原文作者：Poopman，加密研究員

原文編譯：CryptoLeo，Odaily 星球日報(bào)

編者語：今日（2 月 25 日），Binance Launchpool 宣布上線第 64 期項(xiàng)目 RedStone (RED)，這是一個(gè)跨 EVM 和非 EVM 鏈的多鏈預(yù)言機(jī)。其代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)也已公布：Launchpool 占代幣總供應(yīng)量 4%，初始流通供應(yīng)量占比為 28%。本文對 RedStone 與其同賽道其他項(xiàng)目對比的優(yōu)勢與差異進(jìn)行了詳盡介紹，并對代幣價(jià)格進(jìn)行了預(yù)估，BlockBeats 轉(zhuǎn)載全文如下：

雖說近幾個(gè)月的加密市場上被 Meme、Meme 和 Meme 占據(jù)，但相比 2024 年底，Meme 炒作的熱點(diǎn)已經(jīng)拐到了一個(gè)極其「扭曲」的角落，從特朗普發(fā)幣到近期的「Libra 丑聞」，市場上的 Meme 情緒也隨之下滑，具體請看下圖：

數(shù)據(jù)層面上，自 LIBRA 代幣推出至今，pump.fun 每日交易量（包括購買和交易新發(fā)行代幣）已從 1.84 億美元下降 33.7% 至 1.22 億美元。除了交易量，pump.fun 在其他方面出現(xiàn)了停滯。周二，該平臺僅注冊了 59, 000 個(gè)新錢包，為 2024 年 11 月 17 日以來低點(diǎn)。對比上個(gè)月特朗普總統(tǒng)就職典禮當(dāng)天，該平臺活躍錢包數(shù)達(dá)到約 110, 000 個(gè)。相比現(xiàn)在的「扭曲 Meme」階段，很懷念幾個(gè)月前的 AI Agent Meme 時(shí)期，但 PvP 并不是區(qū)塊鏈的終點(diǎn)，實(shí)用性和創(chuàng)新性才是行業(yè)恒久的話題。

近期個(gè)人比較看好的實(shí)用和創(chuàng)新結(jié)合的項(xiàng)目之一就是預(yù)言機(jī)項(xiàng)目 RedStone，該項(xiàng)目于 2024 年 7 月完成了 1500 萬美元 A 輪融資，一周前發(fā)布了代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)，DeFi KOL Poopman 昨日撰寫了 RedStone 相關(guān)內(nèi)容，文章從 RedStone 的起模塊化優(yōu)勢、市占率和代幣經(jīng)濟(jì)等幾個(gè)角度分析 RedStone 的優(yōu)勢和潛力，Odaily 星球日報(bào)編譯如下：

TL；DR

-RedStone 的模塊化架構(gòu)、AVS 可擴(kuò)展性、強(qiáng)大的安全性和超低延遲使其成為生態(tài)系統(tǒng)中最值得信賴和最快的預(yù)言機(jī)之一。

-2024 年，憑借 38 億美元 TVS 和超 100 個(gè)合作伙伴，RedStone 已成為該領(lǐng)域第二大預(yù)言機(jī)提供商。

-RedStone 在 2024 年 20 億美元的大清算和 Renzo（ezETH）脫鉤期間相比其他預(yù)言機(jī)價(jià)格更新速度快、低延遲、高穩(wěn)定性和準(zhǔn)確性。

-其代幣 RED 是一種收益型實(shí)用代幣，從數(shù)據(jù)和價(jià)格反饋服務(wù)中獲取價(jià)值。為了提高資本效率，RED 可以封裝為 LRT 部署在各種 DeFi 協(xié)議中以獲得額外的收益。

-以 Pyth 的 20 億美元 FDV 為基準(zhǔn)，預(yù)計(jì) RED 美元交易價(jià)格約為 2 美元。代幣經(jīng)濟(jì)更注重社區(qū)增長，70% 的代幣在最初的 12 個(gè)月內(nèi)被鎖定。

