣，隨著市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)，它正在從野蠻生長(zhǎng)期，比誰(shuí)的敘事炒作能力更強(qiáng)的時(shí)代，逐漸過(guò)渡到有成熟商業(yè)模式的時(shí)代。

一姐說(shuō)道：「我希望能有更多真正有商業(yè)模型的項(xiàng)目在區(qū)塊鏈上構(gòu)建，而不是僅停留在虛無(wú)的概念上」，「我們希望市場(chǎng)上有更多愿意扎實(shí)做項(xiàng)目的朋友，不只是發(fā)空氣項(xiàng)目」，「我們希望每個(gè)項(xiàng)目都有持續(xù)增長(zhǎng)和好的商業(yè)模型」。

為什么 Banana Gun 和 Pump.fun 這類(lèi)項(xiàng)目會(huì)跑出來(lái)？

用戶(hù)活躍度高：相比于 Wormhole/Starknet/zkSync 強(qiáng)大的資本背書(shū)，可實(shí)際只是在和擼毛工作室自相殘殺的項(xiàng)目，Banana Gun 和 Pump.fun 擁有真實(shí)而活躍的用戶(hù)。人們?cè)?Pump.fun 里玩 meme 玩得不亦樂(lè)乎，在 Banana Gun 里炒土狗炒的不可開(kāi)交?！讣夹g(shù)門(mén)檻」都是紙老虎，「有人來(lái)你這兒玩」才是生存要領(lǐng)。

從「鏈下券商」到「鏈上券商」的市場(chǎng)趨勢(shì)：Layer 2 的成熟，意味著更低的 gas fee 和更快的交易確認(rèn)時(shí)間。愈加完善的鏈上 Infra，讓 dApps 的交互更順暢，因此有大量的交易/跨鏈/借貸等在鏈上進(jìn)行，鏈上的市場(chǎng)覆蓋了 CEX 接觸不到的資金。交易平臺(tái)只能覆蓋幾個(gè)龍頭，其他資金會(huì)溢出到行業(yè)的邊邊角角。Banana Gun 和 Pump.fun 等玩土狗的平臺(tái)就很好的覆蓋了用戶(hù)的這些線上的需求。

「現(xiàn)金牛項(xiàng)目」成熟的盈利模式：鏈上手續(xù)費(fèi)的模式已經(jīng)被用戶(hù)習(xí)慣且接受，因此有一批現(xiàn)金牛項(xiàng)目跑出來(lái)。在 meme 市場(chǎng)活躍高峰時(shí)期，Banana Gun 的日收入最高達(dá) 20 萬(wàn)美元，行業(yè)不景氣的時(shí)候也能有 7 萬(wàn)美元的日收入。不只是 CexFi，現(xiàn)在 DeFi 已經(jīng)能做到真正賺錢(qián)了，也能通過(guò)收手續(xù)費(fèi)的方式在市場(chǎng)上分一杯羹。

下一個(gè)是誰(shuí)？符合綜上所述的現(xiàn)金牛項(xiàng)目 Owlto

Owlto Finance 是屬于 Web3 的跨鏈橋賽道，其成功之處在于其重視基本面和社區(qū)建設(shè)，而非依賴(lài)大規(guī)模市場(chǎng)宣傳和敘事。通過(guò)將更多的資源投入到社區(qū)建設(shè)和研發(fā)，Owlto 在早期階段贏得了一批忠實(shí)用戶(hù)。目前，Owlto 在全球 200 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有近 200 萬(wàn)用戶(hù)，支持超過(guò) 45 條網(wǎng)絡(luò)和 16 個(gè)主流錢(qián)包，擁有超過(guò)百個(gè)生態(tài)合作伙伴。

跨鏈橋賽道，實(shí)際上是個(gè)應(yīng)用賽道，商業(yè)模式清晰，不需要 Wormhole/Layerzero/Polyhedra 這類(lèi)還在講大故事騙 VC 騙韭菜的項(xiàng)目，用戶(hù)已經(jīng)可以用腳投票，選出最好用的橋了。

和 TGbot 賽道和 meme 發(fā)射平臺(tái)類(lèi)似，跨鏈橋是一個(gè)鏈上操作的必備工具而非偽需求?？梢钥吹剑珼efiLlama 上面前 10 的橋 70% 已經(jīng)發(fā)了幣，但依然有活躍的交互情況。鏈下交易和跨鏈可以首選 Cex 交易平臺(tái)，但是 Cex 覆蓋的幾乎都是主流鏈和熱門(mén)幣，但是很多其他熱門(mén)的 Layer 2 都不被支持。因此鏈下未被覆蓋的需求轉(zhuǎn)移到了鏈上，而 Owlto 作為覆蓋網(wǎng)絡(luò)最全的跨鏈橋，快捷且低成本，已經(jīng)被用戶(hù)評(píng)選為「最好用的橋」了

不亞于 TGbot 賽道，跨鏈賽道同樣很肥

如果說(shuō) TGbot 是在「金礦周?chē)u(mài)水」，幫助交易員通過(guò)買(mǎi)賣(mài)實(shí)現(xiàn)高額風(fēng)險(xiǎn)收益；那么跨鏈橋就是「牧羊場(chǎng)邊賣(mài)剪刀」，幫助擼毛追土狗的用戶(hù)實(shí)現(xiàn)低成本抓取高籌碼。只要有巨量的跨鏈需求，通過(guò)收取手續(xù)費(fèi)的方式，Owlto Finance 也可以輕松實(shí)現(xiàn)「現(xiàn)金?！沟挠Ｊ?。

來(lái)看一組數(shù)據(jù)，就在今天（7 月 23 日），Owlto 的 24 小時(shí)跨鏈量已經(jīng)超過(guò)了 11 萬(wàn)筆，而可以看到其網(wǎng)站的跨鏈費(fèi)用大約是 3 美元，推斷其今日收入為 33 萬(wàn)美元左右。對(duì)比 Banana Gun 日收入最高達(dá) 20 萬(wàn)，Owlto 的驚人收入，達(dá)到了 Banana Gun 最大日收入的 1.65 倍！

Owlto Finance 于 2023 年 6 月上線，僅僅一年，就成為了 DefiLlama 上第一的跨鏈橋（24 小時(shí)跨鏈量）。剛剛完成兩輪融資，第一輪 800 萬(wàn)美金的融資于今年 5 月宣布，上周又宣布了一輪新的融資，目前估值 1.5 億美金。其官方推特稱(chēng)會(huì)在 Q3 進(jìn)行第一輪快照，也會(huì)在不久后公布其代幣經(jīng)濟(jì)模型。目前，Owlto 也開(kāi)啟了 Owlmazing Summer 為期一個(gè)月的積分空投活動(dòng)。作為下一個(gè)有希望上 Binance 項(xiàng)目，可以參與下他們的活動(dòng)。

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