超越投機(jī)和穩(wěn)定幣：比特幣和山寨牛市的下一階段？

作者：@jessewldn；編譯：白話區(qū)塊鏈

過去兩年，加密行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)可以稱之為“整合階段”的時(shí)期。在這段時(shí)間里，行業(yè)更多地關(guān)注優(yōu)化工作，而非“從無到有”的全新創(chuàng)新。這種整合與優(yōu)化主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
1）基礎(chǔ)設(shè)施
2）應(yīng)用場(chǎng)景
3）頭部贏家

01?2024年加密行業(yè)的優(yōu)化與整合趨勢(shì)

1）優(yōu)化：2024年的基礎(chǔ)設(shè)施

基礎(chǔ)設(shè)施的成熟讓加密技術(shù)不再成為行業(yè)發(fā)展的瓶頸。這一成果源于大量技術(shù)的優(yōu)化，而非顛覆性的新架構(gòu)。這些優(yōu)化讓加密行業(yè)或許首次具備了迎接“牛市”的條件，具體包括：

· 區(qū)塊空間更加充裕；

·?開發(fā)工具鏈日益完善；

·?用戶交易費(fèi)用幾乎為零甚至完全免除；

·?錢包使用的復(fù)雜性被顯著降低；

·?鏈上應(yīng)用的用戶體驗(yàn)逐漸媲美 Web2 的消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品。

目前，這種基礎(chǔ)設(shè)施的抽象化、性能提升和可靠性增強(qiáng)才剛剛進(jìn)入第12至18個(gè)月。例如，Ethereum L2 的發(fā)展、Solana 的穩(wěn)定性提升以及錢包抽象技術(shù)在實(shí)際生產(chǎn)環(huán)境中的應(yīng)用也不過如此等雖有了發(fā)展，但還沒有達(dá)到最優(yōu)水平。

2） 整合：2024年的應(yīng)用場(chǎng)景與頭部贏家

兩個(gè)關(guān)鍵應(yīng)用場(chǎng)景已逐漸成熟：投機(jī)和穩(wěn)定幣。這兩個(gè)場(chǎng)景幾乎貫穿了加密行業(yè)的整個(gè)發(fā)展歷程：

·?比特幣（2009年）是加密行業(yè)中最早的投機(jī)資產(chǎn)；

·?穩(wěn)定幣則是最早的Token應(yīng)用之一（USDT 起步于2014年）。

如今，這兩大場(chǎng)景因基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)化迎來了新的巔峰。

·?投機(jī)的巔峰表現(xiàn)：迷因幣（Memecoins）

迷因幣是投機(jī)行為的極致體現(xiàn)，如今它的創(chuàng)建和交易變得極其便捷且低成本。

·?穩(wěn)定幣的無縫化銜接

像?Bridge 這樣的工具讓穩(wěn)定幣的發(fā)行和交易變得前所未有的高效。

3） 頭部贏家的強(qiáng)者恒強(qiáng)效應(yīng)

隨著行業(yè)的發(fā)展，過去的頭部贏家正進(jìn)一步鞏固他們的地位，優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大。這些贏家包括：

·?公鏈：Solana 和 Ethereum；

·?錢包：Phantom；

·?DEX：Uniswap 和 Raydium。

這些平臺(tái)從穩(wěn)定幣和投機(jī)活動(dòng)的增長中獲益匪淺，并且能夠快速適應(yīng)市場(chǎng)熱點(diǎn)以及像Memecoins還是NFTs這樣的投機(jī)游戲。

02?加密行業(yè)的下一個(gè)階段

隨著基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸逐漸消退，行業(yè)面臨的另外兩個(gè)主要瓶頸也逐漸顯現(xiàn)，這兩大瓶頸在很大程度上推動(dòng)了當(dāng)前的整合與優(yōu)化階段，并阻礙了行業(yè)“從零到一”的進(jìn)一步創(chuàng)新突破。