目前的市場周期已經(jīng)偏離基本面一段時(shí)間了，大家都知道這對行業(yè)的長期發(fā)展是不健康的。我們今日所熟知的很多代幣都只是泡沫或 Meme，而具有真實(shí)需求和大規(guī)模采用性質(zhì)的創(chuàng)新協(xié)議仍處于被忽視的階段。

近日，RedStone Oracle 宣布了他們的代幣 RED 即將 TGE。其代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)旨在為用戶或代幣持有者提供更多價(jià)值。

在本文中，作者將在 5 個(gè)角度分析 RedStone 的優(yōu)勢和潛力：

-RedStone 的特點(diǎn)

-RedStone 市場采用

-與其他 oracle 的差異對比

-RED 代幣經(jīng)濟(jì)

-RED 潛在估值

為什么 RedStone 更好？

眾所周知，預(yù)言機(jī)（oracle）是區(qū)塊鏈最重要的組件之一，沒有預(yù)言機(jī)，區(qū)塊鏈只是一個(gè)封閉的生態(tài)系統(tǒng)，無法從外部來源訪問數(shù)據(jù)。在當(dāng)今市場下，每條鏈和 dApp 都需要一個(gè)經(jīng)濟(jì)高效、安全和靈活的 oracle。

并且我相信 RedStone 已經(jīng)成功地填補(bǔ)了這一空白。

近年，RedStone 從第一天起就集成并提供了數(shù)百種主流（Tier 1）協(xié)議的價(jià)格預(yù)言機(jī)。包括 USDe，Pendle, Morph Blue, Berachain，EtherFi 和 Lombard BTC。但是什么讓 RedStone 成為眾多項(xiàng)目的最愛呢？

原因很簡單：安全和模塊化。

AVS 下的安全性

與其他 oracle 不同，RedStone 可以通過使用 EigenLayer AVS 框架來驗(yàn)證價(jià)格反饋數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和有效性，從而實(shí)現(xiàn)更高效的 Gas 花費(fèi)和可擴(kuò)展性。

Odaily 注：AVS 為 Actively Validated Service，是 Eigenlayer 生態(tài)里最重要的概念，AVS 簡單地說就是一個(gè)需要抵押以驗(yàn)證"任務(wù)"的協(xié)議、服務(wù)或系統(tǒng)。AVS 服務(wù)本身承擔(dān)了獲取價(jià)格、上報(bào)價(jià)格的工作，同時(shí) AVS 還對應(yīng)著它的服務(wù)管理合約——Service Manager，該合約與 Eigenlayer 合約通信，其中包含與服務(wù)功能相關(guān)的狀態(tài)，例如運(yùn)行服務(wù)的操作者以及用于保護(hù)服務(wù)的押金數(shù)量。

傳統(tǒng)的 oracle 價(jià)格推送模型通過從各種來源收集數(shù)據(jù)并通過 DDL（數(shù)據(jù)定義語言）和數(shù)據(jù)消費(fèi)模塊對其進(jìn)行驗(yàn)證來工作。由于鏈上驗(yàn)證過程需要大量的 Gas 費(fèi)，使其變得相當(dāng)昂貴。借助 RedStone 的 AVS，RedStone 可以通過鏈下處理數(shù)據(jù)來提供高度優(yōu)化的驗(yàn)證 Gas。

流程如下：AVS 運(yùn)營商通過數(shù)據(jù)源模塊獲取市場價(jià)格和 TWAP 費(fèi)率，驗(yàn)證其準(zhǔn)確性，然后將驗(yàn)證結(jié)果反饋到鏈上。

由于大多數(shù)計(jì)算工作都是在鏈下執(zhí)行的，同時(shí)通過 AVS 保持可信任和驗(yàn)證，因此與該領(lǐng)域的其他解決方案相比，RedStone 提供了更具成本效益的預(yù)言機(jī)解決方案。

