Solana DeFi單月增長259%，JUP、RAY迎大幅增長，靠MEME的繁榮能持久嗎？

作者：Frank，PANews

Solana生態(tài)內的幾個DeFi項目治理代幣迎來了大幅上漲，近半月來，JUP的價格上漲57%，RAY最大漲幅達到102%，ORCA也上漲33%。Solana生態(tài)的DeFi產品似乎成為MEME熱之后最先輻射的賽道？而這些明顯的增長具體是來自MEME幣還是另有其因？PANews對此做了一番調查。

8成交易來自MEME

從整體來看，Solana生態(tài)內的DeFi代幣上漲離不開數(shù)據的變化。近一個月來，Solana鏈上DeFi數(shù)據迎來大幅增長，在9月24日，DeFi的成交量為28億美元，截至10月24日，這一數(shù)據增長至72.7億美元，單月增長259%。目前，Solana的DeFi交易量已經遠超以太坊，成為交易量最大的公鏈。

其中，接近8成的交易量來自MEME幣。據blockworks數(shù)據顯示，10月24日Solana DEX交易量中，有53.5%交易量來自Pump.fun相關MEME，有24.2%交易量來自其他MEME交易。Raydium無疑仍是最大的受益者，占有65.9%的市場份額。

多個數(shù)據的變化指向Solana的主要變化來自10月11日，近期爆火的的GOAT創(chuàng)建于10月10日，11日暴漲153倍，成為新一代MEME之王?？傮w來看，MEME幣仍是Solana DeFi的最大助推動力。

大戶貢獻7成交易額，10U戰(zhàn)神貢獻約萬分之一。

從地址數(shù)上來看，10月23日數(shù)據顯示，小于10美元的活躍地址約為448萬個，占總活躍地址數(shù)538萬個的83%，而超過50萬的交易地址數(shù)僅為2.6萬個，占比約千分之四。

但人多并不意味著力量大，10月23日，Solana鏈上大于50萬美元的地址貢獻的交易量為31.1億美元，當日的DEX交易總量為42.5億。占比超過73%，而小于10美元的地址貢獻的交易量則僅有58萬美元，占比約萬分之一。

但匯總來說，在Solana上，千分之四的大戶地址貢獻了超過73%的交易量。而占比超過83%的散戶貢獻的交易量占比約萬分之一。

散戶的交易都集中在Raydium上，小于10美元的交易地址有84%的交易量發(fā)生在Raydium上，而超過50萬美元的地址的交易量主要集中在Raydium、Orca等DEX上。另一個數(shù)據顯示，Solana鏈上DEX的74%交易量來自MEME幣交易，因此能夠看出，在Solana上多數(shù)的大戶的資金用途也是在炒作MEME上。

Jupiter動作不斷促增長，Rayium靠MEME躺贏

具體到這些DEX產品當中，這些變化似乎也不全是來自MEME。PANews針對幾個主要的Solana DEX產品進行了分析。

作為Solana上最大的DEX聚合器，Jupiter的動向一直以來也是引領Solana鏈上活動的重要指標之一。進入10月以來，Jupiter的動作頻頻，先是在10月8日宣布推出新的移動端，主要更新活動為零平臺費用，內置上鏈功能。內置上鏈功能，支持 Apple Pay、信用卡等多種支付方式。尤其是 Apple Pay、信用卡的支付功能推出后被認為是一個新的法幣通道。

緊接著在10月17日，Jupiter宣布推出 Solana Memecoin 終端 “Ape Pro”，該項目的最大更新在于實現(xiàn)MEV保護，能夠較大程度的改善三明治攻擊現(xiàn)象。再加上10月21日開放第三季度主動權益質押獎勵申領。多項更新或獎勵使得Jupiter的交易量從10月6日的7.9億美元到10月24日激增至24億美元，月內交易量上漲3倍。隨著數(shù)據增長，代幣JUP的價格從10月11日到10月24日也上漲57%，領先于其他多少主流代幣。

Rayium的治理代幣在近期的表現(xiàn)同樣出眾，從10月10日到10月24日，最大漲幅達到102%，從消息層面來看，Rayium并未發(fā)布什么重大動作。主要的增長還是來自數(shù)據層面，首先是10月10日創(chuàng)建的GOAT代幣再次將MEME的熱潮拉回Solana生態(tài)，隨著GOAT代幣的爆發(fā)式增長，僅這一個項目帶來的交易量就接近15億美元。也自從10月10日開始，Rayium的交易量從每日10億美元左右開始指數(shù)型上漲，到10月24日，Rayium的日交易量已經突破30億美元。23日，Rayium官方宣布總共交易量超過3000億美元。其中為流動性提供者賺取了6.2億美元，并表示將花費5000萬美元回購RAY代幣。

Orca的市場份額近半年被壓榨的厲害。目前來看，Solana上的DEX用戶目前基本都集中在Rayium上，而在半年前Orca和Rayium的市場份額還基本都在35%左右，兩家占據超過7成的交易量。但隨著Pump.fun越來越火爆，源源不斷給Rayium帶來新增交易量。Orca的市場份額目前僅剩下10~15%之間。從用戶結構來看，Orca的交易量基本都是大戶目前在維持。10月23日，另一個一鍵發(fā)幣平臺GoFundMeme選用Orca作為突破曲線后的交易池，Orca官方對GoFundMeme做了大篇幅的介紹。看得出來，Orca似乎正希望通過扶持另一個MEME發(fā)射平臺來奪回原本的市場份額。

除了上述幾個主要份額的DEX之外，還有一個Lifinity的增長也值得關注。Lifinity是Solana上的主動做市商，使用預言機作為關鍵定價機制。自10月14日開始，Lifinity的鏈上交易量從日常不足1億美元在半個月內增長了3倍左右，到10月23日，交易量增長至3.63億美元。從交易熱度來看，Lifinity的主要交易對還是集中在SOL質押代幣和穩(wěn)定幣的交易對上，Lifinity推出的收益協(xié)議Sandglass在10月24日宣布，目前Sandglass在 USDC上提供 大于9%固定收益，或許最近的數(shù)據增長與此類的高收益率產品有關。

總體而言，Solana的DeFi生態(tài)增長目前仍是依靠最近火熱的AI題材MEME幣推動，TVL的數(shù)據雖然也有增長，但總體變化幅度不大。數(shù)據的增長誠然是件好事，但如果只是停留在炒作MEME的流動資金實現(xiàn)的市場繁榮，到底能維持多久或許是個值得思考的問題。不過，MEME熱似乎已經成為Solana上周期性的爆發(fā)事件了，誰曉得下一輪又是“MEME+”什么帶來增長呢？