1）瓶頸一：基礎(chǔ)設(shè)施問題

基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸正在逐步消解。技術(shù)上的優(yōu)化而非突破性架構(gòu)創(chuàng)新為行業(yè)帶來了顯著進(jìn)展。如今，區(qū)塊鏈的可用區(qū)塊空間已充裕，工具也逐漸成熟，交易費(fèi)用接近零，錢包使用變得更加簡便，鏈上有些應(yīng)用可以與 Web2 的消費(fèi)者體驗(yàn)相媲美。

2）瓶頸二：充滿敵意且不確定的監(jiān)管環(huán)境

第二個(gè)待解決的瓶頸是不友好且不確定的監(jiān)管環(huán)境。不過，這個(gè)問題目前看起來正逐步得到緩解。，特朗普上臺(tái)讓加密行業(yè)有望在美國迎來更加明確的監(jiān)管規(guī)則，清除不良項(xiàng)目，幫助行業(yè)的正面參與者發(fā)展壯大。

隨著基礎(chǔ)設(shè)施性能的提升和監(jiān)管環(huán)境趨于明朗，行業(yè)即將迎來第三個(gè)瓶頸的突破——人才問題。

3）瓶頸三：人才短缺

自2022年以來，進(jìn)入加密行業(yè)的新人才數(shù)量一直處于瓶頸狀態(tài)。這可以理解，因?yàn)樨?fù)面的新聞和不確定的監(jiān)管環(huán)境給創(chuàng)始人帶來了巨大的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)。然而，新人才的不足，直接導(dǎo)致了行業(yè)“從無到有”創(chuàng)新的停滯。

我認(rèn)為，這種趨勢(shì)將在明年開始發(fā)生反轉(zhuǎn)，通過以下兩個(gè)步驟：

A、整合階段的領(lǐng)軍者將繼續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)這些頭部項(xiàng)目的成功，可能會(huì)超出所有人的預(yù)期。例如，Polymarket 就在此次選舉周期中證明了這一點(diǎn)，未來將有更多類似的案例。隨著鏈上應(yīng)用逐漸被主流接受（無論是消費(fèi)者還是機(jī)構(gòu)），我們將看到：

·?初創(chuàng)公司將紛紛上市；

·?更多項(xiàng)目將發(fā)行Token；

·?社會(huì)對(duì)于加密行業(yè)影響力的預(yù)期將會(huì)重新調(diào)整。

這是激勵(lì)新一代開發(fā)者深入了解加密行業(yè)的第一步。只有吸引更多新血液加入，行業(yè)才能迎來真正的下一輪突破。

B、新一代創(chuàng)業(yè)者將基于第一性原理重新定義行業(yè)這些新的創(chuàng)業(yè)者將不再受限于傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和過時(shí)的理念。他們將基于清晰的規(guī)則，圍繞“所有權(quán)”這一核心，開展創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)，為用戶帶來全新的產(chǎn)品和體驗(yàn)。

03?未來展望：通過驗(yàn)證找到穩(wěn)定性

雖然加密行業(yè)依然充滿波動(dòng)，但隨著新規(guī)則、新人才和新理念的到來，我們希望在未來五年里，我們能夠明確知道：加密行業(yè)是否能夠超越投機(jī)和穩(wěn)定幣，帶來更多的實(shí)際價(jià)值。

“所有權(quán)”可能會(huì)成為新產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)的核心要素，借助經(jīng)濟(jì)激勵(lì)與用戶建立深度聯(lián)系，這些網(wǎng)絡(luò)將實(shí)現(xiàn)更快的增長。通過突破性應(yīng)用的驗(yàn)證，將成為減少長期波動(dòng)性的重要途徑。

加密市場(chǎng)2025年依舊值得期待，在比特幣不斷突破新高的勢(shì)頭之下，哪個(gè)賽道會(huì)最先爆發(fā)接力2025年牛市呢？