模塊化

除了可擴(kuò)展性之外，模塊化是 RedStone 的主要優(yōu)勢之一。該平臺的模塊提 pull 和 push 兩種模式。為項(xiàng)目提供更好的靈活性，可以根據(jù)其特定需求選擇管理的或原始的預(yù)言機(jī)數(shù)據(jù)源。項(xiàng)目可以選擇經(jīng)過仔細(xì)過濾和驗(yàn)證的價(jià)格饋送或可定制的原始數(shù)據(jù)流來保護(hù)其資產(chǎn)。

Odaily 注：pull model 和 push model 具體如下圖：

由于其模塊化架構(gòu)，RedStone infra 允許在不影響系統(tǒng)性能或可靠性的情況下無縫交換不同系統(tǒng)的組件。即插即用特點(diǎn)的模塊化使 RedStone 成為當(dāng)今 DeFi 創(chuàng)新和新興鏈系統(tǒng)中最通用的預(yù)言機(jī)解決方案之一。

市場指標(biāo)

客戶增長

RedStone 的模塊化、即插即用架構(gòu)推動了其項(xiàng)目的用戶增長，使其成為區(qū)塊鏈領(lǐng)域增長最快的預(yù)言機(jī)解決方案之一。

在整個(gè) 2024 年，RedStone 顯著擴(kuò)大其影響力，并與超 100 個(gè)新客戶建立了合作伙伴關(guān)系，并在超 30 條鏈上發(fā)布。RedStone 擁有超過 68 億美元的 TVS，已成為業(yè)內(nèi)第二大多鏈預(yù)言機(jī)提供商，而 Chainlink 主要專注于 ETH 生態(tài)系統(tǒng)。

該平臺在可靠性方面的聲譽(yù)繼續(xù)吸引著 DeFi 的主流參與者。其中知名的合作伙伴包括為 Spark（Maker 的借貸協(xié)議）獲得 30 億美元 TVS，以及為 Pendle，Ethena 等 DeFi 領(lǐng)導(dǎo)者以及各種 BTC 質(zhì)押、收益穩(wěn)定幣、LST 和 LRT 等提供價(jià)格反饋，其客戶名單也反映了業(yè)界對 RedStone 可靠和可定制的預(yù)言機(jī)解決方案的信心。

價(jià)格反饋時(shí)間（低延遲）

RedStone 是該領(lǐng)域最快、最可靠的預(yù)言機(jī)之一，且保持了去中心化，這被認(rèn)為是一個(gè)三難困境。就速度而言，RedStone 的更新速度超過了大多數(shù)中心化預(yù)言機(jī)（只有幣安的速度比 Redstone 略快）。RedStone 能在與 CEX 競爭的同時(shí)保持去中心化，這很不錯(cuò)。

穩(wěn)定性

RedStone 在市場波動中也表現(xiàn)出了可靠性，在最重要的時(shí)刻保持一致和準(zhǔn)確的價(jià)格反饋。在 2024 年 2 月的 20 億美元清算事件中，Redstone 在 24 小時(shí)內(nèi)成功推送了 11.9 萬次更新，其中 ETH/USDC 價(jià)格的更新次數(shù)超出 Chainlink 30 個(gè)點(diǎn)，為其提供更新更準(zhǔn)確的價(jià)格。

事實(shí)證明，在 2024 年 4 月的 Renzo（ezETH）脫鉤期間，RedStone 比 Chainlink 更能跟上價(jià)格變化。期間 RedStone 僅在 3 個(gè)區(qū)塊內(nèi)就發(fā)布了大約 40 次價(jià)格更新，而 Chainlink 在同一時(shí)間內(nèi)僅推送了大約 20 次更新。這表明 RedStone 實(shí)際上比市場領(lǐng)先的預(yù)言機(jī)提供商更快。詳情可參考 Chaos Labs 報(bào)告。

比較優(yōu)勢：每個(gè)預(yù)言機(jī)項(xiàng)目都有自己的優(yōu)點(diǎn)，但 RedStone 博采眾長，將所有功能整合在一起。

RedStone 與其他預(yù)言機(jī)差異對比

以下是現(xiàn)市場上主流預(yù)言機(jī)項(xiàng)目的簡介：

Chainlink：主要針對 EVM、OG DeFi，主要采用 push model，通過橋接使用 CCIP 和昂貴的集成設(shè)置提供可靠數(shù)據(jù)，僅支持少量區(qū)塊鏈；

Pyth：主要針對非 EVM，Perps 市場，主要采用 pull model，使用 Wormhole 作為跨鏈中繼器，專注于數(shù)據(jù)推送質(zhì)量；

RedStone：任意鏈、任意市場，提 push model 和 pull model，使用 eigenlayer AVS 進(jìn)行具成本效益的鏈上驗(yàn)證，具有 wrapped BTC 資產(chǎn)的儲備證明等。

下圖為市場上三種重要的預(yù)言機(jī)提供商差異對比：

即將 TGE，RED 的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)

隨著 RedStone 擴(kuò)展到數(shù)千個(gè)鏈上協(xié)議，RED 代幣將在將在去中心化 oracle 和從所有集成項(xiàng)目中獲取價(jià)值方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。RedStone 的數(shù)據(jù)提供商（運(yùn)營商）具有完全的靈活性，他們可以設(shè)置任何抵押品，收取任何費(fèi)用（以任何代幣），或建立他們想要的任何要求。

RED 將作為實(shí)用代幣，持有者可以將其質(zhì)押和委托給數(shù)據(jù)提供商以獲得一定份額的費(fèi)用和獎(jiǎng)勵(lì)。

除此之外，RED 還將允許再質(zhì)押版本，允許其 LRT 在任何 DeFi 協(xié)議中使用，以釋放額外的經(jīng)濟(jì)價(jià)值（類似于 stETH）。

官方數(shù)據(jù)顯示，RED 代幣的總供應(yīng)量為 10 億枚。其中初始流通占比 30%，RED 將作為 ERC-20 代幣發(fā)行，但之后可以通過 Wormhole 原生傳輸標(biāo)準(zhǔn)橋接到 Solana，Base 和所有其他支持的網(wǎng)絡(luò)。

RED 的設(shè)計(jì)以社區(qū)為中心：大部分代幣供應(yīng)（48.3%）將分配給社區(qū)增長計(jì)劃，包括空投、未來的捐贈計(jì)劃和激勵(lì)措施，20% 將分配給核心貢獻(xiàn)者；

為了確保 RED 的長期可持續(xù)性，70% 的 RED 代幣將在 TGE 后 12 個(gè)月內(nèi)完全鎖定，在隨后的 36 個(gè)月內(nèi)逐步解鎖。

隨著 RedStone 客戶群的增長，運(yùn)營商將獲得更多的費(fèi)用，也會增加 RED 代幣持有者的收益。更高的收益率會帶來更高的代幣質(zhì)押率，最終形成一個(gè)正反饋循環(huán)。

RED 代幣估值

市面上領(lǐng)先的 oracle 項(xiàng)目 FDV 均達(dá)到數(shù)十億美元，同為領(lǐng)先的預(yù)言機(jī)協(xié)議，將 RedStone 與 Chainlink 和 Pyth 對比可以更好推測出 RED 代幣價(jià)格：

在總供應(yīng)量為 10 億枚代幣的情況下，1 美元的初始價(jià)格將使 RedStone 的 FDV 達(dá)到 10 億美元，但考慮到該項(xiàng)目目前的市場定位，1 美元似乎有些保守。

更好的估值推測方法是與 Pyth 的 20 億美元 FDV 比較，考慮到 30% 的初始流通供應(yīng)量，每個(gè)代幣的價(jià)格為 2 美元，也是我所期望的 RED 代幣價(jià)格。

考慮到如果市場行情變好，RED 或許會達(dá)到 Chainlink 的 FDV，代幣價(jià)格或?qū)q至 20 美元/枚。